در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

خبر کاهش نرخ بهره باعث صعود بیتکوین در این هفته نشد

صبح دوشنبه سقوط دوباره بیتکوین به زیر ‌112,000 دلار علی رغم کاهش نرخ بهره در جلسه هفته گذشته، باعث کاهش قیمت اتریوم تا سطح 4,000 دلار و بازگشت مجدد آن تا محدوده 4,200 دلار شد و سایر ارز های دیجیتال نیز اصلاحاتی عمیق را تجربه کردند.

خزانه‌داری آمریکا 90 روز مهلت دارد طرح ذخیره راهبردی بیتکوین را ارائه کند

ک لایحه جدید در کنگره آمریکا، وزارت خزانه‌داری این کشور را موظف کرده است تا ظرف 90 روز، طرحی برای ایجاد ذخیره استراتژیک بیتکوین ارائه دهد.بر اساس محاسبات، ماینرها در 90 روز آینده حدود 40,500 بیتکوین جدید استخراج خواهند کرد. این در حالی است که تنها در 30 روز گذشته، صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) اسپات بیتکوین حدود 20,958 واحد بیتکوین جذب کرده‌اند. حال، اگر دولت آمریکا نیز به عنوان یک خریدار بزرگ وارد میدان شود، تعادل عرضه و تقاضا به شدت به هم خواهد خورد.دولت آمریکا در حال حاضر نزدیک به 198,000 بیتکوین (عمدتاً از محل مصادره دارایی‌ها) در اختیار دارد. اگر کنگره تصمیم بگیرد که حتی بخش کوچکی از این دارایی‌ها را در یک ذخیره استراتژیک قفل کند، عرضه قابل معامله (شناور) به شدت کاهش می‌یابد.

خرید 100 میلیون دلاری بیتکوین توسط مایکل سیلور همزمان با کاهش نرخ بهره فدرال

شرکت استراتژی (Strategy) به رهبری مایکل سیلور (Michael Saylor)، بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیتکوین در جهان، هفته گذشته تعداد ‌850 بیتکوین به ارزش ‌99.7 میلیون دلار با میانگین قیمت ‌117,334 دلار برای هر واحد خریداری کرده است.

توزیع 1.6 میلیارد دلار دیگر از سوی صندوق بازیابی FTX به طلبکاران

صندوق بازیابی FTX در حال آماده‌سازی سومین مرحله از توزیع دارایی‌ها به طلبکاران است که مبلغ 1.6 میلیارد دلار را شامل می‌شود. این مرحله که برای تاریخ 30 سپتامبر برنامه‌ریزی شده است، مجموع پرداخت‌های انجام‌شده را به 7.8 میلیارد دلار می‌رساند. پرداخت‌ها طی سه روز کاری به دریافت‌کنندگان واریز خواهد شد.

آرتور هیز: تکمیل حساب خزانه‌داری آمریکا جرقه صعود تازه بازار کریپتو خواهد بود

آرتور هیز (Arthur Hayes)، بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس (BitMEX)، اعلام کرد با رسیدن موجودی حساب عمومی خزانه‌داری آمریکا (TGA) به 850 میلیارد دلار، بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند وارد فاز صعودی شود.هیز در یادداشتی نوشت:با تکمیل پر شدن این حساب، مسیر فقط صعودی خواهد بود.

موجودی حساب خزانه‌داری اخیراً از 807 میلیارد دلار عبور کرده است. در دوره‌ای که وزارت خزانه‌داری آمریکا اقدام به پر کردن حساب عمومی می‌کند، نقدینگی از بازارهای خصوصی خارج می‌شود، اما پس از تکمیل این فرآیند انتظار می‌رود نقدینگی دوباره به سمت بازارهای مالی بازگردد.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال هفته گذشته شاهد ورود 1.9 میلیارد دلار سرمایه بودند که نشان‌دهنده واکنش مثبت به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته گذشته است.

بیتکوین و اتریوم به ترتیب با ورود 977 میلیون دلار و 772 میلیون دلار پیشتاز بودند، در حالی که سولانا (127.3 میلیون دلار) و ریپل (69.4 میلیون دلار) نیز تقاضای زیادی را به خود جلب کردند.

کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) به بالاترین حد خود در سال گذشته یعنی 40.4 میلیارد دلار رسید و بازار را در مسیر برابری یا کمی فراتر رفتن از ورود 48.6 میلیارد دلار سال گذشته قرار داد.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، دومین هفته متوالی ورود سرمایه را ثبت کردند که در مجموع به 1.9 میلیارد دلار رسید. پس از ماه‌ها گمانه‌زنی، فدرال رزرو ایالات متحده هفته گذشته نرخ بهره را کاهش داد. اگرچه سرمایه‌گذاران در ابتدا با احتیاط به این کاهش واکنش نشان دادند، اما ورود سرمایه در اواخر هفته از سر گرفته شد و در روزهای پنجشنبه و جمعه 746 میلیون دلار وارد شد، زیرا بازارها شروع به هضم پیامدهای آن برای دارایی‌های دیجیتال کردند. کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) به بالاترین حد خود در سال جاری (YTD) یعنی 40.4 میلیارد دلار رسید و در مسیر برابری یا کمی فراتر رفتن از 48.6 میلیارد دلار ورودی سال گذشته است.

از نظر منطقه‌ای، ایالات متحده با 1.8 میلیارد دلار ورودی پیشتاز بود و پس از آن آلمان (5.6 میلیون دلار)، سوئیس (47.3 میلیون دلار) و برزیل (9.3 میلیون دلار) قرار داشتند. احساسات عمومی به طور کلی مثبت بود، اگرچه هنگ کنگ شاهد خروج جزئی 3.1 میلیون دلار بود.

بیتکوین هفته گذشته با 977 میلیون دلار ، بیشترین سهم از ورود سرمایه را به خود اختصاص داد. محصولات سرمایه‌گذاری شورت بیتکوین همچنان با مشکل مواجه بودند و 3.5 میلیون دلار خروجی داشتند و کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) را به پایین‌ترین سطح چند ساله خود، یعنی 83 میلیون دلار، رساندند.

اتریوم نیز با 772 میلیون دلار ورودی، سود برد. ورودی‌های امسال تاکنون به رکورد 12.6 میلیارد دلار رسیده است که کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) را به بالاترین حد خود یعنی 40.3 میلیارد دلار رسانده است. سایر ورودی‌های قابل توجه از سولانا (127.3 میلیون دلار) و ریپل (69.4 میلیون دلار) حاصل شد.

BlackRock

پایبندی به دیدگاه‌های جزئی در اروپا

اضافه وزن سهام ایالات متحده ما امسال به اوج خود رسیده است و همچنین سایر ترجیحات ما در اروپا، از جمله سهام اعتباری و مالی، نیز به همین ترتیب بوده است.

• سهام ایالات متحده به بالاترین حد خود رسید و بازده اوراق خزانه 10 ساله ایالات متحده پس از از سرگیری کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، افزایش یافت. طلا نیز به بالاترین حد خود رسید.

• ما داده‌های تورم PCE ایالات متحده را زیر نظر داریم. کاهش تورم خدمات در تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره نقش داشت. ما منتظریم ببینیم که آیا این روند ادامه می‌یابد یا دوباره افزایش می‌یابد.

شروع مجدد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، از ارتقاء تاکتیکی ما به اوراق خزانه بلندمدت ایالات متحده و موضع ریسک‌پذیری حمایت می‌کند. با این حال، فرصت‌های فراوانی در خارج از ایالات متحده وجود دارد. دلار ضعیف‌تر ایالات متحده برای بازارهای بین‌المللی یک مزیت بوده است و ما به دنبال فرصت‌هایی در اروپا برای سرمایه‌گذاران مبتنی بر دلار هستیم. ما هنوز اعتبار منطقه یورو را به ایالات متحده ترجیح می‌دهیم، اما ترجیح خود را برای اوراق قرضه دولتی محیطی به اوراق قرضه دولتی اصلی کاهش می‌دهیم. ما همچنان سهام شرکت‌های مالی و صنعتی و در سطح کشوری، اسپانیا را ترجیح می‌دهیم.

موضع اصلی ما در مورد ریسک، بر سهام ایالات متحده و موضوع هوش مصنوعی تکیه داشته است. با این حال، دلار ضعیف‌تر ایالات متحده، فرصت‌های بین‌المللی را برای سرمایه‌گذاران مبتنی بر دلار  چه در بازارهای نوظهور و چه در اروپا  فراهم کرده است. نرخ‌های بهره بالاتر ایالات متحده، حتی پس از از سرگیری کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، شکاف را با نرخ‌های منطقه یورو زیاد نگه می‌دارد. بانک مرکزی اروپا قرار است نرخ‌ها را در 2٪ نگه دارد، بسیار کمتر از 4.00-4.25٪ فدرال رزرو، حتی اگر بیشتر کاهش دهد. این اختلاف زیاد نرخ بهره به نفع سرمایه‌گذاران آمریکایی است. چرا؟ پوشش ریسک اوراق قرضه خارجی به دلار آمریکا، این اختلاف را جبران می‌کند و درآمدی را که ارائه می‌دهند افزایش می‌دهد. این امر درآمد ارائه شده در اروپا را حتی بالاتر از ایالات متحده افزایش می‌دهد – بازده اعتبار درجه سرمایه‌گذاری یورو نزدیک به 6٪ است و به ترجیح نسبی ما برای درآمد ثابت در اروپا کمک کرده است. به نمودار مراجعه کنید. با این حال، جزئیات کلیدی است. ما به طور کلی اوراق قرضه دولتی منطقه یورو را خنثی نگه می‌داریم و به بخش‌های اعتباری و سهام منتخب علاقه نشان می‌دهیم.

پس زمینه بازار:

سهام ایالات متحده هفته گذشته به بالاترین رکوردهای تاریخی خود رسید و سهام فناوری دوباره پیشتاز شدند و سود شاخص S&P 500 را به 13 درصد در سال رساندند. قیمت طلا نیز به رکوردهای بی‌سابقه‌ای رسید و سود امسال را به 40 درصد رساند. بازده اوراق خزانه 10 ساله ایالات متحده پس از از سرگیری کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به حدود 4.15 درصد افزایش یافت، اما نشان داد که کاهش نرخ بهره کمتر از آن چیزی است که بازار پیش‌بینی می‌کند. ما فکر می‌کنیم که بهبود بیشتر بازار کار، کلید ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو خواهد بود.

سایر بازارها

مثلث جنجالی، طلا سودای توقف در سر ندارد

قیمت طلای جهانی پس از شکست این مثلث جنجالی که صحبتش را قبل از شکست آن بارها در گزارش هفتگی انجام داده بودیم، با یک مومنتوم بسیار شدید، در حال صعود است و از زمان شکست این سطح تا به حال هیچ اصلاح بزرگی را تجربه نکرده است.

با توجه به این مومنتوم شدید صعودی نمودار طلا، به نظر می‌رسد که اهداف 4,000 دلاری در میان‌مدت برای طلا در دسترس باشد.

تحلیل On-Chain

  در هفته پیش گفتیم که احتمالا رنج در محدوده ۱۱۳ تا ۱۱۷ را داریم که از بالا تا نزدیکی ۱۱۸ هزار رفتیم اما حمایت ۱۱۳ را از دست دادیم و  تا ۱۱۱۵۰۰ نیز شاهد ریزش بودیم .

این در حالی است که در چند ساعت گذشته نیز بیش از ۷۴ هزار BTC جابه‌جا شد که بیش از ۴۱ هزارِ آن مربوط به کوین‌هایی با سن ۱ تا ۳ ماه بود.البته نکته مهم این‌که بیشتر این بیت‌کوین‌ها به صرافی‌ها ارسال نشده‌اند

 

کاپیتولاسیون هولدرهای کوتاه‌مدت رسماً شروع شدهSTH SOPR به‌وضوح رفته زیر ۱، یعنی این گروه داره با ضرر می‌فروشه که نشانه‌ی ترس و فروش هیجانی. به زبان ساده: وقتی SOPR زیر ۱ می‌مونه، فشار عرضه از سمت کوتاه‌مدتی‌ها بالاست و نوسان‌های نزولی می‌تونه ادامه دار بشه؛ بازگشت و تثبیت دوباره‌ی SOPR بالای ۱ معمولاً یعنی موج فروش خوابیده و بازار نفس می‌گیره.

 

همچنین بیش از ۳۰هزار بیت‌کوین با ضرر راهی صرافی‌ها شده یعنی هولدرهای کوتاه‌مدت فقط تو ضرر نیستن، عملاً دارن تسلیم می‌شن یا همون فاز کپیتولاسیون که اشاره کردیم با فرض قیمت حدود ۱۱۳هزار دلار برای هر BTC، داریم از چیزی نزدیک به ۳.۳۹ میلیارد دلار فروشِ تحت فشار حرف می‌زنیم سیگنالی که معمولاً یعنی ترس دست بالا رو گرفته و نوسان می‌تونه تند بشه؛ مگر اینکه خریدارها این عرضه رو جذب کنن و نشونه‌های آرام‌شدن بازار ظاهر بشه.

حتی نهنگ‌ها هم زیر فشارند: نهنگ‌های تازه‌وارد حدود ۱۸۴.۶ میلیون دلار و نهنگ‌های قدیمی حدود ۲۶.۳ میلیون دلار زیان محقق‌شده ثبت کرده‌اند. یعنی هر دو دسته فعلاً در حال کم‌کردن ریسک‌اند؛ پیامش برای مومنتوم کوتاه‌مدت چندان خوب نیست، چون وقتی نهنگ ها نشونه هایی از تسلیم نشون میدن  احتمال ادامه‌ی ضعف یا نوسان فرسایشی بالا می‌ره تا نشانه‌ای از جذب عرضه یا برگشت اعتماد دیده بشه. 

 

اما  همچنان بیت‌کوین در حال حاضر روی  حمایت‌ short-term holder cost basis که مقدار ۱۱۴۰۰ است و تا مادامی که بالای این لول هستیم همچنان ساختار صعودی  وجود دارد.

 

و همچنین این در حالی است که باز هم  S$P500 سقف جدید زد و این بار بالای ۶۷۰۰ بسته شد، اما بیت‌کوین عقب مانده ,معمولاً همبستگی این دو مثبت است و هم‌جهت حرکت می‌کنند؛ آخرین بار که این‌قدر از هم جدا شدند، BTC تا زیر ۵۴هزار ریخت و بعدش نه‌تنها جبران کرد، بلکه بالای ۱۰۰هزار هم رفت. حالا هم با رکوردگیری شاخص سهام و عقب‌ماندن بیت‌کوین، اگر این روند دوام بیاورد، منطقی است انتظار واکنش BTC برای کم‌کردن این فاصله را داشته باشیم هرچند زمان‌بندی‌اش قطعی نیست.

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدود 23 هستیم 

 هستیم میتوان گفت که بازار در حال شکل‌گیری روند است

جمع‌بندی

 سناریوی پایه: به نظر همچنان فشار نزولی بر بازار حاکم است اما در جایی که هستیم یعنی محدوده ۱۱۴۰۰ حمایت خوبی وجود دارد و در صورت از دست رفتن محدوده حمایتی ۱۰۵ الی  ۱۱۰  هزار پیش روست و برای صعودس شدن نیاز به نیاز به جهش پریمیوم به بالای ۱.۵–۲٪ تثبیت بالای ۱۱۳۴۰۰ و ۱۱۵۸۰۰ میباشد .

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

هفته‌ی نسبتا کم رونق با چاشنی ورودی جزئی

در هفته‌ی معاملاتی گذشته صندوق‌های بیتکوین و اتریوم ایالات متحده در مجموع ورودی/خروجی زیادی نداشتند و هفته‌ی معاملاتی نسبتا آرام و کم رونقی را طی کردند. اما در مجموع هفته، برآیند ورودی به این صندوق‌ها بیشتر از خروجی آنها بود و علی‌رغم اصلاحی که در قیمت شاهد آن بودیم، روند خروجی در این صندوق‌ها شکل نگرفته است.

BTC/USDT

کانال صعودی از دست رفت، باید منتظر واکنش ترند صعودی باشیم

در هفته‌ی گذشته علی‌رغم انتظارات ما که پیش‌بینی می‌کردیم با توجه به اخبار مثبت نرخ بهره، کانال صعودی بیتکوین حفظ خواهد شد، در یک اتفاق غیر منتظره بیتکوین با یک حرکت اصلاحی شارپ، کانال صعودی خود را به سمت پایین شکست و در حال حاضر به نظر می‌رسد که باید منتظر واکنش از سطح ترند صعودی سبز رنگ مشخص شده بر روی نمودار باشیم.

ETH/USDT

سناریوی رنج اتریوم در حال کلید خوردن

در هفته‌ی گذشته اتریوم پس از اصلاحی که در آن رخ داد، در حوالی 4,080 دلار به اصلاح خود پایان داد و به نظر می‌رسد که در حال حاضر بتواند در قدم اول به سمت منشاء حرکت نزولی خود در حوالی 4,444_4,500 و پس از عبور از این سطح، در قدم بعدی به سمت سقف این ناحیه‌ی رنج برود.

ETH/BTC

اتریوم نسبت به بیتکوین، در یک کانال نزولی

نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین نیز از اصلاح هفته‌ی گذشته در بازار کریپتو در امان نماند و پس از یک لگ اصلاحی، در نزدیکی کف قبلی خود در سطح 0.036 فعلا متوقف شده است. به نظر می‌رسد که فعلا حرکت این نمودار در این کانال بتواند ادامه داشته باشد و در صورتی که سطح استاتیک حفظ شود، حرکت به سمت سقف کانال محتمل خواهد بود.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.