اخبار و رویداد

افزایش نرخ‏بهره در ناحیه یورو: 

بانک مرکزی اروپا طی جلسه ماه سپتامبر خود تصمیم به افزایش 75 واحدی نرخ بهره گرفت. همچنین در جلسه تصمیم‏گیری درباره نرخ بهره اعلام کرد که با توجه به اوضاع جهانی و بحران انرژی، تورم برای مدت طولانی بالا باقی می‏ماند و تنها ابزار این بانک افزایش مداوم نرخ بهره خواهد بود.

احتمال ممنوعیت استخراج ارز دیجیتال در ایالات ‏متحده:

در پی گزارشی که درباره پیامدهای ارز دیجیتال برای آب و هوا توسط کاخ سفید منتشر شده، استخراج‏کنندگان باید تمام تلاش خود را برای کاهش گازهای گلخانه‏ای انجام دهند، در غیر این‏صورت در کل صنعت  استخراج بیت‏کوین می‏تواند در این کشور ممنوع شود.

شکایت از تحریم کنندگان تورنادوکش:

شش نفر از کابران بلاکچین اتریوم و تورنادوکش از وزارت خزانه‏داری ایالات‏متحده شکایت کردند و تحریم تورنادوکش را در مغایرت با قانون دانستند. صرافی کوین‏بیس هم از این شکایت حمایت کرد و اقدام خود را دفاع از حریم خصوصی رمز ارزها دانست.

برنامه جدید Near:

بنیاد Near روز دوشنبه اعلام کرد که قصد دارد یک صندوق سرمایه‏گذاری خطر پذیر  (Venture Capital)100 میلیون‏دلاری و یک آزمایشگاه خطرپذیر برای وب 3.0 راه‏‏ اندازی کند و در این پروژه با شرکت سرمایه‏گذاری کایرس ونچرز همکاری خواهد کرد. سرمایه اولیه این صندوق 50 میلیون‏دلار و هدف آن کسب 100 میلیون‏دلار در طول دوره اول جذب سرمایه خواهد بود.

راه‏اندازی دفتر اختصاصی برای رسیدگی به پرونده‏های ارزهای دیجیتال توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار

افزایش روزافزون پرونده های مرتبط با ارزهای دیجیتال در ایالات متحده موجب شد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا تصمیم به راه‏اندازی دو دفتر جدید بگیرد. تا هفت دفتری که در حال حاضر مسئول بررسی پرونده های مرتبط با  ارزهای دیجیتال هستند را کمک و پشتیبانی کند.

پیامد سرمایه‏گذاری 35 میلیون‏دلاری  الگورند در پلتفرم هولدنات:

بنیاد الگورند اعلام کرد که اگرچه پیش از این 35 میلیون‏دلار  USDCدر پلتفرم وام‏دهی هولدنات سرمایه‏گذاری کرده‏است. اما با توجه به اینکه این 35 میلیون‏دلار کمتر از 3 درصد دارایی‏ها و مازاد نیازهای روزانه ‏آن‏هاست بعید است این سرمایه‏گذاری برای آن‏ها مشکل کمبود نقدینگی ایجاد کند.  

سه‏شنبه، 13 سپتامبر

ایالات‏متحده: تورم مصرف‏کننده ماهانه و سالانه، تورم هسته‏ای مصرف‏کننده ماهانه و سالانه

ناحیه‏یورو: سنتیمنت اقتصادی ZEW

چهارشنبه، 14 سپتامبر

ایالات متحده: تورم سالانه و ماهانه تولیدکننده، تورم هسته‏ای سالانه و ماهانه تولیدکننده

ناحیه یورو: تولید صنعتی ماهانه و سالانه

بریتانیا: تورم مصرف‌کننده ماهانه و سالانه؛ تورم هسته‌ای مصرف‌کننده ماهانه و سالانه؛ تورم ماهانه و سالانه تولیدکننده

پنج‏شنبه، 15 سپتامبر

ایالات متحده : مدعیان بیکاری (جدید، تداوم یافته و متوسط ماهانه)، خرده‏فروشی ماهانه و سالانه، تولید صنعتی ماهانه و سالانه، شاخص تولیدی بانک فیلادلفیا

جمعه، 16 سپتامبر

ایالات متحده  : مجموعه شاخص‌های سنتیمنت و انتظارات تورمی مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان

بریتانیا: خرده فروشی سالانه و ماهانه،

ناحیه یورو  : داده نهایی تورم ماهانه و سالانه مصرف‌کننده؛ داده نهایی تورم هسته‌ای سالانه مصرف‌کننده

گزارش برخی موسسات مالی

BlackRock

چارت هفته

وضعیت کنونی اقتصاد ایالات‏متحده، در سال آینده رکود را بدنبال خواهد داشت. پاول در سمپوزیوم جکسون هول واضح گفت که تا هدف تورم 2 درصدی از مواضع خود عقب‏نشینی نمی‏کند. اما مشکل بزرگ این روزهای ایالات‏متحده ظرفیت تولید پایین است (خط سبز). تنها راهی که فدرال رزرو می‏تواند این مشکل را در کوتاه مدت حل کند، افزایش پی در پی نرخ‏ها به اندازه‏ای که تقاضا ( خط نارنجی) را تا حدودا 2 درصد (ظرفیت فعلی تولید) کاهش دهد. این عدد خیلی کمتر از ظرفیت تولید پیش از پاندمی کرونا است (خط صورتی). اما فدرال رزرو هنوز این حقیقت درباره ظرفیت پایین تولید و محدودیت‏های بازار را نپذیرفته است. اگر تقاضا تا 2 درصد کاهش یابد 3 میلیون نفر به جمعیت بیکاران اضافه خواهد شد.

اما از دید بلک‏راک حتی افزایش نرخ بهره برای کاهش تورم تا 2 درصد کافی نخواهد بود و انتظار بلک‏راک کاهش تورم تا نهایتا 3 درصد است.  

دیدگاه بلک‏راک

دوره رشد و تورم ثابت پایان یافته است. و بانک‏های مرکزی در سمپوزیوم اخیر نشان دادند که به این دیدگاه رسیدند. اما تمرکز اصلی آن‏ها فعلا روی کنترل تورم است و به ابعاد دیگر اقتصاد توجهی ندارند.

.1فدرال رزرو هنوز بر سیاست‏های خود پافشاری می‏کند.

پاول در سخنرانی اخیر خود تصریح کرد که به این زودی‏ها از افزایش نرخ بهره دست نمی‏کشد. وی با تاکید بر هدف تورم دو درصدی خود گفت: ثبات قیمت‏ها پیش شرط ثبات در بعد کلان است.

این نشان داد که فدرال رزرو به آسیب‏های ناشی از رکود توجهی نمی‏کند و احتمالا بعد از غافلگیر شدن از این آسیب‏ها سیاست انبساطی را در پیش می‏گیرد.

2. بانک مرکزی اروپا نیز به اندازه فدرال رزرو مصمم است.

ECB نیز به اندازه فدرال رزرو برای پایین آوردن تورم تلاش ‏می‏کند  اما بحران انرژی پیش‏رو در فصول سرد امسال سیاستمداران را وادار به تجدید نظر خواهد کرد.

اقدامات بلک‏راک

دوره جدید مستلزم تعدیل مکرر پرتفولیو و استراتژی‏های سرمایه‏گذاری است. زمان در تغییر این استراتژی‏ها نقش کلیدی ایفا می‏کند. در کوتاه مدت سهام بازارهای توسعه‏یافته گزینه مناسبی برای سرمایه‏گذاری نیستند. رکودی که پیش‏بینی می‏شود هنوز در سهام قیمت‏گذاری نشده است. بنابراین کف‏های قیمتی در این طبقه از دارایی خریدنی نیستند. در بلندمدت، سهام بازارهای توسعه یافته هنوز بر اوراق دولتی ارجحیت دارد.

چارت هفته

تلاش های اروپا برای گذر از وابستگی به روسیه در موضوع انرژی و همچنین کاهش عرضه انرژی از طرف روسیه، افزایش قیمتی را به دنبال داشته که باعث می‏شود اتحادیه اروپا در حال حاضر نزدیک به 12 درصد از تولید ناخالص داخلی خود را صرف انرژی کند (خط نارنجی). همین قضیه سبب می‏شود این بحران حتی بدتر از شوک‏های نفتی دهه 1970 بشود. اوضاع ایالات‏متحده به اندازه اروپا بد نیست و تنها 5.3% از تولید ناخالص داخلی خود را صرف انرژی می‏کند. (خط زرد). از نظر بلک‏راک چند سال آینده برای اروپا بسیار دشوار خواهد بود. زمستان باعث افزایش تقاضا و کاهش ذخایر انرژی خواهد شد. کشورها برای کاهش فشار به ویژه بر خانوارها عجله دارند. آلمان قصد دارد سودهای اضافی را از تامین‌کنندگان انرژی جمع‌آوری کند و قیمت‌ها را کنترل کند. ایالات متحده تصمیمات سخت‏گیرانه‏ای برای انرژی اتخاذ کرده‏است. وزرای انرژی اتحادیه اروپا خواستار اتخاذ سیاست‏های مشابه شده‏اند. بریتانیا برنامه‏های جدی برای پرداخت مابه‏التفاوت بین قیمت جدید و قیمتی که آنها می توانستند به تامین کنندگان انرژی پرداخت کنند، یا یارانه را دارد.

دیدگاه بلک‏راک

بانک‏های مرکزی اروپا در هفته گذشته نرخ بهره ماه سپتامبر را 75 واحد افزایش دادند. این اقدام نشان‏دهنده تمرکز بانک‏مرکزی بر روی کاهش تورم به هر قیمتی است. بحران انرژی چشم‏انداز کلان اروپا را روز به روز تاریک‏تر می‏کند.تمرکز بانک‏مرکزی بر روی کاهش فشار بر مصرف‏کننده موجب می‏شود که رکود عمیق‏تری را نسبت به ایالات‏متحده تجربه کند، اما بانک‏ مرکزی اروپا زودتر از سایر بانک‏ها متوجه پیامدهای کاهش تورم به هر قیمتی خواهد شد و برای بدتر نشدن اوضاع از سیاست‏های انقباضی خود دست می‏کشد. از نظر بلک‏راک، بانکداران اروپایی تا پایان سال 2022 به افزایش نرخ بهره ادامه می‌دهند، اما پس از آگاهی در مورد آسیب‏های سیاست انقباضی، مسیر خود را تغییر می‏دهد. بنابراین احتمال دارد، نرخ های پایان سال احتمالاً تا حدودی کمتر از انتظارات نرخ فعلی بازار باشد.

اقدامات بلک‏راک

اوضاع نابسامان اروپا ایجاب می‏کند که سرمایه‏گذاران در مورد دارایی‏های اروپایی محتاط باشند. ریسک‌های رکود در اروپا به طور کامل در بازارهای سهام قیمت‏گذاری نشده‏اند بنابراین بلک‏راک طرفدار خرید سهام در کف‏های قیمتی این‏روزها نیست و در کوتاه‏مدت در بازارهای توسعه‏یافته‏ی اروپایی دارایی کمی دارد. اوراق دولتی اروپایی با درآمد ثابت برای بلک‏راک ارجحیت دارد.

Wells Fargo

ایالات‏ متحده

هفته گذشته، هفته نسبتا آرامی برای ایالات‏متحده محسوب می‏شد.

شاخص خدمات ISM قوی‏تر از پیش‏بینی‏ها بود و عدد 56.9 را ثبت کرد. مولفه‏های فرعی این شاخص از جمله فعالیت کسب و کارها و سفارشات جدید بالاترین مقدار از ابتدای سال 2022 را دیدند. عدد 50 در این شاخص جدا کننده سیاست انقباضی و انبساطی است. فاصله این عدد تا 50 هنوز زیاد است که نشان می‏دهد اگرچه اقتصاد ایالات‏متحده ضعیف شده‏است اما هنوز با رکود فاصله دارد. اکثر صنعت‏ها شکایت از چالش‏های زنجیره تامین دارند که بر کیفیت تجارت تاثیر می‏گذارد. ولی مولفه‏های ISM نشان دهنده بهبود این محدویت‏ها است.

در میان بازار کار پر هیاهوی این روزها،ادعاهای بیکاری کمی بیشتر شده‏است. اما داده‏‏های مربوط به این بخش نیز سیگنال‏هایی مشابه شاخص خدمات  ISMارسال می‏کند: اقتصاد ایالات متحده درحال تضعیف است اما هنوز رکودی در کار نیست.

CoinShares

•پس از ورودی‏های هفته گذشته به صندوق‏های شورت بیتکوین که نشان‏دهنده احساسات منفی در بین سرمایه‏گذاران بود، سرمایه‏های سازمانی این هفته شاهد خروجی به مبلغ 63 میلیون دلار بودند و مجموع جریان خروجی در 5 هفته گذشته را به عدد 99 میلیون دلار رساندند.

•همچنین حجم معاملات در گردش این هفته، 46 درصد از میانگین سالانه 1 میلیارد دلاری بود.

•علی‏رغم رشد قیمت در روز جمعه، این روز بزرگترین خروجی را در این هفته ثبت کرد.

•کانادا 60 میلیون‏دلار و ایالات‏متحده 10 میلیون‏دلار خروجی داشتند. این جریان در اروپا برعکس بود و اروپایی‏ها 7 میلیون‏دلار ورودی ثبت کردند.

•برخلاف نزدیک‏شدن اتریوم به مرج و موفقیت‏آمیز بودن یکی از مراحل مرج در هفته گذشته، خروجی سنگین 62 میلیون‏دلاری در اتریوم نشان می‏دهد که بخش زیادی از سرمایه‏گذاران نگران این هستند که مرج طبق برنامه‏ریزی ها پیش نرود.

•بیتکوین در هفته گذشته برای پنجمین هفته متوالی 13 میلیون دلار جریان خروجی داشت. ورودی صندوق‏های شورت بیتکوین 11 میلیون‏دلار بود که سیگنالی مبنی بر پایداری احساسات منفی بین سرمایه‏گذاران است.

•آلتکوین ها مجموعا 1 میلیون‏دلار ورودی داشتند. دو جریان ورودی قابل توجه بین این‏ها پالیگان (Matic) و کاردانو  (ADA)به مبلغ هرکدام 0.4 میلیون دلار بود. 

بازارهای جهانی

شکست مقاومت دلار

با طولانی شدن روند مذاکرات برجام و اخبار ضد و نقیضی که در این مورد منتشر می‌شود؛ کم‌کم انتظارات از انجام توافق کم‌رنگ شده است؛ همزمان با رشد نقدینگی انتظارات تورمی رو به افزایش است. در این میان بانک مرکزی با افزایش نرخ دلار نیمایی و ایجاد سقف تاریخی قیمت؛ سیگنال شکسته شدن محدوده ۳۰ هزار تومان را به بازار آزاد به طور تلویحی اعلام کرد.

نمودار قیمت تتر به تومان

سقف قیمتی برای نفت و گاز روسیه

گروه جی۷ (۷ کشور صنعتی دموکراتیک جهان) بر سر اعمال سقف قیمتی برای نفت روسیه به توافق رسیدند و اتحادیه اروپا نیز به این توافق می‏پیوندد.

در این میان روسیه اعلام کرده به کشورهایی که این سقف قیمتی را بپذیرند حامل‌های انرژی نخواهد فروخت.

در عین حال نیمی از صادرات حامل‌های انرژی روسیه به اتحادیه اروپا‌ست و به نظر نمیرسد در کوتاه مدت جایگزینی برای این مشتری بزرگ وجود داشته باشد.

اگر روسیه حاضر به فروش گاز به قیمت پایین‌تر از سقف قیمتی به اروپا نباشد؛ عملا صنعت گاز خود را به اغما میبرد. ۸۰٪ درامد صادرات گاز روسیه از اروپا تامین میشود.آمارهای مرکز پژوهش‌های انرژی و هوای پاک نیز نشان می‌دهد که به غیر از ترکیه، چین و هند به عنوان مشتریان عمده نفتی روسیه در خارج از اتحادیه اروپا، مشتریان بالقوه اندکی برای کرملین باقی می‌ماند. سه کشور یاد شده نیز روی هم رفته در شش ماه گذشته سهمی ۲۵ درصدی از درآمدهای صادرات نفتی روسیه داشته‌اند. بدین ترتیب اگر اتحادیه اروپا نیز وارد طرح اعمال سقف قیمت برای نفت روسیه شود، روسیه در عمل یا باید با فروپاشی صنعت نفت و گاز خود و سقوط اقتصادی روبه‌رو شود، یا تن به سقف قیمت بدهد. روسیه هم‌اکنون نیز بر اساس گزارش‌های مختلف، از جمله استناد رویترز به منابع صنعتی، نفت خود را ۱۸ تا ۲۵ دلار زیر قیمت‌های جهانی به چین و هند عرضه می‌کند و آمارهای گمرک چین نیز نشان می‌دهد، این کشور گاز روسیه را بسیار پایین‏تر زیر قیمت بازار خریداری می‌کند.

بدین ترتیب، روسیه از هم‌اکنون نیز به صورت غیر رسمی تن به سقف قیمت نفت و گاز برای مشتریان آسیایی داده است. اما اگر کرملین تن به صادرات نفت و گاز به کشورهایی ندهد که به کارزار تعیین سقف قیمت می‌پیوندند، می‌تواند کل جهان را حداقل در میان‌مدت با بحران انرژی مواجه سازد.عدم ارائه نفت روسیه به اتحادیه اروپا در صورت نبود جایگزین در بازارهای آسیایی، می‌تواند تولید نفت جهانی را حدود ۴ میلیون بشکه در روز، معادل ۴ درصد، کاهش دهد.

این کاهش تنها زمانی قابل جبران است که عربستان و امارات هر دو از ظرفیت تولید اضافی ۲.۵ میلیون بشکه‌ای خود استفاده کنند که بسیار بعید به نظر می‌رسد و هم کشورهای اروپایی به شدت در مصرف انرژی صرفه‌جویی کنند که منجر به افت رشد اقتصادی آنها و اوج‌گیری بیشتر قیمت انرژی در بازارهای جهانی و تورم افسارگسیخته خواهد شد.

On-Chain تحلیل

حجم معاملات در قیمت‌های مختلف

در هفته‌های گذشته شاخص URPD در محدوده‌های 18 تا 23 هزار دلار با گپ همراه بود و توانست این گپ‌ها را با رسیدن دوباره قیمت به این محدوده‌ها پر کند اما با عبور سریعی که از سطح 22 هزار دلار رخ داد، گپ موجود در این محدوده باقی ماند. حال به نظر می‌رسد با بازگشت قیمت به این محدوده، در حال پر کردن تنها گپ موجود در این شاخص در محدوده 18 تا 23 هزار دلار می‌باشیم.

بررسی این شاخص برای تعیین سطوح کلیدی قیمت از لحاظ حجم معاملاتی همیشه حائز اهمیت است. قیمت‌هایی که حجم معاملات بیشتری در آنها صورت گرفته است، به دلیل حجم زیادی از معاملات که در آن قیمت در حالت سربه‌سر قرار دارند، می‌توانند به عنوان نوعی حمایت/مقاومت بر سر راه قیمت عمل کنند.

میزان سود و ضرر کسب شده

شاخص فوق در قالب میانگین 14 روزه خود هنوز به محدوده‌های محقق شدن سود برای معامله‌گران نرسیده است.

علی‌رغم رشد قیمتی رخ داده در هفته‌ی گذشته، این شاخص همچنان نشان می‏دهد که عموم معامله‌گران در حال شناسایی ضرر در بازار هستند اما کم شدن این میزان از ضرر شناسایی شده و نزدیک شدن آن به سطح صفر می‌تواند نوید عبور از این سطح و ورود به سطوح شناسایی سود را بدهد.

در گذشته در تمام ریزش‌های بزرگ قیمتی، پس از مدتی کسب ضررهای سنگین در بازار، با خروج از این محدوده و ورود به محدوده‌هایی که در آن عموم معامله‌گران در حال شناسایی سود باشند، سیگنال ورود به فاز صعودی (حداقل در میان‌مدت) را می‌دهد.

میزان سود و ضرر کسب نشده

در ادامه به سراغ سود و ضررهای محقق نشده در بازار می‌رویم، در این شاخص نیز تقریبا وضعیت مشابهی را مشاهده می‌کنیم، با این تفاوت که شاخص فوق در یک مقطع از اواخر ماه جولای تا اواخر ماه آگوست در محدود سود محقق نشده قرار داشت اما با اصلاح کوچکی که در قیمت رخ داد، این شاخص دوباره وارد محدوده ضرر محقق نشده قرار گرفته است

شاخص MVRV

شاخص MVRV پس از مدت کوتاهی که در اعداد پایین‌تر از 1 سپری کرد، برای مدتی به بالای این عدد رسید و حال دوباره با اصلاحی که در هفته‌های گذشته رخ داد، به زیر این عدد برگشته است.

حفظ شدن این شاخص در اعداد بالاتر از 1 ، یکی از بهترین نشانه‌ها برای پی بردن به وجود اطمینان از ارزندگی بیتکوین در بین معامله‌گران است

شاخص Puell Multiple

این شاخص از تقسیم ارزش دلاری بیتکوین‌های ماین شده در هر روز بر میانگین 365 روز گذشته آن به دست می‌آید.

افزایش این شاخص به طور کلی وجود رونق در بازار را نشان می‌دهد چرا که بالاتر بودن ارزش دلاری بیتکوین‌های ماین شده در هر روز نسبت به 1 سال گذشته آن، ناشی از افزایش قیمت خواهد بود.

به طور تاریخی همیشه کف‌های بلندمدتی بیتکوین در محدوده‌های 0.3 تا 0.5 (محدوده سبز رنگ) در این شاخص رقم خورده است. این بار نیز به این محدوده تاریخی رسیده و یکبار از این محدوده واکنش خوبی نشان داده است، حال باید دید این بار بازگشت شاخص به این محدوده که در حال رقم خوردن است، چه نتیجه‌ای در پی خواهد داشت.

فاز تسلیم ماینرها

در شاخص فوق، نمودار قرمز رنگ شاخص Puell Multiple

نمودار بنفش شاخص Difficulty Ribbon Compression را نشان می‌دهد، محدوده‌های زرد رنگ نمودار مناطقی هستند که شاخص Puell Multiple کمتر از 0.6 و همچنین شاخص Difficulty Ribbon Compression کمتر از 0.1 بوده است.

در تمام ریزش‌های تاریخی بیتکوین، این اتفاق رخ داده و در تمام آنها ماینرها به فاز تسلیم خود رسیده‌اند و پس از این اتفاق رشد قیمتی رخ داده است و این مناطق همیشه محدوده‌های بسیار ارزنده‌ای برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت به حساب آمده است.

در حال حاضر بیتکوین همچنان در این فاز قرار دارد و نتوانسته در طول ماه‌های گذشته حتی در بالاترین قیمت‌های ماه آگوست نیز خود را از این محدوده خارج کند.

نکته: شاخص Difficulty Ribbon Compression از یک انحراف معیار استاندارد بر روی شاخص Difficulty بیتکوین استفاده می‌کند.

جمع‌بندی

با توجه به افزایش قیمتی رخ داده در هفته‌ی گذشته و دور شدن قیمت از سطوح کف قیمتی، در گزارش این هفته تصمیم گرفتیم به سراغ برخی از معیارهای بلندمدتی در شاخص‌های آنچین برویم تا بتوانیم میزان تغییرات ایجاد شده در این شاخص‌ها را با توجه به افزایش قیمتی ایجاد شده، بسنجیم.

علی‌رغم ایجاد مومنتوم صعودی که در قیمت ایجاد شده است، اما همچنان به نظر می‌رسد نیاز به تاییدهای بیشتر در شاخص‌های آنچین داریم تا باتوانیم از ایجاد یک روند صعودی پایدار صحبت کنیم.

اگر چه فشار فروش در بازار در سطوح بسیار پایینی قرار دارد اما همچنان ریسک ایجاد فشار فروش در سطوح مهم قیمتی وجود دارد که این ریسک نیز در صورت تداوم بیشتر در مومنتوم صعودی قیمت، برطرف خواهد شد.

BTC/USDT

پس از رسیدن قیمت به ناحیه حمایتی پر اهمیت 19000 دلار، در هفته‌ای که گذشت بیتکوین توانست به بالا‌ی این سطح حمایتی برگردد و پس از آن با شروع رالی قدرتمند صعودی به سمت اهداف قیمتی بالا‌تر حرکت کند، که مومنتوم قوی این حرکت صعودی باعث شد قیمت به راحتی مقاومت‌های مینور 20500 دلار و 21750 دلار را به سمت بالا شکسته و موج صعودی مناسبی را ثبت کند. درحال حاضر قیمت بیتکوین در نزدیکی ناحیه مقاومتی 22750 دلار نوسان می‌کند که از تلاقی مقاومت خط روند نزولی و لول 0.618 فیبوناچی و مقاومت استاتیک 22750 دلار به دست آمده و رفتار قیمت پس از رسیدن به این ناحیه بسیار مهم است که در صورت شکست و تثبیت بالای این ناحیه شرایط برای صعود قیمت تا 25000 دلار محیا می‌شود.

ETH/USDT

نمودار قیمتی اتریوم هنوز ساختاری صعودی دارد که با شکست سقف قبلی میان مدتی 1700 دلار و تشکیل سقف جدید بالاتر از آن، هرچند با شیب کمتر اما توانست به روند صعودی خود ادامه دهد. در حال حاضر به نظر می‌رسد قیمت در حال تست کردن سقف قبلی 1675 دلار است که اکنون در نقش حمایت عمل میکند و در صورت از دست نرفتن این روند میان مدت صعودی و ادامه دار بودن آن، هدف اصلی قیمت را می‌توانیم همچنان ناحیه مقاومتی 2000 دلار در نظر بگیریم که در رالی صعودی قبلی قیمت پس از رسیدن به آن وارد فاز اصلاحی شد.

ETH/BTC

جفت ارز اتریوم به بیتکوین پس از رسیدن به مقاومت 0.085 و ریجکت شدن از این ناحیه روند نزولی میان مدتی خود را شروع کرد و وارد فاز اصلاحی شده که این روند تا ناحیه 0.075 هم می‌تواند ادامه داشته باشد و در صورت تثبیت نشدن قیمت پایین تر از حمایت 0.073 که کف قبلی قیمتی هم است، می‌توان به ادامه‌دار بودن این روند صعودی  و شکست مقاومت 0.085 امیدوار‌تر بود.

معاملات آپشن

قراردادهای اختیار بیتکوین

در حال حاضر، بیشترین تعداد قراردادهای باز اختیار معامله بیتکوین مربوط به تاریخ سررسید 30 سپتامبر هستند و تعداد قراردادهای Call(اختیار خرید)در این سررسید، نزدیک به دو برابر تعداد Putها(اختیار فروش‌ها) است. در این سررسید، بیشترین تعداد قرارداد باز برای callها مربوط به قیمت‌های سررسید 24000 و 25000 و بیشترین تعداد قرارداد باز برای putها مربوط به قیمت سررسید 15000 است. Max Pain Price در تاریخ 30 سپتامبر نیز 24000 است.

از سوی دیگر، اختلاف میان نوسان ضمنی putها و callها با دلتای 25 در بازه‌ی 7 روزه اختلاف چشمگیری با سایر بازه‌های بلندمدت‌تر پیدا کرده است(شکل 3). با توجه به این موضوع و همچنین پایین‌تر بودن گامای خالص بازار از میانگین خود(شکل 4)، به نظر می‌رسد که در هفته‌ی پیش‌رو خرید put مد نظر معامله‌گران مشتقه قرار بگیرد که یک استراتژی نزولی است.

شکل 1- تعداد قراردادهای باز به تفکیک تاریخ سررسید تا 30 سپتامبر

شکل 2- حجم معاملات به تفکیک قیمت سررسید(تا 30 سپتامبر) در هفته‌ی اخیر،  بیشترین حجم معاملات برای سررسیدهای 16 سپتامبر، 13 سپتامبر و 30 سپتامبر

شکل 3- اختلاف میان نوسان ضمنی اختیار خرید و اختیار فروش قرارداد با دلتای 0.25 در سررسیدهای مختلف

شکل 4- گامای خالص بازار

قراردادهای اختیار اتریوم

قراردادهای اختیار اتریوم نیز کم و بیش مشابه بیتکوین است. بیشترین تعداد قرارداد باز مربوط به 30 سپتامبر و سپس 16 سپتامبر است. با توجه به انجام فرآیند ادغام در حوالی 16 سپتامبر، معامله‌گران محتاط‌تر عمل‌ کرده‌اند و نسبت قراردادهای call و put در این تاریخ تقریبا برابر است.

برای سررسید 30 سپتامبر، در هفته‌ی اخیر حدود 10000 قرارداد call روی قیمت سررسید 4000، بسته شده است که نشان‌دهنده‌ی کاهش تلقی صعودی معامله‌گران برای این تاریخ است. در قیمت سررسید 1750 نیز تعداد قراردادهای باز call و put برابر است که تردید معامله‌گران نسبت به این سطح قیمتی را نشان می‌دهد.

در اتریوم نیز مانند بیت‌کوین، تفاضل نوسان ضمنی call و put با دلتای 25 در بازه‌ی 7 روزه از سایر بازه‌ها فاصله گرفته است. این متغیر نشان‌دهنده‌ی اختلاف نوسان ضمنی call و put است. با توجه به اینکه هرقدر نوسان ضمنی بالاتر باشد، قیمت بالاتر است، و شکل 7 نیز نوسان ضمنی put را از call کم می‌کند، منفی بودن این متغیر به معنای قیمت‌گذاری گرانتر putها نسبت به callهاست که تقاضای بالاتر برای خرید putها و بنابراین دیدگاه نزولی معامله‌گران به بازار را نشان می‌دهد.

با توجه به لزوم بازگشت گامای خالص بازار و تفاضل نوسان ضمنی call و put به میانگین‌های خود، در اینجا نیز خرید put توسط معامله‌گران مشتقه در هفته‌ی آینده محتمل به نظر می‌رسد.

شکل 5- تعداد قراردادهای باز به تفکیک تاریخ سررسید تا 30 سپتامبر

شکل 6- حجم معاملات به تفکیک قیمت سررسید (تا 30 سپتامبر) در هفته‌ی اخیر،  بیشترین حجم معاملات برای سررسیدهای 16 سپتامبر، 30 سپتامبر و 13 سپتامبر

شکل 7- اختلاف میان نوسان ضمنی اختیار خرید و اختیار فروش قرارداد با دلتای 0.25 در سررسیدهای مختلف

شکل 8-  گامای خالص بازار

پرونده ویژه

فایل کوین چیست؟

فایل کوین یک پروتکل ذخیره سازی داده‌ی غیرمتمرکز مبتنی بر بلاکچین است که به هر کسی در جهان اجازه می‌دهد فضای ذخیره سازی هارد دیسک اضافی خود را اجاره دهد و البته، به هر کسی اجازه می‌دهد تا فضای ذخیره‌سازی مورد نیاز خود را از شبکه خریداری کند.

فایل کوین یک استخر عظیم از فضای ذخیره سازی داده جهانی ایجاد می کند، که بنیانگذاران فایل کوین احساس می کنند برای دهه‌های آینده ضروری است، زیرا سیستم‌ها بیشتر و بیشتر کامپیوتری می‌شوند و نیازهای ذخیره سازی به طور تصاعدی افزایش می‌یابد.

این پروژه زاییده افکار پروتکل لبز (Protocol Labs) و بنیانگذار آن خوان بنت (Juan Benet) بود. این همان شرکت و فردی است که سیستم (Interplanetary File System (IPFS)) را توسعه داده است. جای تعجب نیست که این همان فناوری است که بلاکچین Filecoin  بر روی آن ساخته شده است.

با توجه به اینکه داده ها روی بلاکچین ذخیره می‌شوند، نه تنها توزیع می شوند، بلکه تغییر ناپذیر خواهند بود. این بدان معنی است که هیچ کس نمی تواند داده ها را دستکاری کند و اثبات ذخیره سازی برای همه قابل تأیید است زیرا می‌توانند آن‌ها را در دفتر کل شفاف مشاهده کنند.

فایل کوین همچنین به خاطر یک رکورد بسیار مهم دیگر نیز شناخته شده است این پروژه یکی از بزرگترین ICO های تاریخ را برگزار کرد. این پروژه موفق شد در مجموع بین ۲۰۴ تا ۲۵۷ میلیون دلار از مشارکت کنندگانی که قراردادهایSAFT  را در افزایش سرمایه سال ۲۰۱۷ خریداری کردند، جمع آوری کند.

نیاز به ذخیره‌سازی غیرمتمرکز

ایده‌های مختلفی وجود دارد که باعث ایجاد پروژه‌های بلاکچین شده است. بنا به دلایلی استفاده از فناوری بلاکچین برای محاسبات ابری و ذخیره سازی داده‌ها آنچنان که شایسته است مورد توجه قرار نگرفته است. دلیل احتمالی این مسئله می‌تواند خسته‌کننده بودن موضوع ذخیره سازی داده‌ها باشد. پروژه‌های پرهیاهو، بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند تا پروژه‌های ابزاری مانند Filecoin  و رقبای آن Storj  و Siacoin  و Arweave. با این حال ذخیره سازی غیرمتمرکز مزایای زیادی نسبت به همتایان متمرکز خود دارد. یکی از این مزایا، ذخیره ایمن داده های خصوصی است که توسط راه حل‌های ذخیره سازی غیرمتمرکز بلاکچین ارائه می‌شود. راه حل‌های ذخیره سازی متمرکز محبوب مانندDropbox  وGoogle  در برابر حملات آسیب پذیر هستند. اگر یک هکر بتواند از محیط امنیتی یکی از این شبکه‌های متمرکز عبور کند، می تواند به تمام داده‌های ذخیره شده در آنجا دسترسی داشته باشد. بسیاری از این داده‌ها می توانند ماهیت حساس و خصوصی داشته باشند، از جمله جزئیات مالی، رمزهای عبور و سایر داده‌های شخصی. از آنجایی که سرقت این داده‌ها می‏تواند خطرناک باشد، حفاظت از آن به بهترین شکل ممکن ضروری است.

بهترین راه ممکن این است که چنین داده‌هایی را روی یک راه حل غیرمتمرکز بلاکچین مانند فایل کوین ذخیره کنید. فایل‌کوین داده‌های ذخیره‌شده را می‌گیرد و ابتدا آن‌ها را رمزگذاری می‌کند، سپس آن‌ها را به قطعات کوچک‌تر تقسیم کرده و در چندین Node ذخیره می‌کند. فقط شخصی که کلید خصوصی را در اختیار دارد می تواند همه قطعات را دوباره جمع کند تا داده‌ها را به طور کامل مشاهده کند. هر گونه خطای احتمالی در ذخیره سازی و مونتاژ مجدد قطعات از طریق Nodeها کنترل می شود. ذخیره سازی غیرمتمرکز داده‌ها، همچنین کارایی ذخیره سازی را افزایش می‌دهد که منجر به کاهش هزینه های ذخیره سازی می‌شود. در نظر بگیرید که آمازون S3، ۲۵دلار به ازای هر ترابایت در ماه دریافت می کند، اماFilecoin  در ابتدای راه‌اندازی این هزینه را به حدود ۲ دلار در هر ترابایت در ماه کاهش داد. در حال حاضر،هزینه‌های ذخیره‌سازی در فایل‌کوین بسیار کمتر نیز شده است. شبکه‌های غیرمتمرکز می توانند هزینه‌ها را به شدت کاهش دهند زیرا هزینه‌های جاری شبکه‌های متمرکز را ندارند. از دیگر مزایای فایل‌کوین می‌توان به انتقال داده روان‏تر و سریع‏تر اشاره کرد. در نهایت، Filecoin  شامل لایه ارزی خود است که انگیزه‌هایی برای Nodeهای ذخیره سازی و بازیابی داده‌ها فراهم می کند.

فناوری فایل کوین

 یکی از اولین پروژه‌های بلاکچین بود که مفهوم شبکه ذخیره سازی غیرمتمرکز (DSN) را معرفی کرد.DSN  یک طرح ذخیره سازی داده است که شامل شبکه‌ای از گره‌های ذخیره سازی مستقل و مشتریان است.DSN  فضای ذخیره سازی ارائه شده توسط اپراتورهای Nodeهای مستقل را جمع می‌کند و ذخیره سازی و بازیابی داده‌ها را هماهنگ می کند. تجمیع و هماهنگی غیرمتمرکز است، که نیاز به اشخاص ثالث قابل اعتماد را از بین می‌برد. در عوض، امنیت از طریق پروتکل‌های اجرایی که عملیات را هماهنگ می‌کنند و ذخیره‌سازی و بازیابی داده‌ها را تأیید می‌کنند، به دست می‌آید.

Filecoin دو الگوریتم جدید اجماع ایجاد کرده است تا سیستم ذخیره سازی خود را برای عموم قابل تأیید کند. این‌هاProof-of-Replication (PoRep)  و    Proof-of-Spacetime (PoSt) نام  دارند.

Proof-of-Replication (PoRep) : این یک الگوریتم Proof-of-Storage  جدید است که به یک سرور (یا Node) اجازه می‏دهد تا کاربر را متقاعد کند که برخی از داده‌ها را در حافظه فیزیکی خود تکرار کرده است.در سیستمFilecoin  گره همچنین متعهد می‌شود کهx  تعداد از ماکت داده‌ها را ذخیره کند و سپس کاربر را متقاعد می‌کند که هر کپی از داده‌ها را از طریق یک پروتکل چالش/پاسخ ذخیره ‌کند.

Proof-of-Spacetime : در Proof-of-Storage  کاربر می تواند بررسی کند که آیا ارائه دهنده ذخیره سازی واقعاً داده‌های مورد انتظار را در زمان صدور یک چالش ذخیره می کند یا خیر. با این حال، تأیید نمی‌کند که داده‌ها در یک دوره زمانی معین ذخیره می شوند. یکی از راه‌های انجام این کار، چالش مکرر ارائه‌دهنده ذخیره‌سازی است، البته این پیچیدگی و ارتباطات بسیار زیادی را ایجاد می‌کند و به یک گلوگاه برای سیستمFilecoin  تبدیل می‌شود زیرا ارائه دهندگان ذخیره سازی باید مدارک خود را به شبکه بلاکچین ارسال کنند.        Proof-of-Spacetime این مورد را دور می‌زند و به تأیید کننده اجازه می‌دهد بررسی کند که آیا یک ارائه دهنده ذخیره سازی داده‌های درخواستی را در یک محدوده زمانی ذخیره می‌کند یا خیر و این کار را با درخواست از ارائه دهنده ذخیره سازی انجام می دهد:

ایجاد Proofs-of-Storage در این مورد Proof-of-Replication به عنوان راهی برای تعیین زمان.

PoSt و PoRep  هر دو از zk-SNARKS  استفاده می‌کنند، که اثبات را بسیار کوتاه و آسان برای تأیید می‌کند.

IPFS

همانطور که گفته شد، IPFS توسط پروتکل لب پشتیبانی می‌شود. این یک پروتکل ذخیره سازی Peer-to-Peer  غیرمتمرکز است که در سال ۲۰۱۵ راه اندازی شد. IPFS  به کاربران اجازه می‏دهد تا فایل های خود را در شبکه ای از رایانه ها به همان روشی که بیت تورنت انجام می‌دهد، ذخیره کنند. IPFS  هر فایل موجود در شبکه را با اثر انگشت یا “هش رمزنگاری” نشانه‌گذاری می‌کند. این بدین معنی است که فایل‌ها منحصر به فردند و فقط می‌توانند آن‌ها را به‌طور مؤثری تقسیم و توزیع کنند که بیشترین قابلیت پوششی را داشته باشد و سریع‌تر از سیستم‌های متمرکز، فایل‌ها را ارائه ‌دهد. IPFS فقط یک ایده نیست و در سراسر جهان از این فناوری استقبال زیادی شده است.

قراردادهای هوشمند

قراردادهای هوشمند گنجانده شدند تا به کاربران امکان دسترسی به برنامه‌های حاکمیتی را بدهند که امکان تأیید اسناد ذخیره‌سازی، درخواست ذخیره‌سازی و بازیابی داده‌ها و خرج کردن توکن‌ها را فراهم می‌کنند. قراردادهای هوشمند با تراکنش‌های خاصی که به دفتر کل ارسال می‌شوند، ایجاد می‌شوند.Filecoin  سیستم قرارداد هوشمند را گسترش داده است تا شامل عملیات خاص بلاکچین خود مانند اثبات تایید و عملیات بازار باشد.

تعاملات زنجیره‏ای

این قابلیت هنوز به طور کامل اجرا نشده است، توسعه دهندگان Filecoin در حال کار بر روی پشتیبانی از تعامل متقابل زنجیره ای از طریق استفاده از پل‌ها هستند. این به سایر بلاکچین ها اجازه می‌دهد تا از سیستم ذخیره سازی Filecoin استفاده کنند و همچنین بهFilecoin  اجازه می‌دهد از عملکردهای دیگر پلتفرم‌های بلاکچین بهره مند شوند.

نرخ رشد پروژه‌های در حال ساخت روی Filecoin

استخراج Filecoin

از زمانی که شبکه اصلی Filecoin فعال شد، کاربران این فرصت را دارند که با ارائه خدمات ذخیره سازی و بازیابی داده به کاربران در سراسر شبکه جهانی، توکن‌های FIL  را به دست آورند. هرچه یک ماینر اطلاعات بیشتری را ذخیره کند، قدرت ذخیره سازی آنها بیشتر می‌شود. با افزایش قدرت ذخیره سازی، ماینر احتمال تولید بلوک های جدید و برنده شدن جوایز بلوکی را افزایش می‌دهد. استخراج‌کنندگان می‌توانند انتخاب کنند که آیا می‌خواهند در استخراج ذخیره‌سازی، استخراج بازیابی، اجماع قدرت ذخیره‌سازی یا هر سه شرکت کنند. استخراج در Filecoin  با استخراج در بلاکچین اثبات کار متفاوت است زیرا استخراج Filecoin  بر اساس اجماع قدرت ذخیره سازی است تا قدرت محاسباتی خام. این بدان معناست که هرچه فضای ذخیره سازی اثبات شده بیشتری در شبکه داشته باشید، احتمال بیشتری برای برنده شدن جوایز بلوکی دارید. قدرت ذخیره سازی با توجه به مقدار ذخیره سازی اضافه شده به شبکه توسط هر ماینر خطی است. تعدادGPU  ها احتمال برنده شدن جوایز بلوک را تعیین نمی‌کند. این در تضاد با یک بلاکچین اثبات کار است که در آن ماینرها همه بر روی قدرتGPU  برای کسب جوایز بلوکی رقابت می‌کنند. استخراج‌کنندگان Filecoin  فقط در طول ElectionPoSt  از قدرت GPU  استفاده می‌کنند تنها در صورتی که بلیط‌های انتخاباتی برنده را داشته باشند. به‌طور خلاصه، ارزان‌ترین راه برای قدرت گرفتن یک ماینر در شبکه Filecoin  افزودن فضای ذخیره‌سازی مفیدتر به شبکه است. برای ماینرهای کوچکی که نگران قدرت GPU  برای ElectionPoSt  هستند، تیم Filecoin  در حال تحقیق بر روی راه هایی برای برون سپاری محاسبات SNARK  برای به حداقل رساندن هزینه های GPU  برای ماینرها است.

درآمد استخراج‌کنندگان شبکه(Supply revenue) و هولدرهای Fil(Protocol revenue) در زمان‌های مختلف

درآمد شبکه

بلاکچین Filecoin  توسط هر دو طرف تقاضا (یعنی کاربران ذخیره سازی) و عرضه (یعنی ارائه دهندگان ذخیره سازی) استفاده می شود. هر معامله یا اثبات ذخیره سازی نیاز به کارمزد شبکه مبتنی بر تراکنش دارد. همه شرکت‌کنندگان در شبکه – چه طرف عرضه و چه تقاضا – این هزینه را برای تعامل با شبکه می‌پردازند. درآمد پروتکل مجموع تمام کارمزدهای شبکه بدون احتساب “انعام” جمع آوری شده توسط ماینرهای بلوک برای افزایش سرعت تراکنش ها است. این «انعام» همراه با پاداش‌های توکن پرداختی به ارائه‌دهندگان ذخیره‌سازی، درآمد طرف عرضه را تشکیل می‌دهد.

سه ماهه دوم سال ۲۰۲۲ یک سه ماهه قوی برای Filecoin بوده است، زیرا معاملات ذخیره سازی فعال ۱۲۸٪ و ظرفیت ذخیره سازی شبکه ۷٪ افزایش یافته است.درآمد پروتکل در این سه ماهه ۲۶۴% FIL افزایش یافته است. با این حال، از زمانی که ارتقای HyperDrive  در ژانویه ۲۰۲۱ که کارمزد تراکنش‌های شبکه را کاهش داد، هنوز ۷۴٪ کمتر از سال گذشته است. این اولین سه ماهه مثبت درآمد پروتکل در پنج سه ماهه اخیر بود.درآمد طرف عرضه ۴٪ FIL کاهش یافت، زیرا که ارائه دهندگان ذخیره سازی با کاهش کارمزد خود به تقویت جای پای خود در اروپا و ایالات متحده علاقه دارند.

هزینه‌های ذخیره‌سازی تقریباً صفر بر درآمد طرف عرضه تأثیر می‌گذارد، زیرا درآمد ارائه‌دهندگان ذخیره‌سازی را محدود می‌کند تا فقط پاداش‌ها و جوایز را کسب کند. جریان‌های درآمد احتمالی آینده برای ارائه‌دهندگان فضای ذخیره‌سازی ممکن است شامل هزینه‌های دیگری مانند هزینه‌های برنامه‌های قرارداد هوشمند یا خدمات محاسباتی غیرمتمرکز باشد. در حال حاضر، هزینه ذخیره سازی تقریباً صفر تنها با هدف توسعه شبکه امکان پذیر است.

سیاست بازار باز و مکانیسم‌های تشویقی Filecoin ارائه‌دهندگان ذخیره‌سازی را قادر می‌سازد تا ظرفیت تامین کنند، در معاملات شرکت کنند و بر اساس قیمت رقابت کنند. Filecoin  از طریق پاداش‌های بلوکی که به توکن بومی شبکه پرداخت می‌شود، ارائه‌دهندگان ذخیره‌سازی را تشویق می‌کند تا ظرفیت شبکه را تامین کنند. صرف‌نظر از شرایط کلی بازار، ظرفیت ذخیره‌سازی Filecoin  در شش فصل گذشته به‌طور پیوسته افزایش یافته است. از سه ماهه دوم سال ۲۰۲۲، ظرفیت ذخیره سازی شبکه به بیش از ۱۶ EiB  رسید که ۷ درصد نسبت به سه ماهه قبل افزایش داشت. این ظرفیت شبکه معادل بیش از ۶۵۰۰۰ نسخه از ویکی پدیا یا ۱۶۰۰ آرشیو فیلم نتفلیکس است.

نرخ رشد فضای ذخیره‌سازی شبکه‌یFilecoin

توزیع جغرافیایی ارائه‌کنندگان فضای ذخیره‌سازی

تفکیک قرارداد ذخیره سازی

برای جلوگیری از به بازی گرفتن پاداش های شبکه توسط ارائه دهندگان ذخیره سازی و افزایش میزان ظرفیت ذخیره سازی مفید در Filecoin برنامه تشویقی Filecoin Plus (Fil+)  توسعه داده شد. این برنامه با افزایش احتمال برنده شدن جوایز بلوک در طول زمان، ارائه دهندگان ذخیره سازی را تشویق می کند تا در معاملات تأیید شده شرکت کنند. در رقابت برای معاملات ذخیره سازی، ارائه دهندگان فضای ذخیره سازی هزینه های سایر ارائه دهندگان را هنگام رقابت برای معاملات ذخیره سازی کاهش می دهند. این منجر به ارائه فضای ذخیره‌سازی با هزینه‌های کم یا بدون هزینه می‌شود. از سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۱، انتقال از Filecoin Regular بهFilecoin Plus  صورت گرفته است. این گذار با روند صعودی پایدار در معاملات Filecoin Plus  مطابقت دارد. معاملات Filecoin Plus  بیش از ۹۹٪ از کل معاملات جدید در سه ماهه دوم ۲۰۲۲ را نشان می دهد. بازگرداندن معاملات منظم Filecoin  توسط معاملات Filecoin Plus  همراه با افزایش شدید معاملات جدید، نشان می دهد که مکانیسم تشویقی طبق برنامه کار می کند.

Filecoin Plus دو سرویس اصلی NFT.Storage  و Web3.Storage  را فعال کرد تا فضای ذخیره‌سازی رایگان را در Filecoin  ارائه دهند. این سرویس‌ها رابط‌های کاربری ساده‌ای را برای کاربران نهایی فراهم می‌کنند و به‌عنوان جمع‌آوری‌کننده‌هایی عمل می‌کنند که در آن داده‌های چند کاربر همراه و با یک ارائه‌دهنده ذخیره‌سازی ذخیره می‌شوند.

وضعیت قراردادهای ذخیره‌سازی در شبکه

توکنومیکس

در حال حاضر 279,281,000 توکن FIL در گردش است که این میزان در گردش، حاصل از دو دوره عرضه اولیه عمومی (ICO) و همچنین توکن‌هایی که توسط شبکه به عنوان پاداش تامین کنندگان فضای ذخیره سازی آزاد شده است، می‌باشد. دوره‌های عرضه اولیه این توکن در سال 2017 انجام شد و در هرکدام از این مراحل به ترتیب 69.33 و 80.67 میلیون توکن فروخته شد. کل موجودی این توکن 2 میلیارد بوده که 1.7 میلیارد آن طبق برنامه تا سال 2039 طول می‌کشد تا به عنوان پاداش به ماینرها(تامین کنندگان فضای ذخیره‌سازی) داده شود.300 میلیون توکن باقی مانده نیز به عنوان ذخیره استراتژیک نزد صاحبان پروژه ذخیره شده است که نحوه و زمان آزادسازی آن قرار است توسط کامیونیتی مشخص شود.

کاربردها

توکن FIL یک Utility token محسوب می‌شود که در شبکه فایل‌کوین برای پرداخت‌ها از این توکن استفاده می‌شود، این پرداخت‌ها شامل موارد زیر است:

§پرداخت هزینه ذخیره اطلاعات توسط متقاضیان ذخیره‌سازی

§پرداخت هزینه تراکنش و گس‌فی جهت ایجاد قرارداد هوشمند به منظور استفاده از خدمات ذخیره‌سازی اطلاعات

§پرداخت جوایز به ماینرها ‌(تامین‌کنندگان فضای ذخیره‌سازی)

علاوه بر توکن FIL یک نسخه Wrapped از آن نیز با نام WFIL روی شبکه‌ی اتریوم و Polygon وجود دارد که در پلتفرم مخصوص فایل‌کوین می‌توان توکن‌های FIL را به این توکن تبدیل کرد.

علت به وجود آوردن این توکن نیز استفاده آن در بلاکچین‌های مختلف و در ایجاد قراردادهای هوشمند بر روی بلاکچین‌های مختلف است.

کیف پول‌ها‌ی پشتیبانی کننده

توضیحات	نام
کیف پول مبتنی بر مرورگر	Filfox wallet
کیف پول جدید متامسک (نسخه بتا)	FilSnap MetaMask plugin
کیف پول اندروید و IOS با تمرکز بر روی FIL	FilWallet
کیف پول بر روی موبایل	FoxWallet
کیف پول وب	Glif web wallet
کیف پول چند ارزی	ImToken
کیف پول چند ارزی	MathWallet
کیف پول چند ارزی	Trust wallet

پروتکل محاسبه هزینه ذخیره‌سازی و افزایش قیمت

هزینه ذخیره‌سازی در شبکه فایل‌کوین بر حسب دلار محاسبه و دریافت می‌شود، در نتیجه در صورت کاهش قیمت توکن FIL، برای ذخیره‌سازی به تعداد توکن بیشتری نیاز است و در نتیجه باعث افزایش تقاضا برای توکن FIL و افزایش قیمت این توکن خواهد شد.

نکته قابل توجه در پرداخت پاداش ماینرها این است که 75% از پاداش ماینرها به مدت 180 روز در صندوق Vesting این شبکه قفل شده و بعد از این مدت قابل پرداشت هستند، 25% باقی مانده نیز در همان زمان ساخت بلاک در اختیار ماینر قرار گرفته و قابل برداشت است.

نهنگ‌های FIL

میزان موجودی هولدرهای بزرگ این ارز مخصوصا 3 نهنگ برتر آن، مقدار زیادی را به خود اختصاص داده است ( 33% از کل موجودی در گردش). این قضیه به طور قطع می‌تواند نقطه ضعفی برای این توکن محسوب شود و ریسک ایجاد فشار فروش توسط این هولدرهای بزرگ احساس می‌شود.

شماره	موجودی
1	41,792,125
2	31,486,420
3	19,432,805
4	7,222,289
5	6,665,784
6	4,302,941
7	4,000,000
8	3,999,999
9	3,708,069
10	3,100,000

سرمایه‌گذاران

تیم سرمایه‏گذاران Filecoin متشکل از 27 سرمایه‏گذار شخصی و شرکتی است. تنها 10 درصد از توکن‏های این پروژه به این سرمایه‏‏گذاران اختصاص دارد.

جذب سرمایه برای این پروژه در دو مرحله انجام شد.  مرحله اول در 24 جولای 2017 بود که 69.33 میلیون توکن Fil با قیمت هرکدام 75 سنت در یک دوره جذب سرمایه خصوصی پیش فروش شد و در مجموع 52 میلیون‏دلار سرمایه جذب کرد.  از جمله سرمایه‏گذاران این مرحله می‏توان , Union square venture

Sequoia Capital  و Andreessen Horowitz را نام برد.

طی مرحله دوم که در تاریخ 27  سپتامبر 2017 انجام شد، 80.67 میلیون توکن Fil با قیمت هر توکن 1 دلار و 91 سنت فروش رفت و مبلغ 154 میلیون‏دلار سرمایه جذب شد. علی‏رغم اسم عرضه اولیه عمومی (ICO)، این ICO صرفا برای سرمایه گذاران  معتبر تحت نظارت آمریکا  در دسترس بوده است. این موضوع بدین معناست که این ICO برای افرادی با درآمد بیش از 200 هزار دلار  یا شبکه هایی با ارزش بیش از یک میلیون دلار قابل سرمایه‌گذاری بوده است که نکته‌ای منفی به شمار می‌رود.

شبکه‏ های اجتماعی

مقدار سلطه اجتماعی این ارز از تاریخ 1 آگوست دقیقا بعد از کاهش قیمتی که داشته شروع به کاهش کرده است. به عبارت دیگر میزان گفت و گو راجع به این ارز در تمام شبکه های اجتماعی کم شده است. با توجه به کاهش قیمت، این امر طبیعی است و در حال حاضر همزمان با کمی افزایش قیمت توجه به این پروژه به شدت در حال افزایش است و مورد توجه همگان قرار گرفته است.

نکته قابل توجه این است که از همان زمان 1 اگوست همزمان با کاهش قیمت تسلط اخبار این پروژه در صفحات مجازی کاهش داشته، حتی در این روزها که مقدار کلی تسلط آن و صحبت از آن افزایش پیدا کرده اما از دید خبری کاهش داشته که میتوان این نتیجه را گرفت که عموم این افزایش تحت تاثیر فعالیت کاربران در صفحات مجازی بوده(به نوعی شایعه است) و اخباری مربوط به این ارز وجود نداشته است.

میزان فعالیت کاربران آن به طور تقریبی از حوالی 1 آگوست کاهش داشته است که در حال حاضر کاهش شدید یافته و در نتیجه میتوان این احتمال را مطرح کرد که افزایش سلطه آن به طور کامل نشات گرفته از مابقی برنامه های ارتباط عمومی نظیر توییتر یا … است.

تعداد فالور های توییتری Filecoin در 24 ساعت گذشته نیز کاهش داشته، اگر بخواهیم جمع بندی انجام دهیم به این نتیجه می‌رسیم که افزایش صحبت در رابطه با این ارز به شکل ارتباطی میان کاربران قدیمی بوده است و حاصل از اخبار خاصی نبوده و حتی می‌تواند زمینه ای برای شایعه پراکنی باشد که با توجه به بررسی هایی که از دیتاهای گذشته این ارز داشته ایم، در حال حاضر پس از افزایش قیمت و قرار گرفتن در محدوده رنج همچنان این ارز توجه کاربران را به خود جذب کرده است و این میتواند نشانه ای مثبت برای این ارز باشد.

تحلیل تکنیکال

FIL/USDT

قیمت این ارز درحال حاضر در کانال 5 تا 7 دلار در حال نوسان است که بیشتر از 95 درصد پایین‌تر از سقف قیمتی 238 دلاری این ارز است.
نمودار قیمتی این ارز پس از موج صعودی که در هفته آخر جولای اتفاق افتاد و باعث بالا رفتن قیمت تا 11 دلار شد، ساختاری صعودی‌تر به خود گرفته است و به نظر می‌رسد در حال ساختن کف قیمتی بالاتر از کف قبلی باشد، در صورت از دست نرفتن حمایت خط روند صعودی و حمایت استاتیک 5.5 دلار و همچنین شکست  ناحیه مقاومتی 10 دلاری که قیمت در تلاش قبلی خود هم موفق به شکست آن نشد، پتانسیل رشد قیمت تا 17 دلار برای این ارز وجود دارد.

نقاط ضعف

•ICO انحصاری میان سرمایه‌گذاران بزرگ

•

•توزیع نابرابر توکن‌ها در تعداد کمی از کیف ‌پول‌ها

•

•درآمد اندک عرضه‌کنندگان فضای ذخیره‌سازی در نوع جدید قراردادها(Fil+)

•

•وابستگی پایداری و رشد شبکه به قیمت توکن Fil

نقاط قوت

•استفاده از IPFS

•

•وجود کاربرد مناسب برای توکن

•

•رشد مستمر ظرفیت شبکه

•

•رشد اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز شبکه

•

•هزینه‌ی اندک برای کاربران شبکه

•

•سلطه‌ی سوشال مدیا

•

نتیجه‌گیری

فضای ذخیره‌سازی غیرمتمرکز از جمله نیازهای رو به رشد فضای کریپتوکارنسی است. به خصوص با افزایش توجه به Web3 و NFT این نیاز افزایش نیز خواهد یافت. Filecoin نیز اولین پروژه‌ای بود که با سرمایه‌گذاری در این حوزه از این فرصت بهره برد.

در وهله‌ی اول، اعداد اعلامی توسط این پلتفرم کمی عجیب به نظر می‌رسند. ظرفیت فعلی شبکه‌ی ذخیره‌سازی فایل‌کوین حدود 1600 برابر کل آرشیو Netflix است. تغییرات داده‌های ذخیره شده در این شبکه تنها در 24 ساعت اخیر حدود 10.9 پتابایت بوده است که با کل آرشیو Netflix برابری می‌کند. یعنی تنها تغییرات داده‌های ذخیره‌شده در شبکه در یک روز برابر کل آرشیو Netflix است که بسیار عجیب به نظر می‌رسد.

از سوی دیگر، در نوع جدید قراردادهای این شبکه، کارمزدی توسط کاربران پرداخت نمی‌شود و درآمد ارائه‌دهندگان فضای ذخیره‌سازی تنها محدود به پاداش شبکه است. بنابراین، در صورتی که قیمت توکن Fil افزایش نیابد، ارائه‌دهندگان علاقه‌ی خود به فعالیت در شبکه را از دست می‌دهند که می‌تواند پایداری شبکه را تحت تاثیر قرار دهد.