در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

بازار در انتظار داده‌های اقتصادی مهم آمریکا

آرامش فعلی در بازار بیتکوین و اتریوم ممکن است موقتی باشد، زیرا تحلیلگران هشدار می‌دهند رویدادهای اقتصادی مهم این هفته می‌تواند به زودی باعث نوسانات شدید در بازار شود.سرمایه‌گذاران در حال حاضر منتظر انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا در این هفته هستند، از جمله گزارش بازنگری اشتغال، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI). این آمارها می‌توانند بر تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در نشست 17 سپتامبر تأثیر بگذارند.

آغاز اولین ETF دوج‌کوین 

شرکت رِکس شیرز (REX Shares) اعلام کرد که پنجشنبه اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دوج کوین را با نام (REX-Osprey™ DOGE) آغاز به کار خواهد کرد. این محصول اولین ETF دوج کوین در جهان خواهد بود که به سرمایه‌گذاران خرد و نهادی امکان دسترسی مستقیم به عملکرد این میم کوین محبوب از طریق بازارهای سنتی را می‌دهد.

مایکل سیلور در ششمین هفته متوالی 1955 بیتکوین جدید خریداری کرد

شرکت استراتژی (Strategy) به رهبری مایکل سیلور (Michael Saylor) اعلام کرد که طی هفته گذشته ‌1955 بیتکوین به ارزش ‌217.4 میلیون دلار خریداری کرده است. این خرید در حالی انجام شد که نام این شرکت برخلاف پیش‌بینی‌ها در فهرست جدید شاخص (S&P 500) قرار نگرفت و سهام آن با افت قیمت مواجه شد.

پلتفرم اوپن‌سی سرانجام از توکن خود با نام SEA رونمایی می‌کند

پلتفرم خرید‌و‌فروش اِن‌اِف‌تی اوپن‌سی (OpenSea) سرانجام تأیید کرد که توکن آن با نام SEA به زودی عرضه خواهد شد و جزئیات توکنومیکس آن در اوایل ماه اکتبر اعلام می‌شود.

احتمال تصویب صندوق ETF ریپل به 94 درصد رسید

احتمال تصویب صندوق قابل معامله در بورس (ETF) ریپل توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به 94 درصد رسیده است. بر اساس داده‌های (Polymarket)، این رقم نسبت به 86.8 درصد در اواسط آگوست افزایش یافته و نشان‌دهنده تغییر چشمگیر انتظارات سرمایه‌گذاران است.

تتر میلیاردها دلار در صنعت طلا سرمایه‌گذاری می‌کند

تتر (Tether)، بزرگ‌ترین صادرکنندهٔ استیبل کوین جهان، بر اساس گزارش فایننشال تایمز در حال مذاکره با گروه‌های معدنی برای سرمایه‌گذاری میلیاردها دلار در صنعت طلا است. این مذاکرات شامل شرکت‌های معدن‌کاری، تصفیه، تجارت و حق امتیاز طلا می‌شود. پائولو آردوینو (Paolo Ardoino)، مدیرعامل تتر، طلا را بیتکوین طبیعی می‌داند و این دیدگاه محرک اصلی این سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شود.

پلتفرم اوپن‌سی سرانجام از توکن خود با نام SEA رونمایی می‌کند

پلتفرم خرید‌و‌فروش اِن‌اِف‌تی اوپن‌سی (OpenSea) سرانجام تأیید کرد که توکن آن با نام SEA به زودی عرضه خواهد شد و جزئیات توکنومیکس آن در اوایل ماه اکتبر اعلام می‌شود.

احتمال تصویب صندوق ETF ریپل به 94 درصد رسید

احتمال تصویب صندوق قابل معامله در بورس (ETF) ریپل توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به 94 درصد رسیده است. بر اساس داده‌های (Polymarket)، این رقم نسبت به 86.8 درصد در اواسط آگوست افزایش یافته و نشان‌دهنده تغییر چشمگیر انتظارات سرمایه‌گذاران است.

تتر میلیاردها دلار در صنعت طلا سرمایه‌گذاری می‌کند

تتر (Tether)، بزرگ‌ترین صادرکنندهٔ استیبل کوین جهان، بر اساس گزارش فایننشال تایمز در حال مذاکره با گروه‌های معدنی برای سرمایه‌گذاری میلیاردها دلار در صنعت طلا است. این مذاکرات شامل شرکت‌های معدن‌کاری، تصفیه، تجارت و حق امتیاز طلا می‌شود. پائولو آردوینو (Paolo Ardoino)، مدیرعامل تتر، طلا را بیتکوین طبیعی می‌داند و این دیدگاه محرک اصلی این سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شود.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

خروج‌های جزئی به دلیل ضعف در آمار حقوق و دستمزد، به نظر نمی‌رسد که باعث تقویت جو بازار شده باشد.

هفته گذشته، محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال 352 میلیون دلار از دست دادند و حجم معاملات 27 درصد کاهش یافت، اگرچه جریان ورودی از ابتدای سال همچنان با قدرت 35.2 میلیارد دلار باقی ماند.

ایالات متحده 440 میلیون دلار جریان خروجی ثبت کرد، در حالی که آلمان (85.1 میلیون دلار) و هنگ کنگ (8.1 میلیون دلار) شاهد جریان ورودی بودند.

بیتکوین 524 میلیون دلار جریان ورودی جذب کرد که با خروج سنگین اتریوم (912 میلیون دلار) جبران شد. در همین حال، سولانا بیست و یکمین هفته متوالی جریان ورودی خود (1.16 میلیارد دلار) را ثبت کرد و ریپل به 1.22 میلیارد دلار در سال رسید.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، هفته گذشته با وجود آمار ضعیف‌تر حقوق و دستمزد و بهبود چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر در ایالات متحده، شاهد خروج سرمایه‌ای بالغ بر 352 میلیون دلار بودند. حجم معاملات نسبت به هفته گذشته 27 درصد کاهش یافت، این کاهش در کنار خروج سرمایه‌های جزئی نشان می‌دهد که اشتها برای دارایی‌های دیجیتال کمی کاهش یافته است. صرف نظر از این، ورود سرمایه 35.2 میلیارد دلاری از ابتدای سال (YTD) به صورت سالانه، 4.2 درصد بیشتر از ورود سرمایه 48.5 میلیارد دلاری سال گذشته است که نشان می‌دهد به معنای وسیع‌تر، احساسات بازار دست نخورده باقی مانده است.

از نظر منطقه‌ای، احساسات بازار قطبی شده بود، به طوری که ایالات متحده شاهد 440 میلیون دلار خروج سرمایه بود، در حالی که آلمان و هنگ کنگ به ترتیب شاهد ورود سرمایه 85.1 میلیون دلار و 8.1 میلیون دلار بودند.

با وجود احساسات ضعیف‌تر کلی و خروج سرمایه‌های جزئی در نیمه دوم هفته، بیتکوین هفته گذشته به طور خالص 524 میلیون دلار ورود سرمایه داشت.

اتریوم در درجه اول مسئول جریان‌های خروجی خالص هفتگی بود و هفته گذشته 912 میلیون دلار را تجربه کرد، و در 7 روز معاملاتی گذشته هر روز جریان خروجی داشت و در طیف وسیعی از صادرکنندگان ETP قرار داشت. با وجود این، جریان‌های ورودی در سال جاری در بالاترین حد خود یعنی 11.2 میلیارد دلار باقی مانده است.

XRP و Solana همچنان شاهد جریان‌های ورودی هفتگی ثابتی هستند. Solana اکنون در بیست و یکمین هفته خود با جریان ورودی در مجموع 1.16 میلیارد دلار قرار دارد، در حالی که XRP در مدت مشابه 1.22 میلیارد دلار را تجربه کرده است.

BlackRock

سه عامل محرک برای بازارهای نوظهور

• ما شاهد دلار ضعیف‌تر آمریکا، پس‌زمینه کلان پایدار و نیروهای بزرگ به عنوان محرک‌های اصلی بازارهای نوظهور در سال جاری هستیم – با این حال، گزینش‌پذیری در بین کشورها و بخش‌ها کلیدی است.

• سهام ایالات متحده هفته را بدون تغییر به پایان رساند و بازده اوراق خزانه ایالات متحده پس از گزارش مشاغل روز جمعه که نشان دهنده کند شدن بیشتر بود و دوباره از انتظارات اجماع پایین‌تر بود، کاهش یافت.

• شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده این هفته آخرین داده کلیدی قبل از جلسه بعدی فدرال رزرو است. ما به دنبال تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت کالاها و رشد ضعیف‌تر مشاغل بر قیمت خدمات هستیم. دارایی‌های بازارهای نوظهور (EM) امسال عملکرد خوبی داشته‌اند. ما شاهد سه عامل هستیم که فرصت‌هایی را ایجاد می‌کنند، اما گزینش‌پذیری در بین کشورها و بخش‌ها همچنان کلیدی است.

اول: دلار ضعیف‌تر ایالات متحده. دوم: پس‌زمینه کلان با ثبات گسترده، با کاهش نرخ‌ها و رشد قوی در برخی کشورها. سوم: نیروهای بزرگ مانند هوش مصنوعی و چندپارگی ژئوپلیتیکی که باعث پراکندگی می‌شوند. ما سهام بازارهای نوظهور را خنثی نگه می‌داریم، به دنبال نقاط روشن هستیم و بدهی ارزهای محلی را به ارزهای معتبر ترجیح می‌دهیم.

بازارهای نوظهور تاکنون سال درخشانی را پشت سر گذاشته‌اند. در بازار اوراق بهادار با درآمد ثابت، بازدهی بدهی‌های نوظهور جهانی تقریباً 9 درصد بوده است، در حالی که بازدهی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده 4.5 درصد بوده است. در بازار سهام، شاخص MSCI EM با 20 درصد افزایش، بسیار بالاتر از افزایش 14 درصدی شاخص بازارهای توسعه‌یافته MSCI World است. به خطوط قرمز و سبز روی نمودار توجه کنید. با این حال، این موضوع پراکندگی قابل توجهی را پنهان می‌کند: طبق داده‌های LSEG، MSCI چین 29 درصد، لهستان بیش از 50 درصد و کره جنوبی بیش از 40 درصد افزایش یافته است. در چین، کاهش تعرفه‌ها و تلاش‌های دولت برای احیای مصرف و اعتماد سرمایه‌گذاران، احساسات کوتاه‌مدت را تقویت کرده است. در جای دیگر، محرک‌های کشوری اغلب به نیروهای بلندمدت‌تر وابسته هستند: کره از ارزش‌گذاری‌های ارزان و نقش آن در زنجیره تأمین هوش مصنوعی و تراشه سود برده است؛ ویتنام از موقعیت خود در زنجیره‌های تأمین بازسازی‌شده؛ لهستان از کاهش ریسک ژئوپلیتیکی. این نشان می‌دهد که چرا یک رویکرد جزئی کلیدی است زیرا نیروهای بزرگ، بازدهی بازارهای نوظهور را به روش‌های مختلف شکل می‌دهند.

پس زمینه بازار:

شاخص S&P 500 روز جمعه به بالاترین رکورد خود رسید و هفته را با تغییر کمی به پایان رساند. اوراق قرضه دولتی در سطح جهان هفته را تحت فشار آغاز کردند و بازده اوراق خزانه 30 ساله برای مدت کوتاهی از 5.00٪ فراتر رفت. پس از گزارش مشاغل ماه اوت که نشان دهنده کاهش شدید رشد مشاغل بود، بازده اوراق خزانه دو ساله ایالات متحده به 3.51٪ و اوراق خزانه 30 ساله به 4.76٪ کاهش یافت. با این حال، اخراج‌ها به میزان قابل توجهی افزایش نیافته و رشد دستمزدها هنوز برای رسیدن تورم به هدف 2 درصدی فدرال رزرو بسیار بالاست. ما انتظار داریم هفته آینده یک چهارم واحد کاهش یابد.

سایر بازارها

نشانه‌های تضعیف بازار کار در داده‌های هفته‌ی گذشته

در هفته‌ی گذشته داده‌های مربوط به بازار کار ایالات متحده منتشر شدند و داده‌ها حاکی از یک تضعیف قابل توجه در بازار کار بودند.

داده‌ی مربوط به نرخ اشتغال بخش غیرکشاورزی که پیش‌بینی می‌شد از 79 هزار شغل با یک کاهش جزئی به 75 هزار شغل برسد، با داده‌ی بسیار تعجب برانگیز 22 هزار شغل، کاهشی بسیار جدی داشت.

همچنین نرخ بیکاری نیز مطابق با پیش‌بینی‌ها با 0.1% افزایش از 4.2% به نرخ 4.3% رسید که این هم نشان از تضعیف بازار کار در ایالات متحده داشت. نکته‌ی قابل توجه اما اینجاست که با وجود این کاهش چشم‌گیر در میزان اشتغال، میانگین دستمزدها افزایشی نداشتند و این بدان معناست که جذابیت چندانی برای افراد بیکار وجود نخواهد داشت که جذب مشاغل مورد نیاز شوند و همه‌ی اینها در مجموع نشان می‌دهد که شاید الان بیش از هر زمان دیگری در طول چند سال گذشته، اقتصاد ایالات متحده به یک محرک قوی مثل کاهش نرخ بهره نیاز دارد.

 

 

تحلیل On-Chain

 در هفته پیش گفتیم که احتمالا رنج در  محدوده $110-113K را داریم و هنوز نشانه‌ای از تسلیم پایدار وجود ندارد که دقیقا تا محدوده ۱۱۳ هزار صعود کردیم و در حال حاضر قیمت در محدوده ۱۱۲۳۰۰ میباشد،

این در حالی است که اتریوم هم در رنج پیشبینی شده ۴۱۰۰ تا ۴۴۰۰ خود بود ولی خیلی از آلت کوینا عملکرد های خوبی داشتند,در ادامه به بررسی و پیشبینی ادامه روند بازار میپردازیم.

در ۸ سپتامبر، همزمان با عبور قیمت بیت‌کوین از ۱۱۲٬۰۰۰ دلار، اوپن‌اینترست بایننس در ۲۴ ساعت ‌+۶٫۵٪ جهش کرد—نشانه‌ای از ورود سرمایه تازه به بازار مشتقات (لانگ‌های جدید یا اهرم‌گیریبیشتر) که هرچند صعودی است اما احتیاط می‌طلبد. در شاخص «سود/زیان محقق‌شده هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) هنگام واریز به صرافی در ۲۴ ساعت» کاهش واریزهای زیان‌محور دیده می‌شود؛ یعنی بسیاری از STH با وجود ضرر، فروش را عقب انداخته و به امید جهش بعدی نگه می‌دارند. نمونهٔ مشابه ۲۲ آگوست: بیش از ۲۹هزار BTCِ در زیان به صرافی‌ها نرفت و بعداً بازار ۸٪ اصلاح کرد—پس این رفتار همیشه به صعود ختم نمی‌شود. جمع‌بندی: اخیراً STH ترجیح می‌دهند در ضعف نفروشند و پس از جهش OI روی بازگشت قیمت حساب باز کرده‌اند.

وضعیت فعلی بازار نشان‌ میدهد که تقاضا از سوی آدرس‌های انباشت‌کننده BTC به‌شدت اوج گرفته و به رکورد تازه‌ای رسیده است: تا 5 سپتامبر، بیش از 266,000 BTC توسط این آدرس‌ها جمع‌آوری شده و ATH زد،این روند به‌روشنی موضع‌گیری قدرتمند بلندمدت سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد.

بیت‌کوین اکنون روی یکی از مهم‌ترین حمایت‌های سال‌های اخیر قرار دارد؛ جایی که خط‌روند صعودی هفتگی با یک معیار آن‌چینی کلیدی (قیمت تحقق‌یافته نهنگ‌های تازه‌وارد) هم‌پوشانی دارد و دیوار دفاعی قدرتمندی می‌سازد. شکست این ناحیه می‌تواند ساختار صعودی را باطل کند، هرچند چون این محدوده نزدیکِ میانگین خرید بازیگران بزرگ جدید است، انگیزهٔ دفاع بالاست. همزمان، واگرایی نزولی در دو شاخص رایج RSI و MACD از ضعف مومنتوم خبر می‌دهد و ریسک شکست حمایت را بالا می‌برد. 

بعلاوه همانطور که قبلاا اشاره کردیم در اوایل سپتامبر در بایننس جهش کوتاه‌مدت فعالیت نهنگ‌ها ثبت شد: ۷ سپتامبر شاخص تا 0.55 بالا رفت و دیروز به 0.28 برگشت، در حالی‌که قیمت حوالی 112.5 هزار ثابت ماند، این افت فشار فعلاً سیگنال مثبتی است و ریسک اصلاح تند را کم می‌کند، اما نوسان‌های پرتکرار اواخر آگوست و اوایل سپتامبر نشان می‌دهد ریسک هنوز بالاست .

نسبت Taker Buy Sell بیت‌کوین نسبت به هفته ی پیش و  بر اساس میانگین متحرک ۳۰روزه، که به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۱ رسیده، کمی بهبود داشته و همچنان خنثی البته کمی نزولی است

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدود 30 هستیم 

 هستیم میتوان گفت که بازار در حال شکل‌گیری روند است

جمع‌بندی

 سرنوشت میان‌مدت بیت‌کوین به واکنش قیمت در همین‌ محدوده ها گره خورده؛ حفظ سطح یعنی شانس تثبیت یا جهش، و از‌دست‌رفتن قاطع آن سیگنال فروش قوی و احتمال آغاز یک روند نزولی عمیق است به طور دقیق تر آن‌چینی خنثی‌ـ‌ضعیف است (افت آدرس‌های فعال و هش‌ریت)، ولی خروجی از صرافی‌ها و رشد سهم عرضه هولدرهای کوتاه‌مدت به 23–24% با Rotation Pressure روی 50% از پتانسیل شروع چرخش دوباره خبر می‌دهد.

 سناریوی پایه: تثبیت در 110–115K با ریسک تست 108–105K؛

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

بلاتکلیفی معامله‌گران بیتکوین و ادامه‌ی روند سینوسی اتریوم

در هفته‌ی گذشته ETFهای بیتکوینی ایالات متحده با یک روند کاملا بلاتکلیفی، در بعضی از روزها با ورودی و برخی دیگر با خروجی همراه شدند و در مجموع هفته‌ی معاملاتی را تنها با 246 میلیون دلار ورودی به پایان رساندند که این میزان با توجه به روند گذشته‌ی این صندوق‌‌ها بسیار ناچیز به نظر می‌رسد نشان از هیچ روند خاصی در نظر معامله‌گران نیست.

همچنین اتریوم نیز به روند سینوسی عجیب خود در ماه‌های اخیر ادامه داد. با توجه به نمودار میزان ورودی/خروجی‌های صندوق‌های اتریوم از اواخر جولای تا به حال می‌بینیم که یک روند سینوسی در ورودی/خروجی‌های این صندوق‌ها وجود داشته است. به این صورت که یک بازه‌ی زمانی کوتاه با ورودی مستمر و پس از آن یک بازه‌ی زمانی کوتاه با خروجی مستمر همراه بوده است. اما نکته‌ی منفی در این میان کاهش حجم و مدت زمان ورودی‌ها و افزایش حجم و مدت زمان خروجی‌ها در هربار تکرار این سیکل بوده است.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

ترند نزولی شکست، منتظر شکست مثلث باشید

در هفته‌ی گذشته بیتکوین توانست ترند نزولی خود در تایم‌فریم یک ساعته را بشکند و فعلا به نظر می‌رسد که درگیر مقاومت ماینور استاتیک خود است که بر روی نمودار مشخص شده است. تجمیع این مقاومت استاتیک و ترند صعودی که اخیرا موجب حمایت از قیمت شده است، تشکیل یک الگوی مثلث را می‌دهند که باید ببینیم آیا طبق روال اینگونه از مثلث‌ها می‌تواند از بالا بشکند و مقاومت استاتیک را پشت سر بگذارد یا سطح استاتیک سنگین در این محدوده، باعث شکست ترند صعودی می‌شود.

ETH/USDT

الگوی اتریوم تغییر کرد، همچنان شانس صعود وجود دارد.

در هفته‌ی گذشته اتریوم ترند نزولی که هفته‌ی قبل برای آن ترسیم کرده بودیم را کاملا نامعتبر کرد و به نظر می‌رسد که با تغییر این ترند نزولی، به این شکلی که در حال حاضر بر روی نمودار مشاهده می‌کنید می‌رسیم که فعلا معتبر است. در صورتی که اتریوم بتواند این ترند نزولی را بشکند و بالای آن تثبیت شود، مقاومت‌های بعدی به ترتیب سطوح 4,500 و پس از آن 4,600 دلار خواهند بود.

ETH/BTC

سناریوی تکراری الگوهای نزولی در نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین

در نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین بازهم مشابه ماه گذشته یک الگوی نزولی در تایم‌فریم یک ساعته قابل مشاهده است که درست حوالی سطح مهم 0.04 تشکیل شده است. در صورت شکست این الگو از سقف خود، ابتدا سطح 0.0415 و سپس 0.043 می‌توانند مقاومت‌های پیش‌رو باشند.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.