در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

بیتکوین در تلاش برای عبور از مقاومت 108,000 دلاری

در هفته های گذشته بیتکوین پس از نفوذ به زیر 100,000 دلار مجددا به سمت سقف تریدینگ رنج خود حرکت کرد و در محدوده 108,000 متوقف شد و به سمت پایین تا محدوده 106,000 حرکت کرد. باید دید تحولات ژئوپلیتیک و اخبار پیش رو میتواند راه را برای عبور ازین سد هموار کند یا خیر.

احتمال تأیید ETF‌های سولانا، ریپل و لایت‌ کوین به بالاترین حد ممکن رسید

تحلیل‌گران بلومبرگ اعلام کردند احتمال تأیید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) برای ارزهای دیجیتال سولانا، ریپل و لایت‌ کوین در آمریکا به 95 درصد رسیده است.بر اساس اعلام اریک بالچوناس (Eric Balchunas) و جیمز سیفارت (James Seyffart)، متخصصان ETF در بلومبرگ (Bloomberg)، احتمال تأیید این صندوق‌ها از 90 درصد به 95 درصد افزایش یافته و انتظار می‌رود تا پایان سال جاری میلادی مجوز رسمی دریافت کنند. این دو تحلیل‌گر همچنین پیش‌بینی کردند که صندوق شاخص ارزهای دیجیتال (Crypto Index ETF) ممکن است تا پایان همین هفته تأیید شود.در کنار این پیش‌بینی‌ها، نخستین صندوق ETF استیکینگ سولانا با عنوان (REX Osprey Solana Staking ETF) روز چهارشنبه راه‌اندازی خواهد شد. اما وضعیت ETF استیکینگ اتریوم همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار دارد.

خرید 531 میلیون دلاری بیتکوین توسط استراتژی برای دوازدهمین هفته متوالی

شرکت «استراتژی» (Strategy) برای دوازدهمین هفته متوالی اقدام به خرید بیتکوین کرده است. این شرکت در این هفته تعداد 4,980 واحد بیتکوین را به ارزش 531.9 میلیون دلار خریداری کرده است. قیمت میانگین خرید این ارز دیجیتال در این دوره، 106,801 دلار برای هر بیتکوین بوده است. استراتژی با خرید های این هفته تنها حدود 2700 بیتکوین تا 600,000 تایی شدن فاصله دارد.

پایان یکی از طولانی‌ترین دعواهای قضایی ارزهای دیجیتال

پرونده ریپل (Ripple) و کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به طور رسمی پس از حدود 4 سال با انصراف ریپل از تجدیدنظرخواهی و پذیرش حکم دادگاه بسته شد. این پرونده که از سال 2020 آغاز شده بود، یکی از طولانی‌ترین و مهم‌ترین دعاوی حقوقی در حوزه ارزهای دیجیتال به شمار می‌رفت.با انصراف ریپل، پیش‌بینی می‌شود که SEC نیز از درخواست تجدیدنظر خود صرف‌نظر کند. این موضوع مسیر را برای پایان رسمی پرونده باز کرده است. بر اساس حکم سال 2023، فروش XRP در صرافی‌ها به‌عنوان اوراق بهادار شناخته نمی‌شود، اما فروش آن به سرمایه‌گذاران نهادی همچنان محدود باقی می‌ماند.

درآمد صندوق ETF بیتکوین بلک‌راک از صندوق ETF شاخص S&P500 پیشی گرفت!

صندوق سرمایه‌گذاری بیت‌ کوین شرکت بلک‌راک (BlackRock) با نام iShares Bitcoin ETF (با نماد IBIT) موفق شده است در کمتر از 18 ماه، درآمدی بالغ بر 186 میلیون دلار کسب کند و از صندوق مشهور S&P 500 این شرکت با نماد IVV پیشی بگیرد. بر اساس داده‌های جدید، صندوق IBIT با دارایی تحت مدیریت نزدیک به 75 میلیارد دلار و کارمزد 25 واحد پایه، اکنون سالانه بیش از IVV درآمدزایی دارد؛ این در حالی است که IVV با بیش از 6.9 میلیارد دلار دارایی، تنها 3 واحد پایه کارمزد دریافت می‌کند و درآمد سالانه آن به 183 میلیون دلار می‌رسد.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

جریان‌های ورودی برای نیمه اول سال به 17.8 میلیارد دلار رسید که ناشی از ژئوپلیتیک و سیاست‌های پولی است

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته شاهد 2.7 میلیارد دلار جریان ورودی بودند که ۱۱ هفته متوالی جریان ورودی را نشان می‌دهد و مجموع نیمه اول سال را به 17.8 میلیارد دلار در سال گذشته نزدیک می‌کند.

ایالات متحده با 2.65 میلیارد دلار جریان ورودی، جریان‌های منطقه‌ای را تحت سلطه خود داشت. در همین حال، هنگ کنگ جریان‌های خروجی مداوم را ثبت کرد که در مجموع 132 میلیون دلار در ماه ژوئن بود.

بیتکوین با 83 درصد از جریان‌های ورودی (2.2 میلیارد دلار) پیشتاز بود، در حالی که اتریوم 429 میلیون دلار را تجربه کرد. محصولات فروش استقراضی بیتکوین همچنان شاهد جریان‌های خروجی بودند که نشان دهنده احساسات مثبت بازار است.

هفته گذشته، محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال شاهد ورود 2.7 میلیارد دلار بودند که یازدهمین هفته متوالی ورود سرمایه به این بازارها را رقم زد و در مجموع به 16.9 میلیارد دلار رسید. با نگاهی به نیم سال گذشته، می‌توان گفت که ورود سرمایه در مسیری مشابه سال 2024 قرار دارد، جایی که ورود سرمایه تا پایان ژوئن 18.3 میلیارد دلار بود. ما معتقدیم که این تقاضای انعطاف‌پذیر سرمایه‌گذاران ناشی از ترکیبی از عوامل، در درجه اول افزایش نوسانات ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت پیرامون جهت سیاست پولی، بوده است.

از نظر منطقه‌ای، ورود سرمایه تقریباً منحصراً از ایالات متحده با 2.65 میلیارد دلار بود، در حالی که سوئیس و آلمان به ترتیب شاهد ورود جزئی 23 میلیون دلار و 19.8 میلیون دلار بودند. کانادا، هنگ کنگ و برزیل به ترتیب شاهد خروج جزئی 13.6 میلیون دلار، 2.3 میلیون دلار و 2.4 میلیون دلار بودند. پس از جهش‌های اخیر قیمت، هنگ کنگ شاهد خروج مداوم سرمایه بوده است که در مجموع برای ماه ژوئن به 132 میلیون دلار رسیده است.

بیتکوین 83 درصد از کل جریان‌های ورودی هفته گذشته را به خود اختصاص داد و 2.2 میلیارد دلار جذب کرد. در مقابل، محصولات سرمایه‌گذاری شورت بیتکوین شاهد 2.9 میلیون دلار دیگر جریان خروجی بودند و جریان خروجی از ابتدای سال (YTD) را به 12 میلیون دلار رساندند – که نشانه‌ای واضح از احساسات مثبت گسترده نسبت به بیت کوین در سال جاری است.

اتریوم هفته گذشته شاهد جریان ورودی 429 میلیون دلاری بیشتری بود و جریان ورودی از ابتدای سال اکنون به 2.9 میلیارد دلار رسیده است، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان خوش‌بین هستند. در مقابل، سولانا تنها 91 میلیون دلار جریان ورودی از ابتدای سال را تجربه کرده است.

BlackRock

سیاست تعرفه و مالیات دوباره در مرکز توجه قرار گرفته است

• با توجه به اینکه سیاست‌های ایالات متحده دوباره در مرکز توجه قرار گرفته‌اند، ما فکر می‌کنیم قوانین اقتصادی تغییرناپذیر، افراط‌گرایی را محدود می‌کنند، در حالی که کاهش مالیات و مقررات‌زدایی می‌تواند احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت کند.

• سهام هفته گذشته به بالاترین سطح خود رسید، که تا حدودی به دلیل پیشرفت در مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین بود. تورم هسته بیش از حد انتظار افزایش یافت و نشانه‌هایی از افزایش قیمت کالاها توسط تعرفه‌ها وجود دارد.

• ما گزارش‌های مشاغل ایالات متحده را در این هفته برای هرگونه تأثیر تعرفه‌ها دنبال می‌کنیم. شرکت‌ها ممکن است قبل از تصمیم‌گیری در مورد کارکنان، منتظر شفافیت بیشتر سیاست‌ها باشند.

تحولات سیاست ایالات متحده به سرعت در حال وقوع است. با نزدیک شدن به پایان توقف 90 روزه تعرفه‌ها، ما فکر می‌کنیم قوانین اقتصادی تغییرناپذیر مانع از بازگشت به موضع حداکثری خواهد شد. ما همچنین شاهد حرکت در سیاست‌های ایالات متحده هستیم که می‌تواند احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت کند، از جمله کاهش مالیات و اصلاحات نظارتی مانند چارچوب استیبل کوین فدرال. این اصلاحات زمان‌بر خواهد بود اما از سهام ایالات متحده که بیش از حد سنگین شده‌اند، حمایت می‌کند. ما همچنان به دلیل نگرانی‌های مربوط به تورم و کسری بودجه، نسبت به اوراق قرضه بلندمدت خزانه‌داری، وزن کمتری داریم.

سیاست‌گذاری به نوسانات بازار افزوده است – و چندین تحول عمده سیاسی در روزهای اخیر رخ داده است. آتش‌بس در خاورمیانه، تعهد ناتو به افزایش هزینه‌های دفاعی و توافق مالیاتی گروه هفت را در نظر بگیرید. اکنون به نظر می‌رسد ایالات متحده رویکرد انعطاف‌پذیرتری نسبت به تعرفه‌ها در پیش گرفته است. در حالی که نرخ تعرفه مؤثر فعلی 15٪ هنوز بالاترین میزان از دهه 1930 است – به نمودار مراجعه کنید – بارها دیده‌ایم که قوانین تغییرناپذیر مانع از انحراف سریع از وضع موجود می‌شوند. یک قانون – زنجیره‌های تأمین را نمی‌توان به سرعت و بدون عواقب وخیم بازسازی کرد – احتمالاً منجر به ایجاد موانعی برای برخی صنایع و از سرگیری مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین شد. قانون دیگر – پایداری بدهی ایالات متحده به سرمایه‌گذاران خارجی متکی است – احتمالاً عاملی در توقف 90 روزه تعرفه‌هایی بود که بازده را افزایش داده بود. ما شاهد بازگشت به حداکثر تعرفه‌های آوریل نیستیم و عدم قطعیت تجاری اکنون بسیار پایین‌تر از اوج آپریل است.

هفته گذشته، سهام ایالات متحده به بالاترین حد خود رسید که بخشی از آن به دلیل پیشرفت در مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین بود. شاخص S&P 500 بیش از 3 درصد افزایش یافت و تقریباً 24 درصد از پایین‌ترین سطح خود در ماه آپریل بالاتر رفت و سهام فناوری عملکرد بهتری داشتند. معاملات آتی نفت خام پس از حمله اسرائیل به ایران به حدود 65 دلار در هر بشکه کاهش یافت و تمام سودهای خود را از دست داد. بازده اوراق خزانه 10 ساله ایالات متحده به نزدیک 4.28 درصد کاهش یافت که هنوز حدود 40 واحد پایه بالاتر از پایین‌ترین سطح روزانه خود در ماه آپریل است. تورم اصلی PCE در ماه مه به 2.7 درصد رسید، زیرا نشانه‌هایی از افزایش قیمت کالاها توسط تعرفه‌ها ظاهر شد.

سایر بازارها

نوسانات سنگین در قیمت نفت در پی اتفاقات اخیر

قیمت جهانی نفت در هفته‌های گذشته و در پی تنش‌های شکل گرفته بین ایران و اسرائیل و ایالات متحده، در هفته‌ی گذشته با نوسانات شدید بیش از 20 درصدی همراه شد و و در زمان اوج درگیری‌ها، به قیمت‌های بالاتز از 80 دلار نیز رسید. البته نکته‌ی جالب و امیدوار کننده این بود که پس از کاهش این تنش‌ها، قیمت نفت در حال حاضر به سطوح قبل از این اتفاقات اخیر برگشته و نوسانات به وجود آمده در روزهای اخیر به کلی خنثی شده است.

پایین‌ترین سطح شاخص دلار در 3 سال گذشته

شاخص دلار در هفته‌های گذشته به طور مداوم در حال کاهش بوده و در حال تشکیل یکی از نزولی‌ترین ترند‌های تاریخ خود است. افت شاخص دلار، افزایش قیمت طلا و بازارهای ریسکی، افزایش شدید شاخص M2 در مقابل شاخص M1 در ماه‌های گذشته، همه و همه تنها یک مفهوم عمده را منتقل می‌کنند: معامله‌گران به آینده‌ی کوتاه‌مدت اقتصاد ایالات متحده و دلار امیدی ندارند…

از طرف دیگر، وضعیت نابسامان اقتصاد چین، می‌تواند تمام اقتصاد جهانی را به سمت یک رکود بزرگ و تاریخی دیگر بکشاند…

تحلیل On-Chain

این هفته، مومنتوم ۳۰ روزه بیت‌کوین از محدوده منفی بهبود یافت و در ۰٪ تثبیت شد. پس از افت به -۷.۸٪، فشار نزولی به‌تدریج کاهش یافت و مومنتوم به نقطه خنثی بازگشت. میدانیم 

مومنتوم ۰٪ نشان‌دهنده تعادل بین خریداران و فروشندگان است: روند نزولی متوقف شده، اما مومنتوم صعودی هنوز برای رشد قوی کافی نیست. منطقه خنثی معمولاً به تثبیت بیشتر یا شکست قیمت (صعودی یا نزولی) با ظهور کاتالیزور جدید منجر می‌شود. برای رشد پایدار، خریداران باید مومنتوم را بالای ۱۰٪ برسانند و در محدوده مثبت تثبیت کنند، که نیاز به ورود حجم قابل‌توجه صعودی دارد.

شاخص دمای قیمت بیت‌کوین (BPT) میزان انحراف قیمت بیت‌کوین از میانگین متحرک ۴ ساله را بر حسب انحراف معیار (سیگما) نشان می‌دهد. در چرخه‌های گذشته (۲۰۱۱، ۲۰۱۳، ۲۰۱۷)، وقتی BPT به +۶ یا +۸ سیگما رسید، بازار به قله نزدیک شد و اصلاحات سنگین (۷۰-۹۳٪) رخ داد. قیمت فعلی (۱۰۶,۵۴۰ دلار، جولای ۲۰۲۵) نشان‌دهنده رالی صعودی پس از نصف شدن ۲۰۲۴ است، احتمالاً در محدوده +۲ تا +۶ سیگما. اگر BPT به +۸ سیگما نزدیک شود، ریسک حباب و اصلاح بالا می‌رود. برای رشد بیشتر، باید BPT زیر +۶ سیگما بماند.که فعلا در محدوده ۲.۲۵ بوده

بیت‌کوین از ۲۱ آوریل روند صعودی قوی‌ای رو شروع کرده. مهم‌ترین عاملش هم فشار خرید قوی از سمت سرمایه‌گذاران آمریکایی (با افزایش Coinbase Premium) و فعالیت‌های خرید نهنگ‌هاست. و همونطور که گفتیم نکته مثبت اینه که این رشد بدون هیچ نشونه‌ای از داغ شدن بیش از حد بازار اتفاق می‌افته، که خودش نشونه یک چرخه صعودی سالم بعد از یک اصلاحیه. این وضعیت به ما نوید یک حرکت خوش‌بینانه رو برای بازار ارزهای دیجیتال در نیمه دوم ۲۰۲۵ میده.

قیمت حداکثر درد بیت‌کوین: ۱۰۶,۰۰۰ دلار (انقضا: ۴ جولای ۲۰۲۵). تقاضای آپشن‌های خرید در ۱۲۰-۱۳۰ هزار دلار متمرکز است (۵-۱۱ میلیون). آپشن‌های فروش در ۸۵-۹۵ هزار دلار حمایت قوی دارند (۶-۱۵ میلیون)، اما بالای ۹۷.۵ هزار دلار حمایت ضعیف است. حداکثر درد از ۱۰۰ به ۱۰۶ هزار دلار افزایش یافت، با رشد حجم خرید (۱-۳ میلیون) و کاهش حجم فروش (۱-۳ میلیون).سناریوی صعودی: حفظ سطح ۱۰۶ هزار دلار با افزایش حجم آپشن‌های خرید می‌تواند قیمت را به ۱۱۰ هزار دلار برساند.سناریوی نزولی: شکست ۱۰۶ هزار دلار و افزایش حجم آپشن‌های فروش (>۱ میلیون) در ۱۰۲-۱۰۴ هزار دلار می‌تواند قیمت را به ۱۰۰-۱۰۲ هزار دلار برگرداند.

طی ۱۵ روز گذشته، شاخص چندگانه جریان صرافی (میانگین ۳۰ روزه ورودی بیت‌کوین به صرافی‌ها نسبت به میانگین ۳۶۵ روزه) از حدود ۱.۰ برابر به ۰.۶ برابر کاهش یافت، یعنی ۴۰٪ کاهش ورودی نسبت به سال گذشته. این کاهش پایدار ورودی کوتاه‌مدت در یک سال و نیم اخیر بی‌سابقه است و تنها در آوریل ۲۰۲۳ مشابه آن دیده شد. کاهش شدید ورودی معمولاً نشانه خستگی فروشندگان است. historically، پس از چنین افت‌هایی در شاخص جریان صرافی، تغییر روند قیمت و آغاز رالی‌های صعودی جدید مشاهده شده است. ورودی پایین بیت‌کوین کمبود نقدینگی برای فروش ایجاد کرده و زمینه‌ساز تقویت قیمت می‌شود.

به علاوه  نسبت MVRV فعلی بیتکوین ۲.۳ است، که زیر سطح بحرانی ۲.۷۵ قرار داره — سطحی که آخرین بار باعث اصلاح ۵ ماهه بازار شد. این یعنی بازار هنوز در محدوده‌ای نسبتاً نرمال یا کمی پایین‌تر از ارزش واقعی قرار داره.و همچنان خروجی بیت از صرافی ها را شاهد هستیم.

به طور کلی  کاهش موجودی صرافی‌ها و نسبت MVRV فعلی، به فاز انباشت اشاره داره؛ سرمایه‌گذارها بیشتر تمایل به نگهداری دارن تا فروش. اگه تقاضا ثابت بمونه، احتمال ادامه روند صعودی بالاست.

در حالی که بیت‌کوین داره ۱۰۰ هزار دلار رو به عنوان سطح حمایتی لمس می‌کنه، سوال اینه که قدرت اصلی بازار دست کیه؟ چارت‌ها نشون میدن بایننس دیگه مثل قبل، اون سلطه ۸۰ درصدی رو نداره و سهمش تو حجم اسپات بیت‌کوین در ۲۰۲۴ به ۴۰ درصد کاهش پیدا کرده بود. دلایلش هم می‌تونه فشار رگولاتوری یا عدم اعتماد کاربران به تمرکز بیش از حد باشه. اما با شروع ۲۰۲۵ و رالی بیت‌کوین، بایننس دوباره قدرت گرفت؛ چون نقدینگی اصلی هنوز اونجاست و پول‌های بزرگ به دنبال حجم و اعتماد میرن. این فقط یه رقابت ساده نیست، یه نبرد عمیق‌تر بین غول‌های متمرکز و اکوسیستم‌های غیرمتمرکزه. پیامش برای سرمایه‌گذار تیزبین اینه: “تو بازارهای آروم سراغ آلترناتیوها برو، اما وقتی موج صعودی میاد، دنبال نقدینگی باش.

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدوده25.5  هستیم میتوان گفت که یک روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بیت‌کوین بار دیگر در محدوده اوج تاریخی خود در دسامبر ۲۰۲۴ معامله می‌شود. اما با اینکه قیمت به همان سطح بازگشته، توزیع بیت‌کوین در میان کیف‌پول‌ها تغییر چشم‌گیری داشته است — که بیانگر یک تحول ساختاری در مالکیت این دارایی است.

کیف‌پول‌های ۱۰ تا ۱۰۰ بیت‌کوین بیش از ۱۲۰٬۰۰۰ BTC از موجودی خود را کاهش داده‌اند (معادل -۴.۲۶٪).

کیف‌پول‌های ۱۰۰ تا ۱٬۰۰۰ BTC حدود +۲۲۰٬۰۰۰ بیت‌کوین به موجودی خود افزوده‌اند (+۴.۸۱٪) که نشانه‌ای از افزایش اعتماد یا موقعیت‌گیری مؤسسات متوسط.

دارندگان ۱٬۰۰۰ تا ۱۰٬۰۰۰ BTC نیز روند انباشت خود را با افزایش +۱۳۶٬۰۰۰ بیت‌کوین ادامه داده‌اند (+۳.۹۹٪).

کیف‌پول‌هایی با بیش از ۱۰٬۰۰۰ BTC بیشترین رشد را ثبت کرده‌اند: +۱۱۷٬۰۰۰ بیت‌کوین معادل +۱۰.۲۵٪ افزایش.
این گروه اکنون سهم بیشتری از کل عرضه بیت‌کوین را در اختیار دارند نسبت به دوره اوج قیمتی پیشین.

جمع‌بندی

سیگنال‌های آن‌چین (کاهش شاخص جریان صرافی به ۰.۶ برابر، کاهش ذخایر صرافی‌ها، تسلط ۹۶٪ نهنگ‌ها) و کمبود عرضه، زمینه رشد قیمت بیت‌کوین را تقویت می‌کند و شکست ۱۰۹ هزار دلار می‌تواند قیمت را به ۱۱۲-۱۱۵ هزار دلار برساند. اما عدم قطعیت کلان (افت تولید ناخالص داخلی، تورم، احتمال کاهش نرخ بهره) و لحن فدرال رزرو می‌تواند نوسان ایجاد کند. هفته آینده احتمالاً قیمت بین ۱۰۴-۱۱۲ هزار دلار نوسان خواهد داشت؛ ورودی استیبل‌کوین، رشد UTXO بالای ۷۰۰ هزار و ضعف دلار سیگنال‌های صعودی کلیدی هستند.

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

صندوق‌های بیتکوین همچنان ورودی‌های جذابی دارند

در هفته‌ی گذشته ورودی‌های صندوق‌های بیتکوینی همچنان به قوت خود باقی‌ ماندند و مجموع ورودی‌های هفته‌ی گذشته را به 2.2 میلیارد دلار رساندند.
همچنین اتریوم نیز با ورودی 280 میلیون دلاری در هفته‌ی معاملاتی گذشته، هفته‌ی بسیار خوبی را پشت سر گذاشت.

با توجه به میزان ورودی به صندوق‌های کریپتویی، به نظر می‌رسد که دیدگاه صعودی در میان معامله‌گران همچنان به قوت خود باقی است و روند صعودی شکل گرفته را می‌توانیم یک روند صعودی سالم بدانیم.

تحلیل آپشن ای‌تی‌اف‌

قدرت بالای خریداران Call Option در هفته‌ی گذشته

در هفته‌ی گذشته برآیند میزان OI پرداخت شده در تمام روزهای معاملاتی برای خریداران Call بیشتر از Put بود که نشان از مثبت بودن دیدگاه معامله‌گران بر آینده‌ی قیمتی در کوتاه‌مدت دارد. هرچند که در آخرین روز معاملاتی هفته‌‌ی قبل از آن، برآیند OI پرداختی برای خریداران Put بسیار بیشتر بود، اما در مجموع هفته‌ی گذشته توانست به خوبی هفته‌ی قبل از آن را جبران کند و به نظر می‌رسد که یک تغییر جامع در رفتار معامله‌گران رخ داده است.

نزدیک شدن Implied Volatility به میزان Historical Volatility

نمودار میله‌ای روبرو، تفاوت میان Implied Volatility و Historical Volatility در آپشن‌های بر روی ETFهای بیتکوینی را نشان می‌دهد، همانطور که از نمودار پیداست، در هفته‌ی گذشته این مقدار با کاهش همراه بوده و در مقدار ۴،۴۹ – برای تفاوت IV و HV نشون می‌ده که بازار آپشن‌های ETF اسپات بیت‌کوین در حال حاضر انتظار نوسانات کمتری رو در مقایسه با نوسانات تاریخی اخیر داره. این می‌تونه فرصت‌ها و ریسک‌هایی رو هم برای خریداران و هم برای فروشندگان آپشن ایجاد کنه و همچنین ممکنه نشونه‌ای از آرامش نسبی در بازار بیت‌کوین باشهد.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

سناریوی میان‌مدت به خوبی در حال اجرا شدن…

در گزارش قبل، به احتمال ایجاد یک ناحیه‌ی رنج خسته کننده برای بیتکوین در میان‌مدت و در محدوده‌ی تقریبی 100 تا 112 هزار دلار اشاره کردیم. در هفته‌های گذشته و در پی درگیری‌‌های بین ایران، اسرائیل و ایالات متحده، نوسانات شدیدی را تجربه کردیم، اما سناریوی مطرح شده‌ی ما به خوبی اتفاق افتاد و پس از یک اصلاح به سطوح نزدیک به 100 هزار دلار، بیتکوین شاهد یک صعود بسیار قوی تا سطح 108 هزار دلار بود. در حال حاضر ترند نزولی مشخص شده در چارت مانع از صعود بیشتر بیتکوین شده است و در صورتی که بیتکوین نتواند از سد این ترند عبور کند، می‌توانیم شاهد یک اصلاح مجدد تا سطوح کف ناحیه رنج اشاره شده باشیم.

ETH/USDT

حرکت دقیق اتریوم از سطوح مشخص شده

قیمت اتریوم پس از رسیدن به سطح مقاومتی 2,810_2,865 دلار که در گزارش‌های قبلی بارها به آن اشاره شده بود، با فشار فروش سنگینی مواجه شد و اصلاح ایجاد شده در قیمت، تا حمایت اصلی این ارز در تایم‌فریم 4 ساعته و روزانه یعنی ناحیه 2,030_2,170 دلار ادامه پیدا کرد.

در حال حاضر با توجه به افت مومنتوم صعودی در روزهای اخیر، به نظر می‌رسد که اتریوم نیاز به استراحت بیشتری برای پیدا کردن روند بعدی قیمتی خود داشته باشد.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.