در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

بیتکوین در این هفته موفق به ثبت سقف جدید 107,000 دلاری شد!

بیتکوین در هفته ای که تعداد آدرس‌های کیف پول بیت‌کوین با کمتر از 1 بیتکوین افزایش قابل توجهی داشته و به حدود 323,000 رسیده است، موفق به تثبیت بالای محدوده 100,000 دلاری و در ادامه موفق به ثبت سقف جدید 107,000 دلاری شد. 

مایکروسافت به پیشنهاد خرید بیتکوین پاسخ منفی داد

در نشست روز سه‌شنبه 12 دسامبر، سهام‌داران شرکت مایکروسافت (BTC) درباره خرید بیتکوین (BTC) تصمیم‌گیری کردند و اکثریت آن‌ها با این پیشنهاد مخالفت کردند. این پیشنهاد از سوی مایکل سیلور (Michael Saylor)، مدیر شرکت بزرگ مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، مطرح شده بود که هدف از آن تنوع بخشیدن به سرمایه‌گذاری‌های مایکروسافت بود. سیلور اول دسامبر در یک سخنرانی کوتاه سه دقیقه‌ای، مدیران مایکروسافت را به سرمایه‌گذاری در بیتکوین تشویق کرده بود. او بیتکوین را یکی از هفت دارایی بزرگ جهان معرفی کرد و گفت که ارزش کل بیتکوین‌های موجود به زودی از 2 تریلیون دلار بیشتر خواهد شد

مایکرواستراتژی این هفته نیز 1.5 میلیارد دلار بیتکوین جدید خریداری کرد

مایکرواستراتژی (MicroStrategy) با خرید 15,350 بیتکوین به ارزش تقریبی 1.5 میلیارد دلار، میزان دارایی بیتکوین خود را افزایش داد. این خرید بین 9 تا 15 دسامبر با میانگین قیمت 100,386 دلار برای هر بیت کوین انجام شد. مجموع دارایی بیتکوین این شرکت اکنون به 439,000 واحد با هزینه کل 27.1 میلیارد دلار رسیده است. مایکل سیلور، مدیرعامل این شرکت، همچنان از پذیرش بیتکوین حمایت می‌کند. باوجود اینکه استراتژی بیتکوینی مایکرواستراتژی با انتقاداتی مواجه شده، اما بازده بیتکوین آن در 3 ماهه اخیر 46.4 درصد و از ابتدای سال 72.4 درصد بوده است.

استیبل کوین RLUSD ریپل امروز رسما راه‌اندازی می‌شود

ریپل اعلام کرد استیبل کوین RLUSD را که به صورت یک به یک به دلار آمریکا متصل است، از امروز، 17 دسامبر ، در شبکه‌های ریپل و اتریوم عرضه خواهد کرد. هر توکن RLUSD کاملاً با سپرده‌های دلار، اوراق دولتی و معادل‌های نقدی پشتیبانی می‌شود. این استیبل کوین ابتدا در صرافی‌های آپهولد (Uphold)، بیتسو (Bitso)، مون‌پی (Moonpay)، آرچکس (Archax) و کوین‌منا (CoinMENA) در دسترس خواهد بود و به زودی به پلتفرم‌های مهم دیگری گسترش می‌یابد. ریپل گزارش‌های ماهانه از ذخایر RLUSD را توسط شرکت مستقل حسابرسی ارائه خواهد داد. برد گارلینگهاوس (Brad Garlinghouse)، مدیرعامل ریپل، گفت این شرکت RLUSD را تحت مجوز اداره خدمات مالی نیویورک عرضه می‌کند.ریپل برای گسترش پذیرش RLUSD در آمریکا، آسیا اقیانوسیه، بریتانیا و خاورمیانه با صرافی‌ها و ارائه‌دهندگان پرداخت همکاری می‌کند. از موارد استفاده این استیبل کوین می‌توان به پرداخت‌های فرامرزی، مدیریت نقدینگی و تجارت دارایی‌های توکنیزه اشاره کرد.

سختی استخراج بیتکوین به اوج رسید

اکوسیستم استخراج بیتکوین به سطوح بی‌سابقه‌ای از سختی رسیده است. در 16 دسامبر ، سختی استخراج با 4.43 درصد افزایش به رکورد 108.52 تریلیون رسید. این ششمین افزایش متوالی و بیست و ششمین تنظیم سختی استخراج امسال است. سختی کل استخراج در سال جاری 40 درصد افزایش یافته است. هش ریت (Hash Rate) شبکه نیز روند صعودی داشته و در ماه گذشته به طور مداوم از 800 اگزاهش بر ثانیه فراتر رفته است. این افزایش امنیت شبکه را تقویت می‌کند اما سختی استخراج را افزایش می‌دهد. در نتیجه، ماینرها باید در فناوری‌های پیشرفته و کارآمد سرمایه‌گذاری کنند. طبق داده‌های آن‌چین، ذخایر ماینرهای بیتکوین در سال گذشته 4.74 درصد کاهش یافته و از 1.99 میلیون به 1.9 میلیون بیتکوین رسیده است. این کاهش احتمالاً برای تأمین هزینه‌های عملیاتی فزاینده صورت گرفته است

تقویم اقتصادی

چهارشنبه  18 دسامبر

جلسه‌ی تصمیم‌گیری فدرال رزرو در مورد نرخ بهره‌ی ایالات متحده

داده‌ی مربوط به نرخ تورم مصرف‌کننده ماهانه و سالانه انگلستان

تراز تجاری ژاپن

پنجشنبه 19 دسامبر

جلسه‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره‌ی ژاپن 

جلسه‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره‌ی انگلستان

داده‌ی نهایی نرخ رشد فصلی GDP ، مدعیان بیکاری ایالات متحده

جمعه 20 دسامبر

داده‌ی مربوط به نرخ تورم مصرف‌کننده (PCE) و نرخ تورم مصرف‌کننده‌ی هسته (Core PCE) ، درآمد و مخارج ماهانه ایالات متحده

داده‌ی مربوط به نرخ تورم مصرف‌کننده سالانه ژاپن

داده‌ی مربوط به نرخ خرده فروشی ماهانه انگلستان

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

جریان ورودی از ابتدای سال تا به امروز به 44.5 میلیارد دلار می رسد (چهار برابر سال گذشته)

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال در هفته گذشته شاهد تداوم جریان‌های ورودی به مبلغ 3.2 میلیارد دلار، برای دهمین هفته متوالی بودند که در سال جاری تاکنون مجموعاً بالغ بر 44.5 میلیارد دلار بوده است.

محصولات سرمایه گذاری بیت کوین مجموعاً 2 میلیارد دلار ورودی داشته اند که از زمان انتخابات ایالات متحده به 11.5 میلیارد دلار رسیده است.

اتریوم برای هفتمین هفته متوالی جریان ورودی 1 میلیارد دلاری خود را تجربه کرد که در این 7 هفته مجموعاً 3.7 میلیارد دلار جریان داشت.

محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال در هفته گذشته شاهد تداوم جریان ورودی به مجموع 3.2 میلیارد دلار، برای دهمین هفته متوالی بودند، که امسال تاکنون مجموعاً بالغ بر 44.5 میلیارد دلار بوده است که بیش از چهار برابر هر سال دیگر است. حجم معاملات در ETP به طور متوسط ​​21 میلیارد دلار در هفته است که 30 درصد از بیت کوین معامله شده در صرافی های مورد اعتماد را شامل می شود. حجم بیتکوین در صرافی های مورد اعتماد (همه انواع سرمایه گذاری) بسیار نقدشونده است و به طور متوسط ​​8.3 میلیارد دلار در روز در سال جاری، دو برابر FTSE 100 است.

جریان‌های منطقه‌ای احساسات مثبت گسترده‌ای را نشان می‌دهد، به طوری که همه مناطق شاهد جریان‌های ورودی بودند که شاخص‌ترین آنها ایالات متحده، سوئیس، آلمان و برزیل بودند که به ترتیب مجموعاً 3.1 میلیارد دلار، 36 میلیون دلار، 33 میلیون دلار و 25 میلیون دلار وارد شدند.

محصولات سرمایه گذاری بیتکوین مجموعاً 2 میلیارد دلار ورودی داشته اند که از زمان انتخابات ایالات متحده به 11.5 میلیارد دلار رسیده است. صندوق بیتکوین شورت پس از افزایش قیمت اخیر شاهد 14.6 میلیون دلار ورودی بود، اگرچه AuM در 130 میلیون دلار باقی مانده است.

اتریوم هفتمین هفته متوالی خود را با جریان ورودی 1 میلیارد دلاری تجربه کرد که در این 7 هفته به مجموع 3.7 میلیارد دلار رسید که یک بهبود چشمگیر در احساسات بود.

XRP با افزایش امیدها برای یک ETF تصویب شده در ایالات متحده، شاهد ورود 145 میلیون دلار بود، در حالی که پولکادات و لایت کوین به ترتیب شاهد ورود 3.7 میلیون دلار و 2.2 میلیون دلار بودند.

BlackRock

متنوع سازی پرتفوی ما

• ما شاهد تحولی هستیم که طیف وسیعی از نتایج را ممکن می سازد. این امر نحوه ارزیابی تنوع پرتفوی و محرک‌های ریسک و بازده را تغییر می‌دهد.

• سهام ایالات متحده در هفته گذشته نزدیک به بالاترین حد خود در نوسان بود. بازدهی 10 ساله ایالات متحده قبل از کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو به شدت به نزدیک 4.40 درصد رسید.

• حتی اگر فدرال رزرو در سال 2025 کاهش بیشتری داشته باشد، بازارها به این دیدگاه رسیده اند که تورم ثابت به این معنی است که نرخ های سیاست بسیار بالاتر از سطح قبل از همه گیری خواهد بود.

ما معتقدیم اقتصادها دستخوش تحولی هستند که می‌تواند روند بلندمدت اقتصادی را تغییر دهد. ما فکر می کنیم که این طیف وسیعی از نتایج بالقوه را ایجاد می کند و نیاز به استفاده از سناریوها برای هدایت ساخت نمونه کارها را ایجاد می کند. در این رژیم جدید، اوراق قرضه دولتی به بالشتک کمتر قابل اعتمادی در برابر فروش دارایی های پرخطر تبدیل شده است. بنابراین سرمایه‌گذاران باید تنوع‌دهنده‌های جدیدی مانند طلا و بیتکوین را در نظر بگیرند نه برای جایگزینی اوراق قرضه، بلکه برای قرار گرفتن در معرض محرک‌های متمایز ریسک و بازده.

برای کمک به ردیابی طیف وسیعی از نتایج احتمالی، ما و مدیران پورتفولیوی بلک راک پنج سناریو برای ترسیم چشم‌اندازهای مختلف بازار و اقتصادی در 6 تا 12 ماه آینده ایجاد کردیم. از دو سناریویی که سهام در آن فروخته می شود، انتظار داریم که اوراق قرضه دولتی تنها در یکی از آنها حمایت کنند. چرا؟ همبستگی منفی طولانی بین بازده سهام و اوراق قرضه با پس‌زمینه کلان متفاوت است. در بحبوحه تورم چسبنده مثبت شده است – نمودار را ببینید – بنابراین اوراق قرضه با اطمینان کمتری از پرتفوی ها در برابر فروش سهام محافظت می کنند. از آنجایی که گزینه‌های تاریخی به خوبی کار نمی‌کنند، ما به دیگر تنوع‌دهنده‌ها نگاه می‌کنیم. طلا و بیتکوین بگیرید. همبستگی آنها با سهام جهانی محدود است، حتی با افزایش گاه به گاه، که آنها را نسبت به اوراق قرضه در دو سال گذشته متنوع تر می کند. این در مورد جایگزینی اوراق قرضه نیست: امروز، طلا و بیتکوین دارای همبستگی منفی اوراق قرضه نیستند، اما در عوض منابع بازده متمایزی ارائه می دهند.

سهام ایالات متحده در هفته گذشته نزدیک به بالاترین حد خود متوقف شد. S&P 500 در سال جاری نزدیک به 30 درصد رشد کرد. به نظر ما، شاخص CPI اصلی ایالات متحده در ماه نوامبر راه را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در این هفته باز کرد، اما تورم خدمات ثابتی را نشان داد. بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده بیش از 20 واحد پایه افزایش یافت و به نزدیک 4.40 درصد رسید زیرا فدرال رزرو می تواند نشان دهنده توقف کاهش کاهش باشد. بازده اوراق قرضه 10 ساله چین بیشترین کاهش را از زمان شیوع کووید 19 در سال 2020 داشته است زیرا نگرانی هایی وجود دارد که محرک های مورد انتظار ممکن است برای احیای رشد کافی نباشد.

سایر بازارها

رسیدن قیمت به میدلاین کانال، اما نشانه‌ای از اصلاح قیمت نیست!!

قیمت تتر در هفته‌ی گذشته با یک رشد بسیار قوی، خود را به سطح میدلاین کانال صعودی بلندمدت رساند که در گذشته واکنش‌های نسبتا خوبی را از آن دیده‌ایم. اما با توجه به مومنتوم صعودی شدید قیمت، به نظر می‌رسد که قیمت شانس عبور از این سطح را حداقل تا رسیدن به سطح مقاومت روانی 80,000 تومان داشته باشد.

بازار در انتظار سیگنال صعودی بعدی 

بازارهای ریسکی از جمله کریپتو در ماه گذشته اوضاع خوبی داشتند و عموما با رشدهای مناسبی همراه بودند. اما به نظر می‌رسد که با توجه به پیش‌بینی‌های معامله‌گران از جلسه‌ی نرخ بهره‌ی فردا، یک پالس صعودی دیگر نیز در انتظار بازارها است تا سوخت حرکت صعودی بعدی را فراهم کند.

همانطور که در نمودار مقابل مشاهده می‌کنید، معامله‌گران در بازار آتی نرخ بهره بر این عقیده هستند که در جلسه‌ی روز آینده فدرال رزرو با یک واحد کاهش نرخ نسبت به جلسه‌ی گذشته کار خود را ادامه می‌دهد که این پیش‌بینی نیز با توجه به داده‌های منتشر شده در هفته‌ی گذشته که نشان از قوی بودن اقتصاد ایالات متحده و بازار کار در این کشور بود، پیش‌بینی دور از انتظاری نیست و در صورتی که این اتفاق در جلسه‌ی روز آینده رخ دهد، سوخت تازه‌ای را برای بازارهای ریسکی برای حرکت در جهت مثبت فراهم می‌کند.

تحلیل On-Chain

در هفته‌ی گذشته همچنان افزایش تقاضا در اسپات بیت کوین علیرغم عدم افزایش تقاضا در بخش فیوچرز دیده میشود که نشان از این دارد که بیت همچنان میتواند روند صعودی خود را حفظ کند.

به علاوه اینکه با تجزیه و تحلیل funding rate با استفاده از EMA سی روزه ، هیچ نشانه قابل مشاهده ای از اینکه در اواخر سیکل صعودی باشیم وجود ندارد به بیان دیگر این نیز نشان می دهد که مسیر صعودی بیتکوین احتمالاً ادامه خواهد داشت.

این در حالی هست که موجودی صرافی ها مثل بایننس همچنان روند کاهش و شیب منفی خود را حفظ کرده و برداشت و خروجی از صرافی ها نیز همچنان ادامه دار بوده که حاکی از این است که با وجود زدن ATH تمایل به سیو سود در بین معامله گران دیده نمیشود.

البته با بررسی متریک S2F یا Stock to Flow که در محدوده ی ۲،۵ قرار دارد میتوان گفت که سیو سود گرفتن بخشی از پورتفو کاری غیر منطقی نبوده اما محدوده ی اصلی آن که میتواند سیگنال سیو سود کردن بخش بزرگتری از پرتفو باشد محدوده ۳ میباشد که هنوز تا رسیدن به آن فاصله داریم.

در محدوده ۹۶ تا ۱۰۰ هزار شاهد افزایش فعالیت سرمایه گذاران بودیم و در بازه دقیق تر ۹۷ تا ۹۸ هزار مهمترین محدوده حمایتی اول را شاهد هستیم جایی که سرمایه گذاران چیزی حدود ۵۰۰ هزار بیت معامله کرده اند. 

نهنگ های نیز همچنان در حال خرید بوده و فقط در ۴۸ ساعت گذشته ۷۰۰۰۰ بیت خریداری کرده اند.

جمع‌بندی

در مجموع با توجه به داده‌های بررسی شده در این هفته‌، می‌توان گفت که همچنان روند صعودی شکل گرفته از قدرت و تقاضای نسبتا مناسبی برخوردار است و به نظر می‌رسد که همچنان شرایط برای ادامه‌ی این روند محیا است، اما نقاط ورود بهینه میتواند همان حمایت های آنچینی اشاره شده باشد که به ترتیب ۱۰۲ هزار و ۹۷۸۰۰ هزارو ۹۲ هزار میباشد.

کریپتو ای‌تی اف

ورودی‌های اتریوم همچنان بالاتر از میانگین تاریخی

در هفته‌ی گذشته صندوق‌های قابل معامله‌ی اسپات در ایالات متحده برای هردو ارز بیتکوین (سمت چپ) و اتریوم (سمت راست) با برایند ورودی/خروجی مثبت همراه بودند. اما همچنان اتریوم قوی‌تر از بیتکوین ظاهر می‌شود. میزان ورودی‌های هفته‌ی گذشته برای اتریوم همانند چند هفته‌ی اخیر، بازهم بسیار بالاتر از میانگین تاریخی آن بود و ورودی‌ها به طور چشمگیری برای این ارز قابل توجه است. اما در مقابل بیتکوین گرچه با روند ورودی همراه است، اما این ورودی‌ها نسبت به هفته‌های گذشته کمی کندتر شده است. اما نکته‌ی مثبت همچنان برای بیتکوین این است که این حجم ورودی‌ها نسبت به ماه‌های گذشته همچنان بسیار بالا بوده و به رشد قیمتی آن می‌تواند کمک شایانی کند.

تحلیل آپشن ای‌تی‌اف‌

خریداران قراردادهای Call همچنان در موضع قدرت

نمودار روبرو، تفاوت میان Open Interest پرداخت شده در هر روز را برای قراردادهای PUT و CALL نشان می‌دهد. رنگ سبز نشانه‌ی بیشتر بودن OI پرداختی برای قراردادهای Call و رنگ قرمز نشانه‌ی بیشتر بودن OI پرداختی برای قراردادهای Put است. در هفته‌ی گذشته گرچه دو روز منفی را پشت سر گذاشتیم و قدرت خریداران کاهش داشت، اما بازهم عموم روزها مثبت بود و به طور کلی همچنان کفه‌ی ترازو به سمت خریداران قراردادهای Call سنگین‌تر است.

در سمت دیگر با توجه به نمودار روبرو که در آن نمودار خطی آبی رنگ نشان‌ دهنده‌ی Implied Volatility و شمع‌های طوسی رنگ نشان‌دهنده‌ی تفاوت میان Historical Volatility و Implied Volatility است، می‌بینیم که Implied Volatility در هفته‌ی گذشته با کاهش همراه بوده است. کاهش Implied Volatility سبب کاهش قیمت قراردادها (Premium) می‌شود و عموما در شرایطی که بازار دیدگاه مثبت خود را از دست می‌دهد، ما شاهد کم شدن این شاخص هستیم.که البته این کاهش نسبت به هفته گذشته بسیار کمتر است.

نمودار روبرو نشان‌‌دهنده‌ی نسبت Open Interest قراردادهای Call به Put است. به این صورت که به عنوان مثال عدد 3 در این نمودار نشان‌دهنده‌ی این است که میزان OI برای قراردادهای Call سه برابر قراردادهای Put است. (نمودار آبی رنگ)

این شاخص که تا اوایل ماه گذشته در اعداد بالای 4 در حال نوسان بود، در حال حاضر اعداد نزدیک به 2 را نشان می‌دهد و گرچه هنوز نشان از بیشتر بودن OI قراردادهای Call نسبت به Put است، اما کاهش آن کاملا محسوس است که نشان از کاهش هیجانات مثبت می باشد.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

بیتکوین خیال اصلاح در سر ندارد

بیتکوین در هفته‌ی گذشته نیز به صعود خود با قدرت ادامه داد و توانست از صد مقاومت روانی 100,000 دلاری به سلامت عبور کند. در حال حاضر در تایم‌فریم روزانه و با استفاده از ابزار فیبوناچی، تارگت لگ حرکتی فعلی، در حوالی 145,000 دلار است که به نظر می‌رسد در میان‌مدت رسیدن به آن دور از ذهن نیست.

ETH/USDT

سقف جدید قیمتی اتریوم پس از 9 ماه 

اتریوم نیز با رشد قیمتی نسبتا خوبی همراه شد و در روز گذشته توانست پس از 9 ماه سقف قیمتی جدیدی را در عدد 4,107 دلار ثبت کند و به نظر می‌رسد که با از پیش رو برداشتن مقاومت 4,000 دلاری، حرکت خود به سمت باکس مقاومتی 4,370_4,870 دلار  که سقف تاریخی قیمت است را شروع کرده باشد.

ETH/BTC

تحلیل هفته‌ی گذشته همچنان پابرجاست

در هفته‌ی گذشته به ناتوانی نمودار قیمتی اتریوم نسبت به بیتکوین در عبور از سطح 0.04 اشاره کردیم و دی هفته‌ی جاری نیز دیدم که این نمودار به اصلاح خود ادامه داد. همچنان این سطح کلیدی می‌تواند معیار ما برای ادامه‌ی روند قیمتی باشد و مادامی که قیمت نتواند این سطح را با قدرت رو به بالا بشکند، ادامه‌ی روند صعودی برای این جفت ارز میسر نخواهد بود.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.
مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.