اخبار و رویداد ها

داده های تورمی ایالات متحده مانع از ریزش بیشتر بیتکوین

هفته گذشته، بیتکوین شاهد نوسانات اندکی بود همچنین داده های تورمی ایالات متحده برخلاف پیش بینی ها به نفع بازار منتشر شد. هر چند که نرخ بهره ژاپن طبق پیش بینی ها و به ضرر بازار افزایش یافت. برایند این داده ها در کل باعث شکل گیری روند خاصی در بیتکوین نشد و احتمالا باید تا بعد از تعطیلات کریسمس و افزایش حجم معاملات برای شکل گیری روند منتظر بمانیم. در حال حاضر بیتکوین در محدوده 87,000 دلار معامله می‌شود.

صندوق ETF بیتکوین BlackRock، به ششمین صندوق برتر از نظر ورودی سرمایه تبدیل شد

صندوق ETF بیتکوین بلک‌راک (BlackRock) با نام (IBIT) با وجود بازدهی منفی در سال جاری، توانسته به عنوان ششمین صندوق برتر از نظر ورودی سرمایه‌ها قرار بگیرد. بر اساس داده‌های تحلیلگر ETF بلومبرگ، اریک بالچوناس، این صندوق در سال جاری حدود 25 میلیارد دلار ورودی سرمایه جذب کرده است. این در حالی است که چندین صندوق ETF سنتی سهام و اوراق‌قرضه که در رتبه‌های بالاتر قرار دارند، بازدهی دو رقمی داشته‌اند. این صندوق ماه های آخر امسال از نظر ورودی به علت کاهش قیمت بیتکوین عملکرد ضعیفی داشت.

توقف خرید بیتکوین استراتژی در این هفته 

شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، خرید بیتکوین را موقتاً متوقف کرده و در عین حال ذخایر نقدی خود را به 2.19 میلیارد دلار افزایش داده است و به طور بالقوه خود را برای رکود گسترده بازار ارزهای دیجیتال آماده می‌کند.

کاهش 4 درصدی هش‌ریت بیتکوین در دسامبر

هش‌ریت شبکه بیتکوین در ماه دسامبر 4٪ کاهش یافت که به گفته تحلیلگران ون‌اک (VanEck)، این روند می‌تواند زمینه‌ساز عملکرد قیمتی قوی‌تر در ماه‌های آینده باشد.تحلیلگران ون‌اک، در یادداشتی اعلام کردند که کاهش پایدار هش‌ریت از نظر تاریخی نشانه‌ای صعودی محسوب می‌شود. بر اساس داده‌های آن‌ها، در 65٪ موارد پس از کاهش 30 روزه هش‌ریت، بازده 90 روزه بیتکوین مثبت بوده است.

تصویب پیشنهاد تغییر توکنومیک یونی‌سواپ با اکثریت آرا

جامعه یونی‌سواپ با اکثریت قاطع به پیشنهاد یونیفیکیشن (UNIfication) رأی مثبت داد. این طرح تحول‌آفرین، سیستم جدیدی برای سوزاندن توکن‌های UNI از طریق درآمد کارمزد معاملات ایجاد می‌کند. قیمت یونی‌ سواپ (UNI) طی این روند بیش از 25٪ رشد کرد.پیشنهاد مذکور با 69 میلیون رأی موافق از آستانه 40 میلیونی عبور کرد. تغییرات شامل حذف 100 میلیون توکن از خزانه، فعال‌سازی سیستم حراج تخفیف کارمزد و انتقال مسئولیت‌های بنیاد یونی‌سواپ به آزمایشگاه‌های یونی‌سواپ است.

80 درصد فروش نفت ونزوئلا با استیبل کوین‌ها تسویه می‌شود

بر اساس گزارش‌های محلی، ونزوئلا استیبل کوین‌ها و به‌ویژه USDT را به‌عنوان بخشی کلیدی از استراتژی نفتی خود پذیرفته است. اسدروبال اولیوروس (Asdrubal Oliveros)، اقتصاددان محلی، در یک پادکست اخیر اعلام کرد که تقریباً 80٪ درآمدهای نفتی این کشور به صورت ارز دیجیتال و به‌طور خاص استیبل کوین‌ها دریافت می‌شود

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

تأخیر در اجرای قانون شفافیت ایالات متحده، خروج سرمایه از دارایی‌های دیجیتال به رهبری ایالات متحده را به دنبال دارد

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال شاهد خروج سرمایه 952 میلیون دلاری بودند که اولین مورد در چهار هفته اخیر محسوب می‌شود و دلیل آن تأخیر در اجرای قانون شفافیت ایالات متحده، طولانی شدن عدم قطعیت نظارتی و نگرانی‌ها در مورد فروش نهنگ‌ها بوده است.

خروج سرمایه تقریباً به طور کامل در ایالات متحده با 990 میلیون دلار متمرکز بود که بخشی از آن با ورود سرمایه از کانادا و آلمان جبران شد.

اتریوم با 555 میلیون دلار، بیشترین خروج سرمایه را داشت، در حالی که بیتکوین 460 میلیون دلار را تجربه کرد، در حالی که سولانا و ریپل همچنان به جذب سرمایه ادامه دادند که نشان دهنده حمایت گزینشی سرمایه‌گذاران است.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای اولین بار در چهار هفته، خروج سرمایه‌ای به ارزش 952 میلیون دلار را ثبت کردند. ما معتقدیم که این امر، واکنش منفی بازار به تأخیر در تصویب قانون شفافیت ایالات متحده را نشان می‌دهد که عدم قطعیت نظارتی را برای این طبقه از دارایی‌ها طولانی کرده است، در کنار نگرانی‌ها در مورد ادامه فروش توسط سرمایه‌گذاران بزرگ. در نتیجه، اکنون بسیار بعید به نظر می‌رسد که ETPها از جریان ورودی سال گذشته فراتر روند، و کل دارایی‌های تحت مدیریت به 46.7 میلیارد دلار آمریکا در مقایسه با 48.7 میلیارد دلار در سال 2024 رسیده است.

احساسات منفی تقریباً منحصراً در ایالات متحده متمرکز بود و شاهد 990 میلیون دلار خروج سرمایه بود. این رقم با ورود سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران در کانادا و آلمان، به ترتیب با 46.2 میلیون دلار و 15.6 میلیون دلار، تا حدودی جبران شد.

اتریوم با مجموع 555 میلیون دلار، بزرگترین خروج سرمایه را تجربه کرد، که با توجه به اینکه بیشترین سود یا زیان را از قانون شفافیت متحمل می‌شود، قابل درک است. لازم به ذکر است که جریان‌های ورودی امسال با 12.7 میلیارد دلار، در مقایسه با 5.3 میلیارد دلار در سال گذشته، بسیار فراتر از سال‌های گذشته بوده است.بیتکوین 460 میلیون دلار جریان خروجی داشته و با جریان ورودی 27.2 میلیارد دلار در مقایسه با 41.6 میلیارد دلار در سال 2024، همچنان عقب مانده است. سولانا و ریپل به ترتیب با جریان‌های ورودی 48.5 میلیون دلار و 62.9 میلیون دلار همچنان شاهد حمایت هستند.

JPMorgan

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای اولین بار در چهار هفته، خروج سرمایه‌ای به ارزش 952 میلیون دلار را ثبت کردند. ما معتقدیم که این امر، واکنش منفی بازار به تأخیر در تصویب قانون شفافیت ایالات متحده را نشان می‌دهد که عدم قطعیت نظارتی را برای این طبقه از دارایی‌ها طولانی کرده است، در کنار نگرانی‌ها در مورد ادامه فروش توسط سرمایه‌گذاران بزرگ. در نتیجه، اکنون بسیار بعید به نظر می‌رسد که ETPها از جریان ورودی سال گذشته فراتر روند، و کل دارایی‌های تحت مدیریت به 46.7 میلیارد دلار آمریکا در مقایسه با 48.7 میلیارد دلار در سال 2024 رسیده است.

احساسات منفی تقریباً منحصراً در ایالات متحده متمرکز بود و شاهد 990 میلیون دلار خروج سرمایه بود. این رقم با ورود سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران در کانادا و آلمان، به ترتیب با 46.2 میلیون دلار و 15.6 میلیون دلار، تا حدودی جبران شد.

اتریوم با مجموع 555 میلیون دلار، بزرگترین خروج سرمایه را تجربه کرد، که با توجه به اینکه بیشترین سود یا زیان را از قانون شفافیت متحمل می‌شود، قابل درک است. لازم به ذکر است که جریان‌های ورودی امسال با 12.7 میلیارد دلار، در مقایسه با 5.3 میلیارد دلار در سال گذشته، بسیار فراتر از سال‌های گذشته بوده است.بیتکوین 460 میلیون دلار جریان خروجی داشته و با جریان ورودی 27.2 میلیارد دلار در مقایسه با 41.6 میلیارد دلار در سال 2024، همچنان عقب مانده است. سولانا و ریپل به ترتیب با جریان‌های ورودی 48.5 میلیون دلار و 62.9 میلیون دلار همچنان شاهد حمایت هستند.

سایر بازارها

سقف تاریخی جدید برای انس جهانی

قیمت انس جهانی طلا در هفته‌ی گذشته موفق شد بالاخره پس از استراحت چند هفته‌ای خود، سقف جدیدی را به ثبت برساند. در حال حاضر حرکت قیمت از مومنتوم خوبی برخوردار است و در صورت شکست 4,500 دلار در روزهای آتی، حرکت به سمت 5,000 دلار آغاز خواهد شد.

نفت بازهم زیر 60 دلار تثبیت نشد

در هفته‌ی گذشته قیمت نفت بازهم به سطوح زیر 60 دلار نفوذ کند، اما همانطور که بارها و بارها در ماه‌های گذشته به آن اشاره کرده‌ایم، تثبیت قیمت نفت زیر 60 دلار تقریبا امکان‌پذیر نبوده و مادامی که مفروظات فعلی ما تغییر نکند، می‌توان نفت زیر 60 دلار را به دید یه موقعیت خرید بسیار مناسب دانست و نفت در این حوالی قیمتی بسیار خریدنی به نظر می‌رسد.

شاخص S&P-500 هم سقف تاریخی جدید را در هفته‌ی جاری خواهد دید

شاخص اصلی بازار بورس ایالات متحده یعنی S&P-500 با توجه به مومنتوم خوب و حرکت صعودی که در ابتدای هفته‌ی معاملاتی جاری از خود نشان داد، می‌تواند در ادامه‌ی هفته موفق به ثبت سقف تاریخی جدیدی شود. همچنین به نظر می‌رسد که سطح 7,000 واحدی شاخص نیز در آینده‌ای نه چندان دور در دسترس خواهد بود.

ای تی اف طلا

Gold ETF flows by region

خروج سرمایه از صندوق طلا در قاره اروپا و جبران آن با ورودی بهتر در آمریکای شمالی

در هفته‌ی گذشته، که با رشد قیمت اونس جهانی تا نزدیکی محدوده 4,500 دلار و ثبت سقف جدید قیمتی همراه بود آمریکای شمالی با ورودی 1.3 میلیارد دلاری معادل 9.2 تن طلا همراه بود و اروپا نیز با خروجی 900 میلیون دلاری معادل 6.4 تن طلا بخشی از این ورودی را خنثی کرد.حدود 1.2 میلیارد دلار از ورودی های آمریکای شمالی از آنِ ایالات متحده و حدود 790 میلیون دلار از خروجی های صندوق طلا در اروپا توسط بریتانیا ثبت شد.

تحلیل On-Chain

 فعالیت شبکه بیت‌کوین و جریان صرافی‌ها به کم‌ترین سطح سالانه رسیده و میانگین ۳۰روزه آدرس‌های فعال تا ۸۰۷ هزار کاهش یافته است؛ نشانه‌ای از افت مشارکت بازار. داده‌های بایننس هم همین روند را تأیید می‌کند، زیرا آدرس‌های واریز و برداشت هر دو به کف سالانه رسیده‌اند. کاهش واریزها یعنی فشار فروش کم است، اما افت برداشت‌ها هم نشان می‌دهد انباشت جدی متوقف شده. در نتیجه  شبکه در حالت رکود است. این نوع بی‌تحرکی معمولاً مقدمه دوره‌ای از نوسان‌های قوی در ادامه مسیر بازار است.

 

در بازه زمانی یک‌ماهه، با وجود ثابت ماندن قیمت بیت‌کوین حوالی ۸۸ هزار دلار، ورود بیت‌کوین و اتریوم به صرافی‌ها مخصوصاً در کوین‌بیس به‌طور محسوسی کاهش یافته است. در ۲۴ نوامبر، ورود هفت‌روزه دارایی‌ها به کوین‌بیس حدود ۲۱ میلیارد دلار و به بایننس حدود ۱۵ میلیارد دلار بود. اما تا ۲۱ دسامبر، با اینکه قیمت تقریباً در همان محدوده مانده، ورودی کوین‌بیس به حدود ۷.۷ میلیارد دلار و بایننس هم به محدوده ۱۰ میلیارد دلار کاهش یافته. این اختلاف نشان می‌دهد که بازار به‌طور کلی با کمبود نقدینگی روبه‌رو شده و شدت انتقال دارایی‌ها به صرافی‌ها کاهش یافته؛ که معمولاً به معنی افت تمایل به فروش یا کم‌تر شدن معاملات کوتاه‌مدت است.

نمودار مقابل میزان موجودی استیبل‌کوین در بخش اسپات صرافی‌ها را نشان می‌دهد، این میزان در حال حاضر در بالاترین سطح خود در 8 ماه گذشته قرار گرفته است. روند کاهش سنگین میزان استیبل‌کوین در بخش اسپات صرافی‌ها از ماه آپریل و زمانی که قیمت به سطوح بالای 90,000 دلار رسید، شروع شد و تا همین ماه گذشته نیز هیچ افزایش قابل توجهی را تجربه نکرده بود، اما در ماه گذشته و در پی اصلاح قیمت به سطوح زیر 90,000 دلار، به نظر می‌رسد که قیمت جذابیت خود را میان برخی از معامله‌گران دوباره به دست آورده و باعث ایجاد ورودی‌هایی در این بخش شده است که می‌تواند خبر خوبی برای قیمت باشد.

با توجه به نمودار مقابل، می‌بینیم که در حال حاضر عموم اوردرهای خریدی که توسط نهنگ‌ها در بازار وجود دارند، در سطوح نزدیک به محدوده‌ی 85,000 تا 90000 دلار هستند و به نظر می‌رسد که این سطح قیمتی برای بسیاری از آنها جذاب به نظر می‌رسد و این به معنای یک حمایت خوب آنچینی برای حفظ این سطح و عدم ریزش بیشتر به سطوح پایین‌تر و سطوح زیر 80,000 دلار خواهد بود.

نمودار مقابل که قدرت نسبی تیکرهای خرید و فروش در بخش اسپات صرافی‌ها برای بازار بیتکوین را نشان می‌دهد، در هفته‌ی گذشته نیز نشانه‌هایی هرچند ضعیف از قدرت گرفتن خریداران در بازار اسپات را شاهد بودیم که همچنان برای ایجاد یک روند صعودی بسیار بسیار ضعیف به نظر می‌رسد، اما ایجاد این اتفاق از این نظر مثبت است که این شاخص نیز مانند برخی شاخص‌های دیگر که در این گزارش بررسی کردیم، نشان از ارزشمند بودن سطوح فعلی قیمت برای معامله‌گران به جهت خرید و ورود سرمایه به بازار دارد.

 

جمع‌بندی

در مجموع می‌توان گفت که نواحی فعلی قیمت نواحی برای بخشی از سرمایه‌گذاران دارای جذابیت برای خرید است اما سطح فعالیت شبکه (آدرس‌های فعال، حجم تراکنش‌ها، ورودی‌ـ‌خروجی صرافی‌ها، سود و زیان محقق‌شده هولدرها) نشان می‌دهد بازار چه در فاز انباشت، چه توزیع،بی‌میل است

که این امر منجر به تبدیل سطوح فعلی قیمت به یک سطح خوب حمایتی می‌شود، اما در سمت مقابل همچنان فشار خرید بزرگی در بازار احساس نمی‌شود. به نظر می‌رسد که در حال حاضر بتوان سناریوی اصلی را رنج زدن قیمت در نواحی فعلی دانست تا سر و کله‌ی خریداران با قدرت پیدا شود و بتواند قیمت را بالا ببرد.

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

خروجی‌های صندوق‌ها ادامه‌دار بود

در هفته‌ی گذشته گفتیم که در روز دوشنبه‌ (اولین روز معاملاتی هفته) روند بی‌تصمیمی صندوق‌ها با خروجی پاره شد، در ادامه نیز این روند خروجی از صندوق‌ها در هفته‌ی معاملاتی گذشته ادامه داشت.

به نظر می‌رسد که اولین روز هفته‌ی معاملاتی جاری نیز خیلی جذاب نیست و حداقل برای بیتکوین با خروجی همراه بوده است، مادامی که این خروجی‌ها ادامه داشته باشند، نمی‌توان به روند قیمتی خیلی امیدوار بود.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

ترند شکسته شده، مانع از افزایش قیمت

در هفته‌ی گذشته قیمت بیتکوین پس از حمایتی که از آن در سطح 85,000 دلار انجام شد، توانست مومنتومی صعودی به خود بگیرد که این مومنتوم تا سطوح بالای 90,000 دلار نیز ادامه داشت، اما پس از رسیدن قیمت به سطح داینامیک شکسته شده، قیمت با مقاومت همراه شد و وارد فاز اصلاحی شد.

همانطور که در هفته‌ی گذشته نیز اشاره کردیم، مادامی که قیمت به بالای سطح ترند داینامیک بازنگردد، نمی‌توان از صعودی بودن قیمت اطمینان داشت.

ETH/USDT

شکست الگوی وج نزولی، اما قیمت جانی برای صعود ندارد

نمودار اتریوم در هفته‌ی گذشته بالاخره توانست الگوی وج نزولی خود را بشکند، اما با توجه به مومنتوم ضعیف، نتوانست رشد خوبی را پس از این شکست تجربه کند. علی‌رغم این اتفاق اما همچنان شکست الگوی وج را نمی‌توان شکست خورده دانست و همچنان در صورت حفظ نواحی 2,900-3,000 دلاری، این الگو می‌تواند معتبر باقی بماند.

ETH/BTC

سطح حمایتی همچنان تمام توان خود را می‌گذارد

در هفته‌های گذشته بارها به حمایت سطح 0.0326 در نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین اشاره کردیم و گفتیم که حفظ این حمایت از اهمیت حیاتی برای این نمودار برخوردار است. در هفته‌ی گذشته نیز این سطح توانست بار دیگر قیمت را حفظ کند تا بالاخره این نمودار از الگوی وج نزولی خود در تایم‌فریم یک ساعته با موفقیت خارج شود، اما این نمودار نیز با توجه به عدم رشد اتریوم در روزهای گذشته نتوانسته صعودی را تجربه کند و مادامی که سطح 0.0326 حفظ شود، حرکت به سمت سقف وج در حوالی 0.0366 امکن‌پذیر خواهد بود.

پرونده ویژه

پروژه BEAT یک پروتکل داده‌محور مبتنی بر بلاک‌چین است که با هدف ایجاد یک زیرساخت شفاف، امن و انگیزشی برای جمع‌آوری، مدیریت و استفاده از داده‌ها طراحی شده است. BEAT تلاش می‌کند اکوسیستمی بسازد که در آن کاربران، کسب‌وکارها و توسعه‌دهندگان بتوانند داده را به‌عنوان یک دارایی دیجیتال قابل‌مالکیت و قابل‌تبادل مدیریت کنند.

در ساختار فعلی وب۳ و حتی وب۲، داده‌ها غالباً در اختیار پلتفرم‌های متمرکز هستند؛ مسائلی مانند:

نبود کنترل و مالکیت واقعی کاربران بر داده‌ها,عدم شفافیت در نحوه ذخیره، اشتراک‌گذاری و استفاده از داده,کمبود سازوکار انگیزشی برای مشارکت‌کنندگان شبکه,فقدان استاندارد یکپارچه برای تبادل داده میان سیستم‌ها, بازار نیازمند یک پروتکل است که داده را قابل‌مالکیت، قابل‌ردیابی و قابل‌تسویه کندجایی که BEAT وارد می‌شود.

راهکار BEAT :

BEAT یک معماری چندلایه ارائه می‌دهد که شامل:

لایه بلاک‌چین: ثبت شفاف تراکنش‌ها، مالکیت داده، و مدیریت توکنومیک

لایه داده: ساختاردهی و رمزنگاری داده‌ها به‌صورتی که قابل اشتراک باشد اما امنیت حفظ شود

لایه انگیزشی: استفاده از مدل‌های Token Incentive برای تشویق کاربران به مشارکت و ارائه داده

لایه تعاملات: API و ابزار برای توسعه‌دهندگان جهت ساخت dAppهای داده‌محور
این ساختار، چرخه تولید، مصرف و ارزش‌دهی داده را کاملاً غیرمتمرکز می‌کند.

معایب و چالش‌های پروژه BEAT

۱. رقابت شدید در حوزه Web3 Data

پروژه‌هایی مثل Ocean Protocol، Chainlink Data و Fetch.ai هم روی داده کار می‌کنند؛ برای متمایز شدن نیاز به اجرای قوی و کاربردهای واقعی دارد.

۲. نیاز به اعتماد کاربران برای اشتراک داده

هرچند BEAT از رمزنگاری و بلاک‌چین استفاده می‌کند، اما قانع کردن کاربران برای اشتراک داده همیشه چالشی بنیادی است.

۳. پیچیدگی فنی برای پذیرش گسترده

پروژه‌های داده‌محور معمولاً نیازمند زیرساخت و دانش فنی بیشتری هستند و ممکن است adoption اولیه کندتر از پروژه‌های معمولی DeFi یا GameFi باشد.

۴. وابستگی به همکاری با سازمان‌ها

برای اینکه بازار داده شکل بگیرد، BEAT نیاز دارد با کسب‌وکارها، مؤسسات و سرویس‌های داده همکاری کند—نبود این همکاری‌ها رشد را محدود می‌کند.

۵. ریسک‌های عمومی بازار کریپتو

نوسانات بازار، ریسک سرمایه‌گذاری، قوانین نامشخص و فشارهای نظارتی می‌توانند روند توسعه و پذیرش پروژه را تحت تأثیر قرار دهند.

مدل اقتصادی و توکنومیک

توکن BEAT نقش‌های مختلفی در اقتصاد پروژه دارد:

Utility Token: پرداخت هزینه پردازش داده، دسترسی به سرویس‌ها، فعال‌سازی قابلیت‌ها

Incentive Token: پاداش کاربران برای اشتراک داده، اعتبارسنجی و فعالیت در شبکه

Staking: افزایش امنیت شبکه و دریافت پاداش

Governance: مشارکت در تصمیم‌گیری‌ها و تغییرات پروتکل
این مدل انگیزه پایدار برای مشارکت ایجاد می‌کند و ارزش شبکه را تقویت می‌کند.

 نتیجه گیری:

پروژه BEAT با ارائه یک پروتکل داده‌محور غیرمتمرکز، راهکاری نوین برای مالکیت، تبادل و ارزش‌گذاری داده در وب۳ فراهم می‌کند و به‌واسطه معماری امن، مقیاس‌پذیر و مدل انگیزشی خود می‌تواند به زیرساختی مهم در اقتصاد داده تبدیل شود. این اکوسیستم با تمرکز بر شفافیت و کنترل کاربر، بستر مناسبی برای ورود صنایع مختلف به فضای داده غیرمتمرکز ایجاد می‌کند و زمینه رشد پایدار را در بلندمدت دارد. بااین‌حال، BEAT برای رسیدن به پذیرش گسترده باید بر چالش‌هایی مانند رقابت شدید و نیاز به همکاری سازمانی غلبه کند. در مجموع، این پروژه با وجود موانع طبیعی مسیر، پتانسیل شکل‌دهی بخشی از آینده داده در وب۳ را دارد و می‌تواند به یکی از بازیگران کلیدی این حوزه تبدیل شود.