در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

بازگشت بیتکوین به محدوده 80,000 دلار

بیتکوین پس از سقوط روز گذشته تا محدوده 75,000 دلار امروز مجددا به سطح 80,000 دلار بازگشت. داده های تورمی آخر هفته و همچنین اخبار تعرفه های اعمال شده در ادامه حرکت بیتکوین نقش خواهند داشت.

ممکن است دلار جایگاه خود را به بیتکوین واگذار کند

لری فینک(Larry Fink)، مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری بلک‌راک (BlackRock)، هشدار داده است که دلار آمریکا ممکن است جایگاه خود را به‌عنوان ارز ذخیره جهانی به بیتکوین واگذار کند. او در نامه سالانه خود اشاره کرده که افزایش بدهی ملی آمریکا می‌تواند موقعیت دلار را تضعیف کند. پیش‌بینی می‌شود که در سال 2025 پرداخت‌های بهره دولت آمریکا از 952 میلیارد دلار فراتر رود که بیش از هزینه‌های دفاعی کشور است. اگر این روند ادامه یابد، تا سال 2030، هزینه‌های بهره ممکن است تمام درآمدهای فدرال را مصرف کند و منجر به کسری بودجه شود.

سقوط قیمت بیتکوین شرکت استراتژی را 6 میلیارد دلار متضرر کرد

شرکت استراتژی (Strategy)، که پیش‌تر با نام مایکرواستراتژی شناخته می‌شد، در گزارش خود به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا اعلام کرد که در سه‌ماهه نخست سال 2025 حدود 6 میلیارد دلار زیان تحقق‌نیافته از سرمایه‌گذاری در بیتکوین متحمل شده است.

بازار سهام آمریکا در هفته گذشته به اندازه ارزش کل بازار ارز های دیجیتال سقوط کرد

در روز 4 آوریل ، بازار سهام آمریکا 3.25 تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داد که 570 میلیارد دلار بیشتر از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال است. این سقوط به دلیل نگرانی‌ها از تعرفه‌های جدید دونالد ترامپ رخ داد. در میان سهام‌های معروف به «هفت شگفت‌انگیز»، تسلا با 10.42 درصد کاهش، بیشترین افت را تجربه کرد و انویدیا (Nvidia) و اپل (Apple) در رده‌های بعدی بیشترین سقوط قرار گرفتند.

فدرال رزرو یا بانک مرکزی چین جرقه رونق بیتکوین را خواهند زد

آرتور هیز، بنیانگذار صرافی بیت‌مکس (BitMEX)، معتقد است که یا فدرال رزرو آمریکا یا بانک خلق چین (PBOC) موجب افزایش بعدی ارزهای دیجیتال خواهند شد.او استدلال می‌کند که اگر آمریکا سیاست پولی را تسهیل نکند، کاهش ارزش یوان چین سرمایه را به سمت بیتکوین سوق خواهد داد. هیز با اشاره به روندهای گذشته، ادعا می‌کند که کاهش ارزش یوان اغلب سرمایه‌گذاران چینی را به سمت بیتکوین سوق می‌دهد. گفتنی است که اخیراً یوان به پایین‌ترین سطح خود از اواخر سال 2023 رسیده است. علی‌رغم نوسانات اخیر بیتکوین، هیز همچنان خوش‌بین است و سرمایه‌گذاران را به خرید در زمان کاهش قیمت تشویق می‌کند.

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

خروجی جزئی 240 میلیون دلاری علی‌رغم تهدید های موجود برای رشد اقتصادی

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته مجموعاً 240 میلیون دلار خروجی داشتند که احتمالاً در واکنش به اخبار تعرفه‌های تجاری اخیر ایالات متحده است که تهدیدی برای رشد اقتصادی است.

این جریان ها عمدتاً از بیتکوین بود که 207 میلیون دلار خروجی داشت و مجموع جریان ورودی سال تا به امروز را به 1.3 میلیارد دلار رساند.

سهام‌های بلاکچین برای دومین هفته متوالی شاهد جریان‌های ورودی به مبلغ 8 میلیون دلار بودند زیرا سرمایه‌گذاران ضعف اخیر قیمت را یک فرصت خرید می‌دانستند.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته مجموعاً 240 میلیون دلار خروجی داشتند که احتمالاً در واکنش به اخبار تعرفه‌های تجاری اخیر ایالات متحده است که تهدیدی برای رشد اقتصادی است. با وجود این، کل دارایی های تحت مدیریت به طور قابل توجهی در 132.6 میلیارد دلار ثابت ماند که نشان دهنده افزایش 0.8 درصدی در طول هفته است. این انعطاف‌پذیری به‌ویژه در مقایسه با سایر کلاس‌های دارایی، مانند سهام MSCI World، که در مدت مشابه شاهد کاهش 8.5 درصدی بود، قابل‌توجه است، که نشان‌دهنده استحکام دارایی‌های دیجیتال در میان عدم اطمینان اقتصادی است.

از نظر منطقه ای، احساسات منفی گسترده بود، به طوری که ایالات متحده و آلمان به ترتیب بیشترین خروجی های خروجی 210 و 17.7 میلیون دلار را داشتند. سرمایه‌گذاران کانادایی آشفتگی اخیر بازار را فرصتی برای افزایش موقعیت‌ها با جریان ورودی 4.8 میلیون دلاری می‌دانستند.

این جریان ها عمدتاً از بیتکوین بود که 207 میلیون دلار خروجی داشت و مجموع جریان ورودی سال تا به امروز را به 1.3 میلیارد دلار رساند.

جریان‌های آلتکوین‌ها بسیار متفاوت بود، اتریوم با خروجی‌های 37.7 میلیون دلاری، سولانا و سویی، به ترتیب 1.8 میلیون دلار و 4.7 میلیون دلار خروجی داشتند. سایر ارز ها، مانند TonCoin، ورودی 1.1 میلیون دلاری را شاهد بود.

سهام‌های بلاکچین برای دومین هفته متوالی شاهد جریان‌های ورودی به مبلغ 8 میلیون دلار بودند زیرا سرمایه‌گذاران ضعف اخیر قیمت را یک فرصت خرید می‌دانستند.

BlackRock

کاهش خطر به علت عدم اطمینان

با توجه به تشدید عمده تنش های تجاری جهانی، در کوتاه مدت شاهد فشار بیشتری بر دارایی های ریسک هستیم. ما افق تاکتیکی کوتاه مدت خود را کوتاه می کنیم و ریسک را کاهش می دهیم.

• هفته گذشته شاهد کاهش دارایی های ریسکی مشابه شوک های بزرگی مانند همه گیری بودیم. سهام ایالات متحده سقوط کرد. بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده کاهش یافت و بازدهی اوراق دو ساله دوباره بازگشت.

• ما این هفته به CPI ایالات متحده توجه می کنیم تا ببینیم قبل از اعمال تعرفه های جدید چگونه تورم در حال تغییر است. تورم اصلی توانایی نزدیک شدن به هدف 2 درصدی فدرال رزرو را ندارد.

تشدید شدید تنش‌های تجاری جهانی و عدم اطمینان شدید در سیاست تجاری باعث فروش دارایی‌های با ریسک گسترده شده است. روشن نیست که آیا عدم قطعیت چشم انداز را برای مدت کمی یا بیشتر تحت تاثیر قرار می دهد، بنابراین افق تاکتیکی خود را به سه ماه کاهش می دهیم. این بدان معنی است که به دیدگاه اولیه ما اهمیت بیشتری می دهیم که دارایی های ریسکی ممکن است با فشار کوتاه مدت بیشتری مواجه شوند. ما در حال حاضر قرار گرفتن در معرض سهام را کاهش می‌دهیم و مقدار بیشتری را به خزانه‌های کوتاه‌مدت ایالات متحده تخصیص می‌دهیم که می‌توانند با پناه بردن سرمایه‌گذاران از نوسانات سود ببرند.

تشدید درگیری تجاری باعث بدترین فشار فروش یک هفته‌ای در S&P 500 و اوراق با بازده آمریکا از زمان شوک همه‌گیری 2020 شد – حتی با وجود اینکه شرایط اقتصادی ایالات متحده همچنان پایدار است، همانطور که در داده‌های شغلی قوی ایالات متحده دیده می‌شود. ما انتظار داشتیم دارایی‌های ریسک تا زمانی که عدم قطعیت شروع به از بین رفتن کند، تحت فشار باقی می‌مانند – و در حال حاضر کمتر مشخص است که عدم قطعیت سیاست طولانی یا کوتاه مدت می‌تواند چشم‌انداز را مختل کند. در حال حاضر شاهد کاهش بیشتر رشد و افزایش تورم هستیم. فدرال رزرو همچنین انتظار دارد تاثیر بیشتری نسبت به ماه مارس داشته باشد. نمودار را ببینید. بسیاری از کشورها در حال آماده سازی پاسخ به تعرفه های ایالات متحده هستند. چین با تعرفه های 34 درصدی و سایر اقدامات آغاز کرده است. با این حال، مجموعه کامل واکنش‌های بین‌المللی و مذاکرات خاص یک کشور با ایالات متحده زمان می‌برد، و تشخیص زمان و چگونگی حل این مشکل را دشوار می‌کند. تخریب عمده ثروت می تواند به احساسات و هزینه های مصرف کننده آسیب برساند.

S&P 500 هفته گذشته 9 درصد کاهش یافت و تنها در دو روز 10.5 درصد کاهش یافت – شدیدترین حرکت از زمان شیوع بیماری همه گیر در سال 2020 – پس از انتشار اخبار تعرفه های گسترده ایالات متحده بر واردات جهانی. Stoxx 600 اروپا بیش از 8 درصد افت کرد و این شاخص را در محدوده منفی سال قرار داد. بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده به 4.00 درصد کاهش یافت، اما از پایین ترین سطح شش ماهه 3.86 درصدی، تا حدودی پس از اینکه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هرگونه کاهش کوتاه مدت نرخ بهره را رد کرد، افزایش یافت. بازده دو ساله از پایین ترین سطح 3.47 درصدی به 3.65 درصد افزایش یافت.

سایر بازارها

داده‌های تورمی، داده‌ی پر اهمیت این هفته

در هفته‌ی جاری و در روز پنج‌شنبه، داده‌‌ی مربوط به نرخ تورم ایالات متحده منتشر می‌شود که چشم تمام بازارها در حال حاضر به این داده است. با توجه به پیش‌بینی کاهشی نرخ تورم در عموم بخش‌ها، این داده‌ها به نوعی امید معامله‌گران برای بهتر شدن دیدگاه فعلی نسبت به بازار است که با وجود اتفاقات ناشی از تصمیمات دونالد ترامپ تاثیرات بسیار منفی بر روی تمام بازارها گذاشته است.

در صورتی که داده‌ها بتواند به اندازه‌ی پیش‌بینی‌ها کاهش یابد، برای بازار بسیار مثبت است و شاید این اتفاق بتواند التیامی برای ریزش‌های سنگین قیمتی در روزهای اخیر در بازارهای مالی دنیا و به خصوص بازار ایالات متحده باشد.

بدترین روز و بدترین هفته‌ی شاخص S&P-500 از زمان ویروس کرونا

هفته‌ی گذشته با توجه به اتفاقات ناشی از اعمال تعرفه‌های ترامپ، توانست عنوان بدترین هفته و بدترین روز شاخص S&P-500 را از زمان ریزش ویروس کرونا تا به حال به نام خود ثبت کند. ریزشی بیش از 10 درصدی در این شاخص در مدت زمان یک هفته‌ای را شاید حتی بدبین‌ترین معامله‌گران پیش‌بینی نمی‌کردند.

در حال حاضر این شاخص در منطقه‌ی حساسی از نظر حمایتی قرار گرفته است و برای بازپس گرفتن روند صعودی خود نیاز دارد تا بتواند سطح 4,800 دلاری را حفظ کند و در صورتی که این سطح از دست برود، کار برای بازگشت به روند صعودی بسیار سخت خواهد شد.

وضعیت بحرانی قیمت جهانی نفت

در پی اتفاقات اخیر و ترس ایجاد شده در بین تمام کشورها ناشی از اعمال تعرفه‌های افسار گسیخته‌ی ترامپ و احتمال وقوع یک رکود اقتصادی جهانی در دید معامله‌گران، قیمت نفت در هفته‌ی گذشته با یک ریزش بسیار سریع و قوی، سطح حیاتی 70 دلار را از دست داد و در حال حاضر در کانال 60 دلار در حال معامله است. قبلا در مورد فشارهای سنگین به بسیاری از کشورهایی با اقتصاد مبتنی بر نفت خصوصا در خاورمیانه در گزارش‌های گذشته صحبت کرده بودیم که ایران نیز طبعا از این فاعده مستثنا نیست. 

با توجه به اتفاقات اخیر بازگشت قیمت نفت به سطوح بالای 70 دلار اصلا کار راحتی نیست و باید ببینیم که اعضای اوپک و کشورهای حاشیه خلیج فارس که از عمده تولیدکنندگان نفت دنیا هستند، چه تدابیری را در مقابل این کاهش قیمتی نفت می‌اندیشند و چه زمانی می‌توانند برای بازگشت قیمت نفت به سطوح بالای 70 دلار اقدام کنند.

تحلیل On-Chain

همانطور که در اخبار نیز قید شد نگرانی‌ها از احتمال جنگ تجاری جهانی باعث شد بازار ارزهای دیجیتال به شدت سقوط کند وقتی ایالات متحده تعرفه‌های جدیدی رو اعلام کرد و چین هم جواب داد، این فشارها به سرعت به بازار کریپتو رسید. قیمت ارزهای دیجیتال به شدت افت کرد، دلیلش هم این بود که ترس از بحران اقتصادی باعث شد سرمایه‌گذاران، حتی در بازار کریپتو، دارایی‌هاشون رو بفروشند و نقد بشن. در کنار این، شایعات و اخبار منفی هم به شدت فضا رو هیجانی  و نوسانات رو بیشتر کرد.

همانطور که چند هفته پیش اشاره کردیم با نگاه به تاریخ بیت کوین میتوان گفت که بیت‌کوین در سومین مرحله اصلاحی چرخه صعودی خود است( شبیه به اصلاحات تابستان‌های  بولران های گذشته )انتظار می‌رود این اصلاح ۱ تا ۲ ماه دیگر ادامه یابد

این در حالی است که قیمت اتریوم از قیمت Realized Price خود پایین‌تر رفته. به عبارت دیگر قیمت فعلی اتریوم از میانگین قیمت‌هایی که سرمایه‌گذاران قبلاً برای خرید اتریوم پرداخت کرده‌اند، کمتر شده. وقتی این اتفاق می‌افته، یعنی بسیاری از هولدرها درضرر هستند و این می‌تونه نشونه‌ای از افت شدید بازار باشه.(این وضعیت معمولاً باعث نگرانی میشه و ممکنه در کوتاه مدت سرمایه‌گذاران رو مجبور کنه که برای کاهش ضررهاشون اتریوم‌های خودشون رو بفروشند، که منجر به کاهش بیشتر قیمت‌ها میشه اما در بلند مدت محدوده های کف قیمتی باشد)

با نگاه به پارامتر The Average Directional Index یا ADX و پیشبینی بازار نسبت به آن را بسنجیم  چگونه مقدار ADX را تفسیر کنیم؟

کمتر از ۲۵: روند ضعیف یا بازار بدون روند (رنج) است و استراتژی‌های روندی ممکن است کار نکنند.

بین ۲۵ تا ۵۰: روند قوی در حال شکل‌گیری است.

بالای ۵۰: روند خیلی قوی است، اما ممکن است بازار بیش از حد حرکت کرده باشد (Overheated) و احتمال اصلاح قیمت زیاد است.

و  گفتیم با توجه به اینکه ما در روند نزولی و در محدوده 20 هستیم میتوان گفت که بازار بی تصمیم و رنج است.

نکته قابل توجه دیگر Silent Whales یا نهنگ‌های خاموش اند که به طور پیوسته در حال خرید و ذخیره کردن ارزهای دیجیتال هستن، (بدون اینکه فعالیت‌های زیادی در بازار نشون بدن). این خریدهای پنهانی باعث میشه که عرضه کم و قیمت‌ها بالا بره،(البته این روند می‌تونه در بلندمدت تأثیر زیادی روی بازار داشته باشه و باعث نوسانات قابل توجهی بشه.)

نسبت correlation (همبستگی) بین بیت کوین و S&P 500 حدود 0.8 بوده است که نشان دهنده ارتباط قوی بین آنهاست. از اواخر سپتامبر 2024، بیت کوین و S&P 500 همبستگی نزدیکی را نشان داده اند، به این معنی که اغلب در جهت های مشابه حرکت می کنند.و با توجه به اینکه S&P 500 به نظر میتواند حداقل در روند کوتاه مدت صعودی باشد بیت کوین نیز میتواند رنج یا مثبت باشد.

جمع‌بندی

در مجموع با توجه به داده‌های بررسی شده در این هفته‌، می‌توان گفت شرایط در ادامه بیشتر رنج و شاید کمی مثبت باشد و در صورت ریزش حمایت آنچینی ( Short-Term Holder Cost-Basis -1: $71k) میباشند.

کریپتو ای‌تی اف

شروع دوباره‌ی خروجی‌ها از صندوق‌های بیتکوینی، اما اینبار با شدت کمتر

در هفته‌ی اخیر روند خروجی‌ از صندوق‌های بیتکوینی که تقریبا 10 روزی متوقف شده بود، دوباره شروع شد و در هفته‌ی گذشته شاهد خروجی‌هایی هرچند اندک در این صندوق‌ها بودیم. این خروجی‌های در مقایسه با خروجی‌های بسیار سنگین ماه گذشته، بسیار کمتر به چشم می‌آیند اما با توجه به اصلاح بسیار زیاد قیمت در روزهای اخیر، باید شاهد ایجاد روند ورودی به این صندوق‌ها باشیم که نشان از جذاب شدن قیمت برای سرمایه‌گذاران دارد و این موضوع در حال حاضر خیلی جالب به نظر نمی‌رسد که هنوز روند ورودی‌ها شروع نشده است.

اتریوم اما همچنان به روند بسیار ضعیف و خروجی‌های مداوم خود ادامه می‌دهد. گرچه این خروجی‌ها در هفته‌ی اخیر به طور چشمگیری کمتر شده است، اما همچنان هیچ نشانه‌ی خاصی از ورود پول به این صندوق‌ها به چشم نمی‌خورد.

US BTC ETFs Netflow

US ETH ETFs Netflow

تحلیل آپشن ای‌تی‌اف‌

 قوی تر بودن خریداران قراردادهای PUT 

نمودار روبرو، تفاوت میان Open Interest پرداخت شده در هر روز را برای قراردادهای PUT و CALL نشان می‌دهد. رنگ سبز نشانه‌ی بیشتر بودن OI پرداختی برای قراردادهای Call و رنگ قرمز نشانه‌ی بیشتر بودن OI پرداختی برای قراردادهای Put است. در هفته‌ی گذشته نسبت به هفته ی گذشته قدرت خریداران  قراردادهای PUT بیشتر  شد و این احساسات منفی تر برای روند آتی است

در سمت دیگر با توجه به نمودار روبرو که در آن نمودار خطی آبی رنگ نشان‌ دهنده‌ی Implied Volatility و شمع‌های طوسی رنگ نشان‌دهنده‌ی تفاوت میان Historical Volatility و Implied Volatility است، می‌بینیم که Implied Volatility در هفته‌ی گذشته نسبت به هفته های قبل روند کاهشی ضعیف تری داشته که مثبت است. اما به طور کلی کاهش Implied Volatility سبب کاهش قیمت قراردادها (Premium) می‌شود و عموما در شرایطی که بازار دیدگاه مثبت خود را از دست می‌دهد، 

نمودار روبرو نشان‌‌دهنده‌ی نسبت Open Interest قراردادهای Call به Put است. به این صورت که به عنوان مثال عدد ۳ در این نمودار نشان‌دهنده‌ی این است که میزان OI برای قراردادهای Call سه برابر قراردادهای Put است. (نمودار آبی رنگ)

این شاخص که تا اوایل ماه گذشته در اعداد بالای 4 در حال نوسان بود، در حال حاضر عدد ۲ را نشان می‌دهد و نشان از بیشتر بودن OI قراردادهای Call نسبت به Put است، و باز هم نسبت به هفته پیش کاهش داشته.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

اصلاح تا نزدیکی کف استاتیک

در هفته‌‌های گذشته قیمت بیتکوین پس از ناکامی در عبور از سطح مقاومتی ناحیه‌ 90,500_93,250 بار دیگر مومنتوم نزولی به خود گرفت و با یک اصلاح نسبتا سنگین همراه شد که بیتکوین را تا یک قدمی سطح استاتیک بسیار مهم 71,305_73,777 پایین کشید.

در حال حاضر همچنان شانس برای دیده شدن باکس حمایتی استاتیک وجود دارد و همچنین مادامی که خط روند مقاومتی داینامیک رو به بالا شکسته نشود، تغییر روند بازار به سمت صعودی شدن، تایید نخواهد شد.

اتریوم به حمایت خوبی رسید، اما واکنش ضعیف است

اتریوم در هفته‌ی گذشته با ادامه‌ی اصلاح خود پس از ناتوانی از عبور از منطقه‌ی 2,030_2,170 دلار، بار دیگر مومنتوم نزولی به خود گرفت و در یک ریزش عمیق، به سطح حمایت استاتیک 1,350_1,420 دلار رسید. واکنش در این منطقه فعلا معمولی بوده است (نه خیلی ضعیف و نه خیلی قوی) و باید منتظر باشیم که واکنش بهتری از قیمت در این ناحیه ببینیم، در صورتی که این سطح نیز برای اتریوم از دست برود، حمایت بعدی در حوالی 1,075 دلار خواهد بود.

ETH CME Futures

گپ اتریوم هم بالاخره پر شد.

گپ ایجاد شده در نمودار فیوچرز بازار CME اتریوم که از شروع روند صعودی بازار کریپتو در سال 2023 به جای مانده بود، در هفته‌ی گذشته بالاخره پر شد. این گپ قیمتی که در حوالی 1,500 دلار قرار داشت، در پی ریزش اخیر قیمت بالاخره پر شد و در پی این اتفاق یک گپ جدید بالای قیمت ایجاد شد که در حوالی 1,700 دلار قرار دارد و شاید قیمت بتواند در کوتاه‌مدت فارغ از روند بعدی قیمت، این گپ ایجاد شده را پر کند.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.