گزارش هفتگی مکس دیجیتال

در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

موعد بازپرداخت دارایی‌های از دست رفته صرافی Mt. Gox اعلام شد

صرافی Mt.Gox، که زمانی یک صرافی مهم ارز دیجیتال بود و در حمله هکری سال 2014 حجم زیادی از دارایی های کاربران را از دست داد، سرانجام قرار است از جولای 2024 شروع به بازپرداخت به طلبکاران خود کند. این خبر پس از سال‌ها انتظار برای پایان یافتن روند احیای صرافی اعلام شده است. بازپرداخت‌ها به صورت بیتکوین (BTC) و بیتکوین کش (BCH) انجام می‌شود و در مجموع به بیش از 9.4 میلیارد دلار می‌رسد.

سود 39.78 میلیون دلاری CoinShares از صرافی ورشکسته FTX

CoinShares، یک شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، با موفقیت حق خود از صرافی ارز دیجیتال ورشکسته FTX را با 116 درصد سود خالص فروخت که به رقم 39.78 میلیون دلار می‌رسد. این امر به آن‌ها امکان سرمایه‌گذاری مجدد در فرصت‌های رشد و ارتقای خدمات مشتری را می‌دهد. این شرکت پیش از این به دلیل فروپاشی Luna متحمل ضرر شده بود، اما با اقدامات استراتژیک انعطاف‌پذیری خود را نشان داده است.

جاستین سان با وجود افت قیمت، به خرید اتریوم ادامه می‌دهد

Justin Sun، بنیانگذار بلاکچین Tron، به نظر می‌رسد علی‌رغم کاهش اخیر قیمت، سرمایه‌گذاری خود را در اتریوم (ETH) به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد. طبق گزارش‌ها، طی 3 روز گذشته، یک کیف پول مرتبط با او نزدیک به 49 میلیون دلار اتریوم را با قیمت متوسط 3494 دلار از صرافی Binance برداشت کرده است. این حرکت ممکن است به دلیل اعتقاد او به پتانسیل آینده اتریوم باشد، که احتمالاً تحت تاثیر عرضه مورد انتظار صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و تحولات مثبت اخیر در حوزه مقررات برای اتریوم صورت گرفته باشد.

دوقلوهای Wnklevoss، دو میلیون دلار بیتکوین به کمپین انتخاباتی ترامپ اهدا کردند

دوقلوهای Winklevoss، سرمایه‌گذاران معروف بیتکوین و بنیانگذاران صرافی Gemini، هر یک معادل یک میلیون دلار بیتکوین به کمپین انتخاباتی دونالد ترامپ اهدا کردند. این مبلغ از حد قانونی 844,600 دلار برای هر فرد فراتر رفت و مازاد آن بازگردانده شد. هنوز مشخص نیست که بازپرداخت به صورت بیتکوین پرداخت شده است یا نقدی. این اقدام دوقلوهای Winklevoss که به خاطر اختلافشان با مارک زاکربرگ نیز شناخته می‌شوند، توجه زیادی را به خود جلب کرده است.

پاول دوروف از TapSwap حمایت کرد

پاول دوروف، بنیانگذار پیام‌‎رسان تلگرام، اخیرا حمایت خود از TapSwap را این چنین اعلام کرد:

«مینی اپلیکیشن TapSwap تلگرام را تحت تأثیر قرار داده و اکنون 56 میلیون کاربر دارد. این محبوبیت بی‌سابقه تنها در چند ماه بدون هیچ گونه بازاریابی به دست آمده است. تعداد کاربران TapSwap به تنهایی از مجموع تمامی پروژه‌های قدیمی مبتنی بر بلاکچین بیشتر است. تیم TapSwap به طور هوشمندانه از تلگرام برای توزیع و از TON برای انتشار توکن آینده‌اش استفاده می‌کند. TapSwap یک داستان موفقیت الهام‌بخش برای تمامی توسعه‌دهندگانی است که اپلیکیشن‌هایی روی تلگرام و TON می‌سازند.

همزمان با کاهش قیمت بیتکوین، سهام شرکت‌های استخراج سقوط کرد

قیمت بیتکوین روز دوشنبه 24 ژوئن نزدیک به 4.5 درصد کاهش یافت و به زیر 62,000 دلار رسید. در پی این کاهش، سهام شرکت‌های استخراج بیتکوین مانند Marathon Digital Holdings ،Riot و CleanSpark نیز با افت شدید قیمت مواجه شدند.

تقویم اقتصادی

پنج‌شنبه 27 ژوئن
داده مربوط به میزان سفارشات کالاهای با دوام، داده نهایی نرخ رشد فصلی تولید ناخالص داخلی (GDP) مربوط به فصل اول سال 2024 ، مدعیان بیکاری و مدعیان بیکاری تداوم یافته ایالات متحده
جمعه 28 ژوئن
داده نهایی نرخ رشد فصلی تولید ناخالص داخلی (GDP) مربوط به فصل اول سال 2024 انگلستان،نرخ تورم مصرف کننده (PCE) و نرخ تورم مصرف‌ کننده‌ی هسته (Core PCE) ماهانه و سالانه، داده مربوط به احساسات مصرف‌کننده ایالات متحده
یکشنبه 30 ژوئن
داده مربوط به نرخ PMI بخش تولیدی چین
دوشنبه 1 جولای
داده مربوط به نرخ PMI بخش تولیدی ایالات متحده
سه‌شنبه 2 جولای
داده ابتدایی نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) و نرخ تورم مصرف‌ کننده‌ی هسته (Core CPI) ناحیه یورو،سخنرانی آقای پاول از فدرال رزرو ایالات متحده

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

خروج بیشتر از 584 میلیون دلار نشان می دهد که یک اصلاح واقعی در حال انجام است

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای دومین هفته متوالی با خروجی مجموع 584 میلیون دلار مواجه شدند که مجموع خروجی این دو هفته را به 1.2 میلیارد دلار رساند. ما معتقدیم که این واکنش به بدبینی سرمایه‌گذاران برای کاهش نرخ بهره توسط FED در سال جاری است.

بیتکوین با خروج 630 میلیون دلار در مرکز توجهات بود، اما جو منفی اخیر باعث افزایش موقعیت های فروش توسط سرمایه گذاران نشده است. 

محصولات مختلط کریپتویی شاهد 98 میلیون دلار ورودی بودند، این نشان می دهد که سرمایه گذاران ضعف در بازار آلتکوین‌ها را فرصتی برای خرید می‌دانند.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای دومین هفته متوالی جریان خروجی به میزان 584 میلیون دلار داشتند که مجموع خروجی این دو هفته را به 1.2 میلیارد دلار رساند. ما معتقدیم که این واکنش به بدبینی سرمایه گذاران نسبت به کاهش احتمالی نرخ بهره توسط FED در سال جاری است. هفته گذشته همچنین شاهد پایین‌ترین حجم معامله در ETP در سطح جهان از زمان راه‌اندازی ETFهای ایالات متحده در ماه ژانویه بودیم، که فقط 6.9 میلیارد دلار در هفته مشاهده شد.

ایالات متحده با 475 میلیون دلار بیشترین میزان خروج را داشت، اما کانادا نیز با 109 میلیون دلار خروجی چشمگیری داشت. همچنین در آلمان و هنگ کنگ به ترتیب 24 میلیون دلار و 19 میلیون دلار نیز جریان خروجی مشاهده شد. سوئیس و برزیل به ترتیب 39 میلیون دلار و 8.5 میلیون دلار ورودی را تجربه کردند.

بیتکوین در مرکز توجهات با 630 میلیون دلار خروجی بود، اما جو منفی اخیر بازار باعث نشده است که سرمایه‌گذاران به موقعیت‌های فروش اضافه کنند و صندوق شورت بیتکوین 1.2 میلیون دلار خروجی داشته است.

اتریوم از این جو منفی در امان نماند و شاهد خروج 58 میلیون دلار بود. در حالی که طیفی از آلتکوین‌ها پس از کاهش قیمت اخیر شاهد جریان‌های ورودی بودند، مهم‌ترین آنها Solana، Litecoin و Polygon به ترتیب با 2.7 میلیون دلار، 1.3 میلیون دلار و 1 میلیون دلار بودند.

محصولات مختلط کریپتویی شاهد 98 میلیون دلار ورودی بودند، این نشان می دهد که سرمایه گذاران ضعف در بازار آلتکوین‌ها را فرصتی برای خرید می‌دانند.

BlackRock

همراه با سهام حوزه تکنولوژی ایالات متحده:

ما گروه کوچکی از سهام فناوری را می‌بینیم که با کمک هوش مصنوعی (AI) به سود سهام منجر می‌شوند. ما در سهام ایالات متحده با حجم زیادی می مانیم.

• S&P 500 در هفته گذشته به بالاترین سطح تاریخ خود رسید که در راس آن سهام حوزه فناوری بود. بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده در طول هفته کوتاه تعطیلات در عدد 4.25 درصد ثابت ماند.

• ما در نظر داریم که تورم PCE ایالات متحده در ماه می تا چه اندازه کاهش تورم خدمات را پس از شگفتی های صعودی در اوایل سال نشان می دهد.

سهام ایالات متحده به لطف بخش فناوری به بالاترین حد خود رسیده است. ما کمتر از برخی در بازار نگران گروه کوچکی از سهام فناوری هستیم که باعث افزایش سود می شوند، چرا؟ زیرا اولا هیجانات در مورد هوش مصنوعی توسط شرکت‌های فناوری برآورده می‌شود که باعث انتظارات درآمدی بالایی می شوند و دوما، حاشیه سود خوب حوزه فناوری در حال رهبری بازار است و در سایر بخش‌ها نیز در حال بهبود هستند زیرا کاهش تورم فشار هزینه ها را بر حاشیه سود ها را کاهش می دهد. ما با حجم زیادی سهام حوزه هوش مصنوعی را حفظ می کنیم.

ما فکر می‌کنیم که با تمرکز بازار بر هوش مصنوعی و ترجیح سرمایه‌گذاران کیفیت با توجه به عدم اطمینان بازار، سودهای قوی برای سهام‌های فناوری افزایش یافته است. طبق داده‌های LSEG Datastream، این بخش امسال 30 درصد افزایش یافته است که تقریباً چهار برابر بیشتر از بقیه سهم‌های S&P-500 است. خطوط سبز و نارنجی را در نمودار ببینید. با نگاهی به سال 2023، تسلط حوزه فناوری بسیار واضح است: از آن زمان این حوزه بیش از 100 درصد افزایش یافته است. سپس، در حالی شاخص 24 درصد افزایش یافت که هوش مصنوعی با افزایش درآمد شرکت‌های فناوری به عملکرد شاخص  کمک شایانی کرده است و تحلیلگران انتظار دارند که سهم‌های این حوزه در 12 ماه آینده 20 درصد افزایش پیدا کنند که بسیار بالاتر از پیش‌بینی‌ها برای بقیه سهم‌های بازار است. شرکت‌های فناوری تا کنون انتظارات بالایی را برآورده کرده‌اند: درآمد آنها در سه‌ ماهه اول، سالانه 23 درصد رشد داشته است. در دنیایی که اهرم‌های بزرگ و تغییرات عظیم ساختاری باعث بازگشت سرمایه در حال و آینده می شوند، ما به تأثیرات کوتاه مدت و بلندمدت هوش مصنوعی بر درآمد توجه می‌کنیم.

پس زمینه بازار:

شاخص S&P 500 در هفته گذشته به بالاترین سطح تاریخ خود رسید که در راس آن سهام فناوری بود. بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده در طول هفته کوتاه تعطیلات نزدیک به 4.25 درصد ثابت ماند. از زمان اعلام انتخابات زودهنگام پارلمانی فرانسه، اسپرد بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت فرانسه بر اوراق قرضه آلمان نزدیک به بالاترین سطح خود از زمان بحران منطقه یورو بوده است. بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را بدون تغییر رها کرد اما ما فکر می کنیم که احتمالاً کاهش نرخ را در ماه آگوست پس از انتخابات اولیه جولای آغاز خواهد کرد.

دارایی های تحت نظر:

سایر بازارها

هفته‌ی شلوغ و بسیار مهم از نظر داده‌های اقتصادی

هفته‌ی جاری از نظر داده‌های اقتصادی بسیار پر ازدحام و با اهمیت است، به خصوص روزهای پنج‌شنبه و جمعه که می‌تواند بازار را با نوسانات بسیاری همراه کند.

اولین داده‌ی مهم هفته‌ی جاری که داده‌ی مربوط به نرخ رشد GDP ایالات متحده است، در روز پنج‌شنبه و در ساعت 16:00 به وقت ایران منتشر خواهد شد که پیش‌بینی‌ها برای آن اصلا مناسب نیست و پیش‌بینی می‌شود که رشد فصلی GDP ایالات متحده از نرخ 3.4% به 1.3% کاهش پیدا کند که در صورت وقوع، خبر خوبی برای اقتصاد ایالات متحده و همچنین برای بازارها نخواهد بود. کاهش نرخ رشد GDP در داده‌ی روز پنج‌شنبه تقریبا غیر قابل اجتناب است، اما شاید تنها نکته‌ی مثبتی که ممکن است اتفاق بیافتد، کاهش نرخ کمتر از انتظارات است، یعنی عددی بالاتر از 1.3% که البته امکان وقوع آن بسیار کمرنگ است.

همچنین همزمان با انتشار داده‌ی نرخ رشد GDP، داده‌های مهم دیگری مثل سفارشات کالاهای با دوام، مدعیان بیکاری و مدعیان بیکاری تداوم یافته برای ایالات متحده منتشر خواهد شد که پیش‌بینی‌های آنها نیز خیلی چنگی به دل نمی‌زند و آنها نیز تقریبا پیش‌بینی‌های نزولی دارند.

در سمت دیگر اما داده‌ی مهم روز جمعه که نرخ تورم PCE ایالات متحده است، پیش‌بینی‌های مناسبی دارد. پیش‌بینی‌ها برای نرخ PCE سالانه ایالات متحده کاهش از 2.8% به 2.6% است و همچنین برای Core PCE سالانه، پیش‌بینی‌ها حاکی از کاهش این نرخ از 2.7% به 2.6% است که در صورت وقوع و گزارش این داده‌ها در نرخ‌های پیش‌بینی شده که خیلی دور از ذهن هم نیست، می‌تواند برای بازار خوشایند باشد، چرا که همانطور که می‌دانیم، در حال حاضر نرخ تورم PCE و Core PCE از اهمیت بسیار ویژه‌ای برای فدرال رزرو برخوردار است و هرچه تورم بیشتر و بهتر کنترل شود، می‌تواند فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره بیشتر مجاب کند.

در حال حاضر همانطور که در نمودار می‌بینید، پیش‌بینی بازار برای جلسه‌ی آتی فدرال رزرو که در انتهای ماه جولای برگزار خواهد شد، حاکی از 89.7% شانس عدم تغییر نرخ بهره در این جلسه است، اما مطمئنا داده‌های روز پنج‌شنبه و جمعه‌ی ایالات متحده می‌تواند این اعداد را (گرچه به صورت جزئی) دستخوش تغییر کند. 

تحلیل On-Chain

دیدیم که بیتکوین همانطور که هفته پیش انتظار حرکت شارپ آن را داشتیم و محدوده ی 60 هزار را برایش پیشبینی کردیم و در پی اعلامیه Mt.Gox برای شروع بازپرداخت های خود از اوایل جولای  کانال 58 هزار را  به سرعت تاچ و از آنجا به صورت قوی خود را ریکاوری کرد.

در ادامه به بررسی وضعیت فعلی و پیش بینی آنچینی آینده حرکتی آن می پردازیم.

خوب در ابتدا به بررسی جریان ETF های اسپات بیتکوین می پردازیم که این هفته نیز همزمان با اصلاح مارکت کاملا منفی بود.

با بررسی Cost-Basis دارندگان کوتاه مدت در دو گروه یک هفته تا یک ماهه و همچنین یک تا سه ماهه متوجه دو نکته میتوان شد اول اینکه قیمت فعلا پایین تر از قیمت مبنای این دو گروه قرار دارد که میتواند نشان از کاهش اعتماد سرمایه گذاران یا وجود ترس در مارکت باشد که البته شاخص Fear and Greed نیز همین را نشان می دهد، اما میبینیم که Cost-Basis گروه یک هفته تا یک ماه بیشتر از گروه دوم یعنی یک ماه تا سه ماهه است که میتوان نتیجه گرفت که یک مومنتوم مثبت را در سمت تقاضا وجود دارد.

برای دستیابی به یک دید کلان از مارکت فعلی شناخت رفتار دارندگان بلندمدت بسیار مهم می‌باشد چرا که بازیگران اصلی بخش عرضه از این گروه‌اند و متوجه می‌شویم که موقعیت فعلی بسیار شبیه به سال 2017 بوده و این بدان معنا است که هنوز به سقف مارکت نرسیده و انتظار قیمت‌های بالاتر را داریم.

برای پیشبینی وضعیت پیش‌رو در ابتدا نگاهی به شاخص MVRV داشته و می‌بینیم که در محدوده Distribution هستیم که در واقع محدوده‌ی خنثی و کم نوسان با پتانسیل بالای حرکت از هر دو طرف صعودی و نزوزلی است، البته به طور دقیق‌تر می‌تواند پتانسیل صعود بیشتر و بعد رسیدن به محدوده توزیع شدید یا مقاومت‌های پیش رو را داشته و از آنجا اصلاحاتی را تجربه کند.

(با بررسی گذشته نوسانات و کف و سقف ماهانه بیتکوین نیز متوجه خنثی بودن و پتانسیل حرکت پر نوسان به یک سمت را نیز می‌توان داشت.)

مورد بعدی شاخص SOPR برای هولدرهای کوتاه مدت است که درست است که به زیر 1 آمده که اتفاق جالبی نیست اما توانسته سریع خود را ریکاوری کند که به معنی این است که می توان دوباره منتظر یک رشد حداقل در کوتاه مدت باشیم.

به علاوه دارندگان بیتکوین به تازگی بیشترین افت 3 روزه آدرس‌های غیر خالی خود را از تاریخ 14 مارس داشته‌اند، در حالی کیف پول‌های اتریوم همچنان در حال افزایش هستند که می‌تواند نشان از وجود ترس میان معامله‌گران بیتکوین و وضعیت بهتر اتریوم نسبت به بیتکوین باشد.

جمع‌بندی

در حال حاضر حمایت اصلی آنچینی در سطح 66,400 از دست رفته و رسیدن به حمایت بعدی یعنی حدود 62 و بعد از آن 60 هزار دور از دست نمی‌باشد اما باید توجه داشت که در این موارد بازیگزان اصلی بازار را به سمت نوسان زیاد و زدن استاپ‌های معامله‌گران خرد نیز سوق می‌دهند، به علاوه نشانه‌هایی از وجود پتانسیل رسیدن به محدوده‌های بالاتر و تا نزدیکی 70 هزار نیز وجود دارد که البته در این صورت نیز سفارشات فروش زیادی در این نواحی وجود دارد.

تحلیل Quant

پرریسک/ کم ریسک 10 ارز برتر بازار بر اساس نوسانات 

نام ارزپرریسککم ریسک
BTC
ETH
BNB
XRP
ADA
DOGE
MATIC
SOL
TRX
LTC
در این قسمت 10 ارز برتر بازار را با توجه به نوساناتی که در هفته گذشته داشتند در دو دسته پر ریسک/کم ریسک قرار داده‌ایم. نوسانات هر ارز از هفته‌‌ی گذشته تا امروز را دسته بندی کرده‌ایم و ارزهای پر نوسان/ کم نوسان بازار را با برچسب کم ریسک/پر ریسک از یکدیگر جدا کرده‌‏ایم. (نوسانات هر ارز با استفاده از خوشه‌‏بندی نوسانات تحلیل و اعمال شده است.)

بررسی پرریسک‌ترین/کم‌ریسک‌ترین 10 ارز برتر بازار با استفاده از بتا 

نام ارزبتا
ETH1.18
BNB1.05
XRP1.10
ADA1.05
DOGE1.60
MATIC0.98
SOL1.15
TRX0.94
LTC0.83
بتا:ضریب بتا نسبت به مقدار ۱ سنجیده می‌شود، بدین معنا که ضریب بتای یک، بزرگتر از یک و کوچکتر از یک، به ترتیب نشان‌دهنده‌‌‌ی هم شدت بودن، شدیدتر بودن و ملایم‌تر بودن نرخ بازده شرکت مورد نظر، با بازده شاخص کل می‌باشند. ضریب بتای صفر نیز نشان‌دهنده بی‌تفاوتی و استقلال تغییرات بازده شرکت مورد نظر، نسبت به بازده شاخص کل می‌باشد. در نهایت علامت مثبت ضریب بتا، هم‌سو بودن و علامت منفی این ضریب، غیر هم‌سو بودن تغییرات بازده شرکت مورد نظر با تغییرات بازده شاخص کل را نشان می‌دهد.
در این قسمت بتا هر یک از 10 ارز برتر بازار را نسبت به بیتکوین محاسبه کرده‌ایم. بیشترین و کمترین مقادیر بتا به ترتیب به ارزهای DOGE و LTC تعلق دارد که نشان‌ دهنده‌ی حرکت شدید، ملایم این ارزها نسبت به بیتکوین است و با توجه به بتا به ترتیب این دو ارز در دسته پرریسکترین و کم‌ریسکترین ارزها از میان 10 ارز اول بازار در این هفته قرار می‌گیرند.
نام ارزبتا 
NASDAQ0.18
S&P5000.63
GOLD0.1
OIL0.09
در این بخش مقدار beta بیتکوین را (به عنوان شاخص بازار کریپتو) نسبت به هر یک از نمادهای ذکر شده در جدول محاسبه کرده‌ایم.

همبستگی

همبستگی: ضریب همبستگی شاخصی است ریاضی که جهت و مقدار رابطه‌ی بین دو متغیر را توصیف می‌کند (شدت را همانند بتا توصیف نمی‌کند). ضریب همبستگی درمورد توزیع‌های دویا چند متغیره به کار می‌رود. اگر مقادیر دو متغیر شبیه هم تغییر کند یعنی با کم یا زیاد شدن یکی دیگری هم کم یا زیاد شود به گونه‌ای که بتوان رابطه آنها را به صورت یک معادله بیان کرد گوییم بین این دو متغیر همبستگی وجود دارد.

مطابق با نقشه‌‌ی مقابل میزان همبستگی به شکل دو به دو میان 10 ارز اول بازار محاسبه شده است، بیشترین و کمترین میزان همبستگی میان ارزها به ترتیب مربوط به (MATIC-SOL) و (XRP-TRX) بوده است.

نقشه همبستگی میان بیتکوین-نفت(CL=F)-طلا(GC=F)-S&P500(^GSPC)-NASDAQ(^IXIC)

شبیه‌سازی قیمت بیتکوین 

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10,000 شبیه‏‌‌ساز برای محدوده‌ی قیمت 10 روز آینده، بیشترین 66,891 دلار و کمترین قیمت 54,270 دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت بیتکوین در محدوده‌ی 60,366 دلار در نظر گرفته شده است.

شبیه‌سازی قیمت اتریوم 

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10,000 شبیه‌‏ساز برای محدوده‌ی قیمت 10 روز آینده، بیشترین 3,549 دلار و کمترین قیمت 3,163 دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت اتریوم در محدوده 3,351 دلار در نظر گرفته شده است.

نام ارزبهترین سناریو ممکن قیمتبدترین سناریو ممکن قیمتمحتمل ترین سناریو ممکن قیمت
BTC66,89154,27060,366
ETH3,5493,1633,351
BNB610525567
XRP0.480.450.47
ADA0.410.340.38
DOGE0.120.110.12
MATIC0.580.530.56
SOL151113131
TRX0.1240.1130.12
LTC796069
شبیه‌ساز حدودی قیمت برای 10رمزارز برتر بازار برای 1ماه آینده

کریپتو ای‌تی اف

خروجی‌‌‌‌‌‌‌های ادامه‌‌‌ دار از ETFهای بیتکوینی در ایالات متحده

در هفته‌ی گذشته و در پی اصلاح قیمتی بیتکوین، صندوق‌های قابل معامله‌ی بیتکوین در ایالات متحده نیز با خروجی‌های پی در پی همراه شدند، به طوریکه از تاریخ 10 ژوئن (2 هفته‌ی پیش) تا به امروز، مجموع ورودی/خروجی این صندوق‌ها به بیش از 8 میلیارد دلار خروجی خالص رسیده است که در مقایسه با میزان دارایی کلی تقریبا 60 میلیارد دلاری این صندوق‌ها، میزان بسیار قابل توجهی محسوب می‌شود. همچنین با بررسی بیشتر داده‌ها، می‌بینیم که بیشترین حجم خروجی‌ها از صندوق‌های GBTC،FBTC و ARKB رخ داده است و صندوق IBIT در کنار حفظ جایگاه خود به عنوان پر معامله‌ترین ETF بیتکوینی در ایالات متحده، خروجی خاصی را نیز تجربه نکرده و توانسته عملکرد خوبی را چه از نظر حجم معاملات و چه از نظر میزان ورودی/خروجی نسبت به سایر صندوق‌ها به ثبت برساند.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

منطقه‌ی حساس حمایتی بیتکوین

در هفته‌ی گذشته قیمت بیتکوین همانطور که اشاره شده بود، توانست اصلاح خود را تا سطح حمایتی کف ناحیه‌ی تریدینگ‌رنج ادامه دهد و فعلا از این سطح با حمایتی مناسبی روبرو شده است. با توجه به مومنتوم بالای ریزش در روزهای اخیر، شاید بتوان انتظار شکست این سطح حمایتی را داشت، اما با توجه به همپوشانی چندین حمایت مهم از جمله کف ناحیه‌ی رنج، سقف کانال صعودی شکسته شده، MA-200 در تایم‌فریم روزانه و همچنین EMA-20 در تایم‌فریم هفتگی در این سطح، همچنان سناریوی اصلی حفظ این ناحیه‌ی حمایتی و توقف اصلاح قیمت در این نواحی است.

ETH/USDT

اتریوم بار دیگر از روی EMA-20 در تایم‌فریم هفتگی حمایت شد

اتریوم در هفته‌ی گذشته و همزمان با اصلاح قیمت بیتکوین، با اصلاح همراه شد و در حال حاضر سطح EMA-20 در تایم‌فریم هفتگی توانسته حمایت از قیمت را انجام دهد، مادامی که کف قبلی در تایم‌فریم هفتگی در حوالی 2,800 دلار شکسته نشود، نمی‌توان روند را نزولی در نظر گرفت، اما شکست EMA-20 می‌تواند منجر به شکست کف 2,800 دلار نیز بشود، در نتیجه حفظ شدن این سطح بسیار حائز اهمیت خواهد بود.

ETH/BTC

باز هم همان مقاومت همیشگی، هفتمین تلاش به شکست منجر می‌شود؟

نمودار قیمت اتریوم نسبت به بیتکوین در هفته‌ی گذشته توانست از حوالی سطح EMA-20 در تایم‌فریم روزانه حمایت شود و در حال حاضر برای هفتمین بار به سطح مقاومتی ترند نزولی خود در تایم‌فریم روزانه رسیده است.

در صورتی که این بار بالاخره بتواند از این سطح عبور کند، انتظار حرکتی سریع به سمت سطح مقاومتی 0.06 را می‌توان داشت.

پرونده ویژه

zkSync یک پروژه پیشرفته و نوآورانه در حوزه فناوری بلاک‌چین است که با استفاده از فناوری zk-Rollups یا Zero-Knowledge Rollups ( که تکنیکی است که تراکنش‌ها را در خارج از زنجیره اصلی (Off-Chain) جمع‌آوری و پردازش می‌کند و سپس یک اثبات رمزنگاری از صحت این تراکنش‌ها را به زنجیره اصلی ارسال می‌کند) هدف دارد تا مقیاس‌پذیری و کارایی شبکه اتریوم را بهبود بخشد. این پروژه توسط Matter Labs توسعه داده شده و به عنوان یک راه‌حل لایه 2 برای اتریوم شناخته می‌شود که در نسخه zksync Era خود توانست برخلاف دیگر پروژه های مبتنی بر رول آپ ZK از قراردادهای هوشمند نیز پشتیبانی میکند در ادامه، به بررسی جزئیات و ویژگی‌های کلیدی zkSync پرداخته می‌شود:

روش کار zkSync:

با استفاده از رول آپ ZK که یک روش لایه 2 برای مقیاس‌پذیری است که تراکنش‌ها را به صورت دسته‌ای (Batch) جمع‌آوری کرده و خارج از زنجیره اصلی (Off-Chain) پردازش می‌کند. سپس یک اثبات رمزنگاری (zk-SNARK) که صحت این تراکنش‌ها را تأیید می‌کند به زنجیره اصلی ارسال می‌شود.

مرحله بعد جمع‌آوری تراکنش‌ها: تراکنش‌های کاربران ابتدا در یک دسته (Batch) جمع‌آوری می‌شوند. این تراکنش‌ها می‌توانند شامل انتقال توکن‌ها، اجرای Smart Contract ها و سایر عملیات باشند.

بعد از آن پردازش تراکنش های جمع آوری شده را داریم  که به صورت خارج از  زنجیره اصلی اتریوم پردازش می‌شوند. این کار با استفاده از سرورهای zkSync انجام می‌شود که تمامی تراکنش‌ها را بررسی و تأیید می‌کنند.

 پس از پردازش تراکنش‌ها، zkSync یک اثبات رمزنگاری به نام zk-SNARK تولید می‌کند که صحت تمامی تراکنش‌های جمع‌آوری شده را تأیید می‌کند و به زنجیره اصلی اتریوم ارسال میکند (که به صورت یک تراکنش به بلاک‌چین اتریوم اضافه می‌شود.)

و در نهایت ماینرهای اتریوم این اثبات را بررسی و تأیید می‌کنند. اگر اثبات صحیح باشد، تمامی تراکنش‌های مربوط به آن دسته تأیید می‌شوند و وضعیت حساب‌ها به‌روز می‌شود.

برخی موارد استفاده zkSync شامل: DeFi(بسیاری از پروژه‌های DeFi به دلیل کارمزدهای بالا و کندی شبکه اتریوم با مشکلاتی روبرو هستند. zkSync می‌تواند با کاهش کارمزدها و افزایش سرعت تراکنش‌ها، این مشکلات را حل کند) ,NFT و همچنین پرداخت‌های خرد یا پرداخت‌های روزانه( zkSync می‌تواند برای پرداخت‌های خرد که نیاز به کارمزدهای پایین و سرعت بالا دارند، بسیار مناسب باشد.) می‌باشد.

ویژگی های zkSync:

۱-افزایش مقیاس‌پذیری: با استفاده از zk-Rollups، zkSync می‌تواند هزاران تراکنش را در هر ثانیه پردازش کند، که این میزان بسیار بیشتر از ظرفیت فعلی اتریوم است.

2. کارمزدهای پایین‌تر: با انتقال بیشتر پردازش‌ها به خارج از زنجیره اصلی، zkSync می‌تواند کارمزد تراکنش‌ها را به طور قابل توجهی کاهش دهد که این موضوع به ویژه برای کاربران و توسعه‌دهندگان DeFi و NFT بسیار جذاب است.

3. امنیت بالا: استفاده از (zk-SNARKs (Succinct Non-Interactive Argument of Knowledge به zkSync امکان می‌دهد تا بدون نیاز به افشای داده‌های تراکنش، صحت آنها را تأیید کند، که این امر امنیت تراکنش‌ها را تضمین می‌کند.

4- تمامی تراکنش‌ها و اثبات‌ها در zkSync در نهایت توسط زنجیره اصلی اتریوم تأیید می‌شوند، بنابراین اتریوم به عنوان زنجیره اصلی امنیت تراکنش ها را حفظ می‌کند.

5- User Friendly بودن یا همان تجربه کاربری بهتر

6-تراکنش‌های سریع‌تر: به دلیل پردازش تراکنش‌ها در خارج از زنجیره اصلی، زمان تأیید تراکنش‌ها به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد.

7-سازگاری با اتریوم: zkSync با استانداردهای ERC-20 و ERC-721 سازگار است، که این امر امکان استفاده از توکن‌ها و دارایی‌های موجود در اتریوم را بدون نیاز به تغییرات عمده فراهم می‌کند.

8- قابلیت اجرای قراردادهای هوشمند

البته یکسری چالش ها نیز در مسیر zkSync وجود داشته مثلا: تکنولوژی zkEVM ارائه شده در این پروژه تکنولوژی جدیدی است که هنوز آزمایش‌های عملی زیادی را تجربه نکرده است و ممکن است همین مساله ریسک فعالیت در این پروژه را بالا ببرد به صورت عمومی می‌توان موارد زیر را به عنوان اصلی‌ترین معایب zkSync معرفی کرد.

مکانیزم‌های اجماع مانند تحمل خطای بیزانسی (pBFT) و اثبات سهام (DPoS) برای سرعت بیشتر در zksync پذیرفته شده‌اند که این مساله امنیت مکانیزم اجماع zksync را به خطر انداخته است. با این پروتکل‌ها سرعت شبکه‌های لایه 2 افزایش می‌یابد اما با این حال، پروتکل‌های مورد استفاده معمولا متمرکز هستند که امنیت شبکه را با مشکل روبه‌رو می‌کند.

در شبکه های لایه 2 در حال حاضر، پشتیبانی عمومی از EVM به دلیل پیچیدگی‌های آن، خطر بزرگی برای zkSync به همراه دارد، زیرا EVM عمومی هنوز در مرحله توسعه خود است.

توکنومیکس:

توکن ZK به عنوان ابزار اصلی و توکن حاکمیتی در اکوسیستم zkSync عمل می‌کند و نقش مهمی در حفظ و ارتقای عملیات پروتکل ایفا می‌کند.

یکی از موارد استفاده اولیه آن پرداخت هزینه تراکنش در شبکه zkSync است. با استفاده از توکن‌های ZK برای کارمزد، کاربران از هزینه‌های کمتری در مقایسه با شبکه اصلی اتریوم بهره می‌برند. این به کاربران انگیزه می‌دهد تا zkSync را برای تراکنش‌های خود انتخاب کنند، در نتیجه فعالیت شبکه و نقدینگی آن افزایش می‌یابد.

علاوه بر کارمزد تراکنش، توکن ZK در چارچوب حاکمیت zkSync مرکزی است. دارندگان توکن می‌توانند با رای دادن به پیشنهادات کلیدی که بر مسیر آینده پروتکل تأثیر می‌گذارد، در فرآیند تصمیم گیری شرکت کنند. این مدل حکمرانی غیرمتمرکز تضمین می‌کند که اکوسیستم zkSync به گونه‌ای تکامل می‌یابد که منعکس کننده منافع جمعی جامعه آن باشد. تصمیم‌گیری‌ها در مورد ارتقای پروتکل، تنظیمات پارامترها و معرفی ویژگی‌های جدید از طریق مشارکت فعال دارندگان توکن ZK شفاف‌تر و دموکراتیک‌تر می‌شوند.

کل توکن های موجود: 21,000,000,000 ZK

توکن های در گردش: 17.5% معادل 3,675,000,000 ZK

توزیع توکن:

کامیونیتی: 70%

تیم توسعه دهنده: 10%

فروش خصوصی: 8%

پیش فروش: 5%

لیکوئیدیتی: 5%

ایردراپ: 2%

تیم ZKSync:

نتیجه‌گیری:


پروژه zkSync پروژه‌ای نوآور بوده بخصوص در بحث EVM Compatible بودن علی‌رغم استفاده از رول آپ های ZK که البته همین میتواند نقطه ریسک پروژه نیز باشد اما با توجه به اینکه توانسته فاند و پارتنرشیپ های خوبی را نیز جذب کند میتوان به آینده پروژه نیز امیدوار بود.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.

برای دانلود گزارش کامل روی لینک زیر کلیک کنید:

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *