اخبار و رویدادها
22 ژوئن
•افزایش معاملات USDC نسبت به USDT:
حجم معاملات روزانه USDC در شبکه اتریوم افزایش داشت و به دو برابر حجم معاملات USDT رسید و این استیبلکوین را در رتبه اول قرار داد.
•تورم فزاینده در انگلیس:
نرخ تورم بریتانیا به 9.1% رسید که بالاترین مقدار آن در 40 سال اخیر است. سرمایهگذاران، بریتانیا را در معرض خطر رکود تورمی میدانند.
•انتشار استیبلکوین پوند انگلیس توسط تتر:
نهاد تتر قصد دارد استیبلکوین جدیدی را با ارزش یک به یک با پوند استرلینگ بریتانیا (GBP) ایجاد کند. این استیبلکوین در اوایل جولای بر بستر اتریوم راهاندازی میشود.
•اقدام بایدن برای کنترل قیمت سوخت:
بایدن به زودی درخواستی را به کنگره ارسال خواهد کرد تا مالیات فدرال سوخت در این کشور به حالت تعلیق درآید.
23 ژوئن
•حذف کارمزد معاملات بیتکوین در بایننس آمریکا:
مدیرعامل بایننس در ایالاتمتحده، اعلام کردهاست کارمزد معاملات بیتکوین را به صفر میرساند تا حس مثبتی در کاربران ایجاد شود.
•ممنوعیت کوکوین توسط OSC:
کمیسیون اوراق بهادار انتاریو اعلام کرد که دستوری را مبنی بر ممنوعیت دائمی کوکوین به دلیل عدم رعایت قانون انتاریو ابلاغ میکند.
•انتقال DYDX به بلاکچین کازماس:
پلتفرم DYDX اعلام کرد برای بهروزرسانی نسخه 4 خود، به یک بلاکچین مستقل مبتنی بر کازماس و اجماع اثبات سهام تندرمینت منتقل میشود.
24 ژوئن
•هک صدمیلیون دلاری پل HORIZON :
هورایزن، پل اصلی بلاکچین هارمونی بین اتریوم، بایننسچین و بیتکوین مورد سوءاستفاده 100 میلیون دلاری قرار گرفته است.
•افزایش 13 درصدی تورم نقطهای در ایران :
مرکز آمار ایران اعلام کرد که نرخ تورم نقطهای در خرداد 1401 به عدد 52.5% رسیده و در مقایسه با ماه قبل 13.2% افزایش یافته.
• همکاری رونالدو با بایننس:
رونالدو یک قرارداد همکاری چندساله در حوزه NFT با صرافی بایننس امضا کرد که قرار است هواداران فوتبال را با اکوسیستم وب3 از طریق شرکتهای جهانی NFT آشنا کند.
•NFT در استوری اینستاگرام:
•طبق اعلامیه متا، این شرکت میخواهد از طریق پلتفرم واقعیت افزوده SPARK Arاستفاده از NFT ها در استوری اینستاگرام را آزمایش کند.
25 ژوئن
•گلدمن ساکس در مسیر خرید داراییهای سلسیوس:
گلدمن ساکس در حال جمعآوری 2 میلیارد دلار سرمایه از سرمایهگذاران است تا بتواند داراییهای سلسیوس را در صورت ورشکستگی خریداری کند.
•همکاری بایننس با پلیس فدرال رزرو:
پلیس فدرال رزرو با بایننس وارد همکاری شده تا در زمینه راهکارهای ضد پولشویی در حوزه بلاکچین و کریپتو آموزشهای لازم را دریافت کند.
27 ژوئن:
•پیشنهاد پاداش چشمگیر هارمونی:هارمونی در حساب رسمی توییتر خود اعلام کرد در صورت بازیابی داراییهای پل هورایزن و دستیابی به اطلاعات از دسترفته، مبلغ یک میلیون دلار به عنوان پاداش پرداخت خواهد کرد.
چهارشنبه 29 ژوئن |
ایالاتمتحده: نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (سالیانه) Q1 |
ناحیه یورو: اعتماد مصرفکننده، سنتیمنت اقتصادی، سنتیمنت صنعتی، انتظارات تورمی مصرفکننده |
بریتانیا: سخنرانی آقای بیلی رئیس بانک مرکزی انگلیسی |
ایالاتمتحده: سخنرانی پاول رئیس فدرال رزرو |
ناحیه یورو: سخنرانی لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا |
پنجشنبه 30 ژوئن |
چین: شاخص PMI (مدیران خرید) تولید (ژوئن) |
چین: شاخص PMI (مدیران خرید) غیر تولیدی (ژوئن) |
بریتانیا: نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (سالیانه) |
جمعه 1 جولای |
ناحیه یورو: گزارش نرخ تورم ناحیه یورو |
ایالاتمتحده: شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (ژوئن) |
گزارش برخی موسسات مالی
COINSHARES
جریانهای ورودی و خروجی پول از نگاه Coinshares
•سرمایههای سازمانی هفته گذشته 423 میلیون دلار خروجی را تجربه کردند. بزرگترین جریان خروجی ثبت شده مارکت کریپتوکارنسی تا بحال.
•این جریان خروجی شامل 1.2% از مجموع داراییهای تحت مدیریت ( (AUM است.
•عمده این خروجیها فقط از مبادلات کانادایی و یک ارائه دهنده خاص (PURPOSE) بود. این خروجی ها در 17 ژوئن اتفاق افتاد، اما به دلیل تاخیر در گزارش، در ارقام هفته گذشته منعکس شد و احتمالاً مسئول کاهش بیت کوین به 17760 دلار در آخر هفته (18 ژوئن) بود. صرفنظر از خروجی 490میلیون دلاری صندوق Purpose، سایر سازمانها بالغ بر 70 میلیون دلار ورودی داشتند. این جریانهای متناقض نشان دهنده احساسات دو قطبی سرمایهگذاران است.
•جریانهای خروجی این هفته صرفاً بر بیتکوین متمرکز بود، ما شاهد خروج 453 میلیون دلاری بودیم که تقریباً تمام جریانهای ورودی از سال تا به امروز را حذف کرد و داراییهای تحت مدیریتAuM) ) را به 24.5 میلیارد دلار رساند که پایینترین نقطه از ابتدای سال 2021 است.
•صندوقهای شورت بیتکوین به دلیل راه اندازی اولین صندوق شورت بیتکوین در آمریکا مجموعاً 15 میلیون دلار ورودی داشتند. درحالی که صندوقهای قدیمیتر جریانهای خروجی جزئی ثبت کردند.
•اتریوم برای اولین بار پس از 11 هفته متوالی جریان ورودی 11 میلیون دلاری داشت.
چارت هفته
•با توجه به نمودار انتظار میرود که فدرال رزرو نرخ بهره را تا سال آینده به 4% برساند. (خط قرمز، نمودار سمت چپ). این کار نرخ بهره را از حالت خنثی ( 2.5% ) خارج میکند.
•با این حال، فدرال رزرو به پیش بینی رشد مشابه روند (خط قرمز، نمودار سمت راست) ادامه می دهد.
•کند شدن رشد و قیمتهای بالای انرژی شرایط اقتصادی را در ادامه سال و احتمالا در سال بعد سختتر میکند.
• فدرال رزرو به دنبال ایجاد رکود نیست، اما اگر بخواهد تورم را به 2 درصد برساند، به یک رکود نیاز دارد. انتظار میرود که فدرال رزرو پس از مشخص شدن وضعیت تورم و توقف رشد برای مدتی کوتاه، مسیر خود را تغییر دهد.
محرکهای بازار
(1ریسک سیاستهای انقباضی فدرال رزرو در پاسخ به تورم.
فدرال رزرو امسال مصمم به افزایش نرخ بهره در پاسخ به تورم جاری است.
2) ریسک نابودی رشد در سال 2022 و 2023
شوک انرژی، کند شدن رشد اقتصادی و افزایش نرخ بهره شرایط اقتصادی را روز به روز سختتر میکند.فدرال رزرو نرخ بهره را سریعا افزایش میدهد و زمان کافی به واکنش دادهها نمیدهد. این عوامل موجب توقف مجدد فعالیتهای اقتصادی میشود.
(3سیاستهای تورمی
سیاست تورم جای خود را به واقعیت تلخ اقتصادی خواهد داد.
فدرال رزرو سال آینده مسیر خود را معکوس میکند. اما برای نجات رشد اقتصادی خیلی دیر خواهد بود، این به معنای ادامهدار بودن تورم عرضه محور برای مدتی طولانی است.
برداشت بلکراک از بازار
•با توجه به شرایط و سیاستهای اتخاذ شده، هنوز زمان خوبی برای خرید داراییهای در کف قیمتی نیست.
شرایط کنونی بازار
•پس از اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را به بیشترین میزان در سه دهه اخیر افزایش داد، S&P 500 وارد فاز نزولی شد.
•فدرال رزرو اعلام کرد که قصد دارد نرخ بهره را در سال جاری به 3.4 درصد برساند به دنبال آن، بانک ملی سوئیس به طور غیرمنتظرهای نرخ بهره را برای اولین بار در 15 سال گذشته افزایش داد.
•تورم بریتانیا احتمالاً در آمارهای این هفته بالا باقی می ماند و به ادامه سیاستهای تهاجمی بانک مرکزی انگلیس دامن می زند.
نتیجه
•به دلیل نگرانیهای فزاینده در مورد تأثیر بحران انرژی بر رشد و سیاستهای انقباضی شدید بانکهای مرکزی، بلکراک ریسک سبد دارایی خود را دو بار در سال جاری کاهش داده، و هنوز قیمتهای پایین داراییهای ریسکی را مناسب خرید نمیداند و انتظار نوسانات بیشتری را در آینده دارد.
WELLS FARGO
اقتصاد آمریکا
رکود در یک قدمی بازار مسکن
پاول، رئیس فدرال رزرو، این هفته گزارش سیاست پولی شش ماهه فدرال رزرو را به کنگره ارائه کرد. وی در شهادت خود اذعان داشت که تشدید سیاست پولی به منظور کاهش تورم ممکن است منجر به رکود شود. نرخ های بالاتر وام مسکن بر فروش خانه تاثیر می گذارد. در ماه می، فروش خانه های موجود 3.4 درصد کاهش یافت، که چهارمین کاهش متوالی بود. فروش خانه های نوساز در ماه می 10.7 درصد افزایش یافت، اگرچه نسبت به سال قبل 5.9 درصد کاهش یافته است.
اقتصاد بین الملل
کاهش رشد، افزایش نرخ ها و خطر رکود تورمی
• شاخص PMI خدمات منطقه یورو، در ماه ژوئن به میزان قابل توجهی کاهش یافت. علیرغم تشدید فشارهای تورمی، همچنان انتظار میرود که بانک مرکزی اروپا در ماه جولای نرخ بهره را افزایش دهد.
• Norges bank(بانک مرکزی نروژ) با افزایش نرخ بهره 50 واحدی در این هفته به 1.25 رسید.
•خرده فروشی قوی و تورم سریع در کانادا نشان میدهد که احتمالا بانک مرکزی این کشور در نشست سیاست پولی خود در ماه جولای، نرخ بهره را 75 واحد افزایش دهد.
رصد نرخ بهره
این ماه، فدرال رزرو رسماً اجرای طرح عادیسازی ترازنامه خود را آغاز کرد. زیرا میلیاردها اصل پرداخت در اوراق بهادار خزانه داری و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن آژانس SOMA مجدد سرمایهگذاری نشد.
بازار جهانی
کاهش قدرت دلار به نفع بازار سهام
در هفته گذشته بازار سهام آمریکا بر خلاف هفتههای قبل هفته مثبتی را سپری کرد. شاخصهای بورس داوجونز، نزدک و S&P هر سه با رشد بیش از 5 درصدی بخشی از افت هفتههای گذشته را جبران کردند.
یکی از دلایل افزایش قیمت سهام کاهش قدرت دلار بود که پس از افزایش نرخ بهره 0.75% توسط فدرال رزرو که موجب افزایش دلار و کاهش سایر بازارها شده بود حالا با فروکش کردن هیجانات، دلار با گارد نزولی خود موجب بازگشت آرامشی هرچند موقت در بازارهای ریسک پذیر شده است.
هرچند که روند میان مدت دلار همچنان صعودی است و کاهشها در شاخص دلار میتواند در حکم اصلاح تلقی شود اما برخی موسسات و تحلیلگران اقتصادی انتظار دارند که با افزایش نشانههای رکود در اقتصاد بانکهای مرکزی دست از سیاستهای سختگیرانه خود بردارند یا حداقل سرعت آن را کاهش دهند و این موضوع میتواند باعث بازگشت جریان پول به سمت بازارهای ریسک پذیرتر همچون سهام و افزایش قیمتها در این بازارها شود.
DXY شاخص دلار
تورم پایدارتر از پیش بینیها
هرچند که فدرال رزرو با افزایش 0.75 نرخ بهره را به 1.75% رساند و این امر موجب کاهش شدید در بازارهای سهام، کامودیتی و رمزارز شد اما همچنان نرخ بهره با سقف این نرخ در دوره سیاست انبساطی گذشته فاصله دارد که از سال 2016 تا 2019 توسط فدرال رزرو انجام شد و نرخ بهره تا 2.5 درصد افزایش یافت.
از سوی دیگر بازار اوراق جلوتر از فدرال رزرو در حال حرکت است و به محدوده سقف سال 2018 رسیده است و در اوراق کوتاه مدتتر بالاتر از این سقف در حال معامله شدن است که نشان دهنده انتظارات تورمی بیشتر در کوتاه مدت است. مقایسه تورم تولید کننده با تورم مصرف کننده آمریکا نیز نشان میدهد که تورم در سمت تولید همچنان به صورت جدیتری ادامه دارد که میتواند موجب ادامه تورم در سمت مصرف کننده شود.
نرخ بهره اوراق دوساله دولتی آمریکا
نرخ بهره فدرال رزرو
کاهش قیمت دلار با آغاز دوباره مذاکرات
با آغاز دور جدید مذاکرات برجام اینبار در قطر و افزایش روابط دیپلماتیک ایران و اروپا خوشبینی به انجام توافق و کاهش تحریمها بیشتر شده است؛ از این سو، قیمت دلار در بازار تهران رو به کاهش گذاشته و به تبع آن قیمت تتر نیز کاهش محسوسی را تجربه کرده است. این کاهش قیمت موجب شد که روند صعودی کوتاه مدت سه ماهه گذشته تتر به ریال شکسته شود. و تتر به کانال 30 هزار تومان برسد. هرچند که محدوده قیمتی 30هزار تومان اکنون ناحیه حمایتی قدرتمندی برای دلار و تتر به حساب میآید اما خبرهای مثبت در جهت به نتیجه رسیدن مذاکرات و در انتها امضای توافق میتواند به راحتی این حمایت قیمتی را شکسته و دلار را تا حوالی 29 و حتی 27 هزار تومان روانه کند. با توجه به قیمت دلار نیما و همچنین وضعیت ارزی کشور اعداد زیر 27 هزار تومان حتی با حصول توافق پایدار نخواهند ماند.
از سوی دیگر در صورت به بن بست رسیدن توافق و طولانی شدن آن بار دیگر دلار به روند صعودی خود باز خواهد گشت و به سمت 35 و 37 هزار تومان حرکت خواهد کرد.
تحلیل On-Chain
انتقال بیتکوین از ولتهای بزرگ تر به ولتهای کوچکتر
در یک هفته گذشته میزان دارایی ولتهایی که بین 0تا100 بیتکوین دارند افزایش یافته و به همان میزان از دارایی ولتهایی که بیش از 100 بیتکوین دارند کاسته شده است.
قیمت سربهسر هولدرهای کوتاه مدت و بلندمدت
هولدرهای 1روز تا 1هفته: 20879
هولدرهای 1هفته تا 1ماه: 24009
هولدرهای 1 تا 3 ماه: 35764
هولدرهای 3 تا 6 ماه: 41513
نشانههای نزدیک بودن کف قیمتی بیتکوین
خط آبی درصد موجودی در سود را نشان میدهد که در پی ریزش قیمت، به 49% رسید. به طور تاریخی این شاخص در کفهای مارکت به اعدادی بین 40 تا 45 درصد میرسد.
خط نارنجی درصد آدرسهای در سود را نشان میدهد که در پی ریزش اخیر به نزدیکی کف بازار نزولی سال 2018 و همچنین ریزش کرونا رسید و تنها 10% از آن سطح بالاتر بود.
خط قرمز رنگ درصد موجودی در سود هولدرهای بلندمدت را نشان میدهد که در طی ریزش اخیر به 65% رسید. به طور تاریخی در کفهای مارکت این مقدار به 49تا58 درصد میرسد
سقف تاریخی شاخص میزان ضرر کسب شده
شاخص فوق که میزان ضرر کسب شده توسط معاملهگران در بازار را نشان میدهد، در پی ریزش اخیر به بالاترین سقف خود در تاریخ رسید. البته باید توجه داشت که با توجه به اینکه این شاخص به دلار محاسبه میشود و همچنین در روند بلندمدت قیمت صعودی است، افزایش نسبی آن در طی زمان امری عادی است.
بررسی شاخص MVRV
همانطور که در چارت پیداست، شاخص MVRV در سه دسته مختلف بررسی شده است:
خط نارنجی: کل مارکت
خط آبی: هولدرهای بلندمدت
خط قرمز: هولدرهای کوتاه مدت
در حال حاضر هر سه دسته در ضرر بوده و کوینهای خود را در ضرر نگهداری میکنند.
توقف فروش ماینرها
پس از فروش نسبتا سنگین ماینرها که میزان آن نیز به نزدیکی سطوح کف 2018 رسیده بود و همچنین کاهش قیمتی که در مارکت رخ داد، این فروشها در حال حاضر متوقف شده و در حال حاضر موجودی کیف پول ماینرها رو به افزایش است.
البته این به معنای توقف کامل فروش ماینرها نبوده و این فشار فروش میتواند دوباره به بازار بازگردد. اما در حال حاضر خطر آن به طور قابل ملاحظهای کمتر شده است.
میزان کاهش قیمت از سقف تاریخیپ
بر اساس تحلیل گلسنود از شاخص فوق، میتوان دید که در هر بازار نزولی چه میزان کاهش قیمتی را تجربه کردیم و هرکدام از این سایکلهای نزولی چه مدت طول کشیدهاند:
•بازار نزولی 2015: 410 روز و 75تا80 درصد نزول از سقف
•بازار نزولی 2018: 362 روز و 79تا84 درصد نزول
•بازار نزولی 2020: 260 روز و 74.7 درصد نزول
•بازار نزولی فعلی (از سقف می 2021): 435 روز و 73.3% نزول
•بازار نزولی فعلی (از سقف دسامبر 2021): 227 روز و 73.3% نزول
شاخص Mayer Multiple
بر اساس تحلیل گلسنود از شاخص فوق قیمت در حال حاضر به باند پایینی این شاخص رسیده است که در واقع از تقسیم میانگین 200 روزه بیتکوین بر عدد 2 به دست آمده است.
در طول زمان تا به حال این شاخص تنها 2% از مواقع (84 روز) توانسته در زیر این شاخص بماند. همچنین MM که از تقسیم قیمت بر میانگین 200روزه به دست میآید، برای اولین بار عددی کمتر از سایکلهای قبلی خود را به ثبت رساند
اوضاع استیک کنندگان بدتر از هولدرها
بر اساس تحلیل گلسنود از شاخص MVRV اتریوم و استیک کنندگان اتریوم 2.0 ، این شاخص در حال حاضر برای هولدرها در عدد 0.71 قرار دارد، در صورتی که این شاخص برای استیک کنندگان در قرارداد اتریوم 2.0 در عدد 0.5 قرار داد.
لازم به ذکر است میانگین قیمت استیک کنندگان تقریبا 2400 دلار است.
واریزی بی سابقهبه صرافی از سوی استخر Poolin
هفته گذشته یک واریزی سنگین از سوی استخر Poolin به صرافیها داشتیم که این واریزی به صرافی بایننس صورت گرفته است. این واریزی در 2روز مختلف مقادیر بالایی را ثبت کرد که این مقادیر به ترتیب 4406 و 5404 بیتکوین بود. در گذشته این صرافی فقط یکبار واریزی سنگین را در اوایل دوران فعالیت خود تجربه کرده بود و بعد از آن، این اتفاق تکرار نشده بود.
لازم به ذکر است استخر Poolin یک استخر چینی است.
شاخص NUPL
شاخص NUPL همچنان از هفته گذشته تا کنون به سمت صفر در حال حرکت است. این شاخص از روز 13 ژوئن در پی ریزش قیمتی به سطوح زیر صفر رسید و تا سطح 0.194- پیش رفت که حتی از پایینترین سطح ریزش کرونا نیز پایینتر بود.
میزان جابجاییهای در ضرر
تعداد کوینهای جابجا شده در ضرر در هفته گذشته شاهد یک سقف تاریخی بود و میزان جابجایی آنها در قالب میانگین 7روزه به عدد 631,931 عدد رسید.
عموما این جابجاییها برای خرید و فروش انجام میشود و در سایکلهای قبلی در کفهای قیمتی و با تسلیم شدن برخی معاملهگران، این شاخص با قلههای شدیدی همراه بوده است.
گپ URPD و شانس قیمت برای بالا رفتن
با توجه به شاخص URPD میتوان دید که یک گپ معاملاتی از قیمتهای فعلی تا قیمت 26770 و پس از آن 27830 وجود دارد که در این بازه معاملات زیادی صورت نگرفته است. اگر قیمت در عبور از مقاومتهای تکنیکالی فعلی خود موفق باشد، میتوان راه نسبتا راحتی را برای آن تا سطوح گفته شده متصور شد.
همچنین سطح 19900 دلار که در آن شاهد معاملات بالایی بودهایم، در صورت کاهش قیمت به این سطوح، میتواند به عنوان یک حمایت برای قیمت تلقی شود.
مقایسه ورودی و خروجی کل نسبت به ورودی و خروجی صرافیهای مطرح
تغییرات قیمت در مناطق مختلف جغرافیایی
مقایسه شاخص پریمیوم کوینبیس و پریمیوم کره
خریدارن آمریکایی و فروشندگان آسیایی بیتکوین
1- مقایسه ورودی و خروجی بیتکوین به صرافیهای بزرگ نشان میدهد که در 40 روز گذشته صرافی های اروپایی و آمریکایی جریان خروجی را تجربه کردهاند در حالی که صرافیهای آسیایی همچون بایننس در این دوره زمانی شاهد جریان ورودی بیتکوین بودهاند.
2- در مقایسه تغییرات قیمت باتوجه به زمان کار بازارها در مناطق جغرافیایی مختلف میتوان مشاهده کرد که از اوایل ماه می تا کنون و در مسیر نزول بیتکوین از کانال 30000 دلار تا کمتر از 20000 دلار، فشار فروش در بازه زمانی معاملات بازار شرق آسیا افزایش یافته و قیمت در این بازه از روز عموما کاهش یافته این در حالی است که در بازه زمانی معاملات بازار آمریکا معمولا شاهد افزایش فشار خرید و افزایش قیمت بیتکوین بودهایم.
3- پریمیوم کوینبیس نیز در همین مدت افزایش داشته و پرمیوم مربوط به صرافیهای کرهای با کاهش همراه بوده است.
از کنار هم قرار دادن دیتای فوق میتوان نتیجه گرفت که در کمتر از دوماه گذشته و در نزول اخیر بیتکوین از قیمت بیش از 30000 دلار تا قیمت کمتر از 20000 دلار، اغلب خریداران بیتکوین آمریکاییها و در مقابل فروشندگان آن آسیاییها بودهاند. اروپاییها نیز در این بین نقش کمرنگتری داشتهاند، اما علیرغم اینکه در زمان معاملات بازارهای اروپایی قیمت اغلب کاهشی بوده اما در طی این مدت از فشار فروش آنها کاسته شده است.
پرونده ویژه
صرافی غیرمتمرکز
curve
CURVE
صرافی غیرمتمرکز curve برای جابهجایی استیبلکوینها و داراییهایی که به کوینهای کم نوسان دیگر بسته شدهاند مانند wBTC-renBTC-sBTC بهینه سازی شده.
کرو از یک پروتکل بازارسازی اتوماتیک استفاده میکند که به طور خاص نوسان کم قیمتی استخرهای نقدینگی و داشتن درامد مشخص برای تامینکنندگان نقدینگی را برای کاربران DeFi محیا میکند.
پروتکل curve حول نقدینگی استیبلکوینها ساخته شده تا بازدهی بهره ثابتی را بدون نیاز به نگهداری داراییهای بیثبات ارائه دهد.
از زمانی که curve شروع به کار کرد تا به امروز از نظر حجم معاملات و ارزش دارایی قفل شده از برترینهای حوزه خود بوده است. در حال حاضر curve بیش از ۳۰ استخر نقدینگی دارد که بسته به وزن داراییهای استخر و عملکرد آن بازدهی متغییری دارند.
مقدار سرمایه قفل شده
از اوایل ماه می curve جایگاه اول خود را در جدول بیشترین سرمایه قفل شده در بین پروتکل های DeFi را از دست داد.
این خروج سرمایه از پروتکل curve مربوط به خارج کردن استیبلکوینهای پگ به دلار به جز UST میشود که سقوط پروژه لونا را در پی داشت؛ میشود.
در حال حاضر curve یک پله بالاتر از uniswap؛ چهارمین پروتکل از نظر مقدار سرمایه قفل شده میباشد.
STAKING
در حال حاضر میتوان کوینهای crv را برای دریافت هزینههای معاملاتی پروتکل؛ قفل کرد.
طبق پیشنهاد جامعه فعالین curve در حال حاضر ۵۰ درصد از کارمزد معاملات را کارمزد مدیریت تخصیص پیدا میکند؛ این هزینههای جمعآوری شده برای خرید توکن 3crv که توکن جایزه برای تامینکنندگان نقدینگی است استفاده میشود که سپس بین دارندگان veCRV تقسیم میشود.
اقتصاد توکنها
Curve تا سقف ۳.۰۳ میلیارد توکن میسازد و بعد از آن برنامه ضرب شدن توکن crv به اتمام میرسد.
در ابتدا حدود ۴۳ درصد (۱.۳ میلیارد) از توکنها پخش شدند که به صورت زیر تخصیص یافتند:
۵٪ برای تامینکنندگان نقدینگی قبل از ساخت توکن با برنامه آزادسازی ۱ ساله
۳۰٪ برای تیم سازنده و سرمایهگذاران با برنامه آزادسازی ۲ تا ۴ ساله
۳٪ برای کارمندان با برنامه آزادسازی ۲ ساله
۵٪ برای رزرو کامیونیتی
تمامی ۵۷٪ باقی مانده به تامینکنندگان نقدینگی استخرها تعلق میگیرد.
از ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۰ نصف تمام کارمزدهای معاملاتی بین دارندگان veCRV توزیع میشود.
این نتیجه یک پیشنهاد جامعه برای همسو کردن انگیزهها بین تامینکنندگان نقدینگی و شرکتکنندگان در حاکمیت است.
هزینههای جمعآوری شده برای خرید 3crv (توکن جایزه برای تامینکننده نقدینگی 3pool) و توزیع آن بین دارندگان veCRV استفاده میشود.
veCRV مخفف vote escrowed crv است؛ این توکن در حقیقت crv هاییاند که در curveDAO قفل شدهاند.
curveDAO یک سازمان مستقل غیرمستقل است که از طریق پیشنهادهای جامعه و رایگیری آنها بر curve حاکمیت میکند.
curveDAO بر پایه ابزار آراگون (زیرساختی برای ساخت DAO) بر پایه اتریوم بوجود آمده است.
آگوست سال ۲۰۲۰ آقای ایگوروف اعلام کرد که در جواب به قدرت زیادی که پروتکل yearn.finance در حاکمیت این سازمان بدست آورده؛ مقدار زیادی توکن در curveDAO قفل کرده و در نتیجه آن ۷۱٪ از قدرت رایدهی پروتکل برای ایشان ایجاد شده است.
قفل کردن برای رای دهی
•دارندگان crv میتوانند برای دریافت vecrv و داشتن حق رای توکنهای خود را در curveDAO قفل کنند.
•این توکن ها هر چه برای مدت زمان طولانیتری قفل شوند مقدار vecrv دریافتی بیشتر میشود.
•از دیگر مزایای قفل کردن crv در این DAO این است که مقدار پاداشهای crv افزایش میابد و میتوان از کارمزدهای معاملاتی نیز بهرهمند شد.
هنگام قفل کردن crv خود برای رای دهی؛ پاداشی که از تامین نقدینگی دریافت میشود تا ۲.۵ برابر افزایش پیدا میکند. این کار با هدف ترغیب کاربران به مشارکت در حاکمیت است.
veCRV مخفف voting escrow CRV است.CRV شما برای رای دادن قفل شدهاند. هر چه مدت زمان بیشتری CRV خود را قفل کنید، قدرت رای بیشتری خواهید داشت (و میتوانید به پاداش بیشتری برسید). برای داشتن وزن 250 veCRV میتوانید به مدت یک سال 1000 CRV قفل کنید. هرCRV قفل شده به مدت چهار سال برابر با 1 veCRV است.
تعداد veCRV هایی که دریافت میکنید بستگی به مدت زمانی دارد که CRV خود را قفل کنید. حداقل زمان قفل یک هفته و حداکثر زمان قفل چهار سال است.
وزن veCRV شما به تدریج با نزدیک شدن به انقضای قفل توکنهای سپرده شده کاهش مییابد.
Curve wars
از آنجایی که هر پروتکل در تلاش برای گرفتن و داشتن نقدینگی بیشتر تلاش میکند؛ راهی جز خرید توکن crv یا رشوه دادن به کاربران برای رای دادن به نفع آنها ندارند.
استخر MIM در حال حاضر بزرگترین استخر curve میباشد و بیشترین مقدار پاداش crv را دریافت میکند.
MIM استیبلکوین پروتکل Abracadabra میباشد؛ این پروتکل برای تامینکنندگان نقدینگی در این استخر جایزهای به صورت توکن SPELL میدهد.
همیشه اینگونه رشوهها برای پرونکلها خوب نبستد زیرا توکنی که به عنوان پاداش به کاربران داده میشود با فشار فروش مواجه میشود.
به این دلیل پروتکلها در حال جمعآوری توکنهای crv میباشند.
پلتفرمهایی مانند Yearn.Finance– Stake DAO در حال جمعآوری توکنها میباشند؛ بزرگترین بازیگر این زمین convex میباشد.
convex
Convex یک پروتکل برای ماکسیمم کردن سود ناشی از قفل کردن crv است.
در حقیقت همه کسانی که از این محصول استفاده میکنند دارایی خود را با هم ترکیب میکنند تا پلتفرم بتواند با قفل کردن آنها و تبدیل به vecrv میزان سود را افزایش دهد.
در صورتی که از این طریق دارایی خود را در curve قفل کنید پاداشی که دریافت میکنید از ۴ مسیر بدست میآید:
بهره با نرخ ثابت از طرف curve
کارمزد افزایش یافته از معاملات استخرها
پاداش افزایش یافته crv
توکن cvx که از طریق تامین نقدینگی استخراج شدهاند.
توزیع توکنها
طبق نمودار گلسنود حدود ۹۰٪ از کل توکنهای موجود در دست ۱٪ اول دارندگان توکن crv میباشد.
این موضوع میتواند تهدیدی برای غیرمتمرکز بودن این پروتکل باشد.
فعالیت توسعهدهندگان
نمودار فعالیت توسعهدهندگان در کنار قیمت و دامیننس این پروژه در فضای مجازی را مشاهده میکنید.
در این نمودار میتوان دید که از ابتدای سال ۲۰۲۲ فعالیت توسعهدهندگان به طور متوسط افزایش یافته و همینطور امسال بار دیگر روند تکرار اسم این پروتکل رو به افزایش است.
با توجه به اینکه حجم معاملات و سرمایه قفل شده در این پروتکل بسیار زیاد است و توسعهدهندگان همزمان فعالیت خود را افزایش دادهاند میتوان امیدوار بود که این پروتکل همچنان بدون مشکل خاصی ( برای خود پروتکل ) به فعالیتش ادامه دهد.
اقای اگوروف مدیرعامل curve finance است.
اگوروف مدرک خود را از انستیتوی فیزیک و فناوری مسکو دریافت کرد و یک فیزیکدان و دانشمند حرفهای است. او همچنین در دوران تحصیل در دانشگاه روی محاسبات کوانتومی و رمزنگاری کار میکرد. مدال برنز المپیاد بین المللی فیزیک را در سال 2003 به دست آورد.
او همچنین یکی از بنیانگذاران و مدیر ارشد فناوری NuCypher است که یک لایه حفاظتی و رمزگذاری داده برای پلتفرمهای کلان داده است. NuCypher با استفاده از رمزگذاری مجدد پروکسی، زیرساختهای کلان داده را در برابر خرابیهای امنیتی ایمن میکند.
اگوروف قبل از راه اندازی NuCypher در LinkedIn کار میکرد، جایی که او ابزارهای زیرساختی را ساخت و به چالشهای مقیاسی شرکت پرداخت. به گفته اگوروف، دوران حضورش در لینکدین به او کمک کرد تا تجربیاتی را که برای اداره بخش فناوری شرکتهایی که تأسیس کرده، به دست آورد.
Michael Egorov
سرمایهگذاران
از جمله سرمایهگذاران curve میتوان به Coinbase Ventures , Digital Currency Group
Framework Ventures , RR2Capital اشاره کرد.
تحلیل تکنیکال
نزدیکترین محدودههای حمایت و مقاومت crv در این نمودار نشان داده شده است.
محدوده مقاومت: ۱.۱ تا ۱.۲ دلار
محدوده حمایت: ۰.۵ تا ۰.۶ دلار
بدون دیدگاه