تصویر گزارش هفتگی درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی

در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها دریافت کنید.


اخبار و رویدادها

28 جولای

راه‏اندازی جدول آربیتراژ در بایننس فیوچرز: بایننس فیوچرز جدول آربیتراژ نرخ سرمایه خود را راه‏اندازی کرد. این جدول اطلاعات آربیتراژی درباره قراردادهای فیوچرز پرپچوال و معادل‏های آن در بازار را در اختیار کاربران قرار ‏می‏دهد.

سرمایه‏گذاری MAKERDAO در اوراق قرضه: پلتفرم MAKERDAO قصد دارد با استیبل‏کوین DAI از طریق سرمایه‏گذاری سنتی در اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه شرکتی به کاربران سود دهد.

29 جولای

خرید دوباره بیت‏کوین توسط مایکرواستراتژی: شرکت مایکرواستراتژی دوباره تعداد 480 بیت‏کوین به قیمت 10 میلیون دلار با میانگین قیمت 20817 دلار خریداری کرد.

30 جولای

مخالفت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا با درخواست گری اسکیل:  کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با درخواست ETF اسپات بیت‏کوین گری اسکیل و بیت‏وایز مخالفت کرد.

2 جولای

تکذیب شایعه توقف برداشت در کوکوین: صرافی کوکوین شایعات توقف برداشت از این پلتفرم به دلیل ضررهای سنگین حاصل از فروش لونا را رد کرد.

موافقت FTX با خرید بلاک‏فای: صرافی FTX با خرید پلتفرم وام دهنده بلاک‏فای تا سقف 240 میلیون دلاری موافقت کرده‏است.

رکورد تورم 8.6 درصدی در اورپا: تورم اروپا در ماه ژوئن به رکوردجدید 8.6 درصدی رسید که در 11 سال گذشته بی‏سابقه بود.  

گیرکردن دارایی‏ها در پل رونین: اکسی اینفینیتی امروز اعلام کرد، پل رونین با مشکل ناشناخته‏ای مواجه شده که مانع انتقال دارایی‏ها از بلاک‏چین اتریوم می‏شود.

3 جولای

بیش از 80% سهام‏داران اتریوم در ضرر هستند: سرمایه‏گذاران کریپتو همچنان تحت تاثیر سقوط بازار هستند. داده‏ها نشان می‏دهد بیش از 80% سهام‏داران اتریوم همچنان در ضرر هستند.

4 جولای

راه‏اندازی موفقیت‏آمیز هاردفورک واسیل: با کامل شدن هاردفورک تست‏نت کاردانو، تنها لازم است شبکه اصلی اجرایی شود. اکنون توسعه‏دهندگان پروژه، اجراکنندگان استخر سهام (SPO) و صرافی‏ها می‏توانند کار خود را در شبکه آزمایشی اجرایی کنند تا از کارکرد آن اطمینان حاصل شود. پیش‏بینی می‏شود هاردفورک اصلی در هفته آخر جولای انجام بشود.

سه‏شنبه 5 جولای
ایالات‏متحده: مدیران لجستیک، سفارش‏های کارخانه‏ای ماهانه
ناحیه یورو: مدیران خرید نهایی خدماتی و ترکیبی موسسه S&P GLOBAL
بریتانیا: مدیران خرید نهایی خدماتی و ترکیبی موسسه S&P GLOBAL / CIPS
چین: مدیران خرید نهایی خدماتی و ترکیبی موسسه CAIXIN
چهارشنبه 6 جولای
ناحیه یورو: خرده‏فروشی ماهانه و سالانه
FOMC، صورتجلسه ماه ژوئنISMایالات‏متحده: مدیران خرید غیرتولیدی موسسه
پنج‏شنبه 7 جولای
ناحیه یورو: گزارش نرخ تورم ناحیه یورو
ایالات‏متحده:مدعیان بیکاری (جدید، تداوم‏یافته، متوسط ماهانه) تغییرات بیکاری موسسه ADP
جمعه 8 جولای
ایالات‏متحده: اشتغال بخش غیرکشاورزی، نرخ بیکاری، متوسط درآمد ساعتی، ماهانه و سالانه، نرخ مشارکت

گزارش برخی موسسات مالی

BLACKROCK

چارت هفته

•بیماری کرونا باعث رشد عجیب هزینه‏های مصرف کننده در کالاها شد. (ناحیه سایه دار خاکستری در نمودار) اما قرنطینه‏های گسترده و پیاپی کم شدن تقاضا در خدمات را به دنبال داشت.

•جنگ اوکراین شوکی دیگر، به اقتصاد جهانی وارد کرد و سبب افزایش قیمت کالاها شد. این عوامل تورم را به بالاترین حد در 40 سال اخیر رساند.

• تقریباً همه شرکت کنندگان در تالار گفتمان اخیر بلک‏راک معتقد بودند که تورم ایالات متحده در 5سال آینده بالاتر از هدف 2درصدی فدرال رزرو خواهد بود.

•شرکت‌کنندگان در مورد اینکه چگونه بخش تولید، خدمات، شرکت‏ها و صنعت ها با شرایط جدید خود را وقف می‏دهند اظهار نگرانی کردند.

•کاهش رشد اقتصادی در  ایالات متحده با ریسک سیاست‏های انقباضی فدرال رزرو در کانون توجه شرکت کنندگان بود. افزایش نرخ بهره توسط بانک‏های مرکزی نشان می‏دهد که بانک‏ها تأثیر منفی سیاست‏های انقباضی بر رشد اقتصادی را نادیده گرفتند، بنابراین در حال حاضر شاهد توقف مجدد فعالیت‏های اقتصادی در ایالات متحده هستیم.

دیدگاه بلک‏راک

سرمایه گذاران ارشد بلک‏راک از سراسر جهان در نشستی درباره چشم انداز اقتصادی ادامه سال صحبت کردند.

3 موضوع مطرح شده در نشست‏ بلک‏راک:

محیط اقتصادی جدید

(1تورم عرضه‏محور این‏روزها شرایط را برای تصمیم‏گیری سخت کرده‏است. در حال حاضر سناریوی طلایی (رشد ثابت و تورم پایین) برای بانک‏های مرکزی اولویت نیست، پس استراتژی خرید در کف قیمتی هم مناسب نیست.

2)   بازبینی دوباره پرتفوهای 60% سهام، 40% اوراق

اگر چشم‏انداز اقتصادی پرتفوها برای سال 2022 است، پرتفو‏های 60% سهام 40% اوراق بخاطر تورم فزاینده این ‏رزوها و رکود در رشد اقتصادی، مناسب نیستند.

3)   تغییرات بزرگ‏تر و بیشتر در پرتفولیوها:

در شرایطی که نوسانات بیشتر در دیدگاه کلان و بازارها دور از انتظار نیست، شاهد تعدیل‌های مکرر، بزرگ‏تر و پویاتر به جهت کم کردن ریسک در پرتفوهای سرمایه‏گذاران بزرگ خواهیم بود.

شرایط کنونی بازار

•داده‌های ضعیف PMI  جهانی موجب افزایش ترس سرمایه‏گذاران از کاهش رشد اقتصادی شد.

• تورم بریتانیا به بالاترین حد خود در 40 سال اخیر یعنی 9.1 درصد رسید و ترس از  اتخاذ سیاست‏های انقباضی بانک‏مرکزی انگلیس را بیشتر کرد.

نتیجه

•خطر داده‏های اقتصادی کلان را با مسئولیت خود نادیده بگیرید.

•امسال شاهد نوسان‏های بیشتر در بازار و اقتصاد کلان خواهیم بود.

•ریسک تغییر در پرتفوی سرمایه‏گذاران بزرگ را در نظر بگیرید.

• اولویت این‏روزهای سرمایه‏گذاران بزرگ نقدینگی خواهد بود شما نیز نقدینگی را در اولویت قرار دهید.

•بازدهی پرتفوی شامل 60% سهام و 40% اوراق قرضه زیر سوال رفته است.

•تقسیم 40-30-30 شامل درآمد ثابت سنتی، سهام عمومی و دارایی های خصوصی در شرایط جدید مناسب‏تر خواهد بود.

•صرفاً روی بازگشت‏های قیمتی کوتاه ​​تمرکز کنید و درحال حاضر انتظار چرخه‏های صعودی بلند مدت نداشته‏باشید.

•خرید در کف قیمتی نیز کارآمد نیست.

COINSHARES

•سرمایه‏های سازمانی هفته گذشته، مجموعاً 64 میلیون دلار ورودی داشتند، اگرچه بخش عمده‏ای از ورودی‏ها ( 51میلیون دلار ) برای صندوق‏های شورت بیت‏کوین بود.

• جریان های ورودی کمی به سرمایه‏های سازمانی در  مناطقی غیر از ایالات متحده مانند برزیل، کانادا، آلمان و سوئیس به مبلغ 20 میلیون دلار مشاهده شد. این امر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال افزودن به دارایی‏های خود در قیمت‏های پایین فعلی هستند. ورود به صندوق شورت بیت‏کوین احتمالاً به دلیل دسترسی به این صندوق برای اولین بار در ایالات متحده بود.

•بیت‏کوین در طول هفته شاهد ورودی های جزئی به مبلغ 0.6 میلیون دلار بود.

•صندوق شورت بیت‏کوین پس از عرضه در ایالات متحده، شاهد ورود رکوردی به مبلغ 51 میلیون دلار بود.

•اتریوم برای دومین هفته جریان ورودی به مبلغ 5 میلیون دلار داشت که طلسم 11 هفته جریان خروجی را شکست.

•سبد دارایی های ترکیبی  (multi asset investment products) مجموعاً 4.4 میلیون دلار ورودی داشته‌اند. این گروه فقط در 2 هفته از سال جاری با جریان‏های خروجی جزئی تحت تاثیر احساسات منفی حاکم بر بازار قرار گرفتند. 

•طیفی از آلتکوین ها شاهد جریان های ورودی بودند که نشان می‏دهد سرمایه گذاران دوباره شروع به متنوع کردن پرتفولیوی خود کردند. سولانا، پولکادوت و کاردانو به ترتیب 1 میلیون دلار، 0.7 میلیون دلار و 0.6 میلیون دلار ورودی داشتند.

اقتصاد آمریکا

مبارزه بین تورم و مصرف‏کننده

•افزایش مداوم قیمت‌ها به‌طور چشمگیری بر قیمت‏های مصرف‏کننده تاثیر گذاشته است. قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه می 0.6% دیگر افزایش یافت و نرخ سالانه را از 6.29% قبلی به 6.35% رساند.(نمودار)

•مؤلفه شاخص اعتماد مصرف‌کننده در ماه ژوئن 7.3 واحد کاهش یافت و به 66.4 رسید که بزرگترین کاهش ماهانه در بیش از یک سال و نیم گذشته است و پایین‌ترین میزان در 9 سال اخیر را نشان می‌دهد. افزایش قیمت بنزین، ضعیف شدن چشم انداز بازار کار و… مصرف‏کننده را نسبت به شرایط اقتصادی بدبین می‏کند.

اقتصاد بین الملل

رکود اجتناب ناپذیر در بریتانیا و بهبود اقتصاد در چین

این هفته، شواهد بیشتری مبنی بر اینکه اقتصاد چین در مسیر عبور از رکود ناشی از قرنطینه است دریافت کردیم.

تورم بریتانیا در سال جاری شتاب بیشتری گرفته و می‏گیرد

انتظار می‏رود که اقتصاد ایالات متحده در اواخر سال جاری کند شود و در سال 2023 وارد رکود شود، همین می‌تواند برای سوق دادن اقتصاد بریتانیا، به رکود تا اوایل سال آینده کافی باشد.

بازار جهانی

نفت در مقابل سایر کامودیتی‌ها

افزایش سیاست‌های انقباضی از ابتدای سال تا کنون موجب افت قابل توجه قیمت اکثر کامودیتی‌ها شده و مانند بازار سهام و کریپتو بیشتر کامودیتی‌ها روند صعودی خود را از دست داده و در حال تجربه یک روند کاهشی محسوس می‏باشند. مس به عنوان یکی از مهم‌ترین کامودیتی‌ها کاهش 27 درصدی از سقف امسال خود را تجربه می‏کند.

در سمت دیگر، انرژی به ویژه نفت مسیر خود را از سایر کامودیتی‌ها جدا کرده و با وجود تمام این عوامل توانسته خود را در سطوح قیمتی بالای 100 دلار نگه دارد. جنگ اوکراین و تحریم انرژی روسیه توسط اروپا مهم‌ترین عامل عدم کاهش قیمت انرژی است. همین عامل باعث شده که برخی از موسسات مالی و بانک‌های سرمایه گذاری در صورت عدم پایان مناقشات آینده‌ی نفت را در قیمت‌های بالاتری پیش بینی کنند.

مس

نفت

افزایش نشانه‌های رکود

انتشار آخرین گزارش PMI در هفته گذشته که پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بود نشان داد که اقتصاد روز به روز به شرایط رکودی نزدیکتر می‏شود این در حالی است که هنوز نشانه‌های کنترل تورم به خصوص در اقتصاد آمریکا و اروپا دیده نمی‏شود و این موضوع ریسک وقوع رکود تورمی را گوشزد می کند.

از اواسط ماه ژوئن نرخ بازدهی تا سررسید اوراق دولتی آمریکا رو به کاهش گذاشته ولی در عین حال شاخص دلار سطوح بالای خود را حفظ نموده که میتواند نشان دهنده‌ی افزایش تقاضا برای اوراق و در نتیجه کاهش میزان بازدهی‌های انتظاری باشد که حاکی از افزایش نگرانی از رکود و کاهش اعتماد به سایر دارایی‌ها است.

منحنی نرخ بازده اوراق خزانه آمریکا در تصویر پایین و مقایسه این منحنی در پایان سال 2021 (منحنی سبز) و پایان نیمسال اول سال 2022 (منحنی قرمز) نشان می‏دهد که در شش ماه گذشته این منحنی در حال تغییر وضعیت و افقی شدن است که نشانه‌ی دیگری از وقوع رکود احتمالی در میان مدت (یک تا دو سال آینده) است.

منحنی بازده اوراق خزانه آمریکا

تحلیل تکنیکال

BTC-USDT

در هفته‏ای که گذشت قیمت بیت‏کوین پس از تلاش نافرجام خود برای عبور از سد مقاومتی 21500 دلار به ریزش خود ادامه داده و به محدوده حمایتی اعلام شده در گزارش تحلیلی هفته گذشته رسید (18500 دلار –  19500 دلار). در روز گذشته قیمت از این محدوده حمایت خوبی شد و یک رالی صعودی را فعلا به سمت بالا آغاز کرده است. به نظر می‏رسد قیمت مسیر سختی تا ناحیه مقاومتی 21300 دلار – 21500 دلار نداشته باشد. در صورت شکست و تثبیت بالای این محدوده مقاومتی، هدف بعدی قیمت ناحیه 22300 دلار – 23000 دلار خواهد بود.

ETH/USDT

اتریوم هم در هفته گذشته موفق به شکست سطح مقاومتی 1250 دلار نشد و ریزش تا ناحیه حمایتی 1000 دلار را تجربه کرد. از این ناحیه حمایت خوبی شد و درحال حاضر شاهد یک رالی صعودی از قیمت اتریوم به سمت بالا هستیم. به نظر نمی‏رسد اتریوم مسیر سختی تا رسیدن قیمت به سطح مقاومتی 1250 دلار داشته باشد. با توجه به اینکه این سطح هم چندین بار در طول یک ماه گذشته محک خورده است، بنابراین شکست این سطح و ادامه مسیر قیمت به سمت اهداف بالاتر دور از ذهن نیست. در صورت شکست و تثبیت بالای آن، هدف بعدی قیمت 1440 دلار خواهد بود.

ETH/BTC

قیمت اتریوم به بیت‏کوین در حال نوسان‌ در‌ کانال صعودی خود است، و در حال حاضر در نزدیکی کف کانال حرکت می‌کند. در صورت حمایت شدن از کف این کانال صعودی، امکان رشد تا نواحی مقاومتی بعدی برای‌ این جفت ارز وجود دارد.

تتر / ریال

در مقایسه با هفته گذشته تغییر خاصی در مفروضات بنیادی به وجود نیامده است، بنابراین در گزارش تحلیلی این هفته فقط از نگاه تکنیکالی تحلیل خواهیم کرد.تتر در هفته گذشته پس از برخورد با مقاومت 32,500  به قیمت‏های پایین ریزش کرد. قیمت تتر اکنون درحال تشکیل یک الگوی فلگ است. حرکت بعدی قیمت بعد از تشکیل این فلگ به هرجهتی می‏تواند باشد و ما برای نوسان گیری درون فلگ می‏توانیم محدوده های عرضه و تقاضایی را مشخص کنیم. نزدیک ترین محدوده تقاضا 29,800 – 30,500  است و همچنین نزدیک ترین محدوده عرضه قیمت 32,300 – 32,800  است. انتظار می‏رود قیمت در هفته آینده میان این دو محدوده نوسان کند.

تحلیل On-Chain

قیمت سربه‌سر هولدرهای کوتاه مدت و بلندمدت

هولدرهای 1 روز تا 1هفته: 19823 دلار

هولدرهای 1 هفته تا 1ماه: 22451 دلار

هولدرهای 1 تا 3 ماه: 34243 دلار

هولدرهای 3 تا 6 ماه: 41348 دلار

افزایش دوباره هش‌ریت

علیرغم ریزش قیمتی و رسیدن قیمت به محدوده‌های حساس برای ماینر‌ها در هفته‌های گذشته که موجب افت هش‌ریت شده بود، در حال حاضر دوباره این شاخص در قالب میانگین 7روزه خود روند صعودی گرفته است که سلامت شبکه را تضمین می‌کند.

نهنگ‌های اتریوم شروع به خرید کرده‌اند؟

در چارت مقابل میزان موجودی نگهداری شده توسط هولدرهای مختلف اتریوم را مشاهده می‌کنید، خط آبی رنگ میزان موجودی نهنگ‌های با موجودی بیشتر از 1000 اتریوم (نهنگ‌ها) و خط قرمز رنگ میزان موجودی نهنگ‌های با موجودی کمتر از 1000 اتریوم (آدرس‌های خرد) را نشان می‌دهد.

همانطور که مشاهده می‌کنید در طی ریزش اخیر، موجودی نهنگ‏ها در بازه زمانی باکس مشخص شده (اواسط آپریل تا اواسط ژوئن) با ریزش قیمتی دچار افت شد، اما در ریزش اخیر این افت متوقف شده و با رشد همراه بوده است.

همچنین با وجود رشد مداوم در میزان ذخیره آدرس‌‌های خرد، افزایش آن در بازه زمانی مشابه با سرعت و شدت بیشتری مواجه شده است.

جابجایی بیت‌کوین از دست‌های بزرگ به دست‌های کوچک

در چارت مقابل میزان موجودی نگهداری شده توسط هولدرهای بیت‌کوین را مشاهده می‌کنید، خط بنفش رنگ میزان موجودی نگهداری شده توسط آدرس‌های با موجودی بیشتر از 1000 بیت‌کوین و خط سبز رنگ میزان موجودی نگهداری شده توسط آدرس‌های با موجودی کمتر از 1000 بیت‌کوین را نشان می‌دهد.

طی ریزش اخیر قیمتی همانطور که در چارت مشخص شده است، میزان ذخیره توسط آدرس‌های کوچک افزایش و در مقابل میزان ذخیره توسط آدرس‌های بزرگ با کاهش روبرو شده است.

شاخص Mayer Multiple

هفته‌ گذشته در مورد این شاخص و اهمیت باند پایینی این چارت که در واقع از تقسیم میانگین 200 روزه قیمت بر عدد 2 به دست می‌آید صحبت شد و اشاره کردیم که قیمت تا به حال تنها نزدیک به 2% از مواقع توانسته است خود را به زیر آن برساند.

این بار هم در حال حاضر قیمت پس از کشیده شدن به زیر این باند، به بالا بازگشت و در اولین تلاش تنها یک روز توانست زیر آن باقی بماند.

انتقال بیت‌کوین از هولدرهای بلندمدتی به هولدرهای کوتاه مدتی

در چارت مقابل و در بازه زمانی مشخص شده مشاهده می‌کنید که تقریبا در 3ماه گذشته و طی ریزش قیمتی، موجودی هولدرهای کوتاه مدتی همواره با افزایش و در مقابل موجودی هولدرهای کوتاه مدتی همواره با کاهش همراه بوده است.

ورودی و خروجی استیبل‌کوین‌ها به صرافی‌

در طی ریزش اخیر قیمت و در2ماه گذشته، شاهد سه پیک بزرگ در میزان ورودی‌ استیبل‌کوین‌ها به صرافی بوده‌ایم که هر کدام آنها به ترتیب 2.57 میلیارد، 3.46میلیارد و 4.48میلیارد دلار بوده است.

همچنین در مجموع از 6ماه گذشته تا کنون (تقریبا از ابتدای سال 2022) شاهد ورود 5 میلیارد دلار استیبل‌کوین به صرافی‌ها بوده‌ایم.

ورودی و خروجی استیبل‌کوین‌ها به صرافی‌

در چارت بالا مشاهده می‌کنید که در طی ریزش اخیر قیمت و در 2 ماه گذشته، شاهد کاهش مداوم میزان ذخیره بیت‌کوین در صرافی‌ها و همچنین افزایش مداوم میزان ذخیره استیبل‌کوین‌ها در صرافی بوده‌ایم که نشان از آمادگی خریداران در کف‌های قیمتی است و یک خرید بالقوه محسوب می‌شود.

همچنین در چارت پایین نسبت بیت‌کوین به استیبل‌کوین در صرافی را مشاهده می‌کنید که از تقسیم دو معیار بالا بر یکدیگر به دست میاید و نشان دهنده میزان موجودی بیت‌کوین‌ در صرافی به نسبت میزان موجودی استیبل‌کوین در صرافی‌ها است.

این شاخص در حال حاضر در عدد 0.78 قرار دارد.

همچنین نکته‌ای که باید به آن توجه شود، این است که با صعودی شدن قیمت، این شاخص در روند نزولی قرار می‌گیرد.

هولدرهای 18ماهه تا 2ساله در آستانه ضرر

میانگین قیمت خرید هولدرهای 18ماهه تا 2ساله در حال حاضر در عدد 17640 قرار دارد و این دسته از معامله‌گران برای اولین بار از سال 2014 در آستانه ورود به ضرر قرار دارند.

همچنین در چارت مقابل میانگین قیمت برای هولدرهای مختلف به این صورت است:

1ماهه تا 3ماهه: 34240 دلار

3ماهه تا 6ماهه:  41350 دلار

6ماهه تا 12ماهه: 51400 دلار 12ماهه تا 18ماهه: 47670 دلار

میزان موجودی در سود

میزان موجودی در سود بیت‌‌کوین در قالب میانگین 7روزه خود، به عدد 51% رسیده است.

به طور تاریخی این شاخص در کف‌های مارکت همیشه به اعداد 45% و کمتر از آن رسیده و بعد از آن بازار صعود را تجربه کرده است.

پریمیوم کوین‌بیس

شاخص پریمیوم کوین‌بیس بعد از تقریبا دو ماه برای اولین بار در تاریخ 30 ژوئن به محدوده مثبت رسید.

البته این اتفاق تنها یک روز دوام داشت و بعد از آن، شاخص دوباره به محدوده قرمز بازگشته است.

WEB 3

VoxEdit

Voxel  چیست؟

واکسل یا وکسل کوچکترین جز ساختاری یک شئ ۳ بعدی است. واکسل در اصل به پیکسل سه بعدی گفته می‏شود .در مقاله‏ی قبلی صحبت کاملی درباره سند باکس (The Sand Box) کردیم و این هفته به بررسی و معرفی نرم افزار VoxEdit که برنامه‏ایی برای ساخت آیتم های واکسل است؛ می‏پردازیم.

نرم‏ افزار VoxEdit چیست و چه کاربردی در سندباکس دارد؟

برای ساخت دارایی‏ها (Asset) مانند : آبجکت، وسیله، آواتار و …. سند باکس ابزاری به نام VoxEdit  را توسعه داده است. نحوه کار با نرم افزار وکس ادیت بسیار ساده است و تمام افراد می‌توانند از آن برای ساخت NFTهای خود استفاده کنند. یکی از ویژگی‌های مهم این ابزار، امکان خروجی گرفتن مستقیم از دارایی‏ها به داخل پلتفرم سندباکس است که کار با آن را بسیار راحت کرده است. در VoxEdit هر 1 متر (یا 1 بلاک) برابر با 32×32×32 واکسل است. قد هر کاراکتر غیر قابل بازی (NPC)  یا آواتار هم 2 متر (2 بلاک) است، یعنی ارتفاع آن برابر با 64 واکسل خواهد بود. نرم افزار VoxEdit برای ویندوز و مک در دسترس است. آیتم‏های ساخته شده به  دو صورت قابل استفاده است:

•NFT (ان اف تی) که در مارکت سند باکس قابل فروش است.

• آرت سه بعدی   همچنین این نرم افزار قابلیت متحرک سازی آبجکت‏های سه بعدی را دارد.

پرونده ویژه

NEAR

Near بلاک‌چینی با قابلیت ایجاد قرارداد هوشمند است. این پروژه که رقیب سایر پروژه‌های پلتفرمی نظیر اتریوم و سولانا است، با هدف افزایش سرعت تراکنش و مقیاس‌پذیری و کاهش هزینه تراکنش ایجاد شده است و به این منظور از فناوری Sharding بهره می‌برد. Near در سال 2018 توسط Near inc واقع در شهر  San Francisco ایالات متحده ایجاد شد. Mainnet این شبکه نیز در سال 2020 شروع به فعالیت کرد. توسعه‌ی پروژه در حال حاضر با همکاری سازمان غیرانتفاعی Near Foundation واقع در سوئیس صورت می‌گیرد که علاوه بر تلاش برای توسعه‌ی اکوسیستم، کنترل خزانه‌ی پروژه را نیز در دست دارد.

موسسان این پروژه الکس اسکایدانف و ایلیا پولوسوخین هستند. الکس پیش از راه‌اندازی Near به مدت 5 سال در شرکت MemSQL و در حوزه‌ی پایگاه داده‌های توزیع‌شده فعالیت می‌کرده است. همچنین، پیش از MemSQL، الکس به مدت دو سال توسعه‌دهنده‌ی نرم‌افزار در شرکت Microsoft بوده است. دیگر موسس Near، ایلیا، سابقه‌ی 6 سال فعالیت در حوزه‌ی ابزارهای پیش‌بینی کلان‌داده را داشته است و سپس به مدت دو سال مدیر تیم پژوهشی گوگل در زمینه‌ی یادگیری عمیق بوده است. همچنین بسیاری از کارمندان این شرکت، از کارمندان پیشین شرکت‌های بزرگ تکنولوژی نظیر گوگل و از برندگان المپیاد جهانی کامپیوتر هستند.

بنیان‌گذاران Near در ابتدا در حال توسعه‌ی هوش مصنوعی بوده‌اند ولی به دلیل وجود برخی مشکلات به بلاک‌چینی با ویژگی‌های مقیاس‌پذیری بالا نیاز پیدا می‌کنند. با توجه به نبود چنین بلاک‌چینی در آن زمان، این دو تصمیم به ایجاد چنین بلاک‌چینی می‌گیرند و پروژه‌ی Near را از هوش مصنوعی به بلاک‌چین تغییر می‌دهند.

کارکرد Near و برنامه‌ی پروژه برای مقیاس‌پذیری

Near از پروتکل اجماع DPOS یا اثبات سهام با امکان نمایندگی استفاده می‌کند. این پروژه برای غلبه بر چالش مقیاس‌پذیری از روش شاردینگ بهره می‌گیرد. هرچند پروژه‌هایی نظیر اتریوم نیز قصد دارند تا با استفاده از شاردینگ به مقیاس‌پذیری برسند، ولی روش مدنظر توسعه‌دهندگان پروژه‌های مختلف با یکدیگر متفاوت است. فرآیند شاردینگ اتریوم متشکل از beacon chain و شاردهایی است که امنیت خود را با کمک beacon chain تامین می‌کنند ولی Near از این روش استفاده نمی‌کند. شاردینگ Near که Nightshade نام دارد، در 4 فاز توسعه خواهد یافت. در فاز صفر این پروژه که simple nightshade نام دارد و در نوامبر 2021 اجرایی شد، بلاک‌چین Near به 4 شارد تقسیم شد. در این حالت، همچنان تمامی تراکنش‌ها توسط تمامی validatorها بررسی خواهد شد ولی با توجه به وجود 4 شارد، توانایی شبکه از 800 تا 1000 tps به 3000 تا 4000 tps افزایش یافت.در فاز اول این طرح که قرار بود تا در ژانویه‌ی 2022 اجرایی شود ولی تاکنون اجرایی نشده است و chunk-only producer نام دارد، validatorهای شاردهای مختلف از هم جدا می‌شوند و دیگر تمامی تراکنش‌ها توسط تمامی validatorها بررسی نمی‌شود بلکه هر validator تنها تراکنش‌های شارد خود را تایید می‌کند. با اجرایی شدن این فاز، سخت افزار مورد نیاز برای validatorها بسیار ساده‌تر می‌شود(به جز validatorهایی که بلاک را ثبت می‌کنند) و امکان فعالیت 400-200 validator فراهم می‌شود. با توجه به اینکه تعداد validatorهای دخیل در فرآیند ثبت بلاک در حال حاضر 100 تا است، این فرآیند علاوه بر افزایش مقیاس‌پذیری منجر به افزایش عدم تمرکز شبکه نیز می‌شود. طبق اعلام تیم Near این فاز در فصل سوم 2022 اجرایی خواهد شد.

در فاز دوم، شاردینگ به طور کامل پیاده‌سازی خواهد شد و دیگر هیچ validator(حتی validatorهای ثبت‌کننده‌ی بلاک) نیازی به دنبال کردن تمامی شاردها ندارند. در این فاز فرآیند شاردینگ Near کامل شده است و امکان فعالیت به عنوان validator با توجه به کاهش چشمگیر نیاز سخت‌افزاری ساده‌تر خواهد بود. در این وضعیت، شبکه دارای تعداد ثابتی شارد خواهد بود.

در فاز سوم و نهایی امکان ادغام و جداسازی شاردها به صورت خودکار توسط شبکه اجرایی خواهد شد که Dynamic Sharding نام دارد. با اجرایی شدن تمامی این فازها، شبکه‌ی Near امکان پردازش بیش از 100،000 تراکنش بر ثانیه را خواهد داشت که از تمامی راهکارهای موجود مقیاس‌پذیرتر است. اتریوم نیز ادعا کرده است که در صورت اجرای موفقیت‌آمیز فرآیند ادغام و مقیاس‌پذیری می‌تواند به tps 100،000 برسد، هرچند که به نظر می‌رسد Near در اجرایی کردن این هدف جلوتر از اتریوم قرار دارد.

بررسی توکنومیکس، کارکرد و نحوه‌ی استفاده از توکن، اقتصاد پروژه،تورمی یا غیرتورمی بودن  

Near توکن بومی بلاک‌چین Near است. در اولین بلاک شبکه(Genesis Block) یک میلیارد توکن ایجاد شده است که تخصیص آن در نمودارهای صفحه‌ی بعد آمده است. آزادسازی این توکن‌ها نیز با یک برنامه‌ریزی 5 ساله صورت می‌پذیرد. همان‌طور که در نمودارها مشخص است، شیب آزادسازی توکن‌های اولیه هر سال نسبت به سال قبل کاهش می‌یابد. با این حال، تا 23 اکتبر 2025 که آزادسازی توکن‌های اولیه پایان می‌یابد تورم سالانه‌ی شبکه بیش از 5% خواهد بود. پس از پایان آزادسازی، تورم سالانه 5% برای پاداش‌دهی به Validatorها وجود خواهد داشت و در واقع این توکن‌های جدید تولید‌شده تنها منبع درآمدی Validatorهاست. 4.5% از توکن‌های جدید ایجاد شده در هرسال به Validatorها می‌رسد و 0.5% باقیمانده نیز به خزانه‌ی Near واریز می‌شود که تحت کنترل Near Foundation قرار داشته و برای توسعه‌ی شبکه هزینه خواهد شد. هزینه‌های تراکنش در شبکه نیز با Near پرداخت می‌شود. 70% هزینه‌ی هر تراکنش سوزانده می‌شود و 30% درصد باقیمانده نیز به ایجادکنندگان قرارداد هوشمندی که تراکنش را انجام داده است پرداخت خواهد شد. بنابراین، هیچ بخشی از هزینه‌ی تراکنش به Validatorها نمی‌رسد که خلاف رویه‌ی معمول سایر رقبا نظیر اتریوم 2 و سولانا است. با وجود پایین بودن هزینه‌ی تراکنش، در صورتی که روزانه یک میلیارد و پانصد میلیون تراکنش روی شبکه انجام شود، تورم شبکه منفی خواهد شد. در حال حاضر روزانه 310،000 تراکنش در شبکه صورت می‌گیرد ولی در بیشترین حالت که در ژانویه‌ی 2022 رخ داده است، این مقدار به 1،772،000 تراکنش در روز(20 تراکنش بر ثانیه) نیز رسیده بوده است. توکن Near به عنوان توکن حاکمیتی شبکه نیز استفاده می‌شود و دارندگان آن قادر به رای دادن به پروپزال‌های مختلف مطرح‌شده در شبکه هستند. همچنین، به منظور ذخیره‌ی اطلاعات در شبکه، بسته به حجم اطلاعات، باید مقداری Near در شبکه Stake شود. با توجه به اینکه حجم اطلاعات قراردادهای هوشمند موجود در شبکه در طی زمان افزایش می‌یابد، برداشت این توکن‌های استیک شده که مستلزم حذف اطلاعات از شبکه است، بعید به نظر می‌رسد. لازم به ذکر است که استیبل کوین USN نیز بر بستر Near فعال است. این استیبل‌کوین الگوریتمی بوده و امکان معاوضه با 1 دلار از توکن Near را دارد که مشابه رابطه‌ی UST و لونا است. ولی بر خلاف UST، USN دارای پشتوانه است. هر UST با 1 دلار از Near و 1 USDT پشتیبانی می‌شود. با گسترش شبکه، این پشتوانه به یک دلار کاهش خواهد یافت.

مقدارپارامتر
3.22$قیمت
2،340،679،000ارزش بازاری
725،911،205تعداد توکن در گردش
1،000،000،000تعداد کل توکن
3،224،470،000FDV
5%تورم سالانه
292,000,000$TVL

فعالیت‌هایتوسعه‌ای، مارکتینگ و سوشال مدیا

با وجود تیم فنی قدرتمند و ایده‌های خلاقانه، تیم مارکتینگ Near  بسیار ضعیف عمل کرده است. همچنین پوشش رسانه‌ای اتفاقات مهم پروژه‌ی Near نیز بسیار کم است و بسیاری از اتفاقات مهم شبکه بازتاب پیدا نمی‌کند. به نظر می‌رسد که تیم Near تمرکز اصلی را روی بخش فنی پروژه قرار داده است ولی بدون مارکتینگ مناسب، ایجاد استقبال عمومی برای پروژه دشوار به نظر می‌رسد. با این حال، تیم توسعه‌دهنده با توجه به سادگی استفاده برای کاربران و رابط کاربری مناسب و فراهم ساختن امکانات مناسب برای توسعه‌دهندگان در کنار سرمایه‌گذاری انجام‌شده روی پروژه‌های جدید، تلاش نموده تا با بهبود محصول مشتریان خود را پیدا کند. در صورتی که کیفیت مارکتینگ پروژه ارتقا یابد، با توجه به موارد گفته‌شده این پروژه امکان مناسبی برای جذب هر دو گروه کاربران و توسعه‌دهندگان خواهد داشت. با بررسی نمودارها می‌توان مقایسه‌ای میان فعالیت اجتماعی سولانا و Near و همچنین میزان فعالیت‌های توسعه‌ای این دو انجام داد. همان‌طور که مشاهده می‌شود فعالیت‌های توسعه‌ای سولانا به شدت بالاتر است. البته باید در نظر داشت که سولانا رتبه‌ی دوم در فعالیت‌های توسعه‌ای را بین تمامی پروژه‌ها دارد. در زمینه‌ی احساسات مثبت در فضای مجازی نیز، سولانا در بیشتر زمان‌ها موفق‌تر از Near عمل کرده است که به ضعف Near در بازاریابی باز می‌گردد. با این وجود، با توجه به مشکلات اخیر سولانا، قطعی‌های پی در پی و مشکلات متمرکز بودن که در کوتاه مدت راه‌حلی برای آن‌ها پیش‌بینی نشده است، به نظر می‌رسد که Near از نظر فنی در جایگاه بهتری قرار دارد.

همچنین فعالیت قرارداد هوشمند Aurora که در واقع یک Ethereum Virtual Machine پیاده‌سازی شده روی Near است و همچنین پل Rainbow که قابلیت انتقال توکن‌های ERC 20 به بلاک‌چین Near را فراهم می‌کند و مشکلات مقیاس‌پذیری و هزینه‌بر بودن اتریوم را نیز حل کرده است، می‌تواند منجر به جذب توسعه‌دهندگان اتریوم به پلتفرم Near شود. این در حالی است که سولانا در تلاش برای توسعه‌ی evm خود یعنی Neon است که هنوز فعال نشده است.

سرمایه‌گذاران و همکاری‌ها

پروژه‌ی Near از زمان راه‌اندازی تاکنون در مجموع 533 میلیون دلار سرمایه را طی 8 مرحله سرمایه‌گذاری جذب نموده است. از این مقدار نزدیک به 13 میلیون دلار در مرحله‌ی فروش خصوصی از 2017 تا 2020 و 21 میلیون دلار با سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران خطرپذیر به رهبری a16z crypto  در سال 2020 جذب شده است.

این پروژه در ژانویه‌ی 2022، 150 میلیون دلار سرمایه را از چندین شرکت خطرپذیر به رهبری 3AC و از شرکت‌هایی نظیر A16z، Alameda و … جذب نمود. هرچند این خبر، در زمان انتشار در ژانویه خبر مثبتی بود، ولی با توجه به رویدادهای اخیر و ورشکستگی 3AC، نشانه‌ی خطرناکی است و می‌تواند منجر به ایجاد فشار فروش در Near شود.

همچنین در آپریل 2022، خبر سرمایه‌گذاری 350 میلیون دلاری هج فاند Tiger Global در این پروژه منتشر شد که با هدف “تسریع در غیرمتمرکزسازی Near” انجام شد. هج فاند Tiger Global مدیریت 86 میلیارد دلار دارایی را در اختیار دارد و ردپای آن در بازار رمزارزها اخیرا افزایش یافته است. این سرمایه‌گذاری با همکاری سرمایه‌گذاران دیگری نظیر FTX Ventures و Dragonfly Capital انجام شده است.

توکن Near در 16 جولای 2022 در صرافی Kraken که یک صرافی آمریکایی است لیست شد. با توجه به اینکه عدم لیست شدن در صرافیهای آمریکایی، به عنوان یکی از نقاط ضعف این پروژه معرفی می‌شد، این اتفاق می‌تواند منجر به کاهش انتقادات نسبت به این پروژه و افزایش شانس آن برای لیست شدن در سایر صرافیهای آمریکایی شود. این توکن در Binance US نیز لیست شده است.

از سوی دیگر، پروژه‌ی Near، در اکتبر 2021 بسته‌ی سرمایه‌گذاری 800 میلیون دلاری خود روی استارت‌آپ‌های رمزارزی را معرفی نمود  که در بخش‌های مختلفی از صنعت رمزارزها سرمایه‌گذاری می‌شود و با سرمایه‌گذاری 350 میلیون دلار از این بودجه روی Defi توجه ویژه‌ای به این حوزه نشان داده است.

نقاط ضعف و نگرانی‌ها

•تعداد کاربران کم

•عدم لیست شدن در صرافیهای آمریکایی به دلیل وجود ریسک تعقیب توسط SEC به عنوان اوراق بهادار

•استفاده‌ی قراردادهای هوشمند Near از زبان Rust که سولانا را تبدیل به رقیب اصلی Near می‌کند

•برنامه‌ی آزادسازی تهاجمی توکن‌های قفل شده و تسلط بنیاد Near بر خزانه که می‌تواند منجر به ایجاد فشار فروش برای تامین مالی پروژه‌ها توسط این بنیاد شود.

•کم بودن تعداد Validatorها و وجود تمرکز در شبکه

نتیجه‌گیری

به عنوان جمع‌بندی، پروژه‌ی Near از نظر فنی بسیار قدرتمند است و تیم فعالی نیز دارد. در صورت پیاده‌سازی کامل Nightshade که احتمال موفقیت بالایی دارد، Near به اولین پروژه با امکان پردازش 100،000 تراکنش بر ثانیه تبدیل خواهد شد و در جایگاهی بالاتر از اتریوم 2 خواهد ایستاد. همچنین، مشکل متمرکز بودن شبکه به تدریج با افزایش تعداد Validatorها مرتفع خواهد شد. در حال حاضر، ضعیف بودن مارکتینگ و در نتیجه تعداد کاربران کم، بزرگترین مشکلات این پروژه هستند.

با وجود نکات مثبت فنی، چند مشکل موقت برای سرمایه‌گذاری روی Near وجود دارد. اول این‌که با توجه به سرمایه‌گذاری زیاد 3AC در این پروژه‌، تا پیش از مشخص شدن دقیق وضعیت 3AC نباید سرمایه‌گذاری روی این پروژه انجام شود، زیرا احتمال فروش شدید از طرف 3AC و در نتیجه کاهش قیمت وجود دارد. همچنین باید توجه داشت که در طول برنامه‌ی 5 ساله‌ی آزادسازی توکن‌ها که تا اکتبر 2022 تنها دو سال آن سپری شده است، تورم شبکه بیش از 5% خواهد بود. بنابراین، برای سرمایه‌گذاری روی این پروژه، باید حداقل تا 13 اکتبر 2022 که تعداد توکن در گردش به 838،200،000 توکن می‌رسد و شیب آزادسازی توکن‌های قفل شده کاهش می‌یابد، صبر نمود.

از سوی دیگر، پیاده‌سازی فاز 1 شاردینگ Near که Chunk-only producer نام دارد و قرار بود در ژانویه‌ی 2022 اجرا شود، ولی تا فصل سوم 2022 به تعویق افتاد، می‌تواند اتفاق بسیار مثبتی برای پروژه باشد. با توجه به عدم توجه کافی رسانه‌ها به این پروژه، باید اخبار این پروژه را به دقت از طرف اکانت‌های رسمی پروژه دنبال کرد. همچنین افزایش شدید تعداد کاربران فعال، تعداد تراکنش‌های روزانه و تعداد قراردادهای هوشمند نیز می‌تواند به عنوان علامتی از افزایش اقبال بازار به این پروژه تلقی شود.

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *