در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویداد ها

فشار فروش در هفته گذشته بیتکوین را تا سطح 74,000 دلار پایین کشید

بیتکوین در هفته گذشته، در ادامه روند نزولی خود تا سطح 74,000 دلار کاهش قیمت را تجربه کرد. این اصلاح گسترده که به دنبال توقف کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش تنش‌های ژئوپولیتیک در خاورمیانه شدت گرفت، باعث شد اتریوم نیز به زیر سطح 2,200 دلار سقوط کند و جوی از ترس را بر فضای معاملات حاکم سازد. با آغاز معملات این هفته بیتکوین مجددا به سمت بالا حرکت کرد و هم اکنون در ناحیه 78,000 دلار معامله می‌شود.

احتمال انتخاب کوین وارش به‌عنوان رئیس آینده فدرال رزرو و تأثیر آن بر بیتکوین

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که پس از پایان دوره‌ی جرمی پاول در ماه می، انتخاب خود برای رئیس جدید فدرال رزرو را معرفی خواهد کرد. گزارش‌ها حاکی از آن است که کوین وارش، محتمل ترین گزینه‌های احتمالی برای این سمت است. وارش که از سال 2006 تا 2011 در هیئت مدیره‌ی فدرال رزرو خدمت کرده، به‌عنوان فردی با دیدگاه‌های محافظه‌کارانه در سیاست‌های پولی شناخته می‌شود.برخی تحلیلگران معتقدند انتخاب وارش برای فدرال رزرو با خط مشی ترامپ که بر کاهش نرخ‌ها و حمایت از دارایی‌های پرریسک تمرکز دارد، در تضاد است. ترامپ بارها از پاول به دلیل حفظ نرخ‌های بالا و تأثیر منفی آن بر اقتصاد انتقاد کرده است.بازارها عموماً بازگشت تأثیر وارش را برای بیتکوین نزولی می‌دانند، زیرا او بر نظم پولی، نرخ‌های واقعی بالاتر و کاهش نقدینگی تأکید می‌کند. این دیدگاه می‌تواند ارزهای دیجیتال را به‌عنوان ابزارهای سفته‌بازی تلقی کند که با کاهش سیاست‌های پولی انبساطی، تضعیف می‌شوند. این تناقض‌ها باعث شده برخی وارش را انتخاب مناسبی برای فدرال رزرو ندانند. نرخ‌های واقعی بالا به معنای افزایش هزینه‌ی واقعی استقراض پس از محاسبه تورم است. این وضعیت معمولاً باعث کاهش تمایل کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری‌های پرریسک مانند بیتکوین می‌شود.

خرید 855 واحد بیتکوین جدید توسط استراتژی در میان ریزش قیمت 

شرکت استراتژی (Strategy) به مدیریت مایکل سیلور (Michael Saylor)، در آخرین اقدام خود برای تقویت ذخایر دیجیتال، 855 واحد بیتکوین دیگر را به سبد دارایی‌های خود اضافه کرد.جزئیات منتشر شده نشان می‌دهد که این شرکت مبلغ 75.3 میلیون دلار برای خرید اخیر هزینه کرده است که میانگین قیمت خرید هر واحد را به 87,974 دلار می‌رساند. با احتساب این معامله، مجموع دارایی‌های این نهاد به 713,512 واحد بیتکوین رسیده است.

بحران در بازار اوراق قرضه ژاپن باعث کاهش قیمت بیتکوین می‌شود؟

لاطم بی‌سابقه در بازار اوراق قرضه ژاپن و افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور (BOJ)، زنگ خطر را برای بازارهای جهانی و دارایی‌های پرریسک به صدا در آورده است.با پایان عصر «پول ارزان» در ژاپن، نرخ بازدهی اوراق قرضه 40 ساله این کشور از مرز 4 درصد عبور کرده که این موضوع منجر به توقف استراتژی معاملاتی «کری ترید» (Carry Trade) و خروج سرمایه از بازارهای مالی شده است. در پی این تحولات، قیمت بیتکوین با افزایش نوسانات ین، وارد محدوده خطر شده و فشار فروش شدیدی را تجربه می‌کند.داده‌های بازار نشان می‌دهد که با کاهش نقدینگی در بازار اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB)، نوسانات به سایر بخش‌های مالی سرایت کرده است. بیتکوین به دلیل ماهیت نقدشوندگی بالا و وابستگی به اهرم‌های معاملاتی، معمولاً اولین دارایی است که در زمان اصلاح موقعیت‌های معاملاتی جهانی (Deleveraging) تحت فشار قرار می‌گیرد.

تکذیب هرگونه ارتباط جفری اپستین با ریپل و استلار در اسناد جدید وزارت دادگستری آمریکا

انتشار اسناد جدید وزارت دادگستری ایالات متحده (DOJ) درباره پرونده جفری اپستین (Jeffrey Epstein)، بار دیگر موجی از گمانه‌زنی‌ها را در فضای ارز دیجیتال به راه انداخته است. در پی انتشار این مدارک، مدیران ارشد ریپل (Ripple) هرگونه ارتباط میان این قاچاقچی جنسی با شبکه ریپل، استلار و توسعه کل اکوسیستم XRP را به‌طور قاطع تکذیب کردند. این اسناد که به بررسی روابط اپستین با چهره‌های بانفوذ دنیای مالی و فناوری (از جمله ترامپ، رییس جمهور آمریکا) می‌پردازد، باعث شد تا تحلیل‌گران به دنبال سرنخ‌هایی از حضور وی در سال‌های اولیه شکل‌گیری بلاکچین باشند.

همکاری استراتژیک ژوپیتر و پلی مارکت؛ تحولی در پیش‌بینی‌های روی زنجیره سولانا

صرافی غیرمتمرکز ژوپیتر (Jupiter) مبتنی بر شبکه سولانا، از ادغام پلتفرم پلی مارکت (Polymarket) در اکوسیستم خود خبر داد. این همکاری که برای نخستین بار پلی مارکت را به شبکه سولانا می‌آورد، بخشی از برنامه ژوپیتر برای تبدیل شدن به قطب اصلی بازارهای پیش‌بینی در دنیای ارز دیجیتال است.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

احساسات سرمایه‌گذاران با تشدید خروج سرمایه تضعیف می‌شود

محصولات دارایی دیجیتال در هفته گذشته با 1.7 میلیارد دلار خروج سرمایه مواجه شدند که باعث شد جریان‌های تجمعی از ابتدای سال (YTD) به خروج خالص 1 میلیارد دلار برسد و از زمان اوج‌های اکتبر 2025، 73 میلیارد دلار از دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) کاسته شود.

خروج سرمایه عمدتاً در ایالات متحده متمرکز بود و به 1.65 میلیارد دلار رسید؛ در حالی که احساسات منفی به‌طور گسترده در سراسر مناطق و دارایی‌های اصلی، به‌ویژه بیت‌کوین و اتریوم، مشاهده شد.

محصولات شورت بیتکوین و Hype استثناهای قابل‌توجهی بودند؛ اولی از موقعیت‌گیری تدافعی و دومی از فعالیت‌های مرتبط با فلزات گران‌بهای توکنیزه‌شده منتفع شدند.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای دومین هفته متوالی با خروج سرمایه مواجه شدند که مجموع آن به 1.7 میلیارد دلار رسید. این موضوع جریان‌های ورودی از ابتدای سال را معکوس کرده و باعث شده است که جریان خالص سالانه (YTD) در سطح جهانی به خروج 1 میلیارد دلار برسد؛ امری که نشان‌دهنده تضعیف قابل‌توجه احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به این طبقه دارایی است. به‌اعتقاد ما، این وضعیت بازتابی از ترکیبی از عوامل مختلف است؛ از جمله انتصاب رئیس جدید و انقباضی‌تر (Hawkish) برای فدرال رزرو آمریکا، ادامه فروش گسترده توسط نهنگ‌ها در چارچوب چرخه چهار‌ساله بازار، و افزایش نوسانات ژئوپولیتیکی. از زمان ثبت اوج‌های قیمتی در اکتبر 2025، شاهد کاهش 73 میلیارد دلاری در مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) بوده‌ایم.

از نظر منطقه‌ای، ایالات متحده با 1.65 میلیارد دلار خروج سرمایه مواجه شد و احساسات منفی مشابهی در کانادا و سوئد نیز مشاهده شد که به‌ترتیب خروج سرمایه 37.3 میلیون دلار و 18.9 میلیون دلار را تجربه کردند. در مقابل، ورود سرمایه بسیار محدودی در سوئیس (11 میلیون دلار) و آلمان (4.3 میلیون دلار) ثبت شد.

در میان دارایی‌ها، احساسات منفی گسترده بود؛ به‌طوری که بیت‌کوین با 1.32 میلیارد دلار خروج سرمایه مواجه شد و اتریوم نیز 308 میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کرد. همچنین دارایی‌های محبوب اخیر یعنی XRP و سولانا به‌ترتیب با 43.7 میلیون دلار و 31.7 میلیون دلار خروج سرمایه روبه‌رو شدند. در مقابل، محصولات شورت بیت‌کوین شاهد 14.5 میلیون دلار ورود سرمایه بودند و دارایی‌های تحت مدیریت آن‌ها از ابتدای سال YTD 8.1% افزایش یافته است.

محصولات سرمایه‌گذاری Hype نقطه روشن بازار بودند و با 15.5 میلیون دلار ورود سرمایه، از موج اخیر معاملات آن‌چین (on-chain) در حوزه فلزات گران‌بهای توکنیزه‌شده منتفع شدند.

بهره‌برداری از پتانسیل زیرساخت‌ها

• به‌نظر ما، بیشتر سرمایه‌گذاران می‌توانند میزان سرمایه‌گذاری خود در بخش زیرساخت‌ها را افزایش دهند. این بخش از چندین اَبَرنیرو (مگاترند) بهره‌مند است، اما در حال حاضر با تخفیف نسبت به ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.

• بازار سهام بدون تغییر محسوس بسته شد، در حالی که نوسانات شدید درون‌روزی ناشی از نگرانی‌ها درباره سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی را پنهان می‌کرد. ما این وضعیت را جابه‌جایی برندگان می‌دانیم، نه پایان روند سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی.

• داده‌های اشتغال آمریکا در این هفته می‌تواند شفافیت بیشتری درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو ایجاد کند. ما معتقدیم معرفی کوین وارش به‌عنوان رئیس فدرال رزرو می‌تواند فشار بر دلار آمریکا را کاهش دهد.

آخرین گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری همچنان نشان‌دهنده هزینه‌کرد گسترده در حوزه هوش مصنوعی است، حتی با وجود نوسانات و واگرایی در بازار. ما یک ذی‌نفع اصلی را به‌وضوح می‌بینیم: زیرساخت‌ها.به‌نظر ما، اکثر سرمایه‌گذاران می‌توانند میزان مواجهه خود با این طبقه دارایی متنوع را افزایش دهند. فراتر از توسعه زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، چندین ابرنیرو از تقاضای بلندمدت آن حمایت می‌کنند. ارزش‌گذاری‌ها در مقایسه با تاریخچه، در سطوح پایین تا منصفانه قرار دارند. همچنین جریان‌های نقدی که اغلب با افزایش قیمت‌ها تعدیل می‌شوند، می‌توانند به پوشش ریسک تورم کمک کنند.زیرساخت‌ها که به‌طور سنتی به‌عنوان بخشی کُند و تدافعی شناخته می‌شدند، اکنون در مرکز مجموعه‌ای از اَبَرنیروهای به‌هم‌پیوسته قرار گرفته‌اند. تکه‌تکه‌شدن ژئوپولیتیکی باعث شده دولت‌ها بر امنیت انرژی تأکید بیشتری داشته باشند. رشد جمعیت در بازارهای نوظهور نیازمند ارتقا و نوسازی زیرساخت‌های شهری است. همچنین انرژی هسته‌ای و تجدیدپذیر برای گذار به اقتصاد کم‌کربن، اغلب به سرمایه‌گذاری اولیه بیشتری نسبت به منابع سنتی انرژی نیاز دارند.با این حال، ارزش‌گذاری‌ها که تحت تأثیر افزایش نرخ‌های بهره تحت فشار قرار گرفته‌اند، این پتانسیل رشد را منعکس نمی‌کنند. سهام زیرساختی پذیرفته‌شده در بورس بر اساس نسبت ارزش بنگاه به EBITDA، با حدود 20٪ تخفیف نسبت به میانگین بلندمدت خود معامله می‌شوند؛ سطحی پایین‌تر از دوران بحران مالی و مشابه شوک ناشی از کووید. (به نمودار مراجعه کنید.) به‌اعتقاد ما، دارایی‌های زیرساختی خصوصی به میانگین‌های بلندمدت نزدیک‌تر معامله می‌شوند، اما همچنان به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به مجموعه‌ای بسیار گسترده‌تر از دارایی‌ها را می‌دهند.

فضای کلی بازار:

سهام در مجموعِ هفته تغییر چندانی نداشتند، هرچند شاخص S&P 500 روز پنج‌شنبه گذشته در پی نگرانی‌ها درباره سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی، افت 1.7٪ را ثبت کرد. ما این رویداد را بازچینش برندگان می‌دانیم، نه واکنشی منفی یا عقب‌گرد از روند سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی. دلار آمریکا تا پایین‌ترین سطوح چهار سال اخیر سقوط کرد، اما پس از انتشار خبر معرفی وارش دوباره تقویت شد. فلزات گران‌بها که در دوره شوک پریمیوم سررسید به‌عنوان پناهگاه امن تلقی می‌شدند، بزرگ‌ترین افت خود را از دهه 1980 تاکنون تجربه کردند.

سایر بازارها

خریداران نقره، نقره داغ شدند…

در هفته‌های گذشته علی‌رغم عملکرد بسیار خوبی که قیمت انس نقره از خود نشان داده بود، ما سعی کردیم که هیچ اشاره‌ای به آن نداشته باشیم و بر خلاف عموم تحلیلگران داخلی و خارجی، مشوقی برای سرمایه‌گذاری بر روی این فلز گران بها نباشیم، چرا که خرید عموما در این روندهای بسیار سنگین صعودی چه برای یک نوسان کوچک و یا به هدف یک حرکت بزرگ، همواره ریسک‌های سنگینی به همراه دارد. ریسک سنگینی که در هفته‌ی گذشته موجب اصلاح 40 درصدی از سقف قیمتی شد و بسیاری از معامله‌گران را که در سطوح بالای 100 دلاری اقدام به خرید کرده بودند، با ضررهای سنگین مواجه کرد. در حال حاضر به نظر می‌رسد که با توجه به ادامه‌ی روند تقاضای جهانی برای این کامودیتی و همچنین اصلاح قیمتی مناسبی که رخ داده است، خرید آن در سطوح حمایتی محکم و مهم به دید میان‌مدت می‌تواند یک سرمایه‌گذاری نسبتا کم‌ریسک و جذاب باشد.

بدترین عملکرد روزانه‌ی انس طلا در قرن بیست و یکم

در هفته‌ی گذشته و در پی اخبار مربوط به اعلام آقای Kevin Warsh یه عنوان رئییس بعدی فدرال رزرو توسط آقای ترامپ و تقریبا قطعی بودن کاهش نرخ بهره پس از حضور او در صندلی ریاست فدرال رزرو، قیمت انس جهانی طلا که در ماه‌های گذشته به طور افسار گسیخته در حال افزایش بود، بدترین کاهش خود در قرن بیستم را در روز 30 ژانویه تجربه کرد. ما همچنان بر تحلیل خود برای تارگت‌های بالای 6,000 دلاری در میان‌مدت و بلندمدت پایبند بوده و این اصلاح را فرصتی مناسب برای ورود در یک سطح بسیار کم‌ریسک در میان‌مدت تلقی می‌کنیم.

شفاف‌سازی در خصوص شایعات تغییر رئیس فدرال‌رزرو

در هفته‌ی گذشته خبر تغییر رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ منتشر شد و بازارهای جهانی را در شوکی بسیار کم سابقه فرو برد. در این میان صحبت‌ها و نقل قول‌ها پیرامون چگونگی این تغییر بسیار متفاوت بود و همچنین متاسفانه بسیاری اینطور برداشت کردند که ترامپ قادر است به راحتی ریاست فدرال‌رزرو را عزل و نامزد منتخب خود را جایگزین کند که این برداشت کاملا اشتباه است. در این قسمت از گزارش ما قصد داریم تا با نگاهی دقیق به قوانین مربوط به بانک مرکزی ایالات متحده، دیدگاه درستی را از نظر قانونی به شما عزیزان ارائه دهیم.

اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو که از آنها به عنوان federal reserve board of governors یاد می‌شود، متشکل از 7 نفر هستند که هر کدام به مدت 10 سال در این هیئت مدیره فعالیت می‌کنند و از میان آنها یک نفر به صورت دوره‌های 4 ساله، به عنوان ریاست فدرال رزرو انتخاب می‌شود. آقای پاول از سال 2018 در این هیئت مدیره حضور داشته و از همان ابتدای فعالیت به عنوان ریاست فدرال رزرو مشغول فعالیت است.

اخراج یا برکناری اعضای هیئت مدیره تقریبا غیرممکن است، چرا که در متن قانون صراحتا اشاره شده است که اخراج یا برکناری اعضای هیئت مدیره حتما باید For Cause باشد (یعنی با دلیل موجه و قانونی) و این علت را دادگاه تشخیص خواهد داد. همچنین مشخصا اشاره شده است که تفاوت دیدگاه و نظر در مورد تصمیم‌گیری‌ها من جمله تغییر یا عدم تغییر نرخ بهره، نمی‌تواند دلیل موجه باشد. پس تا اینجا متوجه می‌شویم که اخراج پاول از هیئت مدیره تقریبا نزدیک به غیرممکن است. اما دومین دوره‌ی ریاست 4ساله‌ی او در ماه می 2026 به پایان می‌رسد و ترامپ باید بتواند مسیری را پیش بگیرد که پاول دو سال آخر فعالیت خود در هیئت مدیره را نتواند به عنوان ریاست فد به کار خود ادامه دهد.

 حال برای اینکه آقای Kevin warsh بتواند به ریاست فد منصوب شود، ابتدا لازم است که یکی از این 7 صندلی در هیئت مدیره را به دست آورد. اولین صندلی که از میان اعضای هیئت مدیره خالی خواهد شد، مربوط به آقای کگلر است که در سال 2025 از هیئت مدیره استفاء داده است و در حال حاضر آقای Miran تا پایان ژانویه 2026 در این صندلی به عنوان جایگزین حضور خواهد داشت و سپس این صندلی برای آقای Warsh خالی خواهد بود. در آن زمان آقای Warsh از سوی ترامپ به عنوان عضو جدید معرفی خواهد شد و در صورت تایید سنا می‌تواند به عضویت هیئت مدیره در بیاید. سپس در می 2026 که ریاست پاول تمام می‌شود، می‌تواند به عنوان ریاست جدید معرفی شود و دوباره در صورت تایید سنا، می‌تواند فعالیت خود به عنوان ریاست فدرال رزرو را آغاز کند.

تحلیل On-Chain

در هفته پیش گفتیم که بیت پس از یک دوره تثبیت، به حمایت 87 هزار دلار رسیده و در حال آزمایش آن است. داده‌های اخیر نشان می‌دهند که فشار فروش همچنان وجود دارد و بیت تا محدوده ۷۴ هزار نیز پایین آمد ،در ادامه به بررسی شرایط آنچینی موجود میپردازیم:

سقوط بیت‌کوین تا محدوده ۷۴ هزار دلار پس از از دست رفتن کف‌های ماه نوامبر و هم‌زمان RSI چهارده‌روزه که عمیقاً وارد ناحیه اشباع فروش شده و با وجود اینکه حجم معاملات اسپات افزایش یافته، این رشد بیشتر ماهیتی واکنشی داشته  و نشانه ورود تقاضای قوی نیست، و بیشتر  بیانگر دست‌به‌دست شدن معاملات در ادامه مسیر نزولی است نه شکل‌گیری خرید در کف، بنابراین در شرایط فعلی بازار بیش از آنکه آماده یک بازگشت باشد، همچنان در فاز فرسایشی و پرریسک قرار دارد.

برای خواندن مومنتوم بازار می‌شود به Cost Basis نگاه کرد؛ اگرچه در تحلیل تکنیکال معمولاً از ابزارهایی مثل VWAP استفاده می‌شود، در آن‌چین می‌توان دید سرمایه‌گذاران مختلف واقعاً با چه قیمتی وارد بازار شده‌اند. یکی از نشانه‌های مهم، تقاطع مبنای هزینه خریداران کوتاه‌مدت یک‌ماهه با گروه شش‌ماهه است؛ جایی که در گذشته اغلب هم‌زمان با تغییر فاز بازارهای خرسی عمیق رخ داده و نشان داده است که مالکیت به‌تدریج از دست معامله‌گران ضعیف به دست سرمایه‌گذاران صبورتر منتقل می‌شود.

همچمنان در دیدگاه بدبینانه وضعیت فعلی بازار بیشتر به تغییر به یک بازار نزولی شبیه است. شاخص LTH SOPR نتونسته دوره سودگیری قابل توجهی رو حفظ کنه و این به این معناست که بازار دیگر در حال رشد سریع نیست. همچنین، BCMI همراه با کاهش قیمت‌ها افت کرده و نتواسته در یک سطح تعادلی باقی بمونه. در چرخه‌های قبلی، زمانی که بازار به کف واقعی می‌رسید، BCMI به سطوح خاصی می‌رسید که حالا این وضعیت هنوز اتفاق نیفتاده. به نظر میاد بازار وارد یک فاز نزولی شده که بیشتر با زمان و صبر پیش میره تا حرکت سریع و گسترش بازار

داده‌ها نشان می‌دهد که هم نهنگ‌ها و هم هولدرهای میان‌مدت در حال انتقال بیت‌کوین به صرافی بایننس هستند؛ بررسی ورودی‌ها از زاویه سن کوین‌ها نشان می‌دهد که فقط در چند ساعت گذشته، گروه هولدرهای ۶ تا ۱۲ ماهه حدود ۵ هزار BTC را به بایننس واریز کرده‌اند که اولین انتقال با این ابعاد از اوایل ۲۰۲۴ محسوب می‌شود، و هم‌زمان نهنگ‌هایی با موجودی بالای ۱۰۰۰ بیت‌کوین نیز در تاریخ ۲ فوریه حجم مشابهی را وارد صرافی کرده‌اند؛ تجربه قبلی در ماه دسامبر نشان داد که چنین ورودی‌هایی لزوماً به ریزش فوری منجر نمی‌شود، اما با افزایش عرضه در بازار اسپات، ریسک فشار فروش با کمی تأخیر بالا می‌رود، به‌ویژه اگر سمت تقاضا ضعیف بماند.

ماینرها توی ژانویه حدود ۱۷۵ هزار بیت‌کوین به بایننس فرستادن که نسبت به حالت عادی عدد بالاییه. این انتقال‌ها یکنواخت نبوده و بعضی روزها خروج ماینرها تا نزدیک ۱۰ هزار BTC در روز هم رسیده. این رفتار بیشتر شبیه مدیریت نقدینگی یا فروش هدفمنده تا جریان معمول شبکه. جالب اینجاست که بخش زیادی از این ورودی‌ها وقتی اتفاق افتاده که بیت‌کوین حوالی ۹۵ هزار دلار معامله می‌شده. همانطور که گفتیم انتقال به صرافی الزاماً فروش فوری نیست، ولی اگه تقاضا ضعیف باشه می‌تونه فشار فروش کوتاه‌مدت درست کنه.

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدود 55  هستیم روند خیلی قوی است.

نتیجه گیری

تصویر کلی اینه که از نظر آن‌چینی فشار فروش سنگینی از سمت شورت‌ترم‌ها داشتیم؛ خیلی‌ها زیر کاست‌بیس فروختن و عملاً تو ضرر سنگین خارج شدن. ورودی صرافی‌ها چه از سمت نهنگ‌ها، چه هولدرهای میان‌مدت و چه ماینرها مدتی خیلی بالا بود، هرچند الان شدت‌ش کمتر شده. این رفتارها معمولاً می‌گه بازار به یک کف آن‌چینی موقت نزدیک شده و فروشنده‌های ضعیف تا حد زیادی تخلیه شدن. با این حال شاخص MVRV هنوز تأیید نمی‌کنه که این نقطه کف اصلی یا شروع برگشت باشه و حتی احتمال اصلاح بیشتر هم وجود داره.

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

جذاب شدن قیمت برای سرمایه‌گذاران بیتکوین

در هفته‌ی گذشته و پس از اصلاح نسبتا سنگین قیمت بیتکوین به سطوح زیر 75 هزار دلاری، به نظر می‌رسد که بالاخره قیمت برای بخشی از سرمایه‌گذاران سازمانی جذاب شده و بالاخره پس از روزهای متوالی خروجی، یک ورودی نسبتا سنگین 560 میلیون دلاری در صندوق‌های بیتکوینی حاصل شد که البته با توجه به خروجی‌های بسیار زیادی که در هفته‌های گذشته رخ داده است، همچنان عدد بسیار بزرگی نیست و برای تغییر روند نزولی بازار، نیاز است که این ورودی‌ها در ادامه‌ی هفته‌ی جاری نیز ادامه داشته باشد. 

در مقابل اما اتریوم نتوانست عملکرد خوبی از خود نشان دهد و میزان ورودی/خروجی تقریبا صفر را به ثبت رساند و تنها بخش مثبت این اتفاق، توقف خروجی‌های هفته‌ی گذشته بود.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

گپ قیمتی چارت CME اولین مگنت قیمتی

در روز گذشته و با باز شدن بازار فیوچرز CME یک گپ قیمتی بزرگ در نمودار به وجود آمد که سقف آن حوالی 84,500 دلار قرار دارد و به نظر می‌رسد که بیتکوین قبل از هر اقدامی و قبل از ادامه‌ی اصلاح بیشتر، این گپ قیمتی را پر کند.

ETH/USDT

حرکت اصلاحی کاملا مطابق انتظار

در هفته‌ی گذشته اشاره کردیم که با شکست خط روند قرمز رنگ در نمودار اتریوم، قیمت می‌تواند تا خط روند بعدی اصلاح خود را ادامه دهد که همین‌ اتفاق افتاد و اصلاح اتریوم در محدوده‌ی همپوشانی حمایت استاتیک و داینامیک با حمایت همراه شد. در صورتی که اتریوم موفق به حفظ این سطح نشود (که البته کمی بعید به نظر می‌رسد) حرکت به سمت سطوح زیر 2,000 دلار ادامه خواهد داشت.

ETH/BTC

بالاخره حمایت از دست رفت

در هفته‌ی گذشته بالاخره پس از ماه‌ها نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین سطح حمایتی استاتیک خود را از دست داد و پس از این اتفاق با اصلاحی شارپی همراه شد. در حال حاضر سطح حمایتی مهم بعدی برای این نمودار در محدوده‌ی 0.026 قرار دارد.