اخبار و رویدادها

سقوط شدید لحظه ای قیمت بیتکوین به 102 هزار دلار پس از تهدید تعرفه‌ای ترامپ علیه چین

هفته گذشته بیتکوین پس از ثبت سقف تاریخی جدید، پس از تهدید ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه 100 درصدی علیه چین با ریزشی بی سابقه و عجیب تا محدوده 102,000 دلار سقوط کرد و حدود 20 میلیارد دلار از موقعیت های معاملاتی در انتهای ساعات معاملاتی جمعه لیکویید شد. ترامپ با چراغ سبز مجدد روز یکشنبه خود باعث جبران بخشی از این ریزش شد و بیتکوین هم اکنون در محدوده 112,000 دلار معامله می‌شود. 

سولانا و ریپل از سوی CME و CFTC چراغ سبز دریافت کردند

دیروز، بورس کالای شیکاگو (CME) اعلام کرد که معاملات آپشن تحت نظارت خود را برای دو ارز دیجیتال سولانا (SOL) و ریپل (XRP) راه‌اندازی کرده است. CME توضیح داد که این ابزارهای مالی جدید از کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) مجوز گرفته‌اند.این قراردادها به‌صورت فیزیکی بر پایه قراردادهای آتی مربوطه تسویه می‌شوند تا یکپارچگی و هماهنگی کامل بین محصولات ایجاد شود. همچنین، طبق اعلام CME، این محصولات در اندازه‌های مختلف، شامل نسخه‌های بزرگ و میکرو، عرضه شده‌اند.

استراتژی 220 بیتکوین دیگر خرید

شرکت استراتژی (Strategy) به رهبری مایکل سیلور (Michael Saylor) بار دیگر خرید هفتگی بیتکوین را از سر گرفت و در بحبوحه سقوط بازار ارزهای دیجیتال، 220 بیتکوین به ارزش 27.1 میلیون دلار به دارایی‌های خود افزود. این خرید در بازه زمانی 6 تا 12 اکتبر انجام شده و میانگین قیمت هر بیتکوین در این معامله 123,561 دلار بوده است.

سخنرانی امروز جروم پاول و لحظات بحرانی بازار ارز دیجیتال

سخنرانی پیش روی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، درباره چشم‌انداز اقتصادی آمریکا در کنار تداوم تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین، بازار ارزهای دیجیتال را در موقعیتی حساس قرار داده است. جروم پاول قرار است روز سه‌شنبه ساعت 19:50 به وقت ایران در نشست سالانه انجمن ملی اقتصاد کسب‌وکار (NABE) در شهر فیلادلفیا، سخنرانی اصلی خود را با موضوع چشم‌انداز اقتصادی و سیاست‌های پولی ارائه دهد. این سخنرانی در زمانی انجام می‌شود که بازارهای جهانی به دلیل تشدید دوباره تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین و همچنین اصلاحات شدید در بازار دارایی‌های دیجیتال، در وضعیت بی‌ثباتی قرار دارند.اظهارات پاول می‌تواند بر انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره و سیاست‌های پولی کلی تأثیر بگذارد و در نهایت مشخص کند که آیا روند نزولی فعلی در بازار ارزهای دیجیتال تشدید می‌شود یا به ثبات می‌رسد یا خیر.

تعطیلی دولت آمریکا وارد سومین هفته شد؛ 16 صندوق ETF کریپتو در انتظار تأیید

تعطیلی دولت فدرال آمریکا وارد سومین هفته خود شده و در نتیجه، سرنوشت 16 صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با ارزهای دیجیتال همچنان در ابهام مانده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) که مسئول بررسی و تصویب این صندوق‌هاست، به دلیل کمبود بودجه با حداقل نیروی انسانی در حال فعالیت است و بسیاری از تصمیم‌ها متوقف مانده‌اند.این تعطیلی از اول اکتبر آغاز شد، زمانی که جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها نتوانستند بر سر لایحه بودجه به توافق برسند. در نتیجه، اکثر نهادهای دولتی از جمله SEC عملاً متوقف شده‌اند. قرار بود در ماه اکتبر تصمیم نهایی درباره دست‌کم 16 صندوق ETF ارز دیجیتال از جمله صندوق‌های مبتنی بر سولانا (SOL)، ریپل (XRP)، لایتکوین (LTC) و دوجکوین (DOGE) اعلام شود، اما با ادامه تعطیلی، مهلت‌ها سپری شده و هیچ اقدامی انجام نشده است.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

دارایی‌های دیجیتال با وجود اصلاح قیمت، با ورود 3.17 میلیارد دلار ، انعطاف‌پذیری خود را نشان می‌دهند

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته شاهد ورود 3.17 میلیارد دلار  بودند و ورود سرمایه از ابتدای سال را به رکورد 48.7 میلیارد دلار رساندند، علی‌رغم اصلاحات قیمت مرتبط با تنش‌های تعرفه‌ای ایالات متحده و چین.

حجم معاملات به بالاترین حد خود رسید، حجم ETP هفتگی به 53 میلیارد دلار و حجم روزانه جمعه به 15.3 میلیارد دلار رسید، در حالی که کل AuM با 7 درصد کاهش به 242 میلیارد دلار رسید.

بیتکوین با 2.67 میلیارد دلار ، پیشتاز ورود سرمایه بود، اتریوم با 338 میلیون دلار پس از آن قرار گرفت و ورود سرمایه SOL و XRP به ترتیب به 93.3 میلیون دلار و ۶۱.۶ میلیون دلار آمریکا کاهش یافت

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، هفته گذشته، علی‌رغم اصلاح قابل توجه قیمت ناشی از تهدیدهای تعرفه‌ای چین توسط ایالات متحده، جریان ورودی 3.17 میلیارد دلار را ثبت کردند. روز جمعه واکنش کمی نشان دادند و تنها 159 میلیون دلار از بازار خارج شد. جریان ورودی از ابتدای سال (YTD) اکنون از رکورد ورودی سال گذشته فراتر رفته و در سال 2025 به 48.7 میلیارد دلار رسیده است.

حجم هفتگی ETPهای دارایی‌های دیجیتال با رقم چشمگیر 53 میلیارد دلار در این هفته، بزرگترین رکورد ثبت شده بود که دو برابر میانگین هفتگی 2025 است. حجم معاملات روز جمعه با 15.3 میلیارد دلار ، بزرگترین رکورد روزانه ثبت شده بود. کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) پس از اعلام تعرفه، 7 درصد نسبت به اوج هفته گذشته کاهش یافت و به 242 میلیارد دلار رسید.

بیتکوین در طول هفته شاهد ورود 2.67 میلیارد دلار بود که ورود از ابتدای سال را به رکورد جدید 30.2 میلیارد دلار رساند، اما همچنان بسیار پایین‌تر از 41.7 میلیارد دلار در سال 2024 است. حجم معاملات در اصلاح قیمت جمعه با 10.4 میلیارد دلار ، بالاترین رکورد روزانه در هفته بود، در حالی که جریان معاملات در روز جمعه تنها 0.39 میلیون دلار بود.

اتریوم هفته گذشته شاهد ورود 338 میلیون دلار بیشتر بود، اگرچه در روز جمعه شاهد خروج 172 میلیون دلار بود که بزرگترین میزان خروج در بین دارایی‌های دیجیتال است و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران آن را آسیب‌پذیرترین دارایی در این اصلاح قیمت می‌دانند.

با وجود هیاهوی پیرامون راه‌اندازی ETF ایالات متحده SOL و XRP، ورود به ترتیب به 93.3 میلیون دلار و 61.6 میلیون دلار کاهش یافته است.

کاهش ارزش دلار آمریکا چندان غیرمعمول نیست 

• ما دلار ضعیف‌تر امسال را به عنوان بیانیه‌ای در مورد دارایی‌های ایالات متحده نمی‌بینیم. در عوض، این نشان دهنده قیمت‌گذاری بازار از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است. با این حال، عوامل محرک آن می‌توانند به سرعت تغییر کنند.

• سهام ایالات متحده به دلیل تنش‌های تجاری مجدد ایالات متحده و چین، از بالاترین رکورد خود سقوط کردند. بازده اوراق خزانه‌داری کاهش یافت اما در محدوده اخیر باقی ماند. طلا رکورد جدیدی را ثبت کرد.

• تعطیلی دولت ایالات متحده هنوز هم قرائت‌های کلیدی کلان را به تأخیر می‌اندازد. اما شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده در 24 اکتبر منتشر خواهد شد تا اطلاعات کلیدی برای جلسه بعدی فدرال رزرو ارائه دهد.

کاهش ارزش دلار آمریکا در سال جاری، سوالاتی را در مورد وضعیت آن به عنوان یک دارایی امن و عقب‌نشینی از دارایی‌های ایالات متحده ایجاد کرده است. ما تاکنون شواهدی از این امر ندیده‌ایم. ما فکر می‌کنیم که دلار همگام با عوامل محرک تاریخی حرکت کرده است – نه اینکه از آنها جدا شده باشد. از نظر ما، دو عامل اصلی کاهش ارزش دلار، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، مطابق با افزایش سهام ایالات متحده، و بازگشت حق بیمه بلندمدت با توجه به نگرانی‌های مربوط به بدهی جهانی است. ما همچنین بررسی می‌کنیم که چگونه این کاهش، دارایی‌های بازارهای نوظهور را تقویت می‌کند.

دلار آمریکا امسال تضعیف شده است – عمدتاً در نیمه اول سال، از جمله پس از اعلام تعرفه‌های 2 آوریل که به سهام و خزانه‌داری آمریکا نیز آسیب رساند. به نمودار سمت راست مراجعه کنید. این افت غیرمعمول سه‌جانبه، سوالاتی را در مورد وضعیت ارز ذخیره دلار آمریکا و اینکه آیا دارایی‌های ایالات متحده می‌توانند جذابیت خود را از دست بدهند، مطرح کرد – بحثی که با تمرکز تابستان بر استقلال فدرال رزرو تشدید شد. اما ما هنوز شواهدی برای تأیید چنین نگرانی‌هایی نمی‌بینیم. بله، دلار تضعیف شده است، اما همچنان از نظر تاریخی در برابر سایر ارزهای اصلی قوی به نظر می‌رسد. به نمودار سمت چپ مراجعه کنید. و از تابستان، حتی با وجود افزایش تنش‌ها پیرامون استقلال فدرال رزرو، تقریباً ثابت بوده است – در برابر یورو ثابت مانده و در برابر ین ژاپن تقویت شده است. اگر یک تغییر ساختاری در حال انجام بود، دلار از روابط تاریخی خود با محرک‌های معمول خود خارج می‌شد و همچنین در برابر سایر ارزهای بازار توسعه‌یافته تضعیف می‌شد.

پس زمینه هفته:

سهام ایالات متحده هفته گذشته پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، روز جمعه پکن را به دلیل محدودیت‌های اخیر بر صادرات عناصر خاکی کمیاب تهدید به وضع تعرفه‌های جدید کرد و گفت که دیدار برنامه‌ریزی شده با شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، اکنون نامشخص است، سقوط کرد. بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله ایالات متحده کاهش یافت اما در محدوده اخیر خود بین 4.00 تا 4.20 درصد باقی ماند. طلا از 4000 دلار در هر اونس عبور کرد و به بالاترین حد خود رسید. شاخص دلار آمریکا قبل از عقب‌نشینی در پی اخبار تعرفه‌ها، به بالاترین حد خود در دو ماه گذشته در برابر ارزهای اصلی رسید.

سایر بازارها

نزدیک شدن تتر به سطوح حمایتی

قیمت تتر پس از صعودی که تا کانال 116 هزار تومان تجربه کرد، در حال حاضر در یک روند اصلاحی قرار گرفته است و به نظر می‌رسد که دو حمایت استاتیک مشخص شده بر روی نمودار بتوانند نقاط مناسبی جهت ورود پله‌ای باشند.

تعطیلی دولت ایالات متحده و تاخیر در انتشار داده‌های اقتصادی

یکی از احتمالاتی ترسناکی که از روزهای ابتدایی خبر تعطیلی دولت ایالات متحده خبر آن بین فعالین بازار پیچیده بود، احتمال به تاخیر افتادن انتشار داده‌های اقتصادی ایالات متحده بود که این اتفاق رخ داد و داده‌ی تورمی ماه اکتبر که قرار بود این هفته منتشر شود، فعلا به روز 24 اکتبر موکول شد. همچنین جلسه‌ی تعیین نرخ‌ بهره نیز که تقریبا احتمال کاهش نرخ در آن قطعی به نظر می‌رسد نیز به تعویق افتاده و فعلا قرار است که روز جمعه‌ی هفته‌ی آینده منتشر شود.

تعطیلی دولت همچنان پابرجاست و با توجه به رای منفی که درباره‌ی آغاز کار مجدد دولت داده شد، حداقل این تعطیلی تا پایان هفته‌ی جاری نیز برقرار خواهد بود. بنابراین این احتمال همچنان وجود دارد که انتشار داده‌های اقتصادی در صورت تداوم بیشتر تعطیلی‌ها بازهم به تعویق بیافتد که این اتفاق در حال حاضر و با توجه به اینکه نرخ بهره به احتمال بسیار زیاد کاهشی منتشر خواهد شد، اصلا برای بازار خوشایند نیست و این اتفاق شانس یک حرکت صعودی برای بازار را به تاخیر می‌اندازد.

تحلیل On-Chain

 در هفته پیش گفتیم اوضاع همچنان  خوب است اما پتانسیل اصلاحات وجود دارد،حمایت فعلی در محدوده  ۱۲۱ و ۱۱۷ هزار دلار قرار دارد که در صورت رسیدن به این محدوده و ورود تقاضا پتانسیل رفتن تا ۱۳۰ و ۱۳۵  هزار موجود است، در حالی که شکست این سطح می‌تواند قیمت را به سمت 110K کاهش دهد اما بازار در حرکتی بی سابقه تا ۱۰۱ هزار دلار اصلاح کرد و اتریوم و آلت کوین ها ریزش های بی سابقه ای را تجربه کردند،،در ادامه به بررسی وضعیت آنچینی موجود میپردازیم:

(در حال حاضر بیت کوین در محدوده ۱۱۲ هزار دلار میباشد)

در فروش اخیر بیت‌کوین، بیش از ۹۰٪ از عرضه این ارز دیجیتال هنوز در سود بودند و بیشتر ضررها مربوط به خریداران بزرگ بود. برخلاف سقوط‌های قبلی مانند FTX و لونا که کمتر از ۶۵٪ از عرضه بیت‌کوین در سود بودند، این بار بازار به طور کلی تسلیم نشده بود، بلکه یک رویداد ناشی از استفاده بیش از حد از اهرم مالی بود. یعنی بیشتر ضررها برای معاملات اهرم دار بود  و این باعث ایجاد نوسانات شدید شد.

Realized Profit  همچنان در سطح بالایی باقی مانده‌اند. میانگین متحرک 7 روزه  Realized Profit  به تازگی به ۲.۲۵ میلیارد دلار رسیده که چهارمین سطح بالای این چرخه است. در حال حاضر، میانگین هفتگی سودهای واقعی هنوز بالای ۱.۶ میلیارد دلار قرار دارد، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان به‌طور فعال در حال فروش دارایی‌های خود هستند. تا زمانی که این  Realized Profit  بالا باقی بمانند، برای بیت‌کوین دشوار خواهد بود که روند صعودی قوی خود را از سر بگیرد، زیرا بخش زیادی از بازار همچنان در حال فروش است. این موضوع باید به دقت پیگیری شود؛ کاهش در فروش سودها ممکن است نشانه‌ای از تغییر احساسات بازار باشد و فضا را برای یک دوره بازیابی قوی‌تر فراهم کند.

همانطور که گفتیم با وجود تسویه بسیاری از پوزیشن‌های فیوچر، NUPL همچنان در حدود ۰.۵۱ قرار دارد که نشان می‌دهد بیشتر دارندگان علیرغم افت شدید اخی هنوز در سود هستند ر. کاهش اخیر بازار به‌قدری سریع رخ داد که تسلیم واقعی اتفاق نیفتاد؛ آنچه مشاهده شد عمدتاً فروش هیجانی بود. ساختار بازار اکنون تمیزتر به نظر می‌رسد، چرا که اهرم‌های اضافی حذف شده‌اند، اما بازنشانی احساسی یا پتانسیل شروع ریکاوری و صعود قوی که معمولاً در پایین‌ترین نقاط بزرگ بازار دیده می‌شود، هنوز رخ نداده است.

همچنین هولدرهای کوتاه‌مدت همچنان بیت‌کوین خود را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند؛ از این میزان، ۲۸.۹ هزار واحد در سود و ۲۰.۷ هزار واحد در زیان قرار دارند. حتی پس از سقوط اخیر و کمی بازگشت، بسیاری از این دارندگان هنوز در سود هستند ولی ورودی بیت کوین هایشان به صرافی ادامه دارد این  نشان‌دهنده ترس و تردید در بازار است.و  اگر این روند ادامه پیدا کند، ممکن است به تسلیم واقعی نزدیک شویم.

البته با وجود کاهش قیمت بیت‌کوین در روزهای اخیر، سهم USDT از حجم معاملات در بایننس به طرز قابل توجهی افزایش یافته است و از ۳۴٪ به ۴۹.۸٪ رسیده است. این نشان‌دهنده بازگشت  معامله‌گران است . تاریخچه نشان می‌دهد که افزایش سلطه USDT در زمان کاهش قیمت‌ها معمولاً به معنای شروع فعالیت‌های سفته‌بازانه و چرخش سرمایه جدید به بازار بیت‌کوین است. با وجود ترس و نوسانات، معامله‌گران به نظر می‌رسند که آماده بازگشت به بازار هستند

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدود 45  هستیم 

 هستیم میتوان گفت که بازار در حال شکل‌گیری روند است

جمع‌بندی

 سناریوی پایه: به طور کلی وضعیت آنچینی داده‌های on-chain نشان می‌دهند که بعد از ریزش اخیر بازار آرام تر و کم ریسک تر و به عبارتی ریست شده است اما همچنان نشان هایی از بازگشت قوی دیده نمیشود برای بازیابی روند صعودی احتیاج به رد کردن قوی ۱۱۷ هزار دلار وجود دارد و در صورت ریزش میتوان تا محدوده ۱۰۰ هزار پایین آمد،

کریپتو ای‌تی اف

ترند سبز رنگ شکستنی به نظر می‌رسد…

در هفته‌ی گذشته و در پی اعلام خبر تعرفه‌های جدید ایالات متحده بر واردات از چین، شوک سنگینی به همه‌ی بازارهای مالی از جمله کریپتو وارد شد و در پی این اتفاق، بیتکوین در یکی از نادرترین ریزش‌های قیمتی تاریخ خود، نزدیک به 17% اصلاح را تنها در یک روز تجربه کرد. البته که بخش زیادی از این اصلاح در همان ساعات ابتدایی ریزش جبران شد و در حال حاضر قیمت بالای سطح استاتیک حمایتی و همچنین سطح حمایتی داینامیک سبز رنگ مشخص شده بر روی نمودار قرار دارد، اما شانس اینکه اصلاحی دوباره حداقل تا نزدیکی کف 102,000 دلار دوباره تکرار شود زیاد است.

BTC/USDT

در حال حاضر ترند صعودی که در روز جمعه جلوی ریزش بیشتر را گرفت، مهمترین حمایت بر سر راه قیمت است و باید امیدوار باشیم که این سطح داینامیک بتواند بار دیگر قیمت را حفظ کند.

ETH/USDT

3,500 دلار، سطح حیاتی اتریوم

در پی اصلاح بازارها در هفته‌ی گذشته، اتریوم نیز با ریزش تقریبا 22 درصدی در روز جمعه، به سطح بسیار مهم 3,500 دلاری رسید. در حال حاضر پس از یک حرکت صعودی تا سطوح 4,300 دلاری، اتریوم بازهم مسیر ریزش را در پی گرفت و باید ببینیم که در طی این ریزش، می‌تواند بار دیگر این سطح بسیار مهم را حفظ کند یا نه…

ETH/BTC

اصلاح زمانی، راه نجات نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین

نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین پس از اصلاح هفته‌ی گذشته، در حال حاضر در نزدیکی سطوح 0.0358 معامله می‌شود و در صورتی که بتواند این سطح را با یک اصلاح زمانی حفظ کند، شانس این را خواهد داشت که بار دیگر به سمت سقف 0.038 حمله کند. اما اگر این اتفاق رخ ندهد، اصلاح به سمت سطح 0.03 محتمل‌ترین سناریو خواهد بود.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.