اخبار و رویدادها

هک صرافی FTX:

حدود 600 میلیون دلار کریپتوکارنسی بدون هیچ دلیل واضحی از کیف پول های FTX  ناپدید شد.  بسیاری از صاحبان کیف پول های FTX نیز نسبت به موجودی 0 دلاری در کیف پول های FTX.com و FTX US خود ابراز نگرانی می کنند.

تشکیل صندوقی از طرف بایننس برای کمک به پروژه‏هایی که با مشکل نقدینگی مواجه هستند:

مدیرعامل بایننس در توییتی عنوان کرد که صرافی بایننس یک «صندوق بازیابی صنعت» برای کمک به پروژه‌هایی ایجاد می‌کند که از نظر مالی قوی به نظر می‌رسند؛ اما با مشکلات نقدینگی مشابه FTX  مواجه هستند.

آمازون در آستانه اخراج 10 هزار نیرو:

آمازون قصد دارد از هفته جاری حدود 10 هزار کارمند این شرکت را در بخش‌های مشاغل اداری و فناوری اخراج کند که این رقم بزرگترین میزان کاهش شغل در تاریخ این شرکت خواهد بود.

نرخ CPI ماه نوامبر:

 طبق اعلام اداره آمار نیروی کار آمریکا، نرخ تورم سالانه به ۷.۷٪ و نرخ تورم ماهانه به ۰.۴٪ رسیده است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI core) نیز به ۲۹۹.۴۷ رسیده است. پیش‌بینی می‌شد که تورم سالانه به ۸٪ برسد که مقدار اعلام‌ شده بهتر از عدد مورد انتظار بود.

نظر Elon Musk درباره زمستان کریپتوکارنسی:

ایلان ماسک در حساب توییتر خود بیان کرد: “بیت‌کوین موفق خواهد شد اما ممکن است، زمستاني طولانی داشته باشيم.”

آقای ماسک اخیرا در یک گفتگوی تو‌ییتری بیان کرد: احتمالا آینده‌ای خوب برای بیت‌کوین، اتر‌یوم و دوج‌کوین وجود دارد، اگر یکی از این 3 مورد (بیت‌کوین،اتریوم،دوج‌کوین) را در یک کیف‌پول سرد و خارج از صر‌افی داشته باشید، فکر می‌کنم کار درستی کرده‌ باشید.

تقویم اقتصادی

سه‏شنبه، 15 نوامبر

ایالات‏متحده: تورم (هسته‏ای) ماهانه و سالانه تولیدکننده PPI، شاخص تولیدی ایالت نیویورک

ناحیه‏یورو: سنتیمنت اقتصادی ZEW، بازبینی دوم از نرخ رشد فصلی و سالانه GDP،

بریتانیا: نرخ بیکاری

چهارشنبه،16 نوامبر

ایالات متحده: خرده‌فروشی ماهانه و سالانه؛ خرده‌فروشی ماهانه بدون احتساب خودرو و بنزین؛ تولید صنعتی ماهانه و سالانه؛ شاخص بازار مسکن NAHB،

بریتانیا: نرخ تورم (هسته‏ای) ماهانه و سالانه، نرخ تورم (هسته‏ای) ماهانه و سالانه تولیدکننده

پنج‏شنبه، 17 نوامبر

ایالات‏متحده: مدعیان بیکاری (جدید، تداوم‏یافته، متوسط ماهانه) شاخص تولیدی بانک فدرال فیلادلفیا

ناحیه‏یورو: داده نهایی نرخ تورم سالانه و ماهانه، داده نهایی نرخ تورم هسته‏ای سالانه

جمعه، 18 نوامبر

ایالات‏متحده: فروش ماهانه خانه‌های موجود؛ شاخص پیشروی هیئت کنفرانس

بریتانیا: خرده فروشی ماهانه و سالانه

گزارش برخی موسسات مالی

Blackrock

بازار سهام در طول سال، با امید به عقب نشینی فدرال رزرو و تغییر سیاست‏های شدید انقباضی خود  بارها با مقداری افزایش سعی کردند تا فرودی نرم را برای اقتصاد پدید آورند و از رکود جلوگیری کنند. اما از دید بلک‏راک این امیدها واهی است. فدرال رزرو بی‏پروا در جهت سیاست‏های انقباضی پیش می‏رود. با افزایش 13 درصدی S&P500 از پایین‏ترین اعداد خود در اکتبر، سهام از برآورد رشد درآمد سال 2023 و قیمت‏گذاری در رکود دورتر شدند (خط زرد در نمودار).  برآوردهای سود قرار است بیشتر کاهش یابد، و پیش‏بینی‏های اجماع در سال 2023 رشد کمی را در درآمد و رسیدن به بالای 4 درصد نشان می‏دهد، درحالیکه در ابتدای سال 2022 این عدد در سطوح 10 درصد بود (خط قرمز). اما بلک‏راک انتظار رشد صفر درصدی را دارد. داده‏ها نشان می‏دهد که رشد درآمد سالانه سه ماهه سوم بدون بخش انرژی منفی خواهد بود و کاهش بیشتر سهام دور از ذهن نیست.

محدودیت‏های تولید، عامل اصلی مشکلات این‏روزها

محدویت‏ تولید این‏روزها، عامل اصلی تورم و در آینده رکود خواهد بود.

کمبود نیروی کار، به عنوان یکی از ارکان محدودیت‏های تولید، منجر به دستمزدهای بالاتر، و در نتیجه تورم بالاتر در بخش کالا و خدمات شده است.

سهام‏ها هنوز در جهت حرکت‏های فدرال رزرو قیمت‏گذاری نشده‏اند. فدرال رزرو به راحتی مواضع خود را تغییر نمی‏دهد.

اقدامات بلک‏راک

رشد این هفته بازارها، تفاوتی ایجاد نکرده، در واقع، رشد اخیر بازارها، موجب شد که ما حتی از قیمت‏گذاری بازارها در سال 2023 با توجه به رکودی که سال آینده شاهد آن هستیم، فاصله بیشتری بگیریم.

بنابراین بلک‏راک در کوتاه مدت هنوز در سهام بازارهای توسعه‏یافته مخصوصا ایالات‏متحده کم وزن است، اما برخی بخش‏ها از جمله مراقبت‏های بهداشتی، انرژی و مالی هنوز می‏توانند سودده باشند.

CoinShares

•ورودی 42 میلیون‏دلاری هفته گذشته به سرمایه‏های سازمانی پس از 14 هفته ورودی‏های جزئی، نشان می‏دهد سرمایه‏گذاران ویرانی FTX و سقوط ارزهای دیجیتال را فرصتی برای سرمایه‏گذاری شمردند و بین اشخاص ثالث “معتمد” و یک سیستم ذاتا غیر قابل اعتماد تمایز قائل می شوند.

•این ورودی‏ها از تمام مناطق به خصوص، ایالات‏متحده، برزیل و کانادا به ترتیب با 29 میلیون‏دلار ورودی، 8 میلیون‏دلار ورودی و 4.3 میلیون دلار ورودی دیده شد. سوئیس با خروجی جزئی 4.6 میلیون‏دلاری، داده پرت این هفته بود.

•عمده تمرکز این هفته روی بیتکوین با ورودی 19 میلیون دلاری بود. بالاترین میزان از ماه اگوست. گرچه صندوق‏های شورت بیتکوین نیز، ورودی 12.6 میلیون‏دلاری داشتند که نشان می‏دهد اگرچه احساسات عمدتا مثبت است، اما برخی از سرمایه‏گذاران را به وحشت انداخته.

•اتریوم برای دومین هفته متوالی ورودی جزئی به مبلغ 2.5 میلیون‏دلار داشت.

•سهام های بلاکچینی بیشترین خروجی هفتگی از ماه می را به مبلغ 32 میلیون دلار ثبت کردند. این به معنی عملکرد محتاطانه‏تر سرمایه‏گذاران است.

بازار جهانی

کاهش سرعت تورم بیشتر از پیش‌بینی‌ها

پنجشنبه 10 نوامبر گزارش تورم آمریکا منتشر شد.اگر چه تورم 8 درصدی پیش بینی شده برای این دوره خود نسبت به ماه قبل کاهشی بود اما داده‌های واقعی نیز کمتر از پیش بینی‌ها ظاهر شدند که نشان از کاهش سرعت تورم بیش از پیش دارد و همین موضوع باعث شد تا خوشبینی به کاهش سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو افزایش یابد به گونه‌ای که بیش از 80 درصد فعالان برای افزایش بعدی نرخ بهره پیش بینی 50 واحدی را تا به امروز مطرح می کنند، قبل‏تر  از این 50 درصد فعالان معتقد به افزایش 75 واحدی بودند.

از سوی دیگر مقایسه منحنی بازده در اواسط ماه اکتبر و اواسط ماه نوامبر با یکدیگر نشان میدهد که در این مدت نرخ بازده اوراق کوتاه مدت افزایش یافته است. در حالی که نرخ بازده برای اوراق بلند مدت(بیش از 2 سال) کاهش یافته است و این واگرایی دلایل مختلفی دارد که یکی از آن‌ها را میتواند اعتقاد سرمایه گذاران به بازگشت نرخ بهره به اعداد پایین‌تر در میان مدت و بلند مدت دانست. که اگر چه ممکن است در ابتدا برای بازار‌ها نکته مثبتی باشد اما نماگر خطر رکود در آینده‌ای نه چندان دور است. 

تاثیر کاهش دلار بر بازار سهام

گزارش تورم 10 نوامبر و غافلگیری بازار‌ها از کاهش تورم در شاخص دلار نیز مشخص است. با انتشار این گزارش شاخص دلار با افت قابل توجه، حمایت 110 واحدی خود را از دست داد و با کاهش بیش از 2 درصدی در یک روز و ادامه آن در روزهای بعد به سمت محدوده 104 تا 105 واحدی در حال حرکت است. این کاهش قدرت دلار موجب شد تا بازارهای ریسک‌پذیرتر همچون بازار سهام و کامودیتی با افزایش تقاضا همراه شوند.

شاخص S&P500 توانست از مقاومت 3900 واحدی عبور کند. این محدوده پیش از آن توانسته بود از افزایش قیمت‌های سهام جلوگیری کند. هرچند که بازار سهام اولین روز هفته را دیروز با عملکردی متعادل منفی آغاز کرد اما تا زمانی که محدوده 3900 واحدی به عنوان حمایت از دست نرفته باشد میتوان این حرکت را به عنوان اصلاحی کوتاه مدت تلقی کرد و در صورت ادامه روند افزایشی محدوده بسیار مهم 4000 تا 4100 واحدی هدف بعدی این شاخص خواهد بود .

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

پس از اتفاقات اخیر در بازار رمز ارز‌ها که منجر به شکسته شدن ناحیه حمایتی 18  هزار دلار  رو به پایین شد، بیتکوین ریزش قیمتی نسبتا شدیدی را تجربه کرد و به پایین حمایت 16 هزار دلار نفوذ کرد.

با توجه به روند کلی مارکت و ساختار موج‌های صعودی، امکان از دست رفتن حمایت 16 هزار دلار هم وجود دارد، از این رو ریسک خرید بیتکوین برای هدف های کوتاه مدت بالاست و بهتر است تا تغییر جهت روند بازار به صعودی برای خرید صبر کرد.

در صورت شروع موج اصلاحی-صعودی کوتاه مدت، می‌توان هدف قیمتی 18500 دلار و 20000 دلار را برای بیتکوین متصور شد و در صورت ریزش بیشتر قیمت و از دست رفتن حمایت 16هزار دلار، حمایت ماژور بعدی برای بیتکوین ناحیه 12 هزار دلار است.

ETH/USDT

در ریزش اخیر مارکت، اتریوم عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین داشت و از لحاظ ساختار قیمتی، ساختار صعودی تری نسبت به بیتکوین دارد و قیمت اتریوم کف قیمتی جدیدی پایین تر از کف قبلی خود تشکیل نداده و 1050 دلار همچنان در نقش حمایت برای اتریوم عمل می‌کند.

 در صورت برگشت روند نزولی در تایم فریم های پایین می‌توانیم برای خرید کوتاه مدت اتریوم برنامه ریزی کنیم اما در حال حاظر اتریوم در حال نوسان در کانال نزولی خود است و نزدیک ترین حمایت ماژور برای این ارز، ناحیه حمایتی 1000 دلار است.

TOTAL 2

شاخص توتال دو پس از شکست الگوی پرچم به بالا و رسیدن به مقاومت 600 میلیارد دلار وارد فاز ریزشی شد که نتیجه آن رسیدن این شاخص به ناحیه حمایتی 450 میلیارد دلار بود.

در صورت حفظ شدن این ناحیه حمایتی و مشاهده نشانه های تغییر روند در این ناحیه، می‌توان به صعود دوباره این شاخص تا مقاومت های 600 و 700 میلیارد دلار امیدوارتر بود.

On-Chain تحلیل

قیمت سربه‌سر هولدرهای کوتاه مدت و میان مدت

هولدرهای 1 روز تا 1 هفته: 17,291 دلار

هولدرهای 1  هفته تا  1ماه: 20,388 دلار

هولدرهای 1 تا 3 ماه: 20,026 دلار

هولدرهای 3 تا 6 ماه: 23,311 دلار

جابجایی بیتکوین‌های با سن بالا

در هفته گذشته و طی اتفاقات پیرامون صرافی FTX، میزان زیادی بیتکوین با سنین بالا جابجا شدند که از مهم‏ترین آنها می‌توان به 2,000 بیتکوین 10 ساله و همچنین 19,870 بیتکوین 1 تا 2 ساله اشاره کرد.

جابجایی بیتکوین، جمع‌آوری یا ترس از صرافی‌ها؟

با توجه به شاخص فوق، شاهد جمع‌آوری کوین‌ها در تمام دسته‌ها هستیم اما با توجه به باقی دیتاهای موجود از صرافی‌ها و همچنین ریسک‌های زیادی که در این روزها برای صرافی‌های متمرکز ایجاد شده است، بخش زیادی از این جمع‌آوری که در دیتای فوق نشان داده شده است، می‌تواند ناشی از واریز کوین‌ها توسط کاربران صرافی‌های متمرکز به کیف پول‌های شخصی باشد.

از دست رفتن سطح حمایتی در URPD

سطح حمایتی 18 – 20 هزار دلاری که در آن میزان بالایی از جابجایی‌ها رخ داده بود و آنرا تبدیل به یکی از مهمترین سطوح قیمتی برای بیتکوین کرده بود، با ریزش اخیر قیمتی از دست رفت و حال به محدوده گپ 12300 تا 17800 رسیده است، محدوده‌ای که حجم جابجایی‌ها در آن بسیار پایین بوده و در صورت ادامه‌دار بودن ریسک‌های حاکم بر بازار، پر شدن این گپ‌ها دور از انتظار نخواهد بود.

بررسی این شاخص برای تعیین سطوح کلیدی قیمت از لحاظ حجم معاملاتی همیشه حائز اهمیت است. قیمت‌هایی که حجم معاملات بیشتری در آنها صورت گرفته است، به دلیل حجم زیادی از معاملات که در آن قیمت در حالت سربه‌سر قرار دارند، می‌توانند به عنوان نوعی حمایت/مقاومت بر سر راه قیمت عمل کنند.

میزان بیتکوین‌های موجود در صرافی FTX

شاخص فوق تعداد بیتکوین‌های موجود در صرافی FTX را نشان می‌دهد.

میزان موجودی این صرافی از تاریخ 6 نوامبر شروع به کاهش سنگین کرد و در کمتر از 2 روز از 18,000 بیتکوین به کمتر از 5,000 بیتکوین رسید.

میزان اتریوم ‌های موجود در صرافی FTX

در ادامه به سراغ میزان اتریوم‌های داخل این صرافی رفتیم و همانطور که در نمودار مشاهده می‌شود، میزان موجودی اتریوم‌های این صرافی از 629,000 به کمتر از 1,000 اتریوم کاهش پیدا کرده است.

میزان استیبل‌کوین‌های موجود در صرافی FTX

میزان موجودی استیبل‌کوین‌ها نیز داخل این صرافی در کمتر از 1 ماه گذشته، از 938 میلیون به کمتر از 27 میلیون دلار رسیده است و تقریبا موجودی این صرافی به صفر میل می‌کند.

این برداشت‌ها برخی از سوی عوامل صرافی FTX و برخی از سوی معامله‌گرانی صورت گرفته است که از ترس فروپاشی این صرافی، موجودی‌های خود را به خارج از صرافی منتقل کرده‌اند.

میزان موجودی Alameda Research

نمودار مقابل پرتفوی شرکت Alameda Research را نشان می‌دهد.

موجودی کل این پرتوی برابر با 67 میلیون دلار است که 85% آن نقد بوده و در قالب استیبل‌کوین USDC نگهداری می‌شود.

میزان موجودی FTX

موجودی FTX نیز برابر با 415 میلیون دلار است که 47.3% از این موجودی را اتریوم و مجموعا 22.7% آن را استیبل‌کوین‌های DAI و USDT و 10% از آنرا BNB تشکیل می‌دهد.

میزان موجودی FTX US

نمودار مقابل پرتفوی FTX US را نشان می‌دهد.

موجودی کل این پرتوی برابر با 2.2 میلیون دلار است که   94.6% از آن را توکن BRZ یا همان Brazilian Digital Token تشکیل می‌دهد.

جمع‌بندی

در گزارش هفته گذشته به ریسک‌های موجود در مورد صرافی FTX و تراکنش‌های مشکوک بر روی آن اشاره شد که این اتفاقات در نهایت منجر به فروپاشی صرافی FTX و توکن این صرافی یعنی FTT شد و نیروی محرکه را برای یک ریزش دیگر به سطوح زیر 16,000 دلار فراهم کرد.

در گزارش این هفته نیز سعی کردیم در ابعاد بزرگتر به بررسی این اتفاق بپردازیم تا در مقابل ریسک‌های ناشی از صرافی‌های متمرکز بیش از پیش آمادگی داشته و با دقت بیشتر از دارایی خود در مقابل ریسک‌های این چنینی مراقبت کنیم.

با توجه به فروپاشی صرافی FTX و حذف شدن توکن FTT از صرافی بایننس و همچنین دعوت بایننس از باقی صرافی‌های متمرکز جهت اعلام دارایی‌های خود، همچنان ریسک سیستماتیک در بازار به صورت بالقوه وجود دارد و با توجه به از دست رفتن برخی سطوح حمایتی در بازار، هرگونه ایجاد ترس در معامله‌گران در هفته جاری می‌تواند باعث ایجاد حرکت نزولی دیگری در بازار باشد.

معاملات آپشن

شکل بالا، تعداد قراردادهای باز برحسب تاریخ سررسید و شکل پایین میزان premium پرداختی در هریک از تاریخ‌های سررسید است. بیشترین قرارداد باز به ترتیب متعلق به تاریخ سررسیدهای 30 دسامبر، 25 نوامبر و 18 نوامبر است. همان‌طور که مشاهده می‌شود، برای تاریخ 30 دسامبر، تعداد قراردادهای call نزدیک به دو برابر قراردادهای put است ولی premium پرداختی برای قراردادهای put نزدیک به 10 برابر premium پرداختی برای قراردادهای call است. بنابراین، به طور میانگین، premium پرداختی برای هر قرارداد put نزدیک به 20 برابر premium پرداختی برای هر قرارداد call است. این به معنای OTM بودن قراردادهای call باز و ITM یا ATM بودن قراردادهای put برای تاریخ سررسید 30 دسامبر است. این وضعیت با نسبت قیمتی حدود 9 برای 25 نوامبر و برای 18 نوامبر حدود 7.56 است. با توجه به این کاهش، به نظر می‌رسد که در سررسیدهای دیرتر، callهایی بسیار بالاتر از قیمت فعلی در حال معامله است که می‌تواند نشان‌دهنده‌ی امیدواری بازار برای افزایش بلندمدت باشد، هرچند که احتمال وقوع آن را پایین ارزیابی می‌کند.

وضعیتی که برای آپشن‌های بیتکوین شرح داده شد، برای آپشن‌های اتریوم نیز تا حد زیادی صادق است. بیشترین تعداد قراردادهای باز به ترتیب متعلق به 30 دسامبر، 25 نوامبر و 18 نوامبر است. هرچند نسبت تعداد قراردادهای سررسید 30 دسامبر به 25 نوامبر کوچکتر از نسبت مشابه برای بیتکوین است. 

در سررسید 30 دسامبر، تعداد قراردادهای call تقریبا 5 برابر قراردادهای put است ولی premium پرداختی برای قراردادهای put حدود 3 برابر premium پرداختی برای قراردادهای call است که میانگین قیمت قراردادهای باز put را به 15 برابر قراردادهای باز  call می‌رساند. بنابراین، برای اتریوم نیز، callهای OTM و پوت‌های ITM یا ATM بیشتر مورد علاقه‌ی بازار هستند. این نسبت برای قراردادهای سررسید 25 نوامبر و 18 نوامبر به ترتیب برابر 9 و 10.4 است. بالاتر بودن این نسبت برای 18 نوامبر نسبت به 25 نوامبر به معنای استفاده از قیمت سررسیدهای نزدیک به هم callهای OTM برای این دو سررسید است، که می‌تواند به معنای عدم امیدواری برای افزایش قیمت چشمگیر اتریوم تا پیش از 25 نوامبر باشد.

پرونده ویژه

سیا کوین

Sia که در سال 2015 شروع به کار کرده است، یک سرویس ذخیره‌سازی ابری مبتنی بر بلاکچین و غیرمتمرکز است. با استفاده از فضای ذخیره‌سازی آزاد افراد و استفاده از آن، این پروژه موفق شده است تا بازاری برای ذخیره‌سازی داده‌ها ایجاد کند. با توجه به اینکه این پروژه خود را رقیب ارائه‌دهنده‌های ابری نظیر AWS و Google Cloud می‌داند، از مزیت قابل اتکا بودن بالاتر نسبت به این سرویس‌ها برخوردار است. توکن این پروژه با نام SC در بازار معامله می‌شود برای پرداخت توسط افرادی که خواهان ذخیره‌سازی داده‌هایشان هستند به ارائه‌کنندگان فضای ذخیره‌سازی، به کار می‌رود. در حال حاضر، بخش عمده‌ی تقاضای بازار ذخیره‌سازی، توسط شرکت‌های بزرگ تکنولوژی و به صورت متمرکز پاسخ داده می‌شود. این سرویس‌ها علاوه بر هزینه‌ی بالا و برنامه‌های پرداختی انعطاف‌ناپذیر، دسترسی کامل به داده‌های افراد دارند و می‌توانند از آن‌ها سواستفاده کنند. در شبکه‌ی Sia با توجه به فرآیند تقسیم داده‌ها به قطعات مختلف و توزیع آن میان ذخیره‌کنندگان مختلف، این مشکل مرتفع می‌شود و نیازی به اطمینان کردن به ارائه‌دهنده‌ی سرویس وجود ندارد. البته‌، مزیت غیرمتمرکز بودن داده‌ها منجر به هزینه‌ی سخت شدن کاربری این سرویس به نسبت سرویس‌های ذخیره‌سازی ابری متمرکز می‏شود. جذب سرمایه برای این پروژه تنها یک مرحله، تحت عنوان عرضه اولیه  (initial offering)  انجام شد. البته در این مرحله توکن بومی Siacoin فروش نرفت بلکه، توکنی به نام Sianote به فروش رسید که بعدها تبدیل به Siafund شد. 

تکنولوژی

مکانیزم فعالیت شبکه‌ی Sia به این صورت است که هر فردی با داشتن فضای ذخیره‌سازی اضافه می‌تواند به شبکه بپیوندد و از طریق بازار موجود فضای خود را به درخواست‌کنندگان ذخیره‌سازی بفروشد. قرارداد هوشمند میان مشتری و ذخیره‌کننده که به file contract موسوم است، شامل قیمت توافق‌شده و تعهد uptime است. این قراردادها معمولا 90 روزه هستند ولی امکان ایجاد قراردادهای کاملا شخصی‌سازی شده در شبکه نیز وجود دارد. پس از انجام توافق، قرارداد هوشمند در شبکه‌ی Sia ثبت می‌شود و غیرقابل تغییر خواهد بود. پس از اتمام بازه‌ی 90 روزه، ذخیره‌کننده باید با بازگرداندن بخش کوچکی از فایل ذخیره‌شده نشان دهد که فایل را ذخیره کرده است. این فرآیند به proof of storage موسوم است و پس از انجام آن پرداخت siacoin به ذخیره‌کننده انجام می‌شود.

پس از بارگذاری فایل توسط کاربر، این فایل توسط شبکه encrypt شده و به 30 قسمت تقسیم می‌شود که هریک از آن‌ها برای یک ذخیره‌کننده ارسال می‌شود. به همین دلیل، هیچ یک از ذخیره‌کنندگان امکان دسترسی به داده‌های کاربر را نخواهد داشت. با توجه به اینکه برخی از ذخیره‌کنندگان ممکن است تا پایان قرارداد به فعالیت ادامه ندهند، برای جلوگیری از از بین رفتن داده‌های کاربر، بازگردانی داده‌ها تنها با 10 قسمت از این 30 قسمت امکان‌پذیر است که این روش ذخیره‌سازی با فرآیند erasure coding امکان‌پذیر شده است. بنابراین، حتی در صورتی که 20 ذخیره‌کننده از 30 ذخیره‌کننده در دسترس نباشند، داده‌ها قابل بازیابی هستند. از سوی دیگر، با از دسترس خارج شدن هریک از 30 ذخیره‌کننده، فایل‌های ذخیره شده توسط آن به ذخیره‌کننده‌ی دیگری منتقل خواهد شد. شبکه‌ی sia با استفاده از فناوری Merkle tree رابطه‌ی میان 30 قطعه از داده را برقرار می‌کند. بیتکوین نیز رابطه‌ی میان هر دو بلاک خود را از طریق این فناوری برقرار می‌کند.

ایجاد توکن‌های جدید Sia با فرآیند استخراج صورت می‌گیرد. شبکه‌ی Sia از مکانیزم اجماع اثبات کار برای ثبت بلاک‌های جدید بهره می‌گیرد و به همین دلیل بسیار مشابه بیتکوین است. استخراج‌کنندگان این شبکه، مسئولیت ثبت تراکنش‌ها را برعهده دارند و با توکن sc پاداش دریافت می‌کنند. البته، با توجه به اینکه محدودیتی در تعداد توکن‌های sc وجود ندارد، فرآیندی مانند halving بیت‌کوین در این شبکه وجود ندارد.

Siafund

همان‌طور که گفته شد، توکن sc به عنوان توکن کاربردی شبکه برای پرداخت میان مشتریان و ذخیره‌کنندگان به کار می‌رود. با این حال، توکن دیگری به نام siafund نیز در این شبکه فعال است. این توکن‌ها که به دلیل ارزیابی شدن به عنوان اوراق بهادار و مشکلات رگولاتوری، در صرافی‌های معامله نمی‌شوند، با هدف افزایش انگیزه‌ی افراد برای مشارکت در شبکه ایجاد شده‌اند. تعداد این توکن ثابت و برابر 10000 عدد است و هرگز تغییر نخواهد کرد. این توکن‌ها قابل تقسیم نیستند و فقط با اعداد صحیح مبادله می‌شوند.

این توکن‌ها برای توزیع سود در شبکه مورد استفاده قرار می‌گیرند. کارمزدی برابر 3.9% از هر تراکنش ذخیره‌سازی در شبکه به دارندگان توکن SiaFund منتقل می‌شود.  1159 Siafund در سال 2014 و در قالب IPO به سرمایه‌گذاران واگذار شده است و و مابقی آن در اختیار تیم توسعه‌دهنده است. این شیوه از تقسیم سود، مدل تجاری منحصر به فردی در دنیای کریپتو است. با این روش، توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران بلندمدتی که مالک SiaFund هستند، برای توسعه‌ی شبکه انگیزه خواهند داشت، زیرا با گسترش شبکه و افزایش مشتریان، سود دریافتی آنان نیز افزایش خواهد یافت.

با توجه به توافق انجام‌شده میان SEC و Nebolous(شرکت توسعه‌دهنده‌ی Sia که در حال حاضر به Skynet تغییر یافته است) Siafund به عنوان یک اوراق بهادار شناخته شده است و معامله‌ی آن در صرافی‌ها ممکن نیست. به همین دلیل، تنها راه خرید آن پیدا کردن فردی است که مالک این توکن بوده و قصد فروش داشته باشد. پس از خرید، این توکن را می‌توان در همان کیف پولی که توکن‌های SC در آن نگهداری می‌شوند، نگه داشت. سود حاصل از مالکیت این توکن نیز به همین کیف پول واریز خواهد شد.

توکن SC چیست؟

توکن SC یک Utillity token بر روی بلاکچین اختصاصی شبکه  siaاست که از الگوریتم POW استفاده می‌کند و تامین‌کنندگان فضای ذخیره سازی قادر به استخراج این توکن هستند. همچنین پرداخت‌ها برای دریافت فضای ذخیره سازی، توسط این توکن انجام می‌شود. میزان MAX Supply برای این پروژه تعریف نشده و همچنین در حال حاضر برنامه‌ای جهت توکن‌سوزی نیز برای آن وجود ندارد و این امر موجب شده تا این کوین در دسته کوین‌های تورمی قرار بگیرد. همچنین میزان پاداش تامین‌کنندگان فضای ذخیره سازی به ازای هر بلاک در شبکه برابر با 30,000 توکن SC است که در ابتدا و از سال 2015 که پروژه شروع به کار کرد از 300,000 توکن به ازای هر بلاک شروع شد و به مرور زمان کاهش مداومی را تجربه کرد تا جولای سال 2020 که این مقدار بر روی عدد 30,000 ثابت شد.

نکته قابل توجه دیگری که در این شبکه وجود دارد، دریافت هزینه بابت آپلود و دانلود اطلاعات بر روی شبکه است که در ادامه به هزینه‌های اشاره می‌کنیم.

در ادامه به برخی از داده‌های مربوط به این کوین اشاره کرده و مختصرا در مورد هرکدام توضیحاتی را اراِئه می‌دهیم:

نمودار مقابل میزان ظرفیت کل شبکه را در مقابل میزان ظرفیت در حال استفاده نشان می‌دهد که در حال حاضر ظرفیت کل برابر با 6383 ترابایت و ظرفیت در حال استفاده برابر با 2409 ترابایت است.

نکته مثبت در مورد ظرفیت این شبکه را می‌توان عدم کاهش چشمگیر آن از ابتدای سال 2022 و ورود به فاز نزولی بازار دانست. همچنین اعداد و ارقام اعلامی این پروژه در مقایسه با برخی رقبا بسیار منطقی‌تر و نزدیک به واقعیت به نظر می‌رسد.

ظرفیت و میزان پراکندگی شبکه

نمودار مقابل میزان استفاده از ظرفیت شبکه را نشان می‌دهد که در حال حاضر 37.75% است و اوج آن در تاریخ 5 آگوست با میزان 49% ثبت شده است.

کاهش این میزان در حال حاضر با توجه به شرایط کلی بازار، معقول به نظر می‌رسد.

دو نمودار پایین، نشان‌دهنده تعداد میزبانان (در اختیار دهندگان فضای ذخیره سازی) را نشان می‌دهد که تنها 640 آدرس هستند و این یک نشانه منفی برای امنیت شبکه می‌تواند قلمداد شود.

در ضمن این 640 آدرس مربوط به 53 کشور مختلف هستند که آنها را به تفکیک می‌توانید مشاهده کنید.

هزینه‌های استفاده از شبکه

در نمودار مقابل به هزینه‌های اجاره فضای ذخیره سازی، آپلود فایل، دانلود فایل و همچنین هزینه ایجاد قرارداد هوشمند بر روی شبکه اشاره شده است که این مقادیر با توجه به قیمت 0.0024 دلاری کوین SC محاسبه شده است.

نکات جالب توجه در نمودار مقابل، هزینه شبکه است که همانطور که مشاهده می‌کنید، از ماه ژوئن سال 2022 قطع شده و دیگر نیازی به پرداخت هزینه نسبتا بالای 7 تا 8 درصدی برای اجاره‌ی فضای ذخیره سازی در این شبکه نیست.

نکته دیگر هزینه مربوط به ایجاد قرارداد هوشمند است که از سال 2019 و ایجاد قراردادهای هوشمند برای اجاره فضای ذخیره سازی در این شبکه، از کاربر دریافت می‌شود که این رقم در حال حاضر کمتر از 10 کوین SC است.

توکن SF، کاربرد و نحوه توزیع آن

در شبکه SIA کوینی با نام SF وجود دارد که تعداد آن محدود به 10,000 کوین بوده و تمامی این 10,000 کوین در ماه می سال 2014 و به منظور جذب سرمایه در یک دوره                           IPO (initial public offering) تخصیص داده شده‏است.

در این دوره جذب سرمایه، 88.4% از کوین‌های SF توسط بنیاد Nebulous که در حال حاضر با نام Skynet inc شناخته می‌شود خریداری شد و تنها 11.6% از آنها را سرمایه‌گذاران دیگر خریداری کردند. شرکت Nebulous یا همان Skynet inc نیز شرکت پشتیبان و سرمایه‌گذار اصلی SIA است که در برخی پروژه‌های کریپتویی دیگر نیز با هدف ایجاد اینترنت غیرمتمرکز جهانی سرمایه‌گذاری کرده است.

طبق قرارداد، دارندگان این کوین 3.9% از هزینه‌های هر قرارداد ذخیره سازی را دریافت می‌کنند و تنها استفاده از این کوین نیز همین دریافت سودی است که به آن اشاره شد.

در حال حاضر نیز نحوه توزیع این کوین به این صورت است که 85.8% از آن در اختیار بنیاد Skynet inc بوده و 14.2% در اختیار عموم است.

توکن SC، تورم و میزان قفل شده آن

قبل‌تر به تورمی بودن این کوین اشاره شد و گفتیم که در این شبکه سقفی برای تعداد کوین‌ها تعریف نشده است. در نمودار مقابل درصد تورم به تفکیک هر سال را مشاهده می‌کنید که هر سال نزدیک به 5% در نظر گرفته شده است.

نمودار مقابل میزان کوین SC قفل شده در قراردادهای هوشمند مربوط به ذخیره سازی در شبکه را مشاهده‌ ‌می‌کنیم که هیجوقت این مقدار حتی به 0.1% از موجودی کل شبکه نیز نرسیده و در حال حاضر نیز 0.0545% است.

میزان درآمد شبکه

نمودار مقابل، میزان درآمد روزانه و همچنین میانگین 7 روزه آن را نشان می‌دهد که به طور متوسط نزدیک به 500 الی 600 دلار در روز است.

این نمودار نیز مجموع درآمدها در 30 روز را نشان می‌دهد که به طور متوسط بین 10 تا 12 هزار دلار است و مبلغ بسیار پایینی است.

توکنومیکس

مقدار	پارامتر
0.0023 $	قیمت
122 M	ارزش بازاری
51,477,000,000	تعداد توکن در گردش
51,477,000,000	تعداد کل توکن
122 M	FDV

میزان سلطه مجازی این ارز از تاریخ 26 سپتامبر کاهش داشته و به کمترین مقدار خود رسیده است.

میزان سلطه این ارز در پی اخبار منتشر شده از تمام ارز های موجود در بازار رمز ارز ها نیز از تاریخ 26 سپتامبر به کمترین مقدار خود رسیده اما در حال حاضر با توجه به کاهش قیمت در حال افزایش است که میتوان گفت بخشی از سلطه اخبار منتشر شده را به دست گرفته است.

میزان تسلط آن نیز در توییتر افزایش پیدا کرده است که تمام این افزایش ها در به دست گرفتن تسلط اخبار این ارز میتواند شرایطی را فراهم کند تا میزان تسلط اجتماعی این ارز را افزایش دهد.

میزان فالور های این ارز پیوسته در حال کاهش است. میتوان این نظریه را مطرح کرد که با افزایش میزان تسلط این اخبار در فضای مجازی دوباره توجه ها را به سمت خود جلب کند.

نقاط ضعف

•درآمد پایین

•

•رقبای بسیار قدرتمند

•

•دشواری در استفاده

•

•عدم توسعه‌ی مناسب اکوسیستم

• توکنومیکس نامناسب

نقاط قوت

•پایین بودن هزینه‌ی ذخیره‌سازی نسبت به رقبا

•حفظ محرمانگی داده‌های کاربر

نتیجه‌گیری

هرچند هزینه‌ی استفاده از سرویس ذخیره‌سازی این پلتفرم بسیار کمتر از رقباست ولی دشواری در استفاده و عدم وجود تبلیغات قابل رقابت با رقبای متمرکز نظیر AWS و Google cloud، موجب شد تا این پروژه موفق به پیدا کردن جایگاه مناسب در صنعت ذخیره‌سازی ابری نشود.

همچنین، توکنومیکس این پروژه، عدم وجود سقف برای تعداد توکن و واریز بخشی از کارمزد شبکه به دارندگان توکن کاملا متمرکز Siafund باعث شده است تا امکان بالایی برای رشد قیمتی توکن Sia وجود نداشته باشد. افزون بر این، سودده نبودن استخراج Sia برای استخراج‌کنندگان، به تدریج منجر به خروج این بازیگران از فرآیند استخراج و در نتیجه، افزایش تمرکز شبکه یا حتی اختلال در کارکرد شبکه می‌شود.