1402/03/30

• اخبار و رویدادها……………………………………………………………………………………………………………….. صفحه 4
• گزارش برخی موسسات مالی …………………………………………………………………………………صفحه 8
•  بازار جهانی ………………………………………………………………………………………………………………………….صفحه 12
• تحلیل آنچین …………………………………………………………………………………………….صفحه 16
• تحلیل کمی بازار …………………………………………………………………………………………..صفحه 24
• تحلیل تکنیکال…………………………………………………………………………………………………………………صفحه 33
• پرونده ویژه ……………………………………………………………………………………………….صفحه 38

اخبار و رویداد

توافق اولیه بایننس امریکا و SEC

با امضای توافقنامه موقتی بین کمیسیون بورس اوراق بهادار ایالات متحده SEC  و صرافیBinance  شعبه ایالات متحده، تنها کارمندان محلی می توانند به وجوه مشتری دسترسی داشته باشند. طبق توافق پیشنهادی، Binance.US اقداماتی را انجام خواهد داد تا مطمئن شود که هیچ مقامی از Binance Holdings، به کلیدهای خصوصی کیف پول یا کیف پول سخت افزاری دسترسی ندارد.

تمدید مهلت برداشت صرافی هات‏بیت

Hotbit مهلت برداشت اولیه را از ساعت 04:00 صبح UTC در 21 ژوئن به ساعت 04:00 صبح در 30 ژوئن تمدید کرده است. اوایل خرداد بود که صرافی هات بیت (Hotbit) اعلام کرد که قصد دارد فعالیت‌های خود را متوقف کند و از کاربران خواست که تا تاریخ ۳۱ خرداد دارایی‌های خود را از این صرافی خارج کنند.

ممنوعیت فعالیت صرافی CoinEx در نیویورک 

لتیتیا جیمز، دادستان کل هنگ کنگ، صرافی رمزارز CoinEx را از فعالیت در نیویورک منع کرد. طبق اعلامیه ای در 15 ژوئن، بیش از 1.7 میلیون دلار از وجوه این صرافی به دلیل عدم ثبت نام CoinEx به عنوان کارگزاری اوراق بهادار و کالا در آمریکا توقیف شد. طبق توافق بین دادستان نیویورک و این صرافی، بیش از 1.1 میلیون دلار به 4691 سرمایه گذار نیویورک بازگردانده می شود و بیش از 600،000 دلار به عنوان جریمه به ایالت پرداخت می شود.

صتاحب دارایی‏های کریپتویی مردم توسط دولتها

مدیر ارشد فناوری سابق Coinbase هشدار می دهد که برخی از برجسته ترین شرکت های فناوری در جهان ممکن است روزی به مردم آمریکا خیانت کنند. Balaji Srinivasanدر یک مصاحبه جدید در پادکست Impact Theory می گوید که اگر کشورهای G7 تصمیم بگیرند که توقیف دارایی های دیجیتال مجاز است، غول های فناوری مانند اپل، مایکروسافت و گوگل می توانند به آنها کمک کنند. به گفته Srinivasan، کشورها ممکن است در آینده تصمیم بگیرند که دارایی های دیجیتال را در تلاش برای بازیابی از آشفتگی اقتصادی تصاحب کنند. او می‌گوید غول‌های فناوری به راحتی می‌توانند دستگاه‌های ما را برای یافتن و تحویل کلیدهای خصوصی به مقامات در صورت دستور انجام این کار، اسکن کنند.

Nike & NFT

غول کفش و پوشاک نایک گفته که ممکن است به زودی مجموعه‌ای از توکن‌های غیرقابل تعویض کفش ورزشی (NFT) را در بازی آنلاین بسیار محبوب Fortnite  اپیک گیمز قرار دهد. به گفته Active Player، با توجه به اینکه Fortnite در 30 روز گذشته بیش از 242.9 میلیون بازیکن فعال داشته است، این حرکت یک فرصت بالقوه عظیم برای پذیرش وب 3 توسط گیمرهای سنتی است.

سه شنبه، 20 ژوئن

ایالات متحده: داده ابتدایی مجوزهای ساخت و ساز، شروع به ساخت مسکن ماهانه

چهارشنبه، 21 ژوئن

بریتانیا:نرخ تورم کل و هسته ای در ابعاد ماهانه و سالانه، توروم کل و هسته ای تولیدکننده

پنج‏شنبه، 22 ژوئن

ایالات‏متحده: مدعیان بیکاری، شاخص فعالیت ملی بانک فدرال شیکاگو، شاخص پیشروی هیئت کنفرانس، فورش ماهانه خانه های موجود، شاخص تولیدی بانک فدرال کانزاس

بریتانیا: تصمیم گیری درباره نرخ بهره و صورتجلسه

جمعه، 23 ژوئن

ناحیه یورو: داده ابتدایی PMI های تولیدی خدماتی و ترکیبی HCOB

بریتانیا: خرده فروشی ماهانه و سالانه، داده ابتدایی PMI های تولیدی، خدماتی و ترکیبی S&P global/CIPS

ایالات متحده: داده ابتدایی PMI های تولیدی، خدماتی و ترکیبی S&P global

گزارش برخی موسسات مالی

J.P Morgan

سرمایه گذارانی که هنوز وجه نقد اضافی در اختیار دارند، می توانند از این روزها به عنوان فرصت استفاده کنند و مدت زمان پرتفولیوی خود را افزایش دهند. هفته گذشته، فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره خود را بدون تغییر نگه دارد اما صحبت هایی که طی نشست بعد از تصمیم گیری انجام شد، نشان دهنده ادامه سیاست های انقباضی است، با این اوصاف افزایش دوباره نرخ بهره در ماه های آینده دور از ذهن نیست. در دفاع از اقدامات فدرال رزرو میتوان گفت رشد اتقصادی تاکنون انعطاف پذیر بوده است که نشان می دهد اقتصاد همچنان تحمل شرایط سخت را دارد.

با این حال خطراتی را می توان پیش روی اقتصاد دید، از جمله از سرگیری پرداخت وام های دانشجویی، در لایحه حل سقف بدهی گفته شد که برنامه کاهش بدهی وام های دانشجویی در 30 ژوئن به پایان برسد و پرداخت ها دوباره از اواخر آگوست شروع شود. از ابتدای سال 2023 نزدیک به 44 میلیون آمریکایی بیش از 1.6 تریلیون دلار  بدهی وام دانشجویی فدرال داشتند و به گفته مودیز، این وام گیرندگان از اواخر آگوست دوباره موظف به پرداخت بدهی خود هستند که آن ها را با پرداخت متوسط ماهانه 250 دلار مواجه خواهد کرد. درحالی که ممکن است این مبلغ برای بسیاری از شهروندان آمریکایی قابل توجه نباشد اما بخش اعظم این وام ها برای  دانشجویان آمریکایی است که توقف در پرداخت آن، به آن ها آزادی بیشتری در خرج کردن، بدهی بالاتر کارت اعتباری و پس انداز کمتری نسبت به قبل داده بود. از سرگیری پرداخت ها احتمالا از هزینه های حوزه هایی مانند لباس و سرگرمی مصرف کنندگان کم می کند و بر شاخص هزینه های مصرف کننده تاثیر بسزایی میگذارد. به طورکلی، با اتفاقات گوناگونی که رخ داده، پایان صبر و تاب آوری مصرف کنندگان تاثیر چندانی بر روی اقتصاد نخواهد داشت، اما رخ دادن آن در زمان نامناسب و یک عقب نشینی کوچک از سمت مصرف کننده  به آسیب پذیری اقتصاد تحت فشار این روزها می افزاید.کاهش تورم و آرام تر شدن طوفان های اقتصادی فدرال رزرو را بیش از حد نسبت به عدم وقوع رکود خوشبین کرده و راه را برای انقباض بیشتر باز کرده، این می تواند دلیل خوبی برای افزایش احتیاط سرمایه گذار باشد.

•هفته گذشته سرمایه های سازمانی، خروجی جزئی به مبلغ 5.1 میلیون دلار ثبت کردند، البته جریان ورودی ای در اواخر هفته دیده شد که به خبر برنامه ی راه اندازی ETP بیتکوین توسط یکی از بزرگترین موسسات مدیریت دارایی در ایالات متحده مربوط است، اگرچه این جریان ورودی برای خنثی کردن خروجی پیش تر اتفاق افتاده در اوایل هفته کافی نبود، در نتیجه نهمین هفته خروجی اتفاق افتاد و در مجموع 423 میلیون دلار خروجی در طی 9 هفته برای سرمایه های سازمانی ثبت شد.

•از نظر منطقه ای، ایالات متحده و آلمان ورودی های جزئی به مبلغ 3.7 میلیون دلار و 2.4 میلیون دلار (به ترتیب) دیدند. با نگاهی به جریان ورودی سال تا به امروز میفهمیم که ایالات متحده با ورودی 147 میلیون دلاری در صدر جدول قرار دارد.  درحالی که کانادا با خروجی 277 میلیون دلاری (سال تا امروز) در آخرین رتبه جدول دیده می شود.

•علیرغم بهبود شرایط قانون گذاری در هنگ کنگ، ما هنوز ورودی قابل اندازه گیری ای به صندوق های چینی از ابتدای سال ندیدیم.

•AuM کل سرمایه های سازمانی همچنان در اعداد پایین (39 میلیون دلار) قرار دارد.

•ریزش ناگهانی هفته قبل که در آلتکوین ها اتفاق افتاد سرمایه گذاران را تشویق به سرمایه گذاری در آلتکوین ها با مجموع ورودی 2.4 میلیون دلاری کرد. Xrp، Cardano و Polygan با ورودی 1 میلیون دلاری، 0.6 میلیون دلاری و 0.2 میلیون دلاری مرکزی اصلی توجه بودند.

•اتریوم بزرگترین خروجی خود را در هفته گذشته به مبلغ 5 میلوین دلار هم زمان با خروجی ترون و آوالانچ دید که هردو 0.5 میلیون دلار خروجی داشتند.

•سهام های بلاکچینی بزرگترین خروجی خود را از زمان ورشکستگی FTX، به مبلغ 12.3 میلیون دلار دیدند.

بازارهای جهانی

هفته‌ی سرخوشی برای بازارها

هفته‌ی گذشته و در روز سه‌شنبه، داده‌ی نهایی تورم CPI منتشر شد که این آمار در بعد سالانه با نرخ شگفت انگیز 4% و با کاهش 0.9 درصدی نسبت به گزارش قبلی، همه را متعجب کرد. آماری که پس از دو ماه باقی ماندن در سطوح نزدیک به 5% ، حتی انتظار نمی‌رفت بتواند حتی در سطوح پیش‌بینی شده یعنی 4.1% باشد، حتی از آن هم بهتر منتشر شد. این کاهش که علت اصلی آن را همانطور که در هفته‌ی قبل اشاره شد، می‌توان در کاهش چشمگیر قیمت نفت و به تبع حاملان انرژی و به خصوص گازوئیل دانست، توانست هفته‌ی بسیار خوبی را برای بازارهای جهانی رقم بزند. شاخص نزدک با رشدی تقریبا 4 درصدی و همچنین شاخص S&P-500 با رشدی تقریبا 2.5 درصدی هفته‌ی گذشته را پشت سر گذاشتند که برای هردوی آنها افزایشی بسیار مطلوب محسوب می‌شود.

اما نکته‌ی جالب‌تر اینکه، این افزایش در بازارهای جهانی، حتی توانست بر بازار کریپتو که در هفته‌های گذشته با انواع اخبار منفی درگیر شده بود را نیز با خود هم‌ سو کند و این بازار نیز هفته‌ای سبز رنگ را در بحبوحه‌ی سیل اخبار منفی سپری کند.

همچنین در روز چهارشنبه نیز، همانطور که انتظار می‌رفت، فدرال رزرو با توقف افزایش نرخ بهره در ماه جاری موافقت کرد و نرخ بهره را در سطح 5.25 درصدی نگه داشت.

اما از سمت مقابل، صحبت‌های انقباضی آقای پاول در جلسه‌ی بعد از اعلام نرخ بهره، احتمال افزایش نرخ بهره را در ماه آتی تقویت کرد و به نظر می‌رسد باید برای یک قدم افزایش مجدد به میزان 0.25 واحد برای ماه آتی آماده باشیم.

شاخص S&P-500

شاخص S&P-500 پس از انتشار داده‌های تورم و نرخ بهره در هفته‌ی گذشته، توانست به خوبی صعود خود را ادامه داده و از سطح مقاومتی 4320 نیز فاصله بگیرد. در صورت حفظ روند صعودی در روز سه‌شنبه همزمان با باز شدن بازارها در هفته‌ی جاری، می‌توان S&P-500 را در مسیر اهداف بعدی خود که بر روی نمودار مشخص شده است دید.

شاخص NASDAQ

شاخص نزدک نیز شرایطی بسیار بهتر از S&P را پشت سر گذاشته و توانسته خود را به اولین محدوده‌ی مقاومتی جدی خود برساند که از آنجا نیز با اصلاح همراه شد که البته این اصلاح در حال حاضر نگران کننده نیست و اصلاحی سالم در مسیر صعودی محسوب می‌شود. همچنین مناطق مهم حمایتی و مقاومتی در نمودار این شاخص را نیز می‌توانید مشاهده کنید که در ادامه‌ی مسیر صعودی می‌توانند تعیین کننده‌ باشند.

تحلیل هایon-chain

افزایش سکه‌های تخریب شده

تعداد سکه های تخریب شده پس از افزایش قیمت بیتکوین و قرار گرفتن در محدوده 26500دلاری،افزایشی را به خود دید و پس از آن ریزشی را تجربه کرد،مجددا در زمان بازگشایی بازار آمریکا این مقدار افزایش پیدا کرد،حال با توجه به ساختار فرمولی تعدداد سکه‌های تخریب شده باید علت افزایش آن را مورد بررسی قرار دهیم که این افزایش ناشی از افزایش تعداد سکه‌ها بوده یا از افزایش طول عمر سکه‌های تخریب شده

میانگین سنی سکه‌های تخریب شده  

پس از اولین افزایش از تعداد سکه‌‍‌های تخریب شده،میانگین سنی سکه های تخریب شده افزایش شدیدی پیدا کرده، در نتیجه با توجه به اسلاید گذشته میتوان علت افزایش سکه‌های تخریب شده را افزایش طول عمر سکه‌های تخریب شده در نظر گرفت(سکه‌هایی با طول عمر بیشتر جابجا شده‌اند)،اما با توجه به اسلاید گذشته افزایش دوباره تعداد سکه‌های تخریب شده با توجه به نمودار مقابل حاصل جابجایی سکه‌هایی با طول عمر بالا نبوده،در واقع افزایش سکه‌های تخریب شده ناشی از افزایش تعداد سکه‌های جابجا شده بوده است

میانگین قیمت جابجایی بیتکوین‌ها

با توجه به نمودار URPD،و مطابق با اشاره‌ای که در گزارش‌های گذشته شده بود بالاخره قیمت پس از نوسان‌هایی که تجربه کرد در محدوده 26000دلاری خود قرار گرفت،حدودا 9.92% از کل موجودی در گردش(1.7میلیون بیتکوین)در این محدوده قیمت توسط دارندگان کوتاه مدت جابجا شده‌اند.با توجه به میزان جابجایی چشم‌گیر صورت گرفته از سمت دارندگان کوتاه مدت در این محدوده قیمتی میتوان اشاره‌ای داشت که این ناحیه را به ناحیه‌ای مهم برای قیمت بیتکوین تبدیل کرده است.

سود/ضرر های محقق شده حاصل از واریز به صرافی‌ها

در حال حاضر با نوسانات قیمت از سود محقق شده حدودا سهم 29% و 46% به ترتیب مربوط به دارندگان بلندمدت/کوتاه مدت است و از میزان ضررهای محقق شده حدودا سهم 11% و 29% به ترتیب مربوط به دارندگان کوتاه مدت و بلند است.با توجه به اعداد بیان شده میتوان به این نکته اشاره داشت که دارندگان بلند مدتی که موجودی قابل توجهی دارند با تمام نوسانات شکل گرفته دچار ترس نشده و تصمیم و نقد کردن موجودی خود نگرفته‌اند و بیشتر جابجایی‌ها از سمت دارندگان کوتاه مدت شکل گرفته است که با توجه به بررسی رفتار گذشته آنان این موضوعی طبیعی است.

جابجایی بیتکوین میان دسته‌های مختلف

مطابق با نمودار مقابل شاهد افزایش تقاضا از سمت دارندگان 1000-10000بیتکویین هستیم که با توجه به بررسی رفتار آنان عموما از دسته‌های تاثیرگذار بر روی مارکت هستند و این افزایش تقاضا به شکل واریز از سمت فعالین خرد بازار صورت گرفته است.

میانگین قیمت خرید دسته های مختلف

در حال حاضر نزدیک‌ترین میانگین قیمت خرید مربوط به دسته 1هفته-1ماه و 1ماه-3ماه در محدوده قیمتی 26917دلار و 28326دلار است که میتواند در نقش محدوده‌های مقاومتی روانی پیش‌روی قیمت عمل بکند.

جمع بندی

با توجه به تمام نوسانات قیمت در هفته گذشته،حال شاهد قرارگرفتن قیمت در محدوده 26000دلاری هستیم که در این محدوده شاهد افزایش تقاضا از سمت یکی از دسته‌های مهم بازار بوده‌ایم،از طرفی دیگر در صورت افزایش قیمت،اولین محدوده مقاومت روانی پیشرو 26900دلار است.حال باید با بررسی داده‌ها ببینیم این افزایش تقاضا همانند هفته گذشته میتواند ادامه دار باشد و سببی شود که قیمت به محدوده‌های بالاتر برسد یا خیر.

تحلیل های کمی بازار

نام ارز	پرریسک	کم‌ریسک
BTC	×	ü
ETH	×	ü
BNB	×	ü
XRP	×	ü
ADA	×	ü
DOGE	ü	×
MATIC	ü	×
SOL	ü	×
TRX	ü	×
LTC	×	ü

پرریسک/کم‌ریسک بودن 10ارز برتر بازار بر اساس نوسانات

در این قسمت 10ارز برتر بازار را از منظر نوساناتی که در هفته گذشته داشته‌اند در دو دسته پرریسک/کم‌ریسک قرار داده ایم.نوسانات هر ارز را از هفته گذشته تا امروز دسته بندی کرده و ارزهای پرنوسان/کم‌نوسان بازار را با لیبل کم‌ریسک/پرریسک از یک دیگر جدا کرده،ارزهای کم نوسان به طور معمول در تشکیل یک سبد ایمن‌ وزن بیشتری به خود اختصاص میدهند و این مورد برای تشکیل یک سبد پرریسک برای این ارزها بلعکس است.

(میزان نوسانات هر ارز با با تحلیل و بکار گیری روشMPT  و volatility clustering انجام شده است.)

نام ارز	بتا(beta)
ETH	1.11
BNB	0.99
XRP	1.07
ADA	1.07
DOGE	1.08
MATIC	1.39
SOL	1.19
TRX	0.85
LTC	1.13

بررسی پرریسک‌ترین/کم‌ریسک‌ترین 10ارز برتر بازار با استفاده از بتا

بتا:ضریب بتا نسبت به مقدار ۱ سنجیده می‌شود، بدین معنا که ضریب بتای یک، بزرگتر از یک و کوچکتر از یک، به ترتیب نشان‌دهنده هم شدت بودن، شدیدتر بودن و ملایم‌تر بودن نرخ بازده شرکت مورد نظر، با بازده شاخص کل می‌باشند. ضریب بتای صفر نیز نشان‌دهنده بی‌تفاوتی و استقلال تغییرات بازده شرکت مورد نظر، نسبت به بازده شاخص کل می‌باشد.در نهایت علامت مثبت ضریب بتا، هم‌سو بودن و علامت منفی این ضریب، غیرهمسو بودن تغییرات بازده شرکت مورد نظر با تغییرات بازده شاخص کل را نشان می‌دهد.

در این قسمت بتا هر یک از 10ارز برتر بازار را نسبت به بیتکوین محاسبه کرده ایم.بیشترین و کمترین مقادیر بتا به تریبت به ارزهای‌LTC،TRX تعلق دارد، که نشان دهنده حرکت شدید،ملایم این ارزها نسبت به بیتکوین است و با توجه به بتا به ترتیب این دو ارز در دسته پرریسکترین و کم‌ریسکترین ارزها از میان 10ارز اول بازار در این هفته قرار میگیرند.

نماد	بتا(Beta)
NASDAQ	0.15
S&P500	0.11
GOLD	0.01
OIL	0.05

بتا

در این بخش مقدار beta بیتکوین را(به عنوان شاخص بازار کریپتو)نسبت به هر یک از نمادهای ذکر شده در جدول محاسبه کرده‌ایم

همبستگی

همبستگی:ضریب همبستگی شاخصی است ریاضی که جهت و مقدار رابطه‌ی بین دو متغیر را توصیف می‌کند(شدت را همانند بتا توصیف نمیکند). ضریب همبستگی درمورد توزیع‌های دویا چند متغیره به کار می‌رود. اگر مقادیر دو متغیر شبیه هم تغییر کند یعنی با کم یا زیاد شدن یکی دیگری هم کم یا زیاد شود به گونه‌ای که بتوان رابطه آنها را به صورت یک معادله بیان کرد گوییم بین این دو متغیرهمبستگی وجود دارد.

مطابق با نقشه مقابل میزان همبستگی به شکل دو به دو میان 10 ارز اول بازار محاسبه شده است،بیشترین و کمترین میزان همبستگی میان ارزها به ترتیب مربوط به (XRP-SOL) و (MATIC-DOGE) بوده است.

نقشه همبستگی میان بیتکوین-نفت(CL=F)-طلا(GC=F)-S&P500(^GSPC)-NASDAQ(^IXIC)

شبیه‌سازی قیمت بیتکوین

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه ساز برای محدوده‌ای قیمت یک هفته آینده، بیشترین و کمترین قیمت مورد احتمال برابر با 28850،24343دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت بیتکوین در محدوده26512دلار در نظر گرفته شده است

شبیه‌ساز قیمت اتریوم

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه ساز برای محدوده‌ای قیمت یک هفته آینده، بیشترین و کمترین قیمت مورد احتمال برابر با 1935،1515دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت اتریوم در محدوده 1750دلار در نظر گرفته شده است.

شبیه‌ساز حدودی قیمت برای 10رمزارز برتر بازار برای 1هفته آینده

نام ارز	بهترین سناریو ممکن قیمت	بدترین سناریو ممکن قیمت	محتمل ترین سناریو ممکن قیمت
BTC	28850	24343	26512
ETH	1935	1515	1750
BNB	288	203	245
XRP	0.55	0.40	0.48
ADA	0.31	0.23	0.27
DOGE	0.07	0.51	0.06
MATIC	0.80	0.45	0.62
SOL	19	12	16
TRX	0.08	0.06	0.07
LTC	95	60	76

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

در هفته‌ی گذشته، بیتکوین بالاخره توانست خود را به محدوده‌ی حمایتی برساند و حمایت در منطقه‌ی مشخص شده به خوبی انجام شد و در حال حاضر صعود تا سقف کانال رخ داده است.

BTC/USDT

همچنین در تایم‌فریم 4 ساعته می‌توان مومنتوم خوب بیتکوین در آخرین حمله‌ی خود به سقف کانال نزولی را مشاهده کرد. این اقدام، چهارمین برخورد به سقف کانال مشخص شده است و با توجه به این موضوع، بیتکوین این بار از شانس خوبی برای شکست این سقف برخوردار خواهد بود. اما باید حتما توجه داشت که برای ورود به معامله‌ی حتما منتظر شکست این ناحیه و تایید این شکست بمانیم. همچنین در سناریوی بدبینانه، در صورت بروز اتفاقات غیر منتظره و از دست رفتن ناحیه‌ی حمایتی نیز، می‌توان با شکست ناحیه حمایتی و تایید شکست، وارد معاملات فروش شد.

ETH/USDT

نمودار اتریوم نیز همانند بیتکوین توانست منطقه‌ی حمایتی داینامیک خود را حفظ کند اما با توجه به مومنتوم ضعیف‌‍تر نسبت به بیتکوین و همچنین انجام حمایت پایین‌تر از سطح استاتیک خود و همچنین ناتوانی این ارز در باز پس گیری EMA-20 در تایم‌فریم روزانه، شرایط برای این ارز نسبت به بیتکوین کمی نامطلوب‌تر به نظر می‌رسد و باید برای حفظ شرایط صعودی خود، بتواند خود را به سطوح بالای EMA-20 در تایم‌فریم روزانه برساند. همچنین دو ناحیه‌ی مقاومتی مشخص شده بر روی نمودار نیز می‌توانند شرایط را برای صعود سخت کنند.

ETH/BTC

نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین نیز پس از برخودر به محدوده‌ی سقف الگوی مشخص شده که با مقاومت استاتیک نیز همپوشانی داشت، همچنان در شرایط نزولی خود قرار داشته و نشانه‌ای مبنی بر اتمام این روند صعودی فعلا مشاهده نمی‌شود. اما سطح 0.064 و پس از آن سطح 0.0625 سطوحی هستند که می‌توان از آنها انتظار واکنش‌هایی حداقل برای کوتاه‌مدت داشت.

پرونده ویژه

توکن Rndr 

 طبق گفته ی وب سایت این پروژه , render network  مجموعه ای gpu  های توزیع شده به صورت غیر متمرکز در شبکه است.افرادی که طراح گیم و انیمیشن هستند بعد از طراحی برای تهییه ی خروجی نهایی با کیفیت از پروژه ی خود رندر می گیرند . این فرایند نیاز به کارت گرافیک gpu  بسیار قوی  دارد که زمان بر و هزینه بر است. با توجه به اینکه رندر از طراحی روی نتیجه ی نهایی بسیار تاثیر گذار است پس این فرایند برای طراحان  از اهمیت بالایی برخوردار است و نیازی هست که اکثر طراحان با ان مواجه اند.

رندر توکن به منظور کاهش هزینه سازندگان ویدیو‌ها و انیمیشن‌ها، آن‌ها را با افرادی که GPU آزاد دارند، مرتبط می‌کند. سازندگان ویدئو ها و انیمیشن ها می توانند از کارت گرافیک هزاران دستگاه برای رندر گیری استفاده کنند.افرادی که کارت گرافیکی سیستم خود را در اختیار افراد قرار می دهند پاداش دریافت می کنند.

به طور خلاصه، RNDR قصد دارد طراحان  را که به gpu قوی نیاز دارند برای انجام کارهای رندر به افرادی که سیستم مناسب برای رندر گیری دارند  و می‌خواهند از آن کسب درآمد کنند، متصل کند.

تیم توسعه دهنده

ژول اورباخ مدیر عامل شرکت otoy و بنیانگذار RNDR توکن یک پیشگام در زمینه گرافیک کامپیوتری، استریمینگ و رندرینگ سه‌بعدی است و بیش از ۲۵ سال تجربه در این صنعت دارد. شرکت او در حال ساخت پایه‌هایی برای گرافیک متاورس بعدی است که به افراد امکان می‌دهد رندرهای  با کیفیتی مانند استودیوهای هالیوود ایجاد کنند.

شایان ذکر است که این پروژه از موتور های رندر قوی  و متفاوتی استفاده می کنند :

چطور هزینه ی هر پروژه برای رندر محاسبه می شود؟

این پروژه در کل باعث شده فرایند رندرگیری با کیفیت  مقرون به صرفه تر و در دسترس تر شود.

هر پروژه RNDR به ساختار قیمت‌گذاری چندین سطحی تقسیم می‌شود که بر اساس سرعت، امنیت و هزینه است. OctaneBench

 یک ابزار است که توسط شرکت OTOY ایجاد شده است تا قدرت محاسباتی ارائه شده توسط هر ترکیبی از کارت‌های گرافیک را به یک امتیاز واحد تبدیل کند. 

طراحان می توانند بین سطح های مختلف به نسبت سرعت هزینه و اعتبار یک سطح را انتخاب کنند.

(بین  سطح بندی های زیر سطح یک هنوز اجرا نشده)

این پروژه برای افرادی که با رمزارزها اشنایی کافی ندارند هم امکانی فراهم کرده تا بتوانند از این پروژه با استفاده از render credit  استفاده کنند.  برای استفاده از  render credit  افراد می توانند با استفاده از paypal وStripe پرداخت کنند.

نحوه ی توزیع توکن های RNDR

فروش توکن RNDR  در دو مرحله انجام شد. ابتدا پروژه با یک فروش عمومی روی بلاکچین اتریوم آغاز شد و سپس در ماه‌های بعد فاز فروش خصوصی صورت گرفت.

فروش عمومی: اکتبر ۲۰۱۷

قیمت فروش عمومی: معادل دلار آمریکا ۰.۲۵  = RNDR ۱

پاداش فروش عمومی: ۲۰٪

فروش خصوصی: ژانویه ۲۰۱۸ – می ۲۰۱۸

قیمت فروش خصوصی: ۱ RNDR = معادل ۰.۲۵ دلار آمریکا*

پاداش فروش خصوصی: ۲.۵٪ تا ۳۰٪ پاداش

توکن های این پروژه  به صورت  زیر به افراد مختلف تخصیص یافته است:

۲۵٪ برای فروش 

 ۱۰٪ برای جذب کاربران ۶۵٪ برای جریان برگشت عرضه و تقاضای به شبکه (این توکن‌ها در یک حساب نگهبانی و امانی شخص ثالث قرار دارند)

بر اساس وایت پیپر این پروژه برنامه دارد که 70 میلیون دلار سرمایه جذب کند برنامه ی اختصاص بودجه برای هر بخش به صورت زیر است:

40% – برای توسعه آینده هر فاز گسترش (I-IV) و حمایت از تیم متخصص مسئولیت‌ها و مهندسی پلتفرم توکن رندر اختصاص داده خواهد شد.

25% – برای اجرا، نگهداری و مقیاس‌پذیری شبکه – این شامل توسعه و ایجاد راهکارهای جدید و موثرتر برای رندر از طریق راهکارهای سفارشی ساخته شده GPU است، که هزینه رندر را در سراسر شبکه و جهان کاهش می‌دهد.

20% – به بازاریابی و گسترش برنامه‌ها و دسترسی‌ها و کاربردهای شبکه اختصاص داده خواهد شد.

10% – برای خدمات و پیمانکاران شخص ثالث که راهنمایی و بهبودهایی را برای پروژه ارائه می‌دهند، اختصاص داده خواهد شد.

5% – برای موانع و شرایط غیرمنتظره، اختصاص داده خواهد شد.

شایان ذکر است که این پروژه تا به حال 30 میلیون دلار در دو نوبت سرمایه جذب کرده است.

مکانیزم Proof of render  

این پروژه برای عملکرد درست از  پروتکل proof of render  که طی چند مرحله تایید که شامل  تاییدیه  طراح ,استفاده از 

octan ai  denoiser  و تاییدیه ی عملکرد خود نود می شود.

این الگوریتم برای امنیت و اعتبار سنجی معاملات و عملیات در سیستم rndr به ویژه در خدمات رندرینگ استفاده می شود.

اگر که یک رندر از نظر طراح مناسب و باکیفیت نباشد می تواند از ان دوباره رندر بگیرد و آن تصویر به صورت اتوماتیک به یک نود دیگر سپرده میشود. نکته ی قابل توجه اینجا هست که از همان فریم میتواند دوباره رندر بگیرد و امکان بارگذاری عکس دیگر و حتی تغییر جای دوربین را ندارد.

اگر تصاویر رندر گرفته شده توسط یک نود دائما رد شود امتیاز آن پایین می آید.اما اگر عملکرد ان نود بعد از بررسی دوباره توسط پشتیبانی تایید شود امتیاز از کاربر کم می شود.

استفاده از مکانیزم( burn and mint equilibrium (Bme

این پروژه بعد از تغییراتی به هدف افزایش سرعت و کاهش هزینه  شروع به استفاده از مکانیزمbme  روی بلاکچین سولانا کرد.

افراد برای رندر گرفتن از کار خود باید مقداری از توکن burn  کنند که این میزان مساوی است با هزینه ی پروژه ای که  تصمیم به رندر گرفتن دارند. به میزانی که هر بار این توکن burn می شود به همین میزان نیز Mint  می شود.

شیوه ی اپلود تصویر

در کل طراحان برای رندر گرفتن باید مطابق مراحل زیر پیش بروند:

.1اماده سازی صحنه ی رندر

.2 صحنه ORBX را برای رندر آپلود کنید

.3کلیک روی گزینه ی “create a job” برای شروع فرایند

.4تنظیم کردن خروجی مورد نظر

.5تنظیمات نتورک و انتخاب سطح مورد نظر

.6دریافت براورد هزینه

.7اضافه کردن توکن به حساب

.8بررسی و تایید فریم ها

.9دانلود و به اشتراک گذاری فریم های تکمیل شده

نکته ی مهم برای رندر گرفتن از تصویر خود در مرحله ی اول باید با استفاده از OctaneRender Standalone  تصویر را بهینه کنید و خروجی ORBX بگیرید تا از هزینه ی اضافی و رندرگیری دوباره جلوگیری کنید. در مرحله ی بعدی باید کار خود را آپلود کنید و مشخصات پروژه و تنظیماتش را به نسبت پروژه ی مورد نظر تغییر دهید.

نقاط قوت         

میتواند فرصت جذابی برای افرادی باشد که علاقه مند هستند از gpu خود کسب درامد کنند.

برای افرادی که با کریپتو آشنایی ندارند قابلیت پرداخت از طریق پی پال دارد. 

قابلیت رندرگیری دوباره در صورت عدم رضایت  طراح.

درصورت رشد صنعت متاورس این پروژه می تواند از پروژه های موفق محسوب شود.

نقاط ضعف

بدون استفاده از توکن RNDR نیز این پروژه قابل اجرا بوده است.

وجود نهاد متمرکز در تضاد با ماهیت اصلی بلاک چین و غیرمتمرکز بودن آن است.

عدم شفافیت و کمبود اطلاعات on chain.

عدم شفافیت در مورد نحوه‌ی پخش بخشی از توکن‌ها که هنوز به گردش در نیامده‌اند.

نسبت به بقیه ی پلتفرم های غیر کریپتویی با سرویس های مشابه گران تر است.

افراد باید برای استفاده از تمام خدمات این وب سایت ماهیانه 23 یورو پرداخت کنند این لاوه بر هزینه هایی که باید برای گرفتن رندر پرداخت کنند.

هولدرهای بزرگ این ارز

آدرس‌های مقابل تماما آدرس‌هایی هستند که شامل تگ خاص (مربوط به صرافی یا قرارداد هوشمند) نیستند و می‌توانند هرکدام یک آدرس شخصی یا سازمانی باشند.

در این بین با توجه به این که در بین آدرس‌های بزرگ، هیچ کدام بیش از 2 درصد از موجودی کل و تنها دو آدرس بیش از 1 درصد از موجودی را در خود نگهداری می‌کنند، می‌توان گفت که از نظر پخش توکن‌ها و عدم وجود نهنگ‌های بزرگ جهت ایجاد نوسان شدید در قیمت، این ارز وضعیت مناسبی دارد.

شماره	میزان موجودی	درصد از موجودی کل
1	6,600,503	1.243%
2	5,704,466	1.0742%
3	5,009,918	0.943%
4	4,671,580	0.879%
5	3,899,899	0.734%
6	3,850,031	0.725%
7	3,670,445	0.691%
8	3,451,414	0.65%
9	3,347,811	0.63%
10	3,322,444	0.625%

توکنومیکس

برخی از داده‌های مربوط به توکن RNDR به شرح زیر است:

مقدار	پارامتر
1.96 $	قیمت
723,000,000	ارزش بازاری
368,852,000	تعداد توکن در گردش
531,000,000	تعداد کل توکن
1,038,000,000	FDV

نتیجه گیری

به طور کلی هدف اصلی این پروژه متصل کردن  طراحان به افرادی بود که gpu  قوی دارند . با توجه به اینکه در ابتدا این پروژه خلاقانه به نظر می اید , باید توجه کرد که تعداد پروژه های مشابه بسیاری که به صورت متمرکز و بدون استفاده از بلاکچین این خدمات را ارائه می‌کنند بسیار زیاد هستند و تنها نقطه‌ی قوت این پروژه نسبت به رقبای غیر کریپتویی، می‌توانست عدم تمرکز برای این پروژه باشد، که این اتفاق نیز تا حدودی اجرایی نشده است.

همچنین توکن RNDR را تنها می‌توان مناسب در جهت استفاده در پلتفرم این شبکه دانست و کاربرد مناسبی برای این توکن در نظر گرفته نشده است و تقریبا می‌‌‌‌توان ادعا کرد که بدون وجود توکن RNDR نیز این پروژه می‌توانست پیش برود.