در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

سقوط بیتکوین به زیر سطح 110,000 دلار

بیتکوین هفته گذشته، هفته ای پر نوسان را پشت سر گذاشت پس از سمپوزیوم جکسون هول که با سیگنال مثبت پاول همراه بود بیتکوین تا محدوده 116,000 دلار و اتریوم تا محدوده 4,950 دلار (سقف جدید) رشد قیمتی را تجربه کردند اما با شروع معاملات این هفته بیتکوین به زیر 110,000 و اتریوم به زیر سطح 4,400 دلار سقوط کردند.

گری‌اسکیل رسماً برای راه‌اندازی صندوق ETF آوالانچ (AVAX) اقدام کرد

شرکت سرمایه‌گذاری گری‌اسکیل (Grayscale)، با ثبت یک درخواست رسمی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، برای راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله بورسی (ETF) اسپات آوالانچ (AVAX) اقدام کرد. این شرکت قصد دارد صندوق امانی آوالانچ (Avalanche Trust) خود را که در آگوست 2024 راه‌اندازی کرده بود، به یک ETF کامل تبدیل کند تا سرمایه‌گذاران بتوانند از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی به طور مستقیم در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. این درخواست در حالی ثبت می‌شود که بازار سهام نزدک (Nasdaq) نیز در ماه مارس 2025، پرونده‌ای را برای دریافت مجوز لیست کردن این صندوق به SEC ارائه کرده بود. بر اساس اسناد منتشر شده، در صورت تایید نهایی، این صندوق با نماد AVAX در بازار نزدک معامله خواهد شد.

شرکت استراتژی همزمان با ریزش بازار بیش از 3,000 بیتکوین جدید خریداری کرد

شرکت استراتژی (Strategy) با خرید 3,801 بیتکوین دیگر به ارزش 356.9 میلیون دلار برای چهارمین هفته متوالی، مالکیت خود را به بیش از 3 درصد از کل عرضه بیتکوین رساند. این خرید تهاجمی در حالی انجام شد که ارزش سهام خود شرکت (MSTR) با افت قابل توجهی مواجه است. این شرکت اکنون در مجموع 632,457 بیت‌ کوین در خزانه خود دارد که با میانگین قیمت 73,537 دلار برای هر عدد خریداری شده‌اند. مایکل سیلور، هم‌بنیان‌گذار استراتژی، یک روز پیش از اعلام رسمی این خبر با انتشار توییتی با مضمون «بیتکوین در حراج است»، به این خرید جدید اشاره کرده بود.

کمیسیون SEC تایید2 صندوق ETF پنگو و کاردانو را به تعویق انداخت

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تصمیم‌گیری درباره صندوق ETF پنگو (PENGU) شرکت کانری کپیتال و همچنین ETF کاردانو گری‌اسکیل را به تعویق انداخت.مهلت بعدی SEC برای ETF پنگو 12 اکتبر تعیین شده است. اما برای صندوق کاردانو گری‌اسکیل، 26 اکتبر 2025 مهلت نهایی محسوب می‌شود و کمیسیون باید تا آن تاریخ تصمیم قطعی خود را اعلام کند.

افت بیتکوین در یکشنبه بزرگ‌ترین گپ CME را در هفته‌های اخیر ایجاد کرد

سقوط شدید قیمت بیت‌ کوین در روز یکشنبه، باعث ایجاد یک گپ قیمتی بزرگ در نمودار معاملات آتی بورس کالای شیکاگو (CME) شد که بزرگ‌ترین گپ در هفته‌های اخیر محسوب می‌شود. این شکاف که در محدوده 113,800 تا 116,700 دلار قرار دارد، بحث‌های زیادی را در میان معامله‌گران درباره احتمال بازگشت سریع قیمت برای پُر کردن آن به راه انداخته است. به نظر می رسد علت اصلی این سقوط ناگهانی، اقدام یک نهنگ بزرگ بوده که 24,000 بیتکوین به ارزش تقریبی 2.7 میلیارد دلار را در چندین صرافی به فروش رسانده است.

میزان دارایی صندوق ETF بیتکوین بلک‌راک از شرکت استراتژی پیشی گرفت

صندوق ETF بیتکوین شرکت بلک‌راک (BlackRock) اکنون به‌عنوان بزرگ‌ترین دارنده شناخته‌شده بیتکوین در جهان معرفی شده است. طبق گزارش جدید پلتفرم تحلیل آنچین کریپتوکوانت (CryptoQuant)، این صندوق موفق شده با بیش از 780 هزار بیتکوین با عبور از شرکت‌هایی نظیر کوین‌بیس (Coinbase) و استراتژی (Strategy)، جایگاه دوم جهانی را از نظر حجم ذخایر بیتکوین از آن خود کند. در حال حاضر ولت ساتوشی ناکاموتو رتبه اول را دارد.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

ترس از اقدام فدرال رزرو باعث بزرگترین خروج سرمایه از ماه مارس به میزان ۱.۴۳ میلیارد دلار شد

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال شاهد 1.43 میلیارد دلار خروج سرمایه بودند که بزرگترین خروج سرمایه از ماه مارس است و حجم معاملات ETP به 38 میلیارد دلار رسید.

بیتکوین 1 میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کرد، در حالی که اتریوم با تنها 440 میلیون دلار خروج سرمایه، انعطاف‌پذیری نشان داد و جریان ورودی ماهانه 2.5 میلیارد دلار را در مقابل 1 میلیارد دلار خروج خالص بیتکوین هدایت کرد.

جریان آلت‌کوین‌ها متفاوت بود: ریپل +25 میلیون دلار، سولانا +12 میلیون دلار و کرونوس +4 میلیون دلار افزایش یافتند، در حالی که سویی -12.9 میلیون دلار و تون کوین ، -1.5 میلیون دلار خروجی را ثبت کردند.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال اولین خروج قابل توجه خود را در چند هفته گذشته ثبت کردند و در مجموع 1.43 میلیارد دلار را ثبت کردند که بزرگترین میزان از ماه مارس است. حجم معاملات در ETPها هفته گذشته به 38 میلیارد دلار رسید که حدود 50 درصد بالاتر از میانگین امسال است، زیرا احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به سیاست پولی ایالات متحده به طور فزاینده‌ای قطبی شد. در اوایل هفته، بدبینی نسبت به موضع فدرال رزرو باعث خروج 2 میلیارد دلار شد. با این حال، احساسات در اواخر هفته پس از سخنرانی جروم پاول در سمپوزیوم جکسون هول تغییر کرد، که به طور گسترده به عنوان رویکردی ملایم‌تر از حد انتظار تفسیر شد و منجر به ورود 594 میلیون دلار شد.

این تغییر لحن بیشتر در اتریوم نسبت به بیتکوین منعکس شد. اتریوم شاهد بهبود شدید در اواسط هفته بود و خروج سرمایه را به 440 میلیون دلار در مقایسه با 1 میلیارد دلار بیت‌کوین محدود کرد. ارقام ماهانه تاکنون، ورود 2.5 میلیارد دلار به اتریوم را نشان می‌دهد، در حالی که بیتکوین خروج خالص 1 میلیارد دلار را تجربه کرده است که نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به این دو دارایی است. جریان‌های ورودی اتریوم از ابتدای سال تاکنون، 26% از کل دارایی‌های تحت مدیریت را تشکیل می‌دهند، در حالی که این رقم برای بیتکوین تنها 11% است.

طیف گسترده‌ای از آلتکوین‌ها شاهد جریان‌های ورودی بودند که قابل توجه‌ترین آنها XRP ، Solana و Cronos به ترتیب با 25، 12 و 4.4 میلیون دلار بودند. در حالی که Sui و Ton به ترتیب با 12.9 میلیون دلار و 1.5 میلیون دلار بیشترین میزان خروج سرمایه را متحمل شدند.

JPMorgan

تفکر هفته

علی‌رغم افزایش عدم قطعیت اقتصادی در بازارها در نیمه اول سال 2025، سهام خصوصی در مقایسه با نیمه اول سال 2024 شاهد افزایش شدید فعالیت خروج بوده است. حجم معاملات با 104 درصد افزایش نسبت به سال گذشته به بیش از 330 میلیارد دلار و تعداد معاملات با 18 درصد افزایش نسبت به سال گذشته به بیش از 730 معامله رسیده است. شرکت‌های سهام خصوصی معمولاً با فروش سرمایه‌گذاری‌های خود به شرکت‌ها یا سایر شرکت‌های سهام خصوصی (M&A) یا از طریق فهرست عمومی (IPO) از آنها خارج می‌شوند. سپس از این عواید برای بازگشت سرمایه به سرمایه‌گذاران خود استفاده می‌کنند. با ورود به سال 2025، سرمایه‌گذاران انتظار داشتند که به دلیل فضای تجاری مطلوب و کاهش نرخ‌ها، معاملات و IPOها افزایش یابد. اگرچه سیاست‌های تجاری و تعرفه‌ای نوسانی در سه ماهه دوم، فعالیت معاملات را کاهش داد، اما طبق آمار Pitchbook، شرکت‌های سهام خصوصی ایالات متحده همچنان به دومین حجم خروج ثبت شده در نیمه اول سال دست یافتند. همانطور که در نمودار این هفته نشان داده شده است، انتظار می‌رود فعالیت خروج سهام خصوصی ایالات متحده در سال 2025 از میانگین 15 ساله این صنعت پیشی بگیرد و پس از چند سال کاهش پس از جهش عظیمی که در سال 2021 شاهد بودیم، بازگشت معناداری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. باز و فعال بودن هر دو کانال خروج معمول این صنعت، نشانه مثبتی برای بازگشت بالقوه یک محیط خروج سالم است که برای چرخ فلک سهام خصوصی خرید و فروش شرکت‌ها حیاتی است. این امر همچنین باید به کاهش تجمع موجودی شرکت‌های پرتفوی که ممکن است در چند سال گذشته افزایش یافته باشد، کمک کند. اکنون که سیاست‌های تجاری و اقتصادی ایالات متحده شفاف‌تر می‌شوند و در صورت تداوم شرایط اقتصادی، چشم‌انداز خروج سهام خصوصی ایالات متحده برای بقیه سال 2025 و تا سال 2026 بسیار بهبود یافته است. سهام خصوصی به عنوان یک منبع متنوع رشد در پرتفوی‌ها، همچنان فرصتی جذاب برای سرمایه‌گذاران است.

داده های هفته:

سایر بازارها

سیگنال صعودی مستقیم پاول، نرخ بهره کاهش می‌یاید

در هفته‌ی گذشته و در پی نشست جکسون هول در ایالات متحده، سخنان زیادی به میان آمد و افراد سرشناس بسیار زیادی از سراسر جهان در مورد مسائل اقتصادی و آینده‌ی اقتصاد جهانی سخنرانی کردند. اما در این میان، همه‌ی نگاه‌ها به سخنرانی پاول بود و او هم سخنرانی نسبتا جنجالی داشت.

پاول در میان سخنان خود به طور کاملا مستقیم به احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه‌ی بعدی فد اشاره کرد و گفت: به نظر می‌رسد که شرایط برای کاهش نرخ بهره محیا شده و شاید کاهش نرخ از جلسه‌ی آینده‌ی فدرال رزرو در ماه سپتامبر شروع شود.

همین سخن پاول باعث شد تا بازارهای ریسکی همگی با فشار خرید مواجه شوند و به پامپ عموم بازارهای ریسکی از جمله کریپتو انجامید. در این میان حتی شاخص S&P-500 در روز جمعه با 1.5% افزایش همراه شد که این میزان افزایش برای این شاخص تنها در یک روز، بسیار چشمگیر است.

تحلیل On-Chain

بیت‌کوین هفته‌ی گذشته نوسانات شدیدی رو تجربه کرد قیمت تا ۱۱۷ هزار دلار بالا رفت اما دوباره به محدوده‌ی ۱۱۱ هزار دلار برگشت. شتاب بازار اسپات کمی افت کرد، اهرم ها  در معاملات فیوچرز نیز کاهش پیدا کرد و جریان سرمایه در ETFها هم منفی شد و حدود یک میلیارد دلار خروج ثبت شد. در آنچین هم تقاضا کمی ضعیف شد؛ فعالیت‌ها کاهش پیدا کرد، سودها کم‌رنگ‌تر شد و فضای احتیاط بین معامله‌گران و حتی مؤسسات بیشتر حس می‌شه.

در ادامه به بررسی و پیشبینی ادامه روند بازار میپردازیم.

اول از همه بگیم که بیت‌کوین در حال حاضر در  محدوده‌ی ۱۱۰.۲ هزار دلار معامله می‌شه؛ قیمتی که میانگین خرید سرمایه‌گذارانیه که بین یک تا سه ماه گذشته و هم‌زمان با جهش اردیبهشت تا تیر به اوج‌های جدید، وارد بازار شدن ۱۱۰ هزار ۸۰۰ هست. به‌طور تاریخی، از دست دادن این سطح معمولاً نشونه‌ای از ضعف چندماهه بازار بوده و حتی می‌تونه زمینه‌ساز اصلاح‌های عمیق‌تر بشه.

این هفته مومنتوم ۳۰روزه بیت‌کوین از منفی ۰.۹٪ به منفی ۷ رسید، وقتی مومنتوم روی صفره، یعنی برتری خاصی بین خریدار و فروشنده وجود نداره و سناریوی اصلی بازار، حرکت خنثی و فاز تثبیت قیمته. اگر مومنتوم به بالای ۵ تا ۸ درصد و ترجیحاً بالای ۱۰ درصد برسه، می‌شه انتظار شروع دوباره‌ی روند صعودی رو داشت. اما افت دوباره به زیر منفی ۵ درصد می‌تونه نشونه‌ی افزایش فشار فروش و احتمال اصلاح عمیق‌تر باشه که ما منفی ۷ هستیم .

به علاوه دیروز اختلاف حجم معاملات اسپات بیت‌کوین در بایننس نسبت به سایر صرافی‌ها مثبت شد و به حدود ۶۷۶ میلیون دلار رسید، یعنی کاربران بایننس به‌شدت در حال خرید نقدی هستند. با این حال، این روند در دیگر صرافی‌های بزرگ دیده نمی‌شود. تجربه نشان داده وقتی فشار خرید از سمت معامله‌گران خرد بالا می‌رود، مؤسسات اغلب با یک حرکت نزولی کوتاه‌مدت آن‌ها را از بازار خارج می‌کنند و بعد زمینه‌ی رشد جدید را فراهم می‌کنند. بنابراین مثبت شدن این شاخص لزوماً نشانه‌ای صعودی نیست و بیشتر به معنای افزایش فشار خرید هیجانی از سمت خُردهاست که می‌تواند توسط بازیگران بزرگ کنترل شود.

از ۱۶ جولای تریدرهایی که توی بازار مشتقه‌ی بایننس فعال هستن، تقریباً همیشه توی فاز فروش بودن و شاخص CVD (که نشون می‌ده فشار خرید یا فروش بیشتره) همچنان منفی مونده. یعنی چی؟ یعنی هنوز خیلی‌هااشروع می‌کنن به باز کردن پوزیشن‌های شورت (فروش).

نسبت Taker Buy Sell بیت‌کوین، بر اساس میانگین متحرک ۳۰روزه، به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۱ رسیده؛ زمانی که بیت‌کوین به سقف تاریخی چرخه قبلی رسید. این افت نشان می‌دهد که با وجود ثبت اوج قیمتی جدید، فشار فروش بر بازار غلبه کرده و نشانه‌ای از احتیاط و بدبینی در میان معامله‌گران است. آخرین بار که چنین سطحی دیده شد، بازار وارد یک دوره اصلاح طولانی شد. این وضعیت هشداری است مبنی بر اینکه ساختار صعودی قیمت ممکن است در برابر فشار فروش ضعیف باشد و احتمال نوسانات شدیدتر را افزایش دهد.

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدوده18

 هستیم میتوان گفت که بازار بدون روند (رنج) است.

جمع‌بندی

در حال حاضر، بیت‌کوین حمایت اصلی خود را در سطح ۱۱۰ هزار دلار دارد و در صورت شکست این سطح، احتمالاً به سمت ۱۰۵ هزار دلار حرکت خواهد کرد. مقاومت‌های اصلی آن در محدوده ۱۱۸ هزار دلار و ۱۲۵ هزار دلار قرار دارد. برای اتریوم، حمایت‌های کلیدی آن در نزدیکی ۴,۰۰۰ دلار و ۴,۲۰۰ دلار قرار دارد. این سطوح حمایت و مقاومت نشان‌دهنده نقاط بحرانی در روند قیمتی هستند که می‌توانند تاثیر زیادی در جهت‌گیری‌های کوتاه‌مدت بازار داشته باشند. اگر قیمت‌ها از این سطوح عبور کنند، حرکت‌های قوی‌تری به سمت بالا یا پایین ممکن است شکل بگیرد.

ولی بیت کوین بایاس نزولی بیشتری نسبت به اتریوم دارد.

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

اتریوم همچنان بهتر از بیتکوین عمل می‌کند

در هفته‌ی گذشته به ریسک خروجی‌های به وجود آمده در صندوق‌های بیتکوینی و اتریومی اشاره کردیم و گفتیم که باید هرچه زودتر این روند خروجی‌ها اتمام یابد. اما متاسفانه این اتفاق رخ نداد و با تداوم این خروجی‌ها، روند اصلاحی در قیمت شکل گرفت که همچنان نیز ادامه دارد.

اما خوشبختانه در دو روز پایانی هفته‌ی معاملاتی گذشته و همچنین اولین روز از هفته‌ی معاملاتی جاری اتریوم بازهم با ورودی همراه شده و بیتکوین نیز در روز ابتدایی هفته‌ی معاملاتی جاری با ورودی همراه بوده است که امیدواری دوباره‌ای است برای حفظ ناحیه‌های حمایتی فعلی توسط قیمت و شروع دوباره‌ی حرکت صعودی.

تحلیل تکنیکال

پروژه FORM  یه لایه‌۲ (L2) روی اتریومه که مشخصاً برای SocialFi ساخته شده؛ یعنی جایی که تعامل‌های اجتماعی با سازوکارهای مالی غیرمتمرکز قفل می‌خوره تا اقتصادهای اجتماعیِ واقعی روی زنجیره شکل بگیرن. تیم Form از دل Roll بیرون اومده؛ همون پروژه‌ای که ۲۰۱9 روی استانداردسازی «توکن‌های اجتماعی» توی اتریوم کار می‌کرد و بنیان‌گذارانش (Bradley Miles و Sid Kalla)بودن  الان نقش کلیدی توی Form دارن. Form از OP Stack استفاده می‌کنه، هدف‌گذاریش آوردن ۵۰ میلیون کاربر SocialFi تا ۲۰۳۰ئه، و مسیرش رو با راه‌اندازی مین‌نت، توکن بومی FORM و برنامه‌های تشویقی و گرنت‌ها روشن کرده

در واقع همونطور که اشاره کردیم Form یه L2 مبتنی بر OP Stackه که می‌خواد تجربه‌ی اجتماعیِ آنلاین رو «قابل‌برنامه‌ریزی» کنه؛ یعنی رفتارهای اجتماعی (عضویت، گفت‌وگو، دنبال‌کردن، حمایت از خالق محتوا) همزمان «مالی‌سازی» و «توکنیزه» بشن و بتونی همین توکن‌ها رو در DeFi، DEXها و حتی CEXها خرج یا وثیقه کنی. تفاوت رویکرد Form اینه که SocialFi رو نه صرفاً یک اپ، بلکه یک «طبقه دارایی/اکوسیستم» می‌بینه و می‌گه: همه‌چیز بازاره؛ پس قراردادهای هوشمندِ قابل‌ترکیب باید ستون فقرات این بازار باشن. همین فلسفه توی سند Vision پروژه هم کاملاً پررنگه: تأکید بر میان‌زنجیره‌ای بودن، ترکیب‌پذیری، حاکمیت جامعه و «حق مالکیت و معامله» به‌عنوان اصول غیرقابل‌مصادره‌ی کاربران. به زبان ساده، Form می‌خواد SocialFi رو از جزیره‌های بسته‌ی پلتفرمی (مثل نسخه‌های اولیه‌ی bonding-curve اپ‌ها) بیرون بیاره و به یک شبکه‌ی بازِ قابل‌ادغام روی اتریوم تبدیل کنه

تیم :

تیم Form به‌طور علنی روی دوش تجربه‌ی Roll می‌ایسته؛ جایی که از ۲۰۱۸/۲۰۱۹ دنبال «توکن‌های اجتماعی» بود و با سرمایه‌گذارهای بنام  و ده‌ها جامعه های قوی  کار کرده. همین پشتوانه، همراه با روایت «تز-چین‌ها» (chains با تمرکز مشخص؛ مثل Ronin برای بازی‌ها)، باعث شده Form خودش رو تز-چین SocialFi روی اتریوم بدونه. 

حالا بخش سخت‌واقعی ماجرا: SocialFi ذاتاً سیکلی و حساس به موج‌های هیجانیه؛ داده‌های بازار ثانویه برای FORM فعلاً نشان از حجم معاملات محدود و نوسان‌پذیری بالا داره، بنابراین ورود/خروج، تشکیل عمق نقدینگی و مقیاس‌گیری کاربران تعیین‌کننده‌ست. برای ارزیابی این چک‌لیست عملی رو پیشنهاد می‌شه: 

۱) روند لیستینگ‌ها و حجم معاملات در CEX/DEXها و همگرایی قیمت بین ردیاب‌ها، 

۲) رشد TVL/کاربران فعال در Meditations و تعداد یکپارچگی‌های

 FETH، ۳ کیفیت گرنت‌ها و این‌که چه تعداد اپِ SocialFi واقعاً روی Form «کاربرِ فعال روزانه» می‌گیرن،

 ۴) وضعیت پل‌ها/بین‌زنجیره‌ای مخصوصاً ادغام‌های Hyperlane و مسیرهای انتقال دارایی،

 ۵) شفافیت توکنامیکس/حاکمیت (فعال‌شدن کامل نقش حاکمیتی FORM، قوانین استیکینگ و زمان‌بندی آزادسازی‌ها). این‌ها چیزهایی‌ان که اگر خوب پیش برن، سناریوی «چسبندگی کاربر + کشف قیمت بالغ‌تر» رو محتمل‌تر می‌کنن؛ و اگر عقب بمونن، پروژه در سطح «تمِ جذاب ولی با مقیاس محدود» گیر می‌مونه

از نظر فنی، Form روی OP Stack می‌ایسته؛ یعنی همخوانی سطح بالایی با EVM داره و دیپلوی قراردادها برای تیم‌ها کم‌اصطکاکه. این انتخاب عملاً Form رو وارد «سوپرچینِ OP» می‌کنه و مزیتش اینه که استانداردهای توسعه، ابزارها و حتی بریج یا هوک‌های پیام‌رسانی بین L1/L2 به‌خوبی مستنده. 

برای اعداد و ارقام شبکه هم بلاک‌اسکات رسمی Form شفافه: بلوک‌ها، تراکنش‌ها، آدرس‌ها و کارمزد به‌صورت زنده قابل‌مشاهده‌ست. روی لایه‌ی بین‌زنجیره‌ای، همکاری با Hyperlane زیاد دیده می‌شه (حتی توی بلاگ پروژه ایردراپ $HYPER رو به کاربران Form خاطرنشان کرده) و اسناد Hyperlane هم پشتیبانی از OP Stack رو نشان می‌ده؛ معنیش اینه که «پیام‌رسانی میان‌زنجیره‌ای» و پل‌زدن دارایی/داده، اولویت جدیه.

 اگر بخواید دستی شبکه رو به کیف‌پولت اضافه کنید، خود Form جزئیات شبکه و حتی Chain ID مربوط به محیط‌هاش رو منتشر کرده و در Chainlist هم ورودی‌هاش قابل جست‌وجوئه. 

خلاصه: از زاویه‌ی دولوپر یا توسعه‌دهنده، «ورود سریع + اتصال‌پذیری خوب» رو داره.

توکن FORM هم برای تشویق و انگیزه‌دهی به کاربران طراحی شده، هم برای ایجاد امکان سهام‌گذاری و حاکمیت. طبق اطلاعات موجود، حداکثر عرضه توکن‌ها ۵ میلیارد واحد هست. توکن FORM برای پاداش دادن به فعالیت‌های مختلف در دنیای SocialFi مثل مینت، ترید، و تعاملات اجتماعی به‌کار میره و به مرور زمان در فرآیند حاکمیت شبکه هم دخالت خواهد داشت. 

قرارداد FORM روی اتریوم قرار داره و می‌تونید آدرس اون رو در اکسپلورر مخصوص Form پیدا کنید. برای خرید و فروش این توکن، صرافی‌هایی مثل Gate, KuCoin, و MEXC وجود دارن، اما نقدشوندگی آن‌ها نسبت به پروژه‌های بزرگ‌تر ممکنه کمتر باشه و باید حواستون به ریسک لیکوییدیتی باشه.

فراتر از توکن FORM، پروژه Form یک دارایی با قابلیت سوددهی به نام FETH (Form ETH) معرفی کرده که به کاربران این امکان رو می‌ده که دارایی‌هایی مثل ETH، LST/LRT یا دارایی‌های مشابه رو به پروتکلی غیرحضانت‌دار بسپارن و در ازاش FETH دریافت کنن. این دارایی به‌عنوان یک ERC-20 طراحی شده و با همکاری Nucleus و Ion Protocol ساخته شده. FETH برای SocialFi اهمیت زیادی داره چون به‌عنوان بازدهی بومی به اقتصاد اجتماعی افزوده می‌شه؛ یعنی علاوه بر فعالیت در شبکه اجتماعی، می‌تونی از اون بازدهی هم به‌دست بیاری. این فرآیند از طریق هاب Meditations عرضه می‌شه؛ جایی که برنامه‌ی Form Points هم فعال شده. کاربران به ازای استیک کردن دارایی‌ها، امتیاز می‌گیرن و این امتیازها بعداً قابل تبدیل به FORM هستن. از دید سازندگان، پروژه‌ی Form Grants به‌دنبال جذب پروژه‌های SocialFi و وب ۳ هست که قابلیت ارتباط و همکاری با پلتفرم‌های دیگه رو داشته باشن؛ از SocialFi برای پلتفرم‌های بزرگی مثل تلگرام و یوتیوب گرفته تا بازی‌های آن‌چین، میم‌کوین‌ها، DeFi و NFTها. منطق اصلی اینه که با پاداش‌دهی همزمان به کاربر و سازنده، بخش‌های عرضه و تقاضا به هم پیوند بخورن تا اکوسیستم سریع‌تر رشد کنه.

  نتیجه گیری:

در کل همانطور که گفتیم روژه Form یک دارایی به نام FETH )Form ETH) معرفی کرده که به کاربران این امکان رو می‌ده که دارایی‌هایی مثل ETH رو به پروتکلی غیرحضانت‌دار بسپارن و در ازاش FETH دریافت کنن. این دارایی به‌عنوان یک توکن ERC-20 طراحی شده و برای SocialFi اهمیت داره چون به کاربران اجازه می‌ده هم از فعالیت‌های اجتماعی بازدهی بگیرن و هم از استیک کردن دارایی‌ها امتیاز کسب کنن که بعدها قابل تبدیل به توکن FORM هستن. پروژه به‌دنبال جذب پروژه‌های SocialFi و وب ۳ هست که قابلیت همکاری با پلتفرم‌های مختلف رو داشته باشن، از جمله تلگرام، یوتیوب، DeFi و NFTها. هدف اصلی اینه که با پاداش‌دهی همزمان به کاربران و سازندگان، اکوسیستم سریع‌تر گسترش پیدا کنه.

و در کل پروژه جذاب و خوبی هست اما نقدشوندگی آن‌ها نسبت به پروژه‌های بزرگ‌تر ممکنه کمتر باشه و باید حواستون به ریسک لیکوییدیتی باشه،

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.