تصویر گزارش هفتگی درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی

در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها دریافت کنید.


1402/03/23

اخبار و رویداد

توقف Crypto.com در آمریکا

در پی تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار  SECدر اوایل این هفته مبنی بر اقدام قانونی علیه دو مورد از شناخته‌شده‌ترین صرافی‌های ارزهای دیجیتال کوین بیس و بایننس، صرافی ارزهای دیجیتال Crypto.com مستقر در سنگاپور، خدمات خود را برای مشتریان آمریکایی متوقف خواهد کرد. این شرکت اظهار داشت که این تصمیم به دلیل شرایط فعلی بازار گرفته شده است که سطح پایینی از تقاضا از سوی مؤسسات مستقر در ایالات متحده را نشان می دهد.

رگولاتور نیجریه و با یننس

رگولاتور بازار کشورنیجریه به بایننس دستور توقف فعالیت در نیجریه را داده است. به گزارش رویترز، کمیسیون بورس و اوراق بهادار نیجریه گفت عملیات محلی صرافی ثبت نشده و تنظیم نشده است.

حذف SOL ، MATIC  و ADA از رابین هود

 رابین‌هود، یکی از محبوب‌ترین پلتفرم‌های معاملاتی در ایالات متحده، به میلیون‌ها مشتری خود اعلام کرده است که دیگر از ارزهای دیجیتال خاصی که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده SEC به عنوان «اوراق بهادار» تعیین شده‌اند، پشتیبانی نخواهد کرد.رابین‌هود در اطلاعیه‌ای که برای مشتریانش ارسال کرد، اعلام کرد که برداشت‌های سولانا، پولیگون و کاردانو را در 26 ژوئن 2023 متوقف می‌کند و تجارت این توکن‌ها در 27 ژوئن 2023 متوقف می‌شود. این اقدام رابین هود در نتیجه سرکوب مداوم صرافی‌های ارزهای دیجیتال، از جمله بایننس و کوین‌بیس، صورت می‌گیرد که به دلیل اتهامات مربوط به فروش اوراق بهادار ثبت‌نشده با شکایت قضایی مواجه هستند.

کاهش 50 درصدی موجودی ذخایر بیتکوین و اتر در صرافی های ایالات متحده

ذخایر بیت کوین و اتر در مبادلات رمزنگاری مستقر در ایالات متحده در بحبوحه سرکوب نظارتی مداوم در این کشور به زیر 50 درصد کاهش یافته است.CryptoQuant  در یک گزارش تحقیقاتی که هفته گذشته باThe Block به اشتراک گذاشته شد، گفت: صرافی‌های رمزنگاری مستقر در ایالات متحده توسط صرافی‌های خارجی/بین‌المللی از نظر میزان بیت‌کوینی که برای مشتریان خود نگه‌داری می‌کنند، سقوط کرده‌اند. ذخایر بیت کوین صرافی های مستقر در ایالات متحده به پایین ترین سطح از ژانویه 2017 رسیده است.

کاهش 68 درصدی معاملات کریپتو  Robinhood

شرکت Robinhood Markets روز دوشنبه گزارش داد که معاملات کریپتو نسبت به سال قبل 68 درصد کاهش یافته است. این شرکت کارگزاری متمرکز بر روی موبایل در گزارش خود در مورد داده های عملیاتی ماهانه اعلام کرد که معاملات کریپتو در می 2023 نزدیک به 2.1 میلیارد دلار در مقایسه با 6.6 میلیارد دلار در سال قبل از آن بود.طبق گزارش رابینهود، ماه به ماه نیز در مقایسه با ماه مه 2023 با آوریل 2023، 43 درصد کاهش یافت.

افتتاح شرکت کریپتویی a16z  در لندن

شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر Andreessen Horowitz (a16z) قرار است اولین دفتر خود را در خارج از ایالات متحده در سال جاری افتتاح کند. دیکسون گفت که این تصمیم پس از “گفتگوی سازنده” با نخست وزیر بریتانیا و همچنین “ماهها گفتگوی سازنده” با وزارت خزانه داری، سیاستگذاران بریتانیا و اداره رفتار مالی نهایی شد. آندریسن هوروویتز، علاوه بر دفتر جدید، a16z همچنین برنامه خود را برای راه‌اندازی یک برنامه جدید «مدرسه استارت‌آپ کریپتو»CSS) ) در لندن در بهار (مارس تا ژوئن) سال 2024 اعلام کرده است. برخی از برجسته‌ترین سرمایه‌گذاری‌های a16z در فضای ارزهای دیجیتال عبارتند از Coinbase، Avalanche، Compound، Dapper Labs، Matter Labs، OpenSea، Optimism، PROOF، Solana، Uniswap و Yuga Labs.

همکاری صنعت کریپتو و فین‌تک روسیه و ایران

گفتگوی رهبران گروه‌های صنعت کریپتو و فین‌تک روسیه و ایران در اجلاس سران تهران با نام نمایشگاه بین المللی صنایع مالی انجام شد. در این پنل مقامات دولتی ایران از جمله رئیس اداره نوآوری و سرمایه گذاری وزارت فناوری اطلاعات و ارتباطات حضور داشتند. مصطفی امیری، دبیر انجمن فین تک ایران و عباس آشتیانی، همتای براژنیکوف، مدیرعامل انجمن بلاک چین ایران نیز در این مراسم حضور داشتند. از سخنرانان قابل توجه روسیه الکساندر براژنیکوف، مدیر اجرایی انجمن صنعت ارزهای دیجیتال و بلاک چین (RACIB) روسیه بود. RACIB یکی از صریح ترین و برجسته ترین سازمان های صنعت کریپتو روسیه است. این پنل در مورد تغییر چارچوب نظارتی برای ارزهای دیجیتال در روسیه و ایران صحبت کرد. براژنیکوف پیشنهاد کرد که انتظار دارد تا ماه سپتامبر قانون جدیدی در روسیه اجرایی شود. قانونگذاران امیدوارند که استفاده از رمزارز در تجارت بین‌الملل قانونی شود، زیرا مسکو از اکثر تجارت‌های مبتنی بر دلار آمریکا منع شده است. براژنیکوف بیان کرد که شرکت‌هایی که می‌خواهند با استفاده از کریپتو به جای فیات معامله کنند، نباید به مقررات بخش بانکی توجه کنند. و RACIB اعلام کرد که «روابط خاصی» قبلاً بین صرافی‌های ارز دیجیتال مستقر در مسکو و شرکت‌های ایرانی شکل گرفته است. در ماه فوریه، مقامات دولتی روسیه گفتند که در تجارت کریپتو با چراغ سبز بین مسکو و تهران عجله نخواهند کرد. اما دو کشور قبلاً در مورد امکان راه اندازی مشترک یک استیبل کوین با پایه طلا صحبت کرده بودند. به نظر می‌رسد شرکت‌ها تجارت مبتنی بر کریپتو را بدون انتظار «چراغ سبز» رسمی آغاز کرده‌اند. این نمایشگاه خود را به عنوان “بزرگترین رویداد مالی در منطقه خاورمیانه” توصیف می کند. و می گوید یکی از مهم ترین گردهمایی های فعالان اقتصادی کشور است.

سه شنبه، 13 ژوئن
ایالات متحده: نرخ تورم کل و هسته ای مصرف کننده در بعد ماهانه و سالانه
چهارشنبه، 14 ژوئن
ایالات متحده: تورم کل و هسته ای تولیدکننده در بعد سالانه و ماهانه، تعیین نرخ بهره توسط فدرال رزرو، چشم انداز فصلی اقتصاد، کنفرانس خبری Powell رئیس فدرال رزرو
بریتانیا: نرخ رشد فصلی و سالانه GDP، تولید صنعتی ماهانه و سالانه
ناحیه یورو: تولید صنعتی ماهانه و سالانه
پنج‏شنبه، 15 ژوئن
ایالات‏متحده: خرده فروشی ماهانه و سالانه، مدعیان بیکاری (جدید، تداوم یافته، متوسط ماهانه)، شاخص تولیدی ایالت نیویورک، شاخص تولیدی بانک فدرال فیلادلفیا، تولیدی صنعتی ماهانه و سالانه
چین: شاخص قیمت مسکن، تولید صنعتی، خرده فروشی سالانه
ناحیه یورو: تعیین نرخ بهره توسط ECB، کنفرانس خبری Lagarde
جمعه، 16 ژوئن
ناحیه یورو: داده نهایی نرخ تورم کل ماهانه و سالانه، داده نهایی نرخ تورم هسته ای

گزارش برخی موسسات مالی

واگرایی سهام

) محدوده بازده سهام در مقابل شاخص Russell 1000 از 2009-2023)


میانگین محدوده بازده سهام در مقابل بازده شاخص گسترده تر (Resull 1000)، از سال 2020 (خط سبز در نمودار) حدود 10 درصد بالاتر از میانگین سال 2009 تا 2019 (خط زرد) بوده است. این حرکت منعکس کننده واقعیت وجود رژیم کلان جدید و تغییرات ساختاری است که بازده را شکل می دهد. تقریبا 100 نفر از مدیران و کارشناسان بلک راک در کنفرانس شش ماهه در لندن گردهم آمدند تا در مورد چشم انداز کلان و بازار بحث کنند. طی این انجمن موافقت کردند که رژیم جدید همراه با نوسانات شدید در حال اجرا است، بعلاوه محدودیت در عرضه موجب تورم بالاتر در رژیم جدید می شود. ماندگاری تورم و دو راهی بین زندگی با مقداری تورم و یا فعالیت های خردکننده تورم بانک های مرکزی کشورهای توسعه یافته را در فشار مضاعفی قرار داده است. این تغییر در تضاد کامل با دوره قبلی که چهار دهه فعالیت ثابت قبل از 2020 و شیوع کرونا بود و با نام اعتدال بزرگ معروف بود، قرار می دهد. به نظر می رسد ماندگاری تورم که نشات گرفته از محدودیت های اقتصادی است دولت را ناچار به کاهش نرخ بهره و درنهایت کنار آمدن با تورم در سال جاری کند، اما این روزها به لطف واگرایی های بازار و تغییرات ساختاری می توان فرصت های مناسبی برای سرمایه گذاری علیرغم اوضاع نابسامان اقتصادی پیدا کرد. 

از دیدگاه کارشناسان در گردهمایی هفته پیش، سرمایه گذاری طی دوران رژیم جدید نیازمند پویایی بیشتر در تصمیم گیری های سرمایه گذاری است. این رویکرد ابتدا با ارزیابی میزان قیمت گذاری دارایی ها در آسیب اقتصادی ناشی از افزایش نرخ بهره آغاز می شود. همچنین واگرایی بین قیمت ها حائز اهمیت است و نیاز است مورد توجه قرار گیرد. برای مثال سهام بازارهای نوظهور (EM) نسبت به همتایان خود در بازارهای توسعه یافته (DM) قیمت بهتری نسبت به خسارتی که انتظار داریم دارند،

ابرنیروها


در نظر گرفتن ابر نیروها، یا تغییرات ساختاری که بازدهی را در حال حاضر و درازمدت شکل می دهند نیز برای تصمیمات سرمایه گذاری ضروری است.

ملاحظات مرتبط با این ابرنیروها باید در این تصمیمات منعکس شود و یک چشم انداز کلان محتاطانه را بسازد. برخی نیروها در حال حاضر در حال اجرا هستند:

 1. شکاف گسترده بین قیمت گذاری اوراق قرضه و سهام در محیط کلان وجود دارد. امیدهای بازار بر احتمال زیاد پذیرش گسترده هوش مصنوعی (AI) از سوی مردم و سرمایه گذاران ممکن است به توضیح این شکاف کمک کند. تنها تعداد کمی از شرکت های فناوری با ارزش بیش از 200 میلیار دلار در سال جاری رشد را در سهام ایالات متحده تجربه کرده اند و انتظارات خوش بینانه از آینده فناوری در حال تقویت این سود هستند.

2. دیگر نیروها که شامل پیری جمعیت و تغییرات ژئوپیلیتیکی که باعث تغییر تدریجی زنجیره تامین و گذار به کربن شده اند برای مدتی تا حد زیادی تورم زا خواهند بود، اگرچه امیدواریم که هوش مصنوعی با افزایش بهره وری درنهایت بتواند به کاهش فشار تورمی کمک کند.

شرایط سخت در اقتصاد کلان

چشم انداز کلان بر لزوم پایین نگه داشتن ریسک اشاره می کند، اما ما روی روش های دیگر برای بازدهی بیشتر تمرکز می کنیم. تورم هسته ای (Core inflation) کاهش نسبتا زیادی از بالاترین عدد خود تجربه کرده است اما همچنان با هدف 2 درصدی فدرال رزرو فاصله زیادی دارد. بازار کار فشرده بعد از شیوع کرونا و افزایش مداوم دستمزدها را می توان یکی از دلایل اصلی سختی کاهش تورم دانست. علیرغم نشانه هایی که وجود رکود در ایالات متحده و اروپا را تا حد زیادی تایید می کند بازارکار همچنان قوی پیش می رود. ایالات متحده با کمبود کارگر برای پر کردن فرصت های شغلی مواجه است، همزمان در اروپا کارگران در حال خروج از بخش خصوصی و ورود به بخش دولتی هستند. شرایط حاکم بر بازار کار می تواند یا حاشیه سود شرکت ها را کاهش دهد یا آن ها را مجبور به تعدیل نیرو برای محافظت از سود کند. این این تغییرات به این معناست که سرمایه گذاری در طبقات مختلف دارایی بازدهی مساوی با گذشته نخواهند داشت و نیاز به تمرکز بیشتری در سرمایه گذاری داریم.

سرمایه های سازمانی برای هشتمین هفته متوالی خروجی 88 میلیون دلاری ثبت کردند که نزدیک به رکورد 12 هفته خروجی در بازه زمانی آپریل تا ژوئن سال گذشته بود. به اعتقاد کوین شیرز این جریان های خروجی مربوط به سیاست های اقتصادی و بخاطر عدم شفافیت درمورد افزایش یا کاهش نرخ بهره است که موجب بیرون آمدن سرمایه گذاران محتاط شده. 87 درصد خروجی ها از سمت یک اراِئه دهنده (3iQ Corp) بود، همچنین تقریبا تمام جریان خروجی متعلق به آمریکای شمالی با پیشتازی کانادا بود. ورودی جزئی از سمت سوئیس به مبلغ 9.2 میلیون دلار دیده شد

اراِئه دهندگان آلمانی نیز خروجی 9.4 میلیون دلاری ثبت کردند.

بیتکوین شاهد خروجی 52 میلیون دلاری بود، طی 8 هفته گذشته مجموعا 254 میلیون دلار خروجی داشت که شامل 1.2 درصد از مجموع دارایی های تحت مدیریت (AuM) بود. صندوق های شورت بیتکوین نیز با خروجی 1.1 میلیون دلاری، مجموع خروجی 7 هفته گذشته خود را به 44 درصد از AuM رساندند. اتریوم هفته گذشته با خروجی 36 میلیون دلاری شاهد بزرگترین خورجی خود از بعد از رویداد مرج در سپتامبر سال قبل بود. اگرچه عملکرد بهتری از بیتکوین داشت و خروجی های ثبت شده تنها 0.6 درصد از دارایی های تحت مدیریتش (AuM)  بود. عمکلرد هفته گذشته آلتکوین ها تلفیقی از ورودی های جزئی به لایتکوین، ریپل و سولانا و خروجی ها از Polygan بود. نکته حائز اهمیت، جریان های ورودی آلتکوین ها از سال تا امروز ( به جز ترون ) بر خلاف بیتکوین و اتریوم مثبت بود.

بازارهای جهانی

هفته‌ی سرنوشت‌ ساز در بازارهای جهانی

هفته‌ی جاری می‌تواند یکی از مهم‌ترین هفته‌ها برای سرنوشت میان‌مدت بازارهای جهانی دانست، هفته‌ای که در آن در روز سه‌شنبه داده‌ی تورمی CPI مربوط به ایالات متحده و در روز چهارشنبه 14 ژوئن تصمیم‌گیری فدرال رزرو برای تعیین نرخ بهره اعلام حواهد شد.

پیش‌بینی بازار برای روز چهارشنبه، عدم افزایش نرخ بهره و ثابت ماندن آن برای ماه آتی میلادی است. همچنین بازار در حال حاضر، معتقد است که در ماه آینده یعنی در جلسه‌ی روز 26 جولای، فدرال رزرو با افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره به هدهف 5.5 درصدی دست خواهد یافت.

پیش‌بینی یا خوش‌بینی؟

در سمت مقابل اما پیش‌بینی برای داده‌ی تورمی CPI که 4.1% در بعد سالانه انجام شده است، در مقایسه با نرخ تورم ماه می که 4.9% اعلام شد، از خوش‌بینی زیادی برخوردار است که در صورت عدم تحقق و انتشار داده‌ی تورمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها، می‌تواند شرایط افزایش ریسک‌ گریزی در بازار را فراهم کند.

گرچه افت قیمت نفت و برخی فلزات اساسی مانند نقره و حتی اندک افت قیمتی مس در ماه‌های گذشته می‌توانند عاملی باشند که با کمی تاخیر خود را در میزان تورم نشان می‌دهند، اما با توجه به باقی داده‌های اقتصادی منتشر شده مانند داده‌ی تورمی PCE در روز 26 می و دیگر داده‌ها نظیر PMI بخش خدمات و PMI بخش تولید، به نظر می‌رسد که شاید این پیش‌بینی از تورم به وقوع نپیوندد.

در صورتی که این اتفاق رخ دهد و داده‌های تورمی، بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شوند، نه تنها می‌توانند احساسات منفی را در بازار ایجاد کند، حتی می‌تواند این ریسک را ایجاد کند که فدرال رزرو آمریکا، درست مثل کانادا که در هفته‌ی گذشته در اقدامی غیر منتظره، علی‌رغم پیش‌بینی‌ها، افزایش نرخ بهره را اعلام کرد، فدرال رزرو آمریکا نیز دست به حرکتی مشابه زده و علی‌رغم پیش‌بینی‌ها، با افزایش نرخ بهره در جلسه‌ی روز چهارشنبه، بازارها را حرت‌زده کند. اگرچه حتی این اتفاق بسیار دور از انتظار است و احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه‌ی روز چهارشنبه بسیار کم است، اما نکته‌ای است که حتما باید به آن توجه شود. همچنین عدم کاهش تورم در حد انتظارات و پیش‌بینی‌ها مطمئنا در جهت‌گیری‌های فدرال رزرو در ماه‌های آتی تاثیر بسیار زیادی خواهد داشت.

تحلیل های on-chain

موجودی داخل صرافی‌ها

همزمان با خبرهای منتشر شده در این هفته میزان موجودی داخل صرافی‌ها کاهش پیدا کرده است و این کاهش به شکل برداشت از صرافی های مشتقه و Spot بوده.

همزمان با خبرهای منتشر شده در این هفته میزان موجودی داخل صرافی‌ها کاهش پیدا کرده است و این کاهش به شکل برداشت از صرافی های مشتقه و Spot بوده.

میزان سود/ضرر محقق شده دارندگان بلند مدت

قبل از ریزش قیمت از محدوده 27000دلاری خود،رفته رفته میزان سودهای محقق شده توسط دارندگان بلند مدت افزایش پیدا کرد و سرانجام  قیمت فروش دارندگان بلند مدت 8 برابر قیمت خرید آنان شد که بعد از آن قیمت با ریزش خود به محدوده 25500دلار رسید(به عبارت دیگر بیتکوین‌هایی که قیمت خریداری شده آنان حدود 3000دلار بوده است به فروش رفته‌اند)اما در حال حاضر میزان سودهای محقق شده توسط دارندگان بلند مدت کاهش داشته و بیشتر جابجایی آنان در حالت سر‌به‌سری/ضرر  نسبت به قیمت خرید قرار دارد که ریسک جدی را برای مارکت ایجاد نمیکند.

میزان سود/ضرر محقق شده

پس از ریزش قیمت و قرار گرفتن در محدود 25000-26000دلاری خود تقریبا میانگین تمام جابجایی‌های انجام شده در شبکه با ضرر همراه بوده است که نشان از این است که عمده فروش‌های شکل گرفته در شبکه توسط دارندگان کوتاه مدتی است که در محدوده های قیمتی بالاتر خریداری کرده و با پایین آمدن قیمت دچار ترس شده و در حال فروش بیتکوین های خود هستند

واریز بیتکوین توسط ماینرها به صرافی

تعداد بیتکوین‌های واریز شده توسط ماینر ها به صرافی به بالاترین مقدار‌های خود رسیده است،اگر کمی دقیق‌تر این مورد را بررسی کنیم،ارزش دلاری این بیتکوین‌ها 30میلیون دلار کمتر از زمانی است که قیمت در محدوده 56000دلاری خود قرار داشته است،این فشار عرضه نیز از سمت ماینرها برای مارکت میتواند تا حدوده ریسک حاصل از عرضه را افزایش دهد، اما نکته‌ای مهم‌تر که در ادامه مورد بررسی قرار میدهیم این است که کدام دسته تقاضا خود را برای عرضه شکل گرفته در شبکه نشان داده است.

تغییرات موجودی دسته‌های مختلف

در حال حاضر پس از قرار گرفتن قیمت در محدوده 25000-26000دلاری خود و افزایش عرضه‌ای از سمت ماینرها که اشاره داشتیم،حال بیشترین تقاضا از سمت دارندگان 1000-10000بیتکوینی که نگاه میان مدت و کوتاه مدت تری نسبت به بازار دارند و فعالین خرد بازار به خصوص افرادی که 100-1000بیتکوین دارند و تمام عرضه از سمت نهنگ‌های بازار در حال شکل گرفتن است.

جابجایی بیتکوین میان دسته‌های مختلف

بیتشترین جابجایی‌های صورت گرفته به شکل خرد شده در محدوده‌های قیمتی بالاتر از 26000دلار بوده است، در نتیجه عموم فشار عرضه صورت گرفته مطابق با اسلایدهای قبل مربوط به قیمت‌های بالاتر از 26000دلار بوده است و توزیع عرضه صورت گرفته از محدوده های قیمتی بالاتر بر روی 26000دلار تقریبا نرمال بوده است.

میانگین قیمت خریده دسته‌های مختلف

میانگین قیمت خرید دسته 1هفته-1ماه حدود 26000دلار است،که با رسیدن قیمت به این محدوده به شکل مقاومتی عمل کرده، پس از آن میانگین قیمت خرید دسته 1ماه-3ماه حدود 28000دلار است که این محدوده هم میتواند مانند یک مقاومت روانی در صورت رشد قیمت ظاهر شود.

جمع بندی

در حال حاضر عموم جابجایی ‌های شکل گرفته از سمت فعالین مختلف بازار با ضرر همراه بوده و حاصل از جابجایی دارندگان کوتاه مدت است ،عرضه‌های شکل گرفته با افزایش تقاضا توسط یکی از دسته های نسبتا هوشمند(افرادی که 1000-10000) همراه بوده است،حال با توجه به تمام شرایط باید ببینیم این افزایش تقاضا نسبت به فشار عرضه هایی که حاصل از ترس و فروش با ضرر است پایدار میماند یا خیر.

تحلیل کمی بازار

نام ارزپرریسککم‌ریسک
BTC×ü
ETHü×
BNBü×
XRP×ü
ADA×ü
DOGEü×
MATICü×
SOLü×
TRX×ü
LTC×ü

پرریسک/کم‌ریسک بودن 10ارز برتر بازار بر اساس نوسانات

در این قسمت 10ارز برتر بازار را از منظر نوساناتی که در هفته گذشته داشته‌اند در دو دسته پرریسک/کم‌ریسک قرار داده ایم.نوسانات هر ارز را از هفته گذشته تا امروز دسته بندی کرده و ارزهای پرنوسان/کم‌نوسان بازار را با لیبل کم‌ریسک/پرریسک از یک دیگر جدا کرده،ارزهای کم نوسان به طور معمول در تشکیل یک سبد ایمن‌ وزن بیشتری به خود اختصاص میدهند و این مورد برای تشکیل یک سبد پرریسک برای این ارزها بلعکس است.

(میزان نوسانات هر ارز با با تحلیل و بکار گیری روشMPT  و volatility clustering انجام شده است.)

نام ارزبتا(beta)
ETH0.90
BNB0.96
XRP0.96
ADA1.00
DOGE1.22
MATIC1.24
SOL1.04
TRX0.82
LTC1.10

بررسی پرریسک‌ترین/کم‌ریسک‌ترین 10ارز برتر بازار با استفاده از بتا

بتا:ضریب بتا نسبت به مقدار ۱ سنجیده می‌شود، بدین معنا که ضریب بتای یک، بزرگتر از یک و کوچکتر از یک، به ترتیب نشان‌دهنده هم شدت بودن، شدیدتر بودن و ملایم‌تر بودن نرخ بازده شرکت مورد نظر، با بازده شاخص کل می‌باشند. ضریب بتای صفر نیز نشان‌دهنده بی‌تفاوتی و استقلال تغییرات بازده شرکت مورد نظر، نسبت به بازده شاخص کل می‌باشد.در نهایت علامت مثبت ضریب بتا، هم‌سو بودن و علامت منفی این ضریب، غیرهمسو بودن تغییرات بازده شرکت مورد نظر با تغییرات بازده شاخص کل را نشان می‌دهد.

در این قسمت بتا هر یک از 10ارز برتر بازار را نسبت به بیتکوین محاسبه کرده ایم.بیشترین و کمترین مقادیر بتا به تریبت به ارزهای‌MATIC،ETH تعلق دارد، که نشان دهنده حرکت شدید،ملایم این ارزها نسبت به بیتکوین است و با توجه به بتا به ترتیب این دو ارز در دسته پرریسکترین و کم‌ریسکترین ارزها از میان 10ارز اول بازار در این هفته قرار میگیرند.

 نمادبتا(Beta)
NASDAQ0.14
S&P5000.10
GOLD0.0243
OIL0.18

بتا

در این بخش مقدار beta بیتکوین را(به عنوان شاخص بازار کریپتو)نسبت به هر یک از نمادهای ذکر شده در جدول محاسبه کرده‌ایم

همبستگی:ضریب همبستگی شاخصی است ریاضی که جهت و مقدار رابطه‌ی بین دو متغیر را توصیف می‌کند(شدت را همانند بتا توصیف نمیکند). ضریب همبستگی درمورد توزیع‌های دویا چند متغیره به کار می‌رود. اگر مقادیر دو متغیر شبیه هم تغییر کند یعنی با کم یا زیاد شدن یکی دیگری هم کم یا زیاد شود به گونه‌ای که بتوان رابطه آنها را به صورت یک معادله بیان کرد گوییم بین این دو متغیرهمبستگی وجود دارد.

مطابق با نقشه مقابل میزان همبستگی به شکل دو به دو میان 10 ارز اول بازار محاسبه شده است،بیشترین و کمترین میزان همبستگی میان ارزها به ترتیب مربوط به (XRP-SOL) و (ETH-BTC) بوده است.

نقشه همبستگی میان بیتکوین-نفت(CL=F)-طلا(GC=F)-S&P500(^GSPC)-NASDAQ(^IXIC)

شبیه‌سازی قیمت بیتکوین

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه ساز برای محدوده‌ای قیمت یک هفته آینده، بیشترین و کمترین قیمت مورد احتمال برابر با 30706،21747دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت بیتکوین در محدوده25920دلار در نظر گرفته شده است.

شبیه‌ساز قیمت اتریوم

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه ساز برای محدوده‌ای قیمت یک هفته آینده، بیشترین و کمترین قیمت مورد احتمال برابر با 2179،1366دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت اتریوم در محدوده 1753دلار در نظر گرفته شده است

شبیه‌ساز حدودی قیمت برای 10رمزارز برتر بازار برای 1هفته آینده

نام ارزبهترین سناریو ممکن قیمتبدترین سناریو ممکن قیمتمحتمل ترین سناریو ممکن قیمت
BTC302092143125767
ETH217913661753
BNB300180230
XRP0.680.370.53
ADA0.340.200.27
DOGE0.100.020.07
MATIC0.890.420.63
SOL211015
TRX0.080.050.06
LTC966077

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

بیتکوین همچنان در تلاش برای حفظ ناحیه‌ی بسیار حساس خود…

در هفته‌ی گذشته مومنتوم نزولی بیتکوین با نزدیک شدن به منطقه‌ی حمایتی خود در نمودار، کاسته شد و در حال حاضر در تلاش برای حفظ این ناحیه است. در صورت موفق بودن بیتکوین در حفظ این ناحیه و شکست سقف کانال نزولی خود، تارگت‌های مشخص شده در نمودار در دسترس خواهند بود. همچنین سطح حمایتی فوق، به دلیل هم‌پوشانی چندین سطح حمایتی داینامیک و استاتیک، از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است و از شانس خوبی برای حفظ قیمت برخوردار است. اما باید توجه داشت که از دست رفتن این سطح تحت هز شرایطی، می‌تواند زنگ خطری بسیار جدی برای بیتکوین باشد.

ETH/USDT

اتریوم نیز در هفته‌ی گذشته و در روز 10 ژوئن پس از از دست دادن حمایت داینامیک خود که در گزارش هفته‌ی گذشته به آن اشاره شده بود، ریزش را تا محدوه‌ی استاتیک مشخص شده بر روی نمودار ادامه داد و فعلا موفق به حفظ این سطح بوده است. از لحاظ اهمیت ناحیه‌ی حمایتی، اتریوم نیز شرایط مشابهی نسبت به بیتکوین داشته و این ارز نیز برای اینکه در خطر فشار فروش جدی‌تری قرار نگیرد، باید بتواند خود را در این محدوده‌ی حمایتی حفظ کند. همچنین سطح 1,830 دلار در صورت شروع یک روند صعودی، می‌تواند دوباره به عنوان یک مقاومت ماینور برای قیمت عمل کند و باید به آن توجه داشت.

ETH/BTC

نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین نیز در هفته‌ی گذشته و همراه با ریزش سنگین آلتکوین‌ها، در سطح مقاومتی خود با نزول همراه شد و در حال حاضر حتی موفق به سطح 0.06767 تا 0.06828 نیز نبوده است.

با توجه به اتفاقات هفته‌ی گذشته در خصوص آلتکوین‌ها، ادامه‌ی اصلاح فعلی بسیار وابسته به ادامه‌ی این جریانات خواهد بود، اما از دیدگاه تکنیکالی، در ابتدا سطح 0.0653 و سپس کف الگو را می‌‌توان نقاط احتمالی بازگشت دانست.

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *