در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی میپردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها دریافت کنید.
اخبار و رویدادها
به گفته گری کنسلر، تصویب نهایی ETF اتریوم تاخیر دارد
گری گنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، اشاره کرده است که ممکن است در تصویب نهایی صندوق‌های قابل معامله در بورس اتر (ETH) تأخیر وجود داشته باشد. در یک مصاحبه در تاریخ 5 ژوئن با شبکه CNBC، گنسلر گفت که مراحل بعدی کمیسیون برای تصویب ETFهای اسپات اتر مدتی طول خواهد کشید و به این ترتیب اشاره کرد که ممکن است کمیسیون در تصویب نهایی اظهارنامه‌های S-1 تأخیر یا عمل آهسته‌تری داشته باشد.
خرید معادل 2 ماه عرضه استخراج بیتکوین توسط ETF های بیتکوین در یک هفته
صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین در ایالات متحده، در هفته گذشته معادل حدود 2 ماه عرضه استخراج این ارز دیجیتال را خریداری کردند. با ورودی سرمایه حدود 1.83 میلیارد دلار، این 11 صندوق در هفته معاملاتی 3 تا 7 ژوئن (14 تا 18 خرداد) حدود 25,729 بیتکوین خریدند که حدود 8 برابر بیشتر از 3150 بیتکوین جدید استخراج شده در همان بازه زمانی است. این میزان بیتکوین خریداری شده در یک هفته، تقریباً به اندازه کل خرید 29,592 بیتکوین آنها در ماه می بود و بزرگترین خرید هفتگی از اواسط مارس، زمانی که بیتکوین رکورد جدید 73,679 دلار را ثبت کرد، محسوب می‌شود.
قانون جدید آمریکا برای مسدود کردن دسترسی به دارایی‌های دیجیتال
یک قانون جدید به رئیس جمهور ایالات متحده اختیارات گسترده‌ای برای مسدود کردن دسترسی به دارایی‌های دیجیتال می‌دهد که باعث نگرانی زیادی در میان صاحب‌نظران در شبکه اجتماعی ایکس شده است. اسکات جانسون، یک صدای برجسته در حوزه دارایی‌های دیجیتال، در ۶ ژوئن این قانون را به دلیل دامنه گسترده آن مورد انتقاد قرار داد.به نظر می‌رسد که اضافه کردن عناصر قانونی توسط سناتور مارک وارنر در 5 ژوئن، اختیارات جنجال‌برانگیز جدیدی را به رئیس جمهور آمریکا برای کنترل دارایی‌های دیجیتال اعطا کرده است.
استیبل کوین‌ها، دلیل تلاش بی‌ثمر بیتکوین برای ثبت رکورد قیمتی جدید
براساس گزارش شرکت تحقیقاتی ارزهای دیجیتال 10 ایکس ریسرچ (10x Research)، دلیل تلاش بی ثمر بیتکوین برای عبور از رکوردهای قبلی قیمتی خود، کاهش صدور استیبل کوین‌ها پس از رویداد هاوینگ بیتکوین است. این گزارش نشان می‌دهد که پس از هاوینگ 20 آپریل، صدور استیبل کوین‌ها کاهش چشمگیری داشته است و کیف پول‌های دارای بیش از 10 میلیون دلار استیبل کوین نیز روندی نزولی را تجربه کرده‌اند. این روند مانع پیشروی قیمت بیتکوین شده است.
ترامپ خود را به عنوان «رییس جمهور ارزهای دیجیتال» معرفی می‌کند
دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا، همچنان خود را به عنوان نامزد حامی حوزه ارزهای دیجیتال معرفی می‌کند تا از این طریق بتواند از جامعه فعال در این حوزه کمک‌های مالی جذب کند. طبق گزارش رویترز، تریور ترینا یک مقام اجرایی در حوزه فناوری، می‌گوید که ترامپ اخیرا در یک گردهمایی جمع‌آوری کمک مالی در سان فرانسیسکو اعلام کرده است که او رئیس جمهور ارزهای دیجیتال خواهد بود. ترینا پیش از این به عنوان سفیر آمریکا در اتریش در دوران ریاست جمهوری ترامپ خدمت کرده است.
آربیتروم بیش از 200 میلیون دلار برای توسعه بازی‌های بلاک چین اختصاص می‌دهد
بنیاد آربیتروم، تیم پشت این شبکه لایه دوم اتریوم، منابع قابل توجهی را برای توسعه صنعت بازی در اکوسیستم خود اختصاص داده است. این نهاد به دنبال تخصیص 225 میلیون توکن آربیتروم (ARB) به ارزش تقریبی 215 میلیون دلار را طی 3 سال از طریق برنامه جدید کاتالیست بازی (GCP) خود است. این برنامه هدف دارد تا شناخت و استفاده از آربیتروم، اوربیت و استایلوس را در میان توسعه‌دهندگان بازی و بازیکنان به سرعت افزایش دهد و رشد و جذب جامعه بازی را تقویت کند.
جاستین سان میلیون‌ها دلار ارز دیجیتال به بایننس انتقال داد
جاستین سان، بنیان‌گذار ترون، میلیون‌ها دلار ارز دیجیتال را به صرافی بایننس منتقل کرد. این انتقال‌های عظیم شامل چهار ارز دیجیتال بود، اما هنوز مشخص نیست که آیا سان قصد فروش این توکن‌ها را دارد یا خیر. شرکت تحلیلی اسپات آنچین گزارش داد که سان 3,800 توکن MKR (به ارزش 9.3 میلیون دلار)، 20,000 توکن AAVE (به ارزش 4.45 میلیون دلار)، 4,148 توکن COMP (به ارزش 245 هزار دلار) و 203,623 توکن LQTY (به ارزش 217 هزار دلار) به بایننس ارسال کرده است.
بانک Architect Partners: رابین هود صرافی Bitstamp را با قیمت مناسبی خریده است
به‌رغم دریافت اخطاریه از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در ماه گذشته، Robinhood به گسترش کسب و کار ارزهای دیجیتال خود ادامه می‌دهد. این موضوع با توافق اخیر برای خرید صرافی ارز دیجیتال Bitstamp نشان داده شده است. گزارش بانک سرمایه‌گذاری Architect Partners نشان می‌دهد که ارزهای دیجیتال 20 درصد از درآمد کل رابین‌هود را در 3 ماهه اول سال 2024 تشکیل داده‌اند. خرید Bitstamp دسترسی جهانی رابین‌هود را گسترش داده و مشارکت آن را در این حوزه بدون توجه به اقدامات نهادهای نظارتی مالی آمریکا تضمین می‌کند. بانک سرمایه‌گذاری Architect Partners می‌گوید که خرید Bitstamp با قیمت 200 میلیون دلار به صورت نقدی، قیمت بسیار مناسبی برای خریدار است و تخفیف بسیار خوبی به Robinhood داده شده است.
تقویم اقتصادی
| چهارشنبه 12 ژوئن |
| نرخ تورم مصرف کننده (CPI) و نرخ تورم مصرف‌کننده‌ی هسته (Core CPI) ماهانه و سالانه ایالات متحده جلسه‌ی فدرال رزرو جهت تعیین نرخ بهره‌ی هدف بانک مرکزی ایالات متحده و سخنرانی آقای پاول نرخ تورم مصرف کننده (CPI) ماهانه و سالانه چین نرخ تورم مصرف کننده (CPI) ماهانه و سالانه آلمان نرخ تولید ناخالص داخلی (GDP) فصلی و سالانه انگلستان |
| پنج‌شنبه 13 ژوئن |
| نرخ تورم تولید (PPI) ماهانه ایالات متحده مدعیان بیکاری و مدعیان بیکاری تداوم یافته ایالات متحده |
| جمعه 14 ژوئن |
| تعیین نرخ بهره‌ی بانک مرکزی ژاپن داده‌ی مربوط به احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان ایالات متحده |
| سه‌شنبه 18 ژوئن |
| نرخ تورم مصرف کننده (CPI) و نرخ تورم مصرف‌کننده‌ی هسته (Core CPI) ماهانه و سالانه ناحیه یورو داده‌ی مربوط به نرخ خرده فروشی ماهانه ایالات متحده |
گزارش برخی موسسات مالی
CoinShares
2 میلیارد دلار ورودی در هفته اول ژوئن، با پیش بینی کاهش نرخ ها
محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال در این هفته مجموعاً 2 میلیارد دلار ورودی داشته‌اند که این جریان ورودی 5 هفته اخیر را به 4.3 میلیارد دلار رسانده است. حجم معاملات ETP در هفته به 12.8 میلیارد دلار رسید که 55 درصد بیشتر از هفته قبل است.
بیتکوین دوباره در مرکز توجهات و شاهد ورود 1.97 میلیارد دلار در هفته بود. اتریوم در واکنش به تصمیم غافلگیرکننده SEC مبنی بر تایید ETF های اسپات، بهترین هفته ورود خود را از ماه مارس تجربه کرد که مجموعاً 69 میلیون دلار بود.
محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال مجموعاً 2 میلیارد دلار ورودی داشته‌اند که این جریان ورودی 5 هفته اخیر را به 4.3 میلیارد دلار رسانده است. حجم معاملات ETP در هفته به 12.8 میلیارد دلار رسید که 55 درصد بیشتر از هفته قبل است. به‌طور غیرمعمول، جریان‌های ورودی تقریباً در تمام ناشران، با کاهش مداوم جریان‌های خروجی از شرکت‌ها همراه بود. ما معتقدیم که این چرخش در بازار پاسخی مستقیم به داده‌های کلان ضعیف‌تر از حد انتظار در ایالات متحده است و انتظارات کاهش نرخ بهره افزایش می دهد.این ورود سرمایه باعث شد که کل دارایی های تحت مدیریت (AuM) برای اولین بار از مارس امسال به بالای 100 میلیارد دلار برسد.
از نظر منطقه ای، ایالات متحده در هفته گذشته شاهد اکثر جریان های ورودی به مبلغ 1.98 میلیارد دلار بود و در اولین روز هفته سومین ورودی روزانه بزرگ ثبت شد.
صندوق ETF بیتکوین iShares اکنون به راحتی از Grayscale با 21 میلیارد دلار AuM پیشی گرفته است.
بیتکوین دوباره در مرکز توجهات بود و 1.97 میلیارد دلار ورودی در هفته داشت، در حالی که صندوق بیتکوین شورت برای سومین هفته متوالی شاهد خروجی 5.3 میلیون دلار بود.اتریوم در واکنش به تصمیم غافلگیرکننده SEC برای تایید ETF های اسپات، بهترین هفته ورود خود را از ماه مارس به این سو تجربه کرد که مجموعاً 69 میلیون دلار بود. آلت‌کوین‌ها شاهد فعالیت‌های جزئی بودند و Fantom و XRP به ترتیب 1.4 میلیون دلار و 1.2 میلیون دلار ورودی داشتند.
BlackRock
آنچه ما در انتخابات 2024 مشاهده می کنیم:
• ما پیش از انتخابات دارای حجم زیادی در بازار هستیم، اما با توجه به چشم انداز مالی در مورد اوراق قرضه محتاط هستیم. ما همچنین روی نکات مثبت بلند مدت در هند و مکزیک تمرکز می کنیم.
• سهام ایالات متحده در هفته گذشته به بالاترین حد خود رسید و امسال نزدیک به 13 درصد افزایش یافته است. بانک کانادا و بانک مرکزی اروپا همان طور که انتظار می رفت نرخ بهره را کاهش دادند.
• همه نگاه ها به نشست فدرال رزرو در این هفته است.در شرایطی که سایر بانک‌های مرکزی شروع به کاهش نرخ‌های سیاسی کرده‌اند، ما شاهد توقف نرخ بهره فدرال رزرو در ماه‌های آینده خواهیم بود.
بیش از نیمی از جمعیت جهان در سال 2024 پای صندوق های رای می روند. ما به دنبال پیامدهای سرمایه گذاری هستیم. ما فکر می کنیم که دولت ها و نامزدها راه حل های محدودی برای مسائل مالی کلیدی رای دهندگان دارند. ما قبل از انتخابات ایالات متحده دارای حجم زیادی از سهام ایالات متحده هستیم، اما در مورد اوراق خزانه داری بلندمدت ایالات متحده محتاط هستیم. مهم نیست چه کسی برنده می شود، کسری بودجه قرار است بزرگ بماند. انتخابات در هند و مکزیک باعث نوسانات بازار شد، اما ما روی نکات مثبت بلندمدت تمرکز می کنیم. انتخابات ژوئیه در بریتانیا از اوراق قرضه ما در آنجا حمایت می کند.
رای دهندگان جهانی نسبت به بسیاری از مسائل به ویژه افزایش هزینه زندگی ابراز ناامیدی می کنند. با این حال، ما شاهد هستیم که بسیاری از رهبران یا رقبای فعلی راه حل های محدودی دارند، به ویژه به دلیل بدهی های عمومی بالا که تا حدودی دستان آنها را بسته است. در ماه نوامبر، جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا با دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا روبرو خواهد شد.
تحت ریاست هر دو، استقراض همه‌گیر باعث افزایش کسری‌های مالی شد، کسری درآمد دولت در برابر هزینه‌ها. مهم نیست چه کسی برنده می شود، کسری های مالی از نظر تاریخی بزرگ باقی می مانند همانطور که ترسیم مسیری برای کاهش پایداری کسری بودجه میسر نیست. نمودار را ببینید. این کسری ها تورم پایدار و دیدگاه ما را تقویت می کند که فدرال رزرو باید نرخ ها را برای مدت طولانی تری بالا نگه دارد. ما فکر می‌کنیم که بازارهایی که نیاز به جذب انتشار اوراق قرضه بزرگ دارند، سرمایه‌گذاران را ترغیب می‌کند که حق بیمه بلندمدت یا جبران خطر نگهداری اوراق قرضه بلندمدت از ایالات متحده را بخواهند.
پس زمینه بازار:
سهام ایالات متحده در هفته گذشته به بالاترین حد خود رسید و امسال نزدیک به 13 درصد افزایش یافت. بانک کانادا و بانک مرکزی اروپا هر دو برای اولین بار از زمان شروع همه گیری(کووید)، نرخ بهره را کاهش دادند. بازارها بر این موضوع متمرکز شده اند که بانک های مرکزی تا چه حد می توانند نرخ ها را کاهش دهند و اکنون پس از افزایش شدید حقوق و دستمزد ایالات متحده در هفته گذشته، در مورد اینکه آیا فدرال رزرو امسال در یک یا دو نوبت نرخ ها را کاهش می دهد یا خیر، اختلاف نظر دارند. ما این کاهش نرخ ها را شروع چرخه کاهش چندگانه با توجه به نگه داشتن تورم ثابت بالاتر از اهداف بانک مرکزی نمی دانیم.
دارایی های تحت نظر:
سایر بازارها
آمار فراتر از انتظار اشتغال به مذاق بازار خوش نیامد
در هفته‌ی گذشته داده‌ی مربوط به NFP یا همان اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده منتشر شد که بسیار فراتر از انتظارات بود، آمار ماه قبل NFP تعداد 165,000 شغل را نشان می‌داد و پیشبینی می‌شد که این ماه با افزایشی اندک، به 185,000 شغل برسد، اما داده‌ی منتشر شده عدد 272,000 را نشان می‌داد که حاکی از پیشرفت بسیار قابل توجه در بخش اشتغال بود و اگرچه که نرخ بیکاری با 0.1% افزایش نسبت به ماه قبل، با سطح 4% رسید، اما با توجه به ماهیت و نوع محاسبه‌ی داده‌ی NFP، بازار به افزایش این شاخص واکنش بیشتری نشان داد و شاهد اصلاح در عموم بازارهای ریسکی از جمله رمزارز بودیم چرا که تقویت بازار کار، میتواند دست فدرال رزرو را برای بالا نگهداشتن نرخ بهره باز بگذارد و تحمل نرخ‌های بهره‌ی بالا را برای مدت طولانی‌تری داشته باشد.
نگاه تمام بازارها به داده‌های روز چهارشنبه 12 ژوئن
روز چهارشنبه‌ی هفته‌ی جاری بدون شک یکی از مهمترین روزها در تعیین حرکت بازارهای مختلف در کوتاه‌مدت و میان‌مدت است، روزی که در آن داده‌ی مربوط به نرخ تورم (CPI) ایالات متحده در ساعت 16:00 به وقت ایران منتشر می‌شود و پس از ان در ساعت 21:30 جلسه‌ی اعضای فدرال رزرو برای تعیین نرخ بهره‌ی هدف بانک مرکزی ایالات متحده برای ماه جاری برگزار می‌شود.
داده‌های بازار آتی نرخ بهره در حال حاضر نشان می‌دهند که نرخ بهره در جلسه‌ی روز چهارشنبه بدون تغییر باقی خواهد ماند اما با توجه به کاهش نرخ بهره بانک‌های مرکزی مهمی از جمله: سوئیس، سوئد، کانادا و همچنین بانک مرکزی اروپا، به نظر می‌رسد که توقع بازار برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده نیز بسیار بالا رفته و در صورت عدم تغییر نرخ در جلسه‌ی روز چهارشنبه، احتمال حرکت نزولی در بازارهای ریسکی بسیار بالا خواهد بود. همچنین پیش‌بینی‌ها برای نرخ تورم CPI در روز چهارشنبه، عدم تغییر آن در سطح 3.4% است و برای Core CPI پپیش‌بینی می‌شود که با 0.1% کاهش، این نرخ از 3.6% به 3.5% برسد که همانطور که بارها اشاره کردیم، این بخش یعنی نرخ تورم بدون احتساب تورم غذا و انرژی در حال حاضر برای اعضای فد بسیار حائز اهمیت است و کاهش آن میتواند اتفاق مثبتی تلقی شود.
تحلیل On-Chain
این هفته بدلیل تحرکات و خرج شدن کوین ها و استخر راکد مکس گاکس Unrealized Metrics شاهد اسپایک یا افزایش ناگهانی بودن که از آنها صرف نظر کرده و به متریکEntity-Adjusted Realized Cap میپردازیم که انتقالات مت گاکس فیلتر شود و با بررسی این متریک متوجه می‌شویم که علارغم کاهشی بودن نرخ جریان ورودی جدید از اواخر ایپریل این شاخص در نزدیکی ATH خود با ارزش کل 580 میلیارد دلاری قرار دارد.
در ادامه میتوان از معیار(Realized Cap HODL Waves) برای زیر نظر گرفتن اینکه گروه‌های سنی مختلف و اینکه چه مقدار بیت کوین هولد می‌کنند،استفاده کرد.با تمرکز بر کوین‌های با سن کمتر از 3ماه، می‌توانیم مقدار نقدینگی هولد شده توسط خریداران جدید(تقاضای جدید)را اندازه بگیریم.
این گروه در حال حاضر مقدار عظیم 41 درصد از ثروت شبکه را به خود اختصاص داده است و نشان از این دارد که حجم نسبتاً کمتری از عرضه توسط Longterm Holder ها صورت گرفته.
همچنان خروجی از صرافی‌هارا شاهد هستیم که پارامتری مثبت است.علاوه بر بیت کوین اتریوم نیز به میزان قابل توجهی در روز 11 ژوئن( علی رغم اینکه در این روز مارکت به‌شدت نزولی بود) توانست بیشترین خروجی روزانه در سال جاری خود را در صرافی کوین‌بیس ثبت کند و اگر حرکت داخلی نبوده باشد خیلی مثبت بوده و نشان از انباشت نهنگ ها یا سازمان های بزرگ میباشد.
اتفاق جالب دیگر واگرایی بین اوپن اینترست در صرافی بایننس و Bitmex بوده که میتواند نشان از خرید نهنگ ها و بیتمکس و جمع آوری فروش Retail در بایننس باشد. البته باید توجه داشت که در کل اوپن اینترست کلی بیت در نزدیکی سقف ماه جاری خود(37.6 میلیارد دلار) قرار دارد و مقدار 35 میلیادرد دلاری را نشان داده که میتوان نشان از وجود ریسک داشته باشد.
با وجود وضعیت خوب متریک های آنچینی اشاره شده مواردی هست که میتواند جلوی حرکت صعودی را بگیرد که یکی از مهم ترین آن ها این است که ترند رشدی لیکويدیتی استیبل کوین‌ها از ۱۱ فوریه نزولی و در کمترین میزان خودش است (در بازارهای گاوی برعکس این میباشد).
در نهایت میبینیم که مارکت نسبت به گذشته تغیرات بنیادی داشته و واگرایی بین تعداد ترنزکشن‌ها و Active Adress ها راشاهد هستیم که بخاطر پرتوکل Runes میباشد،علاوه بر آن دیدیم که علارغم ورودی خوب جریان ETF های اسپات بیت کوین قیمت اسپات نه تنهی رشد نکرد حتی تا محدوده 66 هزار نیز پایین آمد این در حالی است که وضعیت و پیشبینی قیمت با توجه به بازار آپشن کاملا صودی و محدوده های بالاتر را نشان می دهد،و شاید نتوان مثل قبل از برخی متریک های قدیمی آنچینی برای تحلیل استفاده کرد.
جمع‌بندی
در حال حاضر حمایت اصلی آنچینی در سطح 66,400 قرار دارد که مادامی بیتکوین خود را بالای آن نگه دارد، روند کلی صعودی است در صورت از دست رفتن حمایت های بعدی 65,000 و سطح بعدی محدوده‌ی 59,000_60,000 میباشد.
با توجه به داده‌های بررسی شده در هفته‌ی جاری، به نظر همچنان روند صعودی شکل گرفته میتواند ادامه داشته باشد و اصلاحات فعلی که در قیمت به وجود آمده است را میتوان به عنوان فرصت خرید قلمداد کرد.
کریپتو ای تی اف
ورودی به ETFها همچنان ادامه دارد، IBIT و FBTC بهترین عملکردها را ثبت کردند
هفته‌ی گذشته ETFهای بیتکوینی در ایالات متحده به روند ورودی مثبت خود ادامه دادند و در تمام روزهای معاملاتی، برآیند ورودی/خروجی آنها مثبت بود. در این میان صندوق IBIT مربوط به شرکت BlackRock و همچنین صندوق FBTC مربوط به شرکت Fidelity بیشترین ورودی‌ها را ثبت کردند. مجموع برآیند ورودی/خروجی‌های هفته‌ی گذشته، با ثبت 3 میلیارد دلار خالص ورودی، جمع AUM موجود در ETFهای بیتکوین ایالات متحده را به بیش از 61 میلیارد دلار رساند.
همچنین از نظر حجم معاملات نیز، صندوق IBIT همانند عموم مواقع، بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص داد و از این نظر همچنان پادشاه ETFهای فعلی محسوب می‌شود.
تحلیل تکنیکال
BTC/USDT
سقف ناحیه‌ی تریدینگ‌رنج بازهم مانع از حرکت صعودی شد
قیمت بیتکوین در هفته‌ی گذشته و پس از رسین به سقف ناحیه‌ی رنج، با مقاومت روبرو شد و در حال اصلاح است، هفته‌ی گذشته اشاره کردیم که در صورت از دست رفتن حمایت سطح EMA-20 در تایم‌فریم روزانه، اصلاح میتواند عمیق‌تر شود و در حال حاضر به نظر می‌رسد که این سطح حمایتی با مومنتوم شدید نزولی در روز جاری در حال شکستن است، در صورتی که کندل روزانه به همین شکل باقی بماند، میتوان انتظار اصلاح بیشتر را نیز داشت.
در حال حاضر حمایت ماینور 66,500 و 64,500 و پس از آن حمایت ماژور کف ناحیه‌ی رنج از مهمترین نواحی حمایتی روبروی قیمت هستند.
ETH/USDT
حرکت شدید نزولی از اتریوم، سطح 3,500 دلاری، سنگر مهم برای جلوگیری از ریزش عمیق
قیمت اتریوم نیز در هفته‌ی گذشته پس از رسیدن به سطح 4,000 دلاری خود، با مقاومتی شدید همراه شد که تا به اینجای کار، باعث از دست رفتن حمایت محدوده‌ی 3,650_3,725 دلاری و همچنین EMA-20 روزانه شده است، سطح 3,500 دلار از اهمیت ویژه‌ای برای ادامه‌ی روند قیمتی این ارز برخوردار است و در صورتی که این سطح از دست برود، حمایت بعدی، حمایت ماینور ناحیه‌ی 3,200_3,300 و پس از آن سطح حمایت روانی 3,000 دلار و در آخر حمایت ماژور باکس آبی رنگ در محدوده‌ی 2,817_2,865 نواحی مهم قیمت خواهند بود.
ETH/BTC
تلاش ششم هم برای شکست ترندلاین نزولی بلندمدت ناموفق بود !!
در هفته‌ی گذشته و در حالی که نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین رسما سطح ترندلاین نزولی خود را شکسته بود، نتوانست بالای این سطح خود را تثبیت کند تا برای بار ششم هم این سطح مانع از رشد این جفت ارز شود. با توجه به تلاش‌های بسیار زیاد و عدم موفقیت در شکست این سطح، برای معاملات صعودی و اطمینان از افزایش قیمت این جفت ارز، حتما باید برای شکست کامل و تثبیت بالای این سطح منتظر ماند.
پرونده ویژه
Sei network
شبکه Sei یک بلاکچین لایه اولی Cosmosed-Based بوده که اخیرا ورژن V2 خود را لانچ و به اولین بلاکچین Parallized EVM ای تبدیل شده است که علاوه بر سازگاری با ماشین مجازی اتریوم، قابلیت‌های پیشرفته‌ای از جمله پردازش موازی مشابه با بلاکچین‌هایی از جمله سولانا ارائه خواهد کرد. به این ترتیب نسخه دوم Sei میتواند با دیگر شبکه‌های سازگار با ماشین مجازی اتریوم با قابلیت پردازش موازی مثل موناد (Monad) و نئون (Neon) رقابت کند.و به گفته خود تیم توسعه Sei به دنبال این ارتقا،برخی از بزرگترین برنامه‌های غیرمتمرکز شبکه اتریوم از جمله ی Uniswap، X2Y2، Ripple، Layer ziro،d و…در حال برنامه‌ریزی برای ارائه خدمات خود در نسخه دوم این بلاکچین هستند.
هدف اصلی شبکه Sei پباده سازی صرافی‌های غیرمتمرکز و درواقع تریدینگ است و جالب اس بدانید تا قبل از آن پیاده‌سازی یک DEX بر اساس Orderbook روی بلاکچینهای لایه یکی امکان‌پذیر نبود(قبل از آن AMM اساس برنامه های دیفای روی بلاکچین های لایه اولی بودند)
حتما با مثلث بلاکچین که از سه کانسپت مهم امنیت ومقیاس‌پذیری و غیرمتکرکز بودن تشکیل شده است آشنا هستید,حالا شبکه ی Sei با هدف داشتن Rxchange Trilema (سه گانه یا مثلث صرافی) که از سه کانسپ غیرمتکرکز بودن,امنیت و Capital efifciency(بهره‌وری سرمایه) تشکیل شده به شکل قوی پا به عرصه رقابت گذاشته است در واقع این شبکه به جای صرف تمرکز بر مقیاس‌پذیری و سرعت بالا بر روی بهره‌وری سرمایه تمرکز داشته که بسیار هوشمندانه بوده و هدف‌های بزرگی مثل Decentralized NasdaQ شدن را در لیست هدف‌های خود دارد.
جالب است بدانید که در حال حاضر بیشترین سرعت را در بین رقبای اصلی خود مثل SUI,INJECTIVE,APTOS و…داشته است.(البته در واقعیت سولا لیدر است)
روش کار:
شبکه Sei بر اساس Cosmos SDK ساخته شده و شامل دفترچه سفارشات به عنوان لایه پایه و ترکیب Tndermint Core و DPOS به عنوان مکانیزم اجماع است(به نوعی ترکیب هر دو بوده و در واقع پروتکل Tendermint توسط Deligated Validator یا ولیدیتور منتخب که از طریق مکانیزم DPOS انتخاب شده برای دستیابی به اجماع برای بلوک جدید استفاده می‌شود.)
همانطور که گفتیم Sei برخلاف AMM ها که اساس برنامه‌های دیفای فعلی است از Orderbook و به طور دقیق(CLOB(Central Limit Orderbook استفاده کرده که باعث عمق و شفافیت بیشتر معاملات می‌شود.(سفارش‌های موجود در این دفاتر سفارش متمرکز با پایان هر بلوک تطبیق داده می‌شوند. این تکنیک جدید به شبکه Sei اجازه می‌دهد تا با برنامه‌های مختلف کار کند)
شبکه Sei همچنین از قراردادهای هوشمند CosmWasm که به زبان Rust نوشته شده پشتیبانی کرده و همچنین با IBC)Inter-Blockchain Communication) شبکه Cosmos نیز سازگاری دارد البته در نسخه ی جدید خود EVM Compatible بوده و از سالیدیتی نیز پشتیبانی می‌کند.(به عبارت ساده‌تر شبکه Sei به خوبی با برنامه‌های اتریوم و Cosmos کار می‌کند زیرا از EVM و CosmWasm پشتیبانی می‌کند.)
یکی از مشکلات اصلی دکس‌ها این است که سفارشات به صورت On-Chain پردازش نمی‌شوند و اگر هم این اتفاق بیافتد منجر به شلوغی بیش از اندازه شبکه می‌شوند که برای حل این مشکل دو راه وجود دارد :
اول: پردازش آنچین روی بلاکچینهای سریع است که از بین غیرمتمرکز بودن یا امنیت، یکی را فدا می‌کنند. و دوم که SEI از آن بهره می‌برد این است که به جای اجرای اردرها به صورت یک به یک، همه آنها را جمع و در یک زمان و به صورت یکجا اجرا می‌کند. اصطلاحا پردازش سفارش‌ها به صورت دسته‌ای مکرر (Frequent Batch Auction) انجام می‌شود که خود باعث می‌شود که جلوی Front-running (که زمانی اتفاق می‌افتد که کاربر مخرب معامله مشابهی را به عنوان خریدار احتمالی انجام می‌دهد و بلافاصله پس از فروش آن را می‌فروشد، در نهایت به خریدار آسیب می‌رساند یا برعکس)نیز گرفته می‌شود و شبکه در مقابل MEV (ارزش قابل استخراج ماینر) مقاوم است.
یکی از قابلیت های Sei مدل Shared Liquidity بودن آن است که اجازه به اشتراک گذاشتن Liquidity Pool را بین صرافی‌ها و پلتفرم های معاملاتی می‌دهد.
به بیان دیگر شبکه Sei دارای یک دفتر سفارش داخلی است که استفاده از دارایی های مشترک را برای قراردادهای هوشمند آسان می‌کند.(شبکه Sei را به عنوان هاب اصلی در این سیستم در نظر بگیرید که ویژگی‌های منحصربه فرد و روابط‌های کاربری آسان را به DEX ها ارائه می‌دهد و به آنها محیطی پایدار و تراکنش‌های فوق‌العاده سریع می‌دهد) و در نهایت توانسته Exchange Trilema را به طور کامل اجرایی کند.
توکن شبکه Sei که درواقع یک یوتیلیتی توکن بوده از زمان لیست شدن رشد بیش از 10هزار درصدی قیمت را تجربه کرده و Tottal Suplly آن 10 میلیارد و Maximum Suplly برایش مشخص نشده است.
توکنومیکس پروژه به شرح زیر است:
48 درصد به اکوسیستم: این توکن‌ها برای پاداش استیکینگ، مشوق‌های جامعه (سازندگان، مشارکت‌کنندگان و ولیدیتورها و غیره) و ایردراپ در نظر گرفته شده‌اند.
9 درصد به خزانه بنیاد: این قسمت برای عملیات‌های آتی بنیاد سی مصرف خواهد شد.
3 درصد به لانچ‌پول: سی عرضه اولیه‌ای نداشت و تنها ۳ درصد در لانچ‌پول عرضه شد.
20۰ درصد به اعضای تیم: هنوز در مورد شرایط وستینگ این توکن‌ها جزئیاتی منتشر نشده است.
20 درصد به سرمایه‌گذاران
تیم و سرمایه گذاران:
بنیان‌گذاران پروژه Sei Network جفری فنگ (Jeffrey Feng) و جیندرا جاگ (Jayendra Jog) هستند:
جفری فنگ دانش‌آموخته دانشگاه برکلی کالیفرنیا است و بین سال‌های 2017 تا 2020 در گلدمن ساکس مشغول به کار بوده است. سپس تا سال 2022 در شرکت سرمایه‌گذاری Coatue فعالیت کرده است.
جیندرا جاگ دانش‌آموخته دانشگاه کالیفرنیا در رشته علوم کامپیوتر بوده است. او بین ژوئن 2015 تا سپتامبر2017 چند ماهی در هر یک از شرکت‌های SAP، متا (فیسبوک سابق) و پینترست کار کرده است. سپس به مدت سه سال در پلتفرم رابین هود به عنوان مهندس نرم‌افزار مشغول بوده است.
در ۱۱ آوریل 2023، SEI Labs اعلام کرد که توانسته در مجموع 30 میلیون دلار فاند ریز کند. سرمایه‌گذاران آن نیز عبارت‌اند از: Jump، Distributed Global، Multicoin، Asymmetric، Flow Traders، Hypersphere و Bixin Ventures.شبکه سی همچنین از یک صندوق اکوسیستم 120 میلیون دلاری خود خبر داد که برای معرفی نقدینگی و ایجاد انگیزه برای برنامه غیرمتمرکز (dApp) با سرمایه‌گذاری 50 میلیون دلاری توسط شرکت Foresight و مشارکت‌های قبلی یعنی Multicoin، GSR، Hudson River Trading، Flow Traders، Delphi Digital و غیره ایجاد شده است.
در ۱۱ آوریل 2023، SEI Labs اعلام کرد که توانسته در مجموع 30 میلیون دلار فاند ریز کند. سرمایه‌گذاران آن نیز عبارت‌اند از: Jump، Distributed Global، Multicoin، Asymmetric، Flow Traders، Hypersphere و Bixin Ventures.شبکه سی همچنین از یک صندوق اکوسیستم 120 میلیون دلاری خود خبر داد که برای معرفی نقدینگی و ایجاد انگیزه برای برنامه غیرمتمرکز (dApp) با سرمایه‌گذاری 50 میلیون دلاری توسط شرکت Foresight و مشارکت‌های قبلی یعنی Multicoin، GSR، Hudson River Trading، Flow Traders، Delphi Digital و غیره ایجاد شده است.
نقات قوت:
همانطور که اشاره شد پروژه Sei نقاط قوت زیادی مخصوصا در بحث فنی داشته که به مرور دوباره آنها و دیگر مزایای پروژه میپردازیم:
1-نوآوری ها و توجه به جزییات فنی ماننداستفاده از CLOB و مدل Share liquidity همچنین Frequent Batch Auction و….
اما 2 مزیت رقابت اصلی آن اول سیسیتم Parallize EVM بودن آن بوده که تا قبل از آن هیج پروژه لایه اولی به آن دست نیافته بود , و دوم سیستم اجماع Twin Turbo Consensus بوده که همانطور که گفتیم از دو مکانیزم اجماع و در نهایت امنیت بالاتر برخوردار است.
2-با توجه به تمرکز پروژه روی آسیا و به ویژه ژاپن میتوان Partnership های استراتژیک این پروژه را جز نقاط قوتش نام برد.
3-رشد چشمگیر حجم معاملات در بخش NFT .
4-حمایت پروژه به واسطه بازیگران اصلی کریپتو مانند :Multicoin Capital , okx , coinbase و…
5-پیشرفت چشمگیر پروژه در مدت زمانی کوتاه
نقاط ضعف:
1-مورد اول رقابت شدید و روی کار آمدن رقبای جدید مثل Monad … همچنین وجود لایه دوم ها و رول آپ پلتفرم های قوی
2-پایین بودن ارزش کل قفل شده یا TVL و عقب ماندن از رقبا (مقدار TVL در حال حاظر 34.95 بوده که بسیار کم میباشد و همین مقدار کم نیز در سه Dapp متمرکز است)
3-در واقعیت پروژه تا غیرمتمرکز بودن فاصله دارد. (ضریب Nakamoto Coefficient آن حدود 7 بوده جالب است بدانید که این مقدار برای سولانا حدود 22 است)
4-Development Activity یا فعالیت‌های توسعه دهندگی پایین پروژه
و مهمترین مورد بحث وستینگ و آزادسازی توکن های پروژه Sei بوده که با توجه به چارت آن نگرانی فشار فروش بر روی پروژه دور از ذهن نمی‌باشد.
نتیجه‌گیری:
میتوان گفت که در مجموع پروژه Sei پروژه پرپتانسیلی بوده و از لحاظ چارت تکنیکال در زمان نگارش مقاله روی حمایت خود میباشد, اما درکل در شرایطی که حال کلی مارکت خوب باشد و بتواند بخصوص در بحث Development Activity و رشد TVL بهتر عمل کند میتواند رشد خوبی را تجربه کند.
اطلاعیه سلب مسئولیت
معامله در بازارهای مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.
مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.
با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازارهای مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش میتواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد. مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.
جهت دریافت گزارش روی لینک زیر کلیک کنید:
بدون دیدگاه