در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

• اخبار و رویدادها
• تقویم اقتصادی
• گزارش برخی موسسات مالی
• سایر بازارها
• تحلیل On-Chain
• کریپتو ای‌تی اف
• پرونده ویژه

اخبار و رویدادها

ریزش قیمت بیتکوین همزمان با انتقال بیتکوین های دولت آلمان به صرافی ها

به گزارش Arkham intelligence، در هفته ای که گذشت مقدار زیادی از بیتکوین های دولت آلمان به صرافی ها و کیف پول های ناشناس واریز شده است که این موضوع در ریزش قیمتی بیتکوین به 53,000 دلار بی تاثیر نبوده است. گفتنی است که دولت آلمان قبل از نقل و انتقالات اخیر حدود 3.5 میلیارد دلار بیتکوین در اختیار داشت.

افزایش چشمگیر استیکینگ اتریوم: بیش از 27% از کل عرضه در شبکه قفل شد

طبق آخرین داده‌های کوین‌بیس، 32.6 میلیون اتر، معادل بیش از 27% از کل عرضه، برای تأمین امنیت شبکه اثبات سهام اتریوم استفاده می‌شود. این رشد در حالی است که بازار در انتظار راه‌اندازی احتمالی ETFهای نقدی اتریوم در آمریکاست. اما این صندوق‌های قابل معامله در بورس، برخلاف دارایی پایه خود، به دلیل محدودیت‌های نظارتی قادر به استیک کردن دارایی‌های خود نخواهند بود. اتریوم در حال حاضر زیر 3000 دلار معامله می‌شود که 14% کاهش هفتگی را نشان می‌دهد.تحلیلگر ETF بلومبرگ، احتمال عرضه ETF را در هفته آینده مطرح کرده است. این در حالی است که Bitwise و VanEck فرم‌های S-1 اصلاح شده خود را ثبت کرده‌اند.

شرکت BlackRock صندوق خزانه توکنیزه شده BUIDL را به 500 میلیون دلار رساند

این شرکت توانست در کمتر از چهار ماه پس از راه اندازی این صندوق در ماه آپریل با 502.8 میلیون دلار به بزرگترین صندوق خزانه توکنیزه شده جهان تبدیل شود. Larry Fink مدیر عامل BlackRock پیش بینی کرده است که بازار توکنیزه سازی تا سال 2030 به 16 تریلیون دلار خواهد رسید.

معامله‌گران بیت کوین پیروزی ترامپ را عاملی برای رونق بازار می‌دانند

به گزارش روزنامه Financial times، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند بازگشت احتمالی دونالد ترامپ به کاخ سفید موجب افزایش چشمگیر ارزش بیتکوین خواهد شد. تحلیلگران معتقدند سیاست‌های احتمالی ترامپ مانند کنترل مهاجرت، افزایش تعرفه‌ها و کاهش مالیات می‌تواند کسری بودجه آمریکا را افزایش دهد و تورم را بالا ببرد که به نفع بیتکوین خواهد بود.

توسعه استیبل‌کوین بدون کارمزد توسط ترون برای شبکه‌های اتریوم و ترون

جاستین سان بنیانگذار ترون، اعلام کرد که تیمش در حال ساخت راه حل استیبل کوین بدون کارمزد است. این استیبل‌کوین به احتمال فراوان زمستان امسال روی شبکه ترون و سپس اتریوم و شبکه های سازگار با EVM عرضه می‌شود.

توکن Hamster Kombat در بازار پیش از عرضه صرافی Bybit لیست شد

توکن Hamster Kombat با نماد HMSTR در بازار پیش از عرضه صرافی Bybit لیست شد و قابل معامله است.  این بازی تلگرامی که براساس درآمدزایی از بازی کار می‌کند به کاربران اجازه می‌دهد با مدیریت یک صرافی ارز دیجیتال مجازی، سکه استخراج کنند. با توجه به پیشنهاد‌های فروش گذاشته شده در صرافی Bybit، در حال حاضر هر 10,000 توکن HMSTR به‌طور میانگین 580 دلار قیمت دارد.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

ضعف اخیر قیمت احتمالاً به عنوان یک فرصت خرید تلقی می شود

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال در مجموع 441 میلیون دلار ورودی داشتند، ضعف اخیر قیمت ناشی از عرضه بیتکوینهای صرافی Mt.Gox و فشار فروش دولت آلمان احتمالاً به عنوان یک فرصت خرید تلقی می‌شود.

بیتکوین شاهد 398 میلیون دلار ورودی بود اما به طور غیر معمولی تنها 90 درصد از کل ورودی ها را دربر داشت چرا که سرمایه گذاران تصمیم گرفتند در مجموعه بسیار گسترده تری از آلتکوین ها سرمایه گذاری کنند.

بهبود روند بازار اما در سهام بلاکچین که شاهد خروج 8 میلیون دلار در هفته گذشته بود، منعکس نشده است.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال در مجموع 441 میلیون دلار وارد شدند، ضعف اخیر قیمت ناشی از عرضه بیتکوین های صرافی Mt.Gox و فشار فروش دولت آلمان احتمالاً به عنوان یک فرصت خرید تلقی می‌شود. حجم محصولات قابل معامله در بورس (ETPs) در هفته نسبتاً پایین باقی ماند و 7.9 میلیارد دلار بود که منعکس کننده الگوی معمول فصلی با حجم کمتر در ماه های تابستان است. این نشان دهنده نرخ مشارکت 17 درصد کمتر در مقایسه با کل بازار صرافی های مورد اعتماد است.

از نظر منطقه ای، جریان عمدتاً از آن ایالات متحده بود که شاهد 384 میلیون دلار ورودی بود، همچنین خریدهای فرصت طلبانه در مجموعه گسترده ای از کشورها مشاهده شد که مهم ترین آنها هنگ کنگ، سوئیس و کانادا بودند که به ترتیب 32 میلیون دلار، 24 میلیون دلار و 12 میلیون دلار ورودی را مشاهده کردند. آلمان به طوری غیرمنتظره شاهد خروجی 23 میلیون دلار بود.

بیتکوین شاهد ورود 398 میلیون دلار بود اما به طور غیر معمولی تنها 90 درصد از کل ورودی ها را شامل می شد زیرا سرمایه گذاران تصمیم گرفتند در مجموعه بسیار گسترده تری از آلتکوین ها سرمایه گذاری کنند. قابل توجه ترین آن سولانا بود که هفته گذشته 16 میلیون دلار را مشاهده کرد و جریان ورودی سال تا به امروز را به 57 میلیون دلار رساند و آن را به بهترین آلتکوین از منظر جریان از ابتدای سال تبدیل کرد.با 10 میلیون دلار ورودی، به نظر می‌رسد که روند اتریوم تغییر کرده است، اما تنها دارایی است که شاهد خروج خالص از ابتدای سال بوده است.

این احساس در سهام بلاکچین که شاهد خروج 8 میلیون دلاری در هفته گذشته بود که خروجی امسال را به 556 میلیون دلار رساند، منعکس نشده است.

BlackRock

نگاهی به بازارهای نو ظهور

بانک های مرکزی بازارهای توسعه یافته شروع به کاهش نرخ های سیاستی کرده اند. ما فکر می کنیم که آنها باید آنها را برای مدت طولانی تری بالاتر نگه دارند، همانطور که برخی از بازارهای نوظهور در حال حاضر اینگونه هستند.

• سهام ایالات متحده به سقف جدیدی رسید و پس از آن که داده های مشاغل ایالات متحده نشان داد که رشد دستمزد تعدیل شده است بازدهی خزانه داری ایالات متحده در هفته گذشته کاهش یافت.

• ما داده‌های CPI ایالات متحده را برای ژوئن این هفته مشاهده می‌کنیم تا ببینیم تورم خدمات در کجا ثابت می‌شود. ما فکر می کنیم که از سطوح پایین غیرعادی اخیر خود باز خواهد گشت.

به نظر می رسد فدرال رزرو در اواخر سال جاری نرخ های بهره را کاهش دهد، زیرا تورم پس از غافلگیری های سه ماهه اول کاهش یافته است، همانطور که داده های CPI این هفته باید دوباره این موضوع تایید کنند. با این حال، با نگاهی به آینده، فدرال رزرو و همتایان آن در بازار توسعه‌یافته (DM) باید نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالاتر نگه دارند، زیرا تورم بالاتر از اهداف 2 درصدی آنها قرار می‌گیرد. برخی از بانک های مرکزی بازارهای نوظهور (EM) با این واقعیت روبرو هستند و کاهش نرخ های خود را با نرخ هایی بسیار بالاتر از هنجارهای قبل از همه گیری کرونا متوقف می کنند. ما به کیفیت در درآمد ثابت تمایل داریم. کاهش تورم به بانک های مرکزی آلمانی مانند بانک مرکزی اروپا اجازه داده است تا اخیرا شروع به کاهش نرخ کنند. فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلیس احتمالا اواخر امسال نرخ ها را کاهش خواهند داد. ما فکر می کنیم که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر پس از داده های شغلی ژوئن در ایالات متحده، اندکی بیشتر است. به طور متوسط ​​حدود 180,000 شغل ماهانه در سه ماه گذشته اضافه شده است همان سطحی که ما فکر می کنیم اقتصاد می تواند در حال حاضر بدون خطر فشار دستمزدها با توجه به افزایش مهاجرت حفظ کند. با این حال، ما فکر نمی کنیم که سرعت مهاجرت ادامه‌دار باشد. به علاوه، سرعت رشد دستمزدها همچنان با تورم بالای 2 درصد در میان مدت سازگار است. فدرال رزرو پیش بینی های بلندمدت نرخ های سیاستی خود را افزایش داده است زیرا این بانک و همتایان DM خود پذیرفته اند که به دلیل محدودیت های عرضه، باید نرخ ها را برای مدت طولانی تری بالاتر نگه دارند. بانک‌های مرکزی EM هم در پیاده‌روی و هم در مواجهه با این واقعیت پس از همه‌گیری پیشرو بوده‌اند. نمودار را ببینید:

پس زمینه بازار:

سهام ایالات متحده به رکورد جدیدی رسید و نزدیک به 2 درصد رشد کرد. بازده اوراق قرضه ده ساله ایالات متحده پس از گزارش مشاغل ژوئن در ایالات متحده به 4.27٪ کاهش یافت و در یک ماه گذشته در محدوده 4.20-4.50٪ قرار دارد. داده ها نشان می دهد که رشد دستمزد تعدیل شده است اما همچنان در سطوحی است که تورم را بالای 2 درصد نگه داشته است. پس از پیروزی قاطع حزب کارگر در انتخابات، سهام بریتانیا تغییر چندانی نداشت. شاخص اصلی سهام فرانسه در هفته قبل از دور نهایی انتخابات پارلمانی نزدیک به 3 درصد رشد کرد.

دارایی های تحت نظر:

سایر بازارها

بازار کار همچنان قوی است، اما تضعیف آهسته‌ی آن قابل لمس است

در روز جمعه هفته‌ی گذشته، داده‌ی مربوط به نرخ بیکاری ایالات متحده و همچنین نرخ اشتفال بخش غیرکشاورزی منتشر شدند. علی‌رغم اینکه نرخ اشتغال غیرکشاورزی که منتشر شد، ار پیش‌بینی‌ها بهتر بود، اما بازهم کاهشی اندک را نسبت به ماه گذشته تجربه کرد. همچنین نرخ بیکاری اگرچه همچنان در سطوح بسیار مناسبی قرار گرفته است و محدوده‌ی 4 درصدی نرخ بیکاری برای بازار کار ایالات متحده سطح مطلوبی محسوب می‌شود، اما بازهم در داده‌ی هفته‌ی گذشته با 0.1% افزایش، این عدد از 4% به 4.1% رسید و بازهم نشان از حرکت بازار کار به سمت تضعیف شدن دارد.

همچنین در بخش خصوصی، آمارها بسیار بدتر هم بودند، داده‌ی اشتغال بخش غیرکشاورزی در بخش خصوصی که در ماه گذشته 193 هزار شغل گزارش شده بود و پیش‌بینی شده بود که برای این ماه به 160 هزار شغل برسد، در نرخ باور نکردنی 136 هزار شغل منتشر شد که بسیار پایین‌تر از ماه گذشته و همچنین بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بود.

ثبت ATHهای پیاپی از شاخص S&P-500 ، تارگت لگ صعودی هم رد شد!

شاخص S&P-500 در هفته‌ی گذشته توانست سقف‌های پیاپی را زده و به رشد چند ماهه‌ی اخیر خود ادامه دهد.

 در هفته‌ی گذشته شاخص S&P-500 توانست محدوده‌ی 5,400 واحدی خود که تارگت لگ حرکتی اخیر آن بود را با موفقیت پشت سر بگذارد و در روز گذشته تا بالاتر از سطح 5,580 دلار پیشروی کرد. در حال حاضر از نظر تکنیکال همچنان نشانی از ضعف در نمودار مشاهده نمی‌شود و علی‌رغم تمام تحلیل‌های بنیادی که بر OverValue بودن بازار سهام ایالات متحده دلالت دارند، به نظر می‌رسد که فعلا نمی‌توان سقف مشخصی را برای شاخص S&P-500 در نظر گرفت و فعلا باید به دنبال پیدا شدن نشانه‌های ضعف در نمودار بمانیم.

تحلیل On-Chain

در گزارش قبلی پیش‎بینی کردیم که علی‌رغم وجود پتانسیل‌های رشد، امکان کاهش قیمت تا 58 هزار وجود دارد که بیتکوین کاهشی بیش از پیش‌بینی و تا محدوده 54 هزار دلار را تجربه کرد و باعث بیشترین مقدار لیکوئید شدن پوزیشن‌های لانگ در یک سال اخیر شد. به علاوه همبستگی مثبت خود با S&P-500 را نیز نادیده گرفته و بر خلاف رشد منفی شاخص دلار که انتظار رشد مارکت‌های ریسکی مثل بیتکوین را بالا می‌برد، ترند نزولی را تجربه کرد. البته بعد از آن توانست دوباره تا محدوده‌ی 58 هزار خود را ریکاوری کرده و در همین محدوده‌ها نوسان را تجربه کند!

می‌بینیم که هر سه دسته باندهای سنی 1w-1m) UTXO و 1m-3m و 3m-6m )نشان می‌دهد که هم دارندگان کوتاه‌مدت هم قسمتی از دارندگان بلندمدت در ضرر هستند که احتمال فروش در ضرر نیز در صورت فشار بیشتر دور از ذهن نیست.

اما نکته‌ای که باید به آن توجه کرد این است که شاخص SOPR مربوط به هولدرهای کوتاه‌مدت است که با اینکه هم اکنون به زیر یک رسیده اما از لحاظ تاریخی در صورت اینکه چرخه صعودی بیتکوین تمام نشده باشد، می‌تواند نشان دهنده‌ی نزدیک بودن به کف قیمت باشد. (از لحاظ شباهت الگویی بسیار شبیه سپتامبر 2023 است که بعد از آن قیمت رشد بسیار خوبی را تجربه کرد.)

ورودی به صرافی ها هم شاهد یه جهش بوده که خوب پارامتر خوبی نیست و میتواند نشان از احتمال فشار فروش باشد. ( بخاطر فروش MT.GOX و فروش دولت آلمان بوده)

با بررسی اندیکاتور Puell Multiple (این اندیکاتور، هم برای پیدا کردن کف در بازار نزولی و هم برای پیش‌بینی پایان دوره اصلاح در بازار صعودی، ابزار خوبیست)

نقاط قرمز در نمودار نشان می‌دهند که وقتی سودآوری ماینرها در یک چرخه صعودی به سرعت کاهش پیدا میکنه این شاخص به شدت افت می‌کند.( این اتفاق در چرخه‌های صعودی سال‌های 2016 و 2020 نیز رخ داده است و بعد از آن، رشد بیت‌کوین آغاز شد)

اگرچه مشخص کردن پایان دقیق دوره اصلاح دشوار است، اما احتمال می‌رود که این دوره به زودی به پایان برسد.(به عبارتی این احتمال وجود دارد که در سه‌ماهه سوم سال 2024 شاهد شروع یک رالی صعودی باشیم.)

بر اساس گزارش سنتیمنت فاد و احساسات منفی نسبت به بازار به بیشترین حد خودش در یک سال اخیر رسیده که از دو جهت میتوان آن را بررسی کرد اول اینکه ترس میان معامله گران غالب بوده که میتواند ادامه دار شده و نمایل به فروش میان آن ها همچنان بالا باشد اما از طرف دیگر این سطح از احساسات منفی به این معنی است که در این مسیر خیلی از معامله گران فروش خود را انجام یا از بازار خارج شده که میتوان گفت در این موارد بازار به خبر مثبت واکنش خوب نشان میدهد و میتواند نشان از پتانسیل بازگشت بازار باشد. 

جمع‌بندی

به طور کلی شرایط  درون شبکه ای بد اما نشان از پتانسیل قوی بازگشتی دارد بدین معنی که در صورت آمدن خبر یا محرک مثبت توانایی رشد را داشته و در غیر این صورت میتواند تا محدوده ی 53 هزار کاهش یابد البته باید توجه داشت که گپ پر نشده در نزدیکی ۶۲ هزار دلار نیز وجود داردو احتمال پر کردن آن دور از ذهن نمیباشد.

کریپتو ای‌تی اف

بازگشت آهسته‌ی ورودی‌ به ETFهای بیتکوینی ایالات متحده 

در هفته‌ی گذشته، پس از توقف خروجی‌های مداوم از ETFهای بیتکوینی که در هفته‌های گذشته شاهد آن بودیم، حال شاهد یک ورودی نسبتا چشم‌گیر تقریبا 150 میلیون دلاری به ETFهای بیتکوینی ایالات متحده هستیم که باید دید آیا این ورودی‌ها در هفته‌ی جاری ادامه‌دار خواهند بود یا خیر.

با توجه به اصلاح قیمت در هفته‌ی گذشته و جذاب شدن قیمت‌های فعلی برای سرمایه‌گذاران، به نظر می‌توان به ادامه‌دار بودن این ورودی‌ها امیدوار بود که این ورودی‌ها در صورت ادامه‌دار بودن، می‌توانند به اتمام روند نزولی شکل گرفته در قیمت کمک شایانی کنند.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

کند شدن روند اصلاحی با رسیدن به سطح حمایتی

در هفته‌ی گذشته روند اصلاحی قیمت بیتکوین پس از شکست حمایت کف ناحیه تریدینگ‌رنج و همچنین شکست MA-200 در تایم‌فریم روزانه، شدت گرفت و پس از رسیدن به سطح ترند داینامیک و همچنین در نزدیکی سطح بسیار مهم استاتیک خود، به صورت موقتی متوقف شده است.

در حال حاضر هر برگشتی به سمت سطح استاتیک کف تریدینگ‌رنج را می‌توان پولبک به آن در نظر گرفت و مادامی که قیمت به بالاتر از این سطح برنگردد، روند اصلی بازار نزولی خواهد بود.

ETH/USDT

واکنش اتریوم به سطح حمایتی مهم 

در پی اصلاح هفته‌ی گذشته، قیمت اتریوم بازهم تا سطح مهم 2,800 دلاری پایین آمد و بار دیگر این سطح حمایتی توانست یک واکنش مقطعی را از خود نشان دهد. در حال حاضر سطح MA-200 در تایم‌فریم روزانه می‌تواند به عنوان یک مثاومت پیش‌روی قیمت عمل کند و پس از آن نیز سطح 3,250 دلار به عنوان یک مقاومت ماینور می‌تواند روند اصلاحی به دوباره به بازار برگرداند.

ETH/BTC

حمایت سطح 0.051_0.052 و تلاش مداوم برای شکست ترند داینامیک 

در پی اصلاح هفته‌ی گذشته، نمودار اتریوم نسبت بیتکوین نیز مطابق با انتظار با اصلاح همراه شد، اما نکته‌ی جالب توجه اینبار، حمایت نمودار از سطح استاتیک 0.051_0.052 است و تلاش‌های مداوم و پر تکرار تر نمودار برای شکست ترند داینامیک بلندمدتی خود، با توجه به تعداد بالای برخوردها به این سطح داینامیک، شاید بتوان گفت شکست به زودی انجام خواهد شد و این سطح هرچه بیشتر مورد تست قرار بگیرد، ضعیف‌تر خواهد شد، اما بازهم صبر برای شکست و تایید آن، بهترین تصمیم خواهد بود.

پرونده ویژه

در واقع  TrueFi یک پروتکل  (DeFi) است که خدمات وام دهی  را در بلاک چین اتریوم ارائه می دهد و برخلاف پلتفرم‌های سنتی وام دهی DeFi که نیاز به وثیقه‌گذاری دارند، TrueFi  قصد دارد راه‌حل‌های وام‌دهی کارآمدتر و راحت تر کند و در واقع سیستم وام دهی بدون وثیقه یا  را اجرایی  کند.

این پروتکل از یک مدل اعتباری غیرمتمرکز برای ارزیابی اعتبار وام گیرندگان استفاده می کند( امتیازات اعتباری از ترکیبی از داده های درون زنجیره ای و خارج از زنجیره به دست می آید.

TrueFi چگونه کار می کند؟

به طور ساده میتوان گفت که این پلتفرم محل اتصال وام دهتدگان و گیرندگان با استفاده از بلاکچین و ارزیابی اعتبار آنچین و آفچین اعتبارات است.

borrow یا وام گرفتن:

وام گیرندگان با ارائه پیشنهادی (که جزئیات نیازهای استقراضی و برنامه های بازپرداخت خود را ارائه می دهد)درخواست وام می کنند. این پیشنهادات توسط سهامداران TRU(توکن حاکمیتی پلتفرم Truefi)بررسی  و در نهایت رد یا قبول می‌شوند.(در واقع وام گیرندگان باید یک بررسی دقیق اعتبارسنجی را پشت سر بگذارند که داده‌های خارج از بلاکچین و درون بلاکچین، برای مثال برای یک شخص حقوقی مواردی از جمله پیشینه شرکت، دارایی‌های تحت مدیریت، میزان مواجهه با دارایی، اهرم و سابقه عملکرد و…بررسی میشود)

به طور تخصصی تر میتوان گفت که از خطوط اعتباری( TrueFi Lines of Credit)که به این خطوط اعتباری خودکار یا “ALOC” نیز گفته می شود،استفاده میشود  که در آن نرخ بهره پرداخت شده توسط وام گیرندگان توسط یک منحنی نرخ بهره قابل تنظیم تعیین می شود.

Lending یا وام و قرض دادن:

وام دهندگان سرمایه ای را در اختیار پلتفرم قرار می دهند که برای تامین مالی وام های تایید شده استفاده می شود. در مقابل، وام دهندگان از بازپرداخت های وام گیرندگان سود دریافت می کنند.

بر خلاف پروتکل های وام دهی DeFi که می توانند به راحتی وجه تسمیه وام گیرندگان را حفظ کنند ، وام گیرندگان TrueFi ملزم به انجام مراحل سخت KYC/AML هستند و قبل از ارسال درخواست وام گیرنده با تیم TrustToken ، قراردادهای اجرایی قانونی امضا می کنند. این بدان معناست که وام گیرندگان باید در مورد مبادله بین نام مستعار و وامهای بدون وثیقه تصمیم گیری کنند.

 در حال حاضر ، TrueFi فقط وام و نرخ بهره کوتاه مدت ارائه می دهد. با انتشار مدل اعتباری تروفای در V3 ، نرخ بهره برای هر وام به طور خودکار بر اساس استفاده از استخر و امتیاز اعتبار TrueFi از 0 تا 255 برای هر وام گیرنده محاسبه می شود. این مورد برای پیاده سازی وام های انعطاف پذیر با بهره متغیر در نسخه بعدی V4 برای پشتیبانی از خطوط اعتباری مورد استفاده قرار می گیرد ، که به موجب آن می توان وام های باز مدت جداگانه و نرخ های بهره متغیر را با ادغام داده های خارج از زنجیره در فرایندهای رتبه بندی اعتباری خودکار در زنجیره خودکار ، استفاده کرد.

در مقایسه با پروتکل های اصلی وام دهی مانند AAVE ، آنچه تروفای در حال حاضر از نظر نقدینگی ، تمرکززدایی و حریم خصوصی فاقد آن است از طریق امنیت ، پاسخگویی و شفافیت کاهش می یابد. این امر باعث می شود TrueFi در ادغام با موسسات مالی قدیمی و مراجع نظارتی ادغام شود ، اما به قیمت تمرکززدایی کمتر و محدودیت حریم خصوصی وام گیرندگان در کوتاه مدت و میان مدت به دست می آید.

مزایای TrueFi

بهره وری سرمایه:

TrueFi با ارائه وام های بدون وثیقه، امکان استفاده بهتر از سرمایه را در مقایسه با پلتفرم های وام دهی که وثیقه های بالایی برای گرفتن وام طلب میکنند فراهم می کند. که این می تونه  وام گیرندگان بیشتری را جذب و فرصت های وام دهی بیشتری ایجاد کند.

از دیگر ویژگی‌های TrueFi می‌توان به Tranching اشاره کرد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران نهادی اجازه می‌دهد تا میزان ریسک-سود خود را در سبدهای معین انتخاب کنند. همچنین قبل از به خطر انداختن سرمایه، امکان آزمایش فرصت مالی برای تعیین سود احتمالی را در اختیار می‌گذارد.

ارزیابی اعتبار غیرمتمرکز:

استفاده از یک مدل اعتباری غیرمتمرکز ،اتکا به سیستم‌های امتیازدهی اعتباری سنتی را کاهش و وام دهی را فراگیرتر و قابل دسترس‌تر می‌کند.

شفافیت و امنیت:

 بلاک چین تضمین می کند که همه تراکنش ها شفاف و غیرقابل تغییر هستند و خطر تقلب را کاهش می دهد در نتیجه  اعتماد را در بین شرکت کنندگان افزایش می یابد.

استقراض نهادی:

وام گیرندگان نهادی می توانند بدون نیاز به قفل کردن وثیقه به سرمایه دسترسی داشته باشند در نتیجه  امکان مدیریت مالی انعطاف پذیرتر فراهم می شود.

خدمات پیش بینی اعتبار:

مدل اعتباری غیرمتمرکز TrueFi می‌تواند توسط سایر پلتفرم‌ها و خدمات مالی DeFi برای بهبود فرآیندهای ارزیابی اعتبار مورد استفاده قرار گیرد.

معایب TrueFi:

طبیعتا وام های بدون وثیقه ذاتاً دارای ریسک بالاتری است.

با ماهیت غیر متمرکز بودن به دلیل سختگیری ها در kyc در تضاد است.

عدم قطعیت نظارتی:

پلتفرم‌های این چنینی در معرض ریسک های رگولاتوری قرار داشته و انطباق با مقررات موجود و آتی برای آن ها  یک چالش مهم است.

نوسانات بازار:

بازار ارزهای دیجیتال بسیار نوسان است، که می تواند بر ارزش توکن های TRU و ثبات کلی پلتفرم تأثیر بگذارد.

توکنومیکس:

توکن (TrueFi) همانطور که اشاره شد اولین بازار وام‌دهی بدون وثیقه را در دیفای راه‌اندازی کرده و امکان دریافت وام‌های آن چین (on-chain) را بدون نیاز به ارائه وثیقه برای متقاضیان فراهم می‌کند. این امر باعث افزایش کارایی سرمایه‌های وام‌گیرندگان و میزان تقاضا شده است. اولین وام بدون وثیقه تروفای در نوامبر 2022 به Alameda Research اختصاص‌داده‌شده است. از آن زمان تاکنون، این پروتکل تقریباً 2 میلیارد دلار وام بدون وثیقه ایجاد کرده است.توکن TrueFi، در سال 2021، ارتباطی میان وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان دیفای و بازاری از فرصت‌های مالی که توسط مدیران پورتفولیو مستقل مدیریت می‌شد، ایجاد کرد.

تعداد کل توکن ها: 1,198,450,773 TRU

توکن های درگردش: 79.06% معادل  1,146,334,063  TRU

توزیع توکن: 

ایردراپ: 39%       

حراج خصوصی: 24.5%

تیم توسعه دهندگان و مدیران پروژه: 18.5%

شرکت های وابسته : 9.5%

تیم آینده: 4.5%

نتیجه‌گیری:

میتوان گفت که پروژه Truefi علی‌رغم اینکه در بحث غیرمتمرکز بودن اصلا خوب عمل نکرده اما نسبت به دیگر رقبای خود (پلتفرم های دیفای borrow and lending) توانسته مسیر را برای گرفتن وام همچنین گرفتن سود بیشتر در ازای سپرده گذاری(دادن وام) تسهیل کند که باعث جذابیت پروژه برای مخاطب شده اما ریسک های رگولاتوری که اتفاقا کم نیز نمیباشد باید مورد توجه قرار گیرد.

اطلاعیه سلب مسئولیت

  معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

   مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.