در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

اصلاح بیتکوین در راه رسیدن به سقف جدید

در هفته ای که گذشته بیتکوین پس از آنکه با نفوذ به محدوده 98,000 دلاری راه خود را برای صعود به بالا هموار کرد، دچار اصلاح شد که تاکنون تا زیر محدوده 94,000 دلار ادامه داشته است. این اصلاح به احتمال قوی پیشخور نتیجه جلسه فدرال رزرو است که احتمال ثابت ماندن نرخ بهره بیش از 96% است. پس از آن باید دید که بیتکوین میتواند روند رو به رشد خود را ادامه دهد یا خیر.

سازمان SEC تصمیم‌گیری درباره ETF لایت کوین را به تعویق انداخت

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تصمیم‌گیری درباره درخواست شرکت کناری کپیتال (Canary Capital) برای راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) لایت کوین (LTC) را به تعویق انداخت. این تصمیم در حالی گرفته شده که SEC پس از موافقت با ETF بیتکوین (BTC) در سال گذشته و سپس ETF اتریوم (ETH)، اکنون با درخواست‌های متعدد برای ETF ارزهای دیجیتال دیگر مواجه است.

با انتخاب دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور طرفدار ارزهای دیجیتال، شرکت‌های مدیریت دارایی مانند بیتوایز (Bitwise)، فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton)، گری‌اسکیل (Grayscale) و 21شرز (21Shares) درخواست‌های خود را برای ETF ارزهای دیجیتال دیگر مانند سولانا (SOL)، ریپل (XRP) و کاردانو (ADA) ارائه کرده‌اند.

برنامه 84 میلیارد دلاری استراتژی برای خرید بیتکوین

مایکل سیلور، بنیانگذار استراتژی، از برنامه جدید خرید بیتکوین به ارزش 84 میلیارد دلار برای این شرکت خبر داد. او در پلتفرم X اعلام کرد که هدف جمع‌آوری سرمایه برای خرید بیتکوین دو برابر شده و شامل 42 میلیارد دلار از طریق سهام و 42 میلیارد دلار از طریق درآمد ثابت است. استراتژی در حال حاضر 553,555 واحد بیتکوین به ارزش 53 میلیارد دلار در اختیار دارد که بیش از 2.6 درصد از کل عرضه است. ماه گذشته، این شرکت خریدهای بزرگی از جمله خرید 1.42 میلیارد دلاری در 28 آپریل انجام داد.

بزرگترین صرافی آپشن جهان در پی ورود به بازار آمریکا

بزرگترین صرافی آپست (معاملات اختیار) ارز دیجیتال جهان، دریبیت (Deribit)، با مرکزیت دبی در حال بررسی فرصت‌های ورود به بازار آمریکا است. این تصمیم در پی رویکرد مثبت دولت ترامپ به صنعت ارزهای دیجیتال و وعده تبدیل آمریکا به پایتخت ارز دیجیتال جهان اتخاذ شده است. لوک استریجرز (Luuk Strijers)، مدیرعامل دریبیت، اعلام کرد این صرافی در حال ارزیابی مجدد فرصت‌های بالقوه در آمریکاست، هرچند تاکید کرده که ارائه خدمات مشتقات در این کشور همچنان پیچیده است.شرکت‌های دیگری از آسیا و اروپا مانند OKX، نکسو (Nexo)، وینترمیوت (Wintermute) و DWF Labs نیز در پی ورود به بازار آمریکا هستند.

نشست سازمان SEC با غول‌های وال استریت برای بررسی توکنیزاسیون 

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) اعلام کرد نشست مهمی با عنوان توکنیزاسیون – انتقال دارایی‌ها به بلاکچین را در 12 می در مقر این نهاد در واشنگتن برگزار خواهد کرد.در این نشست، نمایندگان موسسات مالی بزرگی چون فیدلیتی (Fidelity)، نزدک (Nasdaq)، اینوسکو (Invesco)، فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton) و بلک‌راک (BlackRock) حضور خواهند داشت. کمیسیونر هستر ام. پیرس (Hester M. Peirce) تأکید کرده که توکنیزاسیون می‌تواند بسیاری از جنبه‌های بازارهای مالی را به‌طور اساسی تغییر دهد.

گزارش برخی موسسات مالی

تمایل سرمایه گذاران با ورود 2 میلیارد دلاری همچنان قوی است

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای سومین هفته متوالی جریان ورودی را ثبت کردند که مجموعاً 2 میلیارد دلار در هفته گذشته به ثبت رسید و مجموع جریان ورودی طی سه هفته گذشته را به 5.5 میلیارد دلار رساند.

بیت کوین ذینفع اصلی بود و هفته گذشته شاهد 1.8 میلیارد دلار ورودی بود، اگرچه افزایش اخیر قیمت باعث شد سرمایه گذاران نزولی نیز 6.4 میلیون دلار اضافه کنند.

اتریوم در هفته دوم شاهد ورود جامد به ارزش 149 میلیون دلار بود که در 2 هفته گذشته به 336 میلیون دلار رسید. رقیب سولانا شاهد ورودی های جزئی 6 میلیون دلاری بود.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال برای سومین هفته متوالی جریان ورودی را ثبت کردند که مجموعاً 2 میلیارد دلار در هفته گذشته به ثبت رسید. این امر کل جریان ورودی را در سه هفته گذشته به 5.5 میلیارد دلار می رساند که نشان دهنده تغییر چشمگیر در احساسات پس از 9 هفته جریان خروجی قابل توجه است. مجموع جریان ورودی از سال تا به امروز (YTD) اکنون بالغ بر 5.6 میلیارد دلار است، در حالی که تغییرات قیمت اخیر باعث شده است که کل دارایی های تحت مدیریت (AuM) به 156 میلیارد دلار افزایش یابد که بالاترین میزان از اواسط فوریه امسال است.

از نظر منطقه ای، ایالات متحده شاهد جریان ورودی 1.9 میلیارد دلاری با جریان های ورودی قابل توجه از آلمان، سوئیس و کانادا به ترتیب 47 میلیون دلار، 34 میلیون دلار و 20 میلیون دلار بود که نشان دهنده احساسات حمایتی گسترده برای طبقه دارایی است.

 طبق معمول، بیتکوین با 1.8 میلیارد دلار ورودی در هفته گذشته، ذینفع اصلی بود، اگرچه افزایش قیمت اخیر باعث شد سرمایه گذاران نزولی 6.4 میلیون دلار اضافه کنند که بالاترین میزان از اواسط دسامبر 2025 است.

 اتریوم در هفته دوم ورودی ها شاهد ورودی به ارزش 149 میلیون دلار بود که در 2 هفته گذشته به 336 میلیون دلار رسید. رقیب اتریوم، سولانا، شاهد ورودی های جزئی 6 میلیون دلاری بود.

 دیگر جریان های قابل توجه XRP و Tezos با ورودی به ترتیب 10.5 میلیون دلار و 8.2 میلیون دلار بودند. پس از آن، سهام بلاکچین شاهد 15.9 میلیون دلار ورودی بود.

Blackrock

پیگیری اختلالات درگیری تجاری

• ما انتظار داریم که ایالات متحده در سال جاری با توجه به اختلالات عرضه ناشی از تعرفه ها، کاهش یابد. ما همچنان در سهام ایالات متحده دارای اضافه وزن باقی می مانیم، زیرا موضوع هوش مصنوعی در حال گسترش است.

• داده های بالاتر از اجماع حقوق و دستمزد ایالات متحده به افزایش دارایی های ریسک در هفته گذشته کمک کرد و سهام ایالات متحده 3٪ صعود کرد. بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده هفته را ثابت به پایان رساند.

• فدرال رزرو در نشست این هفته خود، همانطور که در داده های تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول دیده می شود، در برابر سیاست تیزتر مبادله بین فعالیت ضعیف تر و تورم چسبنده قرار گرفت.

درگیری تجاری بین ایالات متحده و چین باعث اختلالات اقتصادی بزرگی شده است. اگر تعرفه ها در سطح فعلی باقی بمانند، انتظار داریم در سال جاری فعالیت ایالات متحده ناشی از عرضه کاهش یابد. با این حال، این بسیار متفاوت از یک رکود معمولی چرخه تجاری با توجه به محدودیت‌های عرضه مانند کووید است. قوانین سخت اقتصادی الزام آور برای سیاست ممکن است آسیب را محدود کند. نیروی عظیم هوش مصنوعی ما را در سهام ایالات متحده دارای اضافه وزن و مثبت در سهام بازار توسعه یافته نگه می دارد، حتی با احتمال نوسانات بیشتر.

تعرفه ها و عدم اطمینان ایالات متحده در ابتدا باعث نگرانی در مورد کاهش اعتماد و کاهش تقاضا شد. این در حال حاضر به اختلالات ناشی از عرضه تبدیل شده است، شبیه به مشکلاتی که شرکت های آمریکایی در دریافت ورودی کالاها در طول شوک کووید-19 با آن مواجه بودند. 

نمونه موردی: شرکت ها در سه ماهه اول برای پیشی گرفتن از تعرفه ها به واردات کالاها هجوم بردند که منجر به افزایش بی سابقه واردات شد. نوار نارنجی را در نمودار ببینید. همراه با افزایش موجودی انبارها، انتظار داریم که داده‌های مربوط به فعالیت‌ها نوسان بیشتری داشته باشد که هنوز منعکس کننده اختلالات ناشی از اعلام تعرفه در 2 آوریل، به ویژه موضع حداکثری ایالات متحده در مورد چین نیست. اگر تعرفه های شدید کنونی بین ایالات متحده و چین برقرار باشد، شاهد انقباض اقتصادی ناشی از عرضه خواهیم بود که با اختلالات مرتبط با تجارت مانند شوک کووید-19 مرتبط است. این انقباض یک رکود معمولی چرخه تجاری نیست و ما می توانیم در یک افق تاکتیکی به آن نگاه کنیم.

پس زمینه بازار:

اجماع بالا داده های حقوق و دستمزد ایالات متحده به افزایش دارایی های ریسک کمک کرد و کاهش برخی از سهام فناوری را به دلیل نگرانی ها در مورد تأثیر تعرفه جبران کرد. S&P 500 هفته گذشته 3 درصد صعود کرد و شکاف را با قبل از آوریل کاهش داد، اما همچنان 8 درصد نسبت به بالاترین رکورد فوریه کاهش یافت. بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده این هفته را با 4.31 درصد به پایان رساند، که حدود 40 واحد پایه نسبت به پایین ترین سطح ماه آوریل خود افزایش داشت. بازارها برخی از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را قیمت گذاری کرده اند و اکنون شاهد کاهش امتیاز سه ماهه اول در ماه جولای هستند.

سایر بازارها

طلا در تلاش برای شکست مقاومت روانی

در هفته‌ی گذشته طلا پس از رسیدن به سطح مقاومت روانی سطح 3,500 دلار، برای چند روزی متوقف شد و اصلاح اندکی را تا سطح 3,200 دلار تجربه کرد. در حال حاضر به نظر می‌رسد که این سطح توانسته است تا دوباره تقاضا را در بازار تقویت کند و قیمت طلا در حال حرکتی دوباره به سمت سطح مقاومت روانی 3,500 دلار است.

با توجه به گارد بسیار خوب نمودار و همچنین عدم تغییر فرضیات مختلف در سیاست‌های جهانی و همچنین جدی نبودن این سطح مقاومتی، به نظر می‌رسد که طلا برای شکست این سطح کار چندان دشواری نخواهد داشت.

2,600 درصد سود، حاصل یک نگرش عمیق به بازار

به بهانه‌ی تشکیل مجمع سالانه‌ی شرکت برکشایر و اعلام استعفای وارن بافت افسانه‌ای از سمت مدیرعاملی این شرکت تا پایان سال 2025 میلادی، تصمیم‌ گرفتیم که در گزارش این هفته، نگاهی به عملکرد این شرکت از ابتدای فعالیت خود بیاندازیم.

وارن بافت، مردی که توانست تمامی رکوردهای دنیای سرمایه‌گذاری را جابه‌جا کند، فردی که ریاضی‌دانان و متخصصین علم آمار و احتمالات، او را یک داده‌ی پرت ریاضی می‌دانند و او را در فاصله‌ی 5تا6 سیگما از انحراف معیار داده‌ی توزیع نرمال در دنیای سرمایه‌گذاری می‌دانند، یعنی احتمال تکرار شدن یک شخص با این عملکرد، از بین تقریبا هر 2 میلیون نفر، شاید یک نفر باشد !!!

وارن بافت در مجمع سالانه‌ی شرکت برکشایر در هفته‌ی گذشته در سن 94 سالگی اعلام کرد که قصد دارد تا پایان سال 2025 از مدیرعاملی این شرکت کنار رود و به جای او، Greg Abel این مسئولیت را به عهده بگیرد.

دیدن ویدیوی این مجمع و شنیدن سخنان بسیار ارزشمند این مرد افسانه‌ای حتما به تمامی سرمایه‌گذاران و فعالین بازار مالی توصیه می‌شود.

چکیده‌ی این توصیه‌ها که یک خلق ارزش مستمر در انواع و اقسام بحران‌های مالی مختلف در دنیا از سال 1996 تا به امروز را به همراه داشته است، می‌توان در چندین جمله خلاصه کرد: صبر، نترسیدن در شرایطی که همه‌ی بازار به ترس فرو رفته، معاملات کمتر اما در نهایت دقت و ریز بینی، عدم هیجان‌زدگی در نوسانات شدید قیمتی، غنیمت شمردن فرصت خرید سهامی که از نظر بنیادی مورد تایید است اما دچار افت شدید قیمتی در بازار شده است و…

تحلیل On-Chain

گزارش این هفته را با بررسی Treasury  تتر که در تاریخ 5 مه 2025، یک میلیارد واحد USDT جدید بر روی TRON ضرب کرده شروع میکنیم  این اقدام، که در هفته‌های اخیر به دفعات مشاهده شده و نشان‌دهنده تقاضای بالا برای این استیبل کوین است.

این توکن‌های USDT در پاسخ به سپرده‌های فیات (دلار آمریکا) از سوی نهادهای بزرگ مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های تجاری و  OTC دسم ها ایجاد می‌شوند. به عبارت دیگر، هر بار که چنین حجمی از USDT ضرب می‌شود، یک خریدار نهادی واقعی وجود دارد که احتمالا  قصد افزایش دارایی‌های دیجیتال خود را دارد و این وجوه، پشتوانه ورودی دلار از سوی این نهادها برای انجام خریدهای قابل توجه در بازار کریپتو است.

به علاوه ذخایر بیت‌کوین در صرافی بایننس از اواسط آوریل 2025 تا اوایل مه 2025 به طور قابل توجهی کاهش پیدا کرده و حدود 51,000 واحد BTC از این صرافی خارج شده که دلایل احتمالی این کاهش:

برداشت توسط نهادها و هولدرهای بلندمدت: یکی از دلایل اصلی می‌تونه افزایش برداشت‌ها توسط سرمایه‌گذاران نهادی و دارندگان بلندمدت باشه که بیت‌کوین‌هاشون رو به “کیف پول‌های سرد” (cold wallets) منتقل می‌کنن. این رفتار معمولاً نشون‌دهنده دیدگاه صعودی بلندمدت و تمایل به نگهداری دارایی‌ها خارج از صرافیه.

آربیتراژ یا استفاده در DeFi:

انتظار روند صعودی ناشی از ETFها: محصولات “ETF” (صندوق‌های قابل معامله در بورس) از 21 آوریل تا 1 مه شاهد ورود خالص سرمایه قابل توجهی بودن و در چند روز، ورودی‌ها از 2 میلیارد دلار هم فراتر رفت. این اشتیاق نهادی احتمالاً باعث شده سرمایه‌گذاران برای پیش‌بینی افزایش قیمت، بیت‌کوین‌های خودشون رو برداشت کنن.

البته این را هم اشاره کنیم که  در حال حاضر گپ پریمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Gap) منفی 5.07 است. این نشون می‌ده که قیمت بیت‌کوین در صرافی کوین‌بیس، که معمولاً محل معاملات سرمایه‌گذاران آمریکاییه، پایین‌تر از سایر صرافی‌های بین‌المللی معامله می‌شه.

این وضعیت به طور ضمنی نشون می‌ده که ممکنه فشار فروش از طرف سرمایه‌گذاران آمریکایی وجود داشته باشه. در طول ماه گذشته، این پریمیوم تا حد زیادی بهبود پیدا کرد، اما حالا دوباره در حال کاهشه و همزمان با اصلاح قیمت اخیر بیت‌کوین هم بوده.

همچنین فعالیت شبکه بیت‌کوین همچنان در وضعیت bear market  قرار داره. شاخص فعالیت شبکه (Network Activity Index) از دسامبر 2024 به شدت در حال کاهشه.

این نشون می‌ده که هم فعالیت تراکنش‌ها کم شده و هم تعداد آدرس‌های فعال روزانه کاهش پیدا کرده. همچنین، کاهش تعداد “خروجی‌های خرج نشده تراکنش” (UTXOs) نشون می‌ده که تقاضا برای فضای بلاک هم کم شده.

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در محدوده 71 هستیم میتوان گفت که  بازار میتواند یک روند قوی داشته باشد.

در حال حاضر قیمت میانگین خرید هولدرهای، 1 تا 3 ماه و 3 تا 6 ماه به ترتیب در سطوح 89,500 و 97,000 قرار دارد. سطح 97,000 دلار به عنوان میانگین قیمت خرید هولدرهای 3 تا 6 ماهه می‌تواند کمی فشار فروش را ایجاد کند و به عنوان یک مقاومت در مقابل قیمت عمل کند.

جمع‌بندی

در مجموع به نظر می‌رسد که روند صعودی شکل گرفته در قیمت در ماه‌های گذشته روندی سالم بوده است و شانس ادامه‌ی آن با توجه به عدم فروش‌های سنگین از سوی دسته معامله‌گران هوشمند بازار، همچنان بالا است.

در کوتاه‌مدت اما به نظر می‌رسد که بیتکوین با یک فشار فروش اندکی مواجه شود و پس از آن بتواند دوباره خود را در روند صعودی به سمت سقف‌های جدید تثبیت کند.

کریپتو ای‌تی اف

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

ورودی‌ها همچنان ادامه دارد

در ادامه‌ی ورودی‌های هفته‌ی گذشته به صندوق‌های بیتکوین و اتریوم در بورس ایالات متحده، این هفته نیز روند این ورودی‌ها ادامه داشت و در هفته‌ی معاملاتی گذشته، میزان ورودی صندوق‌های بیتکوینی به بیش از 1.8 میلیارد دلار رسید. همچنین اتریوم نیز البته با شدتی کمتر به ورودی‌های خود ادامه داد و در مجموع هفته‌ی معاملاتی گذشته، به 100 میلیون دلار خالص ورودی رسید.

به نظر می‌رسد که تغییر روند در رفتار سرمایه‌گذاران به خوبی در حال انجام است و می‌توان امیدوار بود که شاید روند خروجی‌‌های چندین ماه گذشته برای این صندوق‌ها به پایان رسیده است که این اتفاق در ادامه‌ی روند صعودی قیمتی نقشی بسیار حیاتی را برای قیمت خواهد داشت.

تحلیل آپشن ای‌تی‌اف‌

همچنان سمت خریداران قوی‌تر است

نمودار روبرو، تفاوت میان Open Interest پرداخت شده در هر روز را برای قراردادهای PUT و CALL نشان می‌دهد. د ر هفته‌ی گذشته همانند هفته‌های قبل، میزان OI پرداخت شده برای قراردادهای CALL بیشتر از قراردادهای PUT بود. اما یک تفاوت عمده در هفته‌ی گذشته مشهود است و آن مستمر بودن این اتفاق است. اگر با دقت به نمودار توجه کنید، در هفته‌های گذشته گرچه میزان OI پرداختی برای قراردادهای CALL به طور کلی بیشتر بوده است، اما نسبت به هفته قبل ضعیف تر بوده و احساسات منقی در بین معامله گران  بیشتر است.

نزدیک شدن Implied Volatility به میزان Historical Volatility

نمودار میله‌ای روبرو، تفاوت میان Implied Volatility و Historical Volatility در آپشن‌های بر روی ETFهای بیتکوینی را نشان می‌دهد، همانطور که از نمودار پیداست، در هفته‌ی گذشته این مقدار با کاهش همراه بوده و در مقدار  3.62 – برای تفاوت IV و HV نشون می‌ده که بازار آپشن‌های ETF اسپات بیت‌کوین در حال حاضر انتظار نوسانات کمتری رو در مقایسه با نوسانات تاریخی اخیر داره. این می‌تونه فرصت‌ها و ریسک‌هایی رو هم برای خریداران و هم برای فروشندگان آپشن ایجاد کنه و همچنین ممکنه نشونه‌ای از آرامش نسبی در بازار بیت‌کوین باشهد.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

حفظ این ناحیه برای قیمت حیاتی است

بیتکوین در هفته‌ی گذشته و پس از رسیدن به محدوده‌ی 98,000 دلار، همانطور که انتظار می‌رفت با کمی اصلاح همراه شد و در حال حاضر در سطوح نزدیک به 93,000 دلار در حال معامله است. حفظ باکس آبی در محدوده‌ی 90,500_93,250 که با میانگین‌های متحرک 20 ، 100 و 200 روزه نیز در حال حاضر همپوشانی دارد، بسیار برای قیمت حیاتی است و ادامه‌ی صعود قیمت کاملا وابسته به انجام این امر خواهد بود.

ETH/USDT

اتریوم و شرط حفظ ناحیه 1,700 دلار

همچنان به نظر می‌رسد که تحلیل هفته‌ی گذشته برای اتریوم معتبر است و بازهم باید تکرار کنیم که حفظ ناحیه 1,700 دلاری برای اتریوم اگر نمی‌خواهد که تمام رشد چند هفته‌ی اخیر خود را از دست بدهد، بسیار حیاتی است.

همچنین مادامی که قیمت به سطوح بالای مقاومت استاتیک 2,030_2,170 دلار نرسیده است، شرایط برای صعودی شدن قیمت بسیار ضعیف خواهد بود.

Bitcoin CME futures

حرکت به سمت گپ قیمتی در حال انجام است

در هفته‌ی گذشته و در حالی که قیمت در حوالی سطح 96,000_97,000 دلار در حال نوسان بود، به این گپ قیمتی ایجاد شده در نمودار فیوچرز بازار CME و احتمال پر شدن آن در کوتاه‌مدت اشاره کردیم. حال می‌بینیم که به نظر این اتفاق در حال انجام است و قیمت در حال حرکت به سمت این گپ قیمتی است. همچنان تحلیل هفته‌ی گذشته مبنی بر شانس زیاد قیمت برای پر کردن این گپ قیمتی در کوتاه‌‌مدت معتبر است.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.