در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال و تکنیکال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل رمزارزها دریافت کنید.

اخبار و رویدادها

بیتکوین در محدوده 98,000 دلار، آیا بیتکوین موفق به تثبیت بالای محدوده 100,000 دلاری می‌شود؟

بیتکوین در حالی که استخراج‌کنندگان طبق گزارش سنتیمنت بیش از 8.5 میلیارد دلار بیتکوین فروختند، هفته گذشته تاکنون را با نوسانات زیادی پشت سر گذاشت و تا محدوده 94,000 دلار نیز اصلاح را تجربه کرد. باید دید که بیتکوین موفق به عبور و تثبیت بالای محدوده صد هزار دلاری می‌ شود یا خیر.

شرکت بلک‌راک مقدار قابل توجهی بیتکوین خریداری کرد

شرکت بلک‌راک (BlackRock) که یکی از بزرگترین مدیران سرمایه در جهان است، در یک هفته اخیر مبلغ 2.6 میلیارد دلار بیتکوین (BTC) خریداری کرده است. این به معنای خرید روزانه حدود 500 میلیون دلار بیتکوین است. این شرکت در هفته گذشته همچنین 500 میلیون دلار اتریوم (ETH) نیز خریداری کرده است.

زنگ خطر برای تتر! همکاری بزرگ بایننس و سرکل

سرکل (Circle) و صرافی بایننس (Binance)، دو غول دنیای ارزهای دیجیتال، مشارکت استراتژیک جدیدی را اعلام کردند که می‌تواند موازنه قدرت در بازار استیبل‌ کوین‌ها را تغییر دهد. جرمی آلیر (Jeremy Allaire)، مدیرعامل سرکل، و ریچارد تنگ (Richard Teng)، مدیرعامل بایننس، این همکاری را در هفته مالی ابوظبی اعلام کردند. بایننس USDC را برای خزانه‌داری شرکتی خود به کار خواهد گرفت و آن را در محصولات و خدماتش ادغام خواهد کرد. در مقابل، سرکل فناوری، نقدینگی و ابزارهای لازم را در اختیار بایننس قرار خواهد داد. این مشارکت می‌تواند موقعیت USDC را در برابر USDT تتر، بزرگترین استیبل کوین جهان، تقویت کند. در حال حاضر، سرمایه بازار USDC حدود یک سوم تتر است، اما حضور قوی‌تر در اکوسیستم دیفای دارد. با این حال، چالش بزرگی برای غلبه بر سلطه تتر در صرافی‌های متمرکز وجود دارد. این همکاری می‌تواند نقطه عطفی در رقابت استیبل کوین‌ها باشد.

بلومبرگ: گنسلر با رد ETF سولانا، آخرین ضربه به ارزهای دیجیتال را می‌زند

به گزارش بلومبرگ (Bloomberg)، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) احتمالاً دو درخواست ETF اسپات سولانا را رد خواهد کرد. اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ، این اقدام را هدیه خداحافظی گری گنسلر (Gary Gensler)، رئیس SEC به صنعت ارزهای دیجیتال توصیف کرد. منابعی به الینور ترت از فاکس نیوز (Fox News) گفته‌اند که SEC هیچ ETF جدید مرتبط با ارزهای دیجیتال را تحت ریاست گنسلر تأیید نخواهد کرد. گنسلر قرار است در 20 ژانویه 2025 کناره‌گیری کند. بالچوناس انتظار دارد صادرکنندگان پس از آغاز دوره ریاست پل اتکینز (Paul Atkins)، مجدداً برای ETF سولانا درخواست دهند. جیمز سیفارت، تحلیلگر دیگر بلومبرگ، استدلال کرد که گنسلر در مورد ETF سولانا چاره‌ای نداشت، زیرا اجازه دادن به محصولات مرتبط با سولانا در حالی که SEC در چندین دادخواست آن را اوراق بهادار می‌داند، غیرصادقانه خواهد بود. این امر زمان‌بندی تأیید ETF سولانا را به تعویق می‌اندازد.

مایکرواستراتژی بیش از 2 درصد از کل عرضه بیتکوین را در اختیار دارد!

شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) باز هم به تازگی مقدار 21,550 بیت‌کوین دیگر به ارزش 201 میلیارد دلار خریداری کرده است و اکنون 423,650 بیتکوین در اختیار دارد. این مقدار بیش از 2 درصد از کل بیت‌کوین‌های موجود در جهان است. در مجموع، مایکرواستراتژی تاکنون 25.6 میلیارد دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده و به طور میانگین، هر بیتکوین را 60,324 دلار خریده است. این سرمایه‌گذاری برای شرکت بسیار سودآور بوده و از ابتدای سال 2024 تاکنون، حدود 69 درصد سود داشته است.

تقویم اقتصادی

چهارشنبه  11 دسامبر

داده‌ی مربوط به نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) و (Core CPI) ماهانه و سالانه ایالات متحده

جلسه‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره‌ی کانادا

پنجشنبه 12 دسامبر

جلسه‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره‌ی ناحیه یورو ، سخنرانی خانم لاگارد از بانک مرکزی اروپا

داده‌ی مربوط به PPI ماهانه و مدعیان بیکاری جدید ایالات متحده

جمعه 13 دسامبر

نرخ GDP ماهانه انگلستان

داده‌ی مربوط به تراز تجاری آلمان

دوشنبه 16 دسامبر

داده‌ی ابتدایی نرخ PMI بخش خدمات، بخش تولید و PMI ترکیبی ایالات متحده

گزارش برخی موسسات مالی

CoinShares

بزرگترین ورودی هفتگی در رکورد 3.85 میلیارد دلار و اتریوم که شاهد رکورد های جدید در ورودی است

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال بیشترین ورودی هفتگی را در هفته گذشته با مجموع 3.85 میلیارد دلار تجربه کردند که رکورد قبلی چند هفته پیش را شکست.

اتریوم بیشترین ورودی هفتگی خود را با رکورد 1.2 میلیارد دلار تجربه کرد که بالاتر از ورودی های ETF راه اندازی شده در جولای بود. این به ضرر سولانا بود که شاهد خروج 14 میلیون دلاری بوده است.

سرمایه‌های بلاکچین شاهد 124 میلیون دلار ورودی بودند که بیشترین میزان از ژانویه امسال است.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال بیشترین ورودی هفتگی را در هفته گذشته با مجموع 3.85 میلیارد دلار تجربه کردند که رکورد قبلی چند هفته پیش را شکست. این امر مجموع جریان ورودی سال تا به امروز (YTD) را به 41 میلیارد دلار و کل دارایی های تحت مدیریت (AuM) را به بالاترین حد جدید 165 میلیارد دلار رسانده است  بالاترین چرخه قبل در سال 2021، شاهد ورودی 10.6 میلیارد دلار  و بالاترین میزان دارایی های تحت مدیریت (AuM) بود.

از نظر منطقه ای، گروه وسیعی از کشورها شاهد ورودی بودند که بزرگترین آنها ایالات متحده با 3.6 میلیارد دلار و پس از آن سوئیس، آلمان، کانادا و استرالیا با ورودی به ترتیب 160 میلیون دلار، 116 میلیون دلار، 14 میلیون دلار و 10 میلیون دلار بودند.

بیت کوین شاهد ورود 2.5 میلیارد دلار بود که ورودی YTD را به 36.5 میلیارد دلار رساند. صندوق بیتکوین شورت شاهد جریان‌های ورودی 6.2 میلیون دلاری بوده است، از نظر تاریخی، پس از افزایش شدید قیمت‌ها، شاهد ورودی‌های بسیار بالاتری بوده‌ایم که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در شرط‌بندی در برابر حرکت قوی اخیر قیمت محتاط هستند.

اتریوم بیشترین ورودی هفتگی خود را با رکورد 1.2 میلیارد دلار تجربه کرد که بالاتر از ETF راه اندازی شده در جولای بود. این به ضرر سولانا بوده است که شاهد خروج 14 میلیون دلاری بوده و دومین هفته متوالی خروجی خود را رقم زده است.

سهام بلاکچین شاهد ورود 124 میلیون دلاری بود که بیشترین میزان از ژانویه امسال است که ناشی از افزایش اعتماد سرمایه گذاران به بهبود حاشیه استخراج بیتکوین است.

BlackRock

حفظ ریسک حرفه ای تا سال 2025

• تغییرات ساختاری، مانند هوش مصنوعی، اقتصادها را تغییر می دهد. ما طرفدار ریسک باقی می‌مانیم و با مشاهده گسترش ذینفعان، ارزش سهام ایالات متحده را افزایش می‌دهیم.

• سهام ایالات متحده در هفته گذشته به بالاترین حد خود رسید. گزارش مشاغل ایالات متحده در ماه نوامبر رشد دستمزدها را بالاتر از سطحی نشان داد که به تورم اجازه می داد در هدف فدرال رزرو قرار گیرد.

• ما شاهد کاهش 25 واحدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در این هفته هستیم. CPI ایالات متحده باید نشان دهد که تورم خدمات در افزایش دستمزد ثابت باقی می ماند.

امسال تقویت شده است که ما در یک چرخه تجاری معمولی نیستیم. در عوض، نیروهای بزرگ تغییرات ساختاری بزرگ مانند ظهور هوش مصنوعی (AI) اقتصادها را متحول کرده و مسیرهای بلندمدت آنها را تغییر می‌دهند. این امر مستلزم روش جدیدی برای سرمایه گذاری است: پویاتر بودن و تمرکز بیشتر بر موضوعات و تمرکز کمتر در طبقات گسترده دارایی. ما همچنان در چشم انداز 2025 خود ریسک را ادامه می دهیم و با گسترش موضوع هوش مصنوعی، اضافه وزن سهام در ایالات متحده را افزایش می دهیم، اما آماده هستیم تا ریسک را کاهش دهیم.

ما فکر می‌کنیم که سرمایه‌گذاران دیگر نباید به چرخه‌های تجاری فکر کنند، زیرا نوسانات کوتاه‌مدت در فعالیت‌ها منجر به گسترش یا رکود می‌شود. در عوض، نیروهای مگا در حال ایجاد یک تحول اقتصادی هستند که می‌تواند روند بلندمدت را تغییر دهد و طیف گسترده‌ای از نتایج بسیار متفاوت – در جهت صعودی و نزولی را ممکن کند. ایجاد تحول – مانند مراکز داده هوش مصنوعی – به یک زیرساخت بزرگ نیاز دارد. تامین مالی تحول با توجه به محدودیت مالی عمومی به این معنی است که بازارهای سرمایه، از جمله بازارهای خصوصی، کلیدی خواهند بود. بازارها شروع به انعکاس این تغییرات کرده‌اند: «۷ سهم باشکوه» از سهام‌های فناوری عمدتاً دارای سقف بزرگ در حال حاضر تقریباً یک سوم از ارزش بازار S&P 500 را تشکیل می‌دهند. نمودار را ببینید. ما فکر می‌کنیم که این امر مستلزم تجدیدنظر در سرمایه‌گذاری است و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش‌گذاری‌هایی که به روندهای تاریخی همگرا می‌شوند را به چالش می‌کشد.

پس زمینه بازار:

سهام ایالات متحده در هفته گذشته به بالاترین حد خود رسید. لیست حقوق و دستمزد ایالات متحده در ماه نوامبر نشان داد که اقتصاد در حال افزایش مشاغل در یک کلیپ سالم است. رشد دستمزدها بالاتر از سطحی است که به تورم اجازه می دهد تا در هدف 2 درصدی فدرال رزرو قرار گیرد – دلیلی که ما شاهد کاهش شدید نرخ های فدرال رزرو نیستیم. بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده به حدود 4.15 درصد کاهش یافت، حدود 35 واحد پایه در چند هفته گذشته کاهش یافت. اسپرد بین بازدهی 10 ساله فرانسه و آلمان به بالاترین حد در 12 سال گذشته رسید که در بن بست سیاسی فرانسه به دست آمد.

دارایی های تحت نظر:

سایر بازارها

بازگشت طلا به روند صعودی

در هفته‌های گذشته شاهد اصلاحی کوچک از قیمت طلای جهانی بودیم و اشاره کردیم که این اصلاح‌ها می‌تواند یک فرصت خرید برای میاند‌مدت و بلندمدت را برای سرمایه‌گذاران فراهم آورد. در حال حاضر همانطور که مشاهده می‌کنید، قیمت طلا حتی قبل از رسیدن به سطح 2,500 دلاری، توانسته است که مومنتوم صعودی خود را بازپس بگیرد و به سمت سقف قیمتی 2,800 دلاری خود بار دیگر حرکت کند.

نفت همچنان زیر 70 دلار نمی‌رود 

در هفته‌های گذشته به نمودار قیمتی نفت و اهمیت بسیار زیاد سطح 70 دلاری برای هر بشکه نفت اشاره کردیم و گفتیم که در صورت کاهش قیمت به سطوح زیر 70 دلار، چه پیامدهایی را می‌تواند برای دنیا و خصوصا کشورهایی با اقتصاد وابسطه به نفت به همراه آورد.

همانطور که در نمودار مشاهده می‌کنید، ناحیه‌ی 70 دلاری تا به اینجا توانسته کف مستحکمی برای قیمت باشد و فعلا عبور از آن برای قیمت ناممکن بوده است. با توجه به توضیحات داده شده در هفته‌های گذشته، همچنان نظر ما بر این است که این سطح می‌تواند جلوی کاهش بیشتر قیمت را بنا به دلایلی که قبلا توضیح داده شده است، بگیرد.

تحلیل On-Chain

بیتکوین همچنان از صرافی‌های اسپات خارج می‌شود

در هفته‌ی گذشته و همزمان با اصلاح قیمت بیتکوین، موجودی بیتکوین صرافی‌های اسپات بازهم با کاهش همراه بود که نشان از فشار خرید معامله‌گران و در نظر گرفتن این اصلاح به عنوان فرصتی برای خرید بیشتر و جمع‌آوری کوین‌های بیشتر است.

کم‌رنگ شدن نقش بازار فیوچرز در آخرین لگ صعودی بازار

با توجه به نمودار روبرو که میزان بیتکوین‌های موجود در صرافی‌های فیوچرز را نشان می‌دهد، می‌بینیم که از ابتدای لگ صعودی اخیر قیمت که از اواخر ماه اکتبر شروع شد، حجم خروجی بیتکوین از صرافی‌های فیوچرز شیب منفی بسیار شدیدی داشته و همچنان نیز خبری از افزایش در آن مشاهده نمی‌شود. اگرچه که وجود قدرت در بازار فیوچرز مطمئنا می‌تواند به قدرت روند شکل گرفته کمک زیادی کند، اما کم‌رنگ شدن نقش بازار فیوچرز و پررنگ‌تر شدن نقش بازار اسپات در این روند صعودی، نشان از سلامت روند صعودی شکل گرفته در قیمت است.

حجم سنگین‌ تتر، آماده برای ایجاد نوسان

همانطور که در نمودار قبل به حجم بیتکوین‌های موجود در صرافی‌های فیوچرز و کم شدن آن اشاره کردیم، در این نمودار می‌بینیم که در ماه گذشته حجم بسیار سنگینی از استیبل‌کوین تتر به صرافی‌های فیوچرز منتقل شده‌اند و در صورت ورود این حجم پول به بازار، شرایط برای ایجاد نوسان‌های شدید در هر دو جهت مثبت و منفی برای قیمت فراهم خواهد شد.

نهنگ‌ها به فکر سیو سود

همانطور که از نمودار روبرو که میزان مشارکت نهنگ‌ها در میزان ورودی بیتکوین به صرافی‌ها را نشان می‌دهد معلوم است، در هفته‌های گذشته نقش نهنگ‌ها در این ورودی‌ها کمی پررنگ‌تر شده و به نظر می‌رسد که برخی از نهنگ‌ها نواحی 100,000 دلار را جای مناسبی برای انجام سیو سود شناسایی می‌کنند که البته با توجه به رشد زیاد قیمت و همچنین بار روانی سطح 100,000 دلار برای معامله‌گران، این اتفاق عجیب به نظر نمی‌رسد.

ماینرها نیز سیو سود می‌کنند

کاملا مشابه با شرایطی که در مورد نهنگ‌ها در اسلاید قبل توضیح دادیم، همانطور که مشاهده می‌کنید، ماینرها نیز شرایط نسبتا مشابهی دارند و به نظر می‌رسد که آنها نیز کم‌کم به فکر انجام سیو سود در بازار باشند.

تقاضا در بازار از جنس تقاضای خرد است

در نمودار روبرو میزان موجودی کل آدرس‌های بیتکوینی را به سه دسته‌ی مختلف تقسیم کرده‌ایم: دسته اول آدرس‌هایی که کمتر از 1000 بیتکوین دارند، دسته‌ی دوم آدرس‌هایی که بین 1,000_10,000 بیتکوین دارند و دسته‌ی سوم آدرس‌های با موجودی بیش از 10,000 بیتکوین را مشاهده می‌کنیم که در این میان تنها دسته‌ی اول در حال حجم‌آوری هستند. همچنین با موشکافی بیشتر متوجه می‌شویم که در میان دسته‌ی اول نیز، تنها کسانی که 100_1,000 بیتکوین دارند در حال جمع‌آوری کوین‌های بیشتر هستند که عموما این دسته در روندهای کوناه‌مدت هوشمندانه‌تر عمل می‌کنند اما در مقابل دسته‌های 1,000_10,000 بیتکوینی که عموما در روندهای میان‌مدت بهتر عمل می‌کنند، می‌بینیم که فروشنده هستند و در حال کاهش موجودی خود هستند.

جمع‌بندی

در مجموع با توجه به داده‌های بررسی شده در این هفته‌، می‌توان گفت که همچنان روند صعودی شکل گرفته از قدرت و تقاضای نسبتا مناسبی برخوردار است و به نظر می‌رسد که همچنان شرایط برای ادامه‌ی این روند محیا است، اما با توجه به ریسک‌هایی که به آنها اشاره شد، سیو سود پله‌ای و تنگ کردن حد ضرر در شرایط فعلی بهترین تصمیم خواهد بود.

کریپتو ای‌تی اف

اتریوم و رکوردی که هر هفته بهبود می‌یابد

هفته‌ی گذشته برای هردو ETFهای اسپات بیتکوین و اتریوم جذاب بود. در هفته‌ی گذشته با اصلاحی که در قیمت رخ داد، روند ورودی‌ها به ETFهای اسپات بیتکوین و اتریوم در ایالات متحده قوت گرفت و هردوی این ارزها با هفته‌ای بسیار مثبت همراه شدند. در این میان اتریوم توانست بازهم رکورد ورود پول به صندوق‌های ETF خود را بشکند و در روز 5 دسامبر با خالص ورودی 428 میلیون دلاری، مجم.ع دارایی‌های این صندوق‌ها را به بیش از 13 میلیارد دلار رساند.

این ورودی‌ها به خوبی نشان می‌دهند که اصلاح قیمتی شکل گرفته در حال حاضر، برای عموم معامله‌گران جذاب بوده و عموما این اصلاح را فرصتی مناسب برای خرید دانسته‌اند.

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

حمایت‌های پیش‌روی قیمت بیتکوین

پس از شکست کف کانال صعودی بیتکوین در هفته‌ی گذشته، در حال حاضر به نظر می‌رسد که بیتکوین در تلاش است تا کانال حمایتی جدید خود که تا کنون پنج واکنش به داشته است را نیز  بشکند. در صورت شکست این کانال، باکس حمایتی در محدوده‌ی 90,000 دلار و پس از آن نیز سطح 85,000 دلار می‌تواند حمایت‌های مهم بعدی برای بیتکوین باشند.

شدوی قیمت از روی مووینگ

در هفته‌ی گذشته به حمایت EMA-20 در تایم‌فریم روزانه برای بیتکوین اشاره کردیم و همانطور که می‌بینیم، همچنان هیچ کندلی زیر این سطح نتوانسته بسته شود و هربار تلاش قیمت برای رفتن به زیر آن با شدو همراه شده است. اما با توجه به ضعف روند مشهودی که در قیمت می‌توان مشاهده کرد، احتمال اینکه قیمت بتواند در روزهای آتی زیر این سطح برود زیاد است.

ETH/USDT

شرایط نسبتا مشابه برای اتریوم

اتریوم نیز همانند بیتکوین در تایم‌فریم روزانه همچنان بالاتر از سطح EMA-20 معامله می‌شود و همچنین حمایت‌ها و مقاومت‌هاس استاتیک این ارز نیز در نمودار مشخص است که نزدیک‌ترین حمایت برای آن سطح 3,500 دلار و نزدیک‌ترین مقاومت سطح 4,000 دلاری است.س

ETH/BTC

همچنان ناتوان در عبور از سطح 0.04 

نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین در هفته‌ی گذشته توانست صعود نسبتا خوبی را تجربه کند و بسیاری از معامله‌گران را امیدوار به بازگشت روند این نمودار کرد.

اما پس از رسیدن قیمت به سطح مقاومتی سنگین 0.04 که بار گذشته نیز قیمت را با ریزش شدید همراه کرده بود، این روند صعودی این بار نیز متوقف شد و در حال تغییر روند صعودی به نزولی است. شکست سطح 0.04 با کندلی قوی شاید تنها راه امیدواری به بازگشت روند صعودی به قیمت باشد و تا قبل از این اتفاق، هر حرکت صعودی می‌تواند با  ریزش دوباره همراه شود.

BTC.D

شکست مووینگ 200 روزه پس از 2 سال !!

نمودار دامیننس بیتکوین پس از نزدیک به 2 سال موفق به شکست سطح مووینگ 200 روزه‌ی خود شده است و در هفته‌ی گذشته با انجام یک حمایت قوی از سطح استاتیک 54.5_55 درصد، در تلاش است تا بتواند دوباره به بالای این سطح بازگردد. در صورتی که این بازگشت موفقیت‌آمیز باشد، شرایط برای آلتکوین‌ها دوباره سخت می‌شود و اگر این تلاش موفق نباشد، می‌توان در میان‌مدت به ادامه‌ی روند صعودی برای آلتکوین‌ها امیدوار بود.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه‌گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم‌گیری، اقدام به معامله، سود یا زیان افراد را نمی‌پذیرد.

مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل‌ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده‌ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.