اخبار و رویدادها

هاوینگ چهارم بیتکوین انجام شد

با استخراج بلاک شماره 840,000 دربلاکچین بیتکوین هاوینگ چهارم در تاریخ 20 آپریل 2024 صورت گرفت و پاداش استخراج بیتکوین نصف شد و از 6.25 واحد به 3.125 واحد به ازای هر بلاک رسید.

ریپل در دادگاه درخواست پرداخت جریمه 2 میلیارد دلاری را رد کرد

شرکت ریپل لبز در پاسخ به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) مبنی بر پرداخت جریمه ای بالغ بر 2 میلیارد دلار در دادخواستی که دوشنبه ارائه کرد، اظهار داشت که این رقم باید در حدود 10 میلیون دلار باشد.این پاسخ پس از آن مطرح شد که SEC ماه گذشته گفته بود ریپل به خاطر فروش غیر قانونی XRP به سرمایه گذاران نهادی باید جریمه شود.

دو وکیل SEC پس از توبیخ دادگاه به دلیل سوءاستفاده از قدرت، استعفا دادند

به گفته افراد مطلع، مایکل ولش و جوزف واتکینز در ماه جاری پس از اینکه یکی از مقامات SEC به آنها گفت که در صورت ماندن آنها اخراج خواهند شد، کناره گیری کردند. این زوج وکلای اصلی پرونده ای علیه Digital Licensing Inc.، یک پلتفرم رمزنگاری معروف به  DEBT Boxبودند. بر اساس این گزارش،  SECپلتفرم ارز دیجیتال  Debt Boxرا متهم به کلاهبرداری 49 میلیون دلاری از سرمایه گذاران کرد. ماه گذشته، قاضی رسماً کمیسیون  SEC را به دلیل اشتباهات ادعایی خود در جمع آوری پرونده علیه این شرکت فراخواند.

نهنگ بزرگ اتریوم شروع به خارج کردن سرمایه خود از صرافی‌ها کرد

طبق گزارش Lookonchain، یک نهنگ، اتریوم‌های خود را از بایننس و صرافی‌های غیرمتمرکز خارج کرده است. Lookonchain می‌گوید این نهنگ در کمتر از دو هفته حدود 405.19 میلیون دلار اتریوم جمع‌آوری کرده است. این نهنگ غول‌پیکر 10119 اتریوم (31.85 میلیون دلار) را از بایننس برداشت کرده و او از 8 آپریل تاکنون 127388 اتریوم (405.19 میلیون دلار) را با قیمت خرید میانگین حدود 3172 دلار از صرافی‌های غیرمتمرکز و بایننس خریداری کرده است.

کمیسیون بورس آمریکا احتمالاً در حال آماده شدن برای طرح دعوی علیه بنیاد اتریوم است

در صحبت‌های تازه‌ای، مشاور ارشد و مدیر رگولاتوری Consensys در مورد وضعیت حقوقی اتریوم و آینده آن صحبت کرد. در این صحبت‌ها او به این نکته اشاره داشت که کمیسیون بورس و اوراق‌بهادار آمریکا با ارسال احضاریه به بنیاد اتریوم، اولین گام برای آماده‌سازی طرح دعوی علیه آن را برداشته است. این اقدام ممکن است با هدف طبقه‌بندی اتریوم به عنوان یک اوراق بهادار انجام شده باشد. هنوز چیزی به‌صورت رسمی اعلام نشده است.

میزان تتر منتشرشده در بلاکچین TON به 60 میلیون دلار رسید

تتر شروع سریعی در بلاک چین اوپن نتورک یا تون ((TON داشته و از زمان ادغام در این شبکه در روز 19 آپریل (31 فروردین)، 60 میلیون دلار توکن USDT در این بلاکچین TON منتشر شده است. این امر شبکه TON را به یازدهمین بلاکچین میزبان تتر تبدیل می‌کند و دامنه دسترسی خود را گسترش داده و گزینه‌های جدیدی از این طریق به کاربران خود ارائه می‌دهد. تتر و TON آغاز همکاری خود را در کنفرانس Token2049 دبی اعلام کردند و مدیرعامل تتر ضمن خوش‌بینی به این همکاری آن را شروعی عالی با 35 میلیون دلار تتر در این شبکه اعلام کرد، اما حالا این رقم تنها دو روز بعد به 60 میلیون دلار رسیده است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا اتهامات جدیدی علیه جاستین سان مطرح کرد

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ( (SECدر جریان شکایت علیه جاستین سان، بنیان‌گذار بلاکچین ترون، اسناد دادگاهی جدیدی ارائه کرده است. SEC مدعی است سان از طریق شرکت‌های تحت مالکیت خود مانند بنیاد ترون و بیت تورنت در پیش‌فروش غیرقانونی دارایی‌های دیجیتال  TRXوBTT  دست داشته است. این نهاد همچنین او را به دستور دادن برای انجام معاملاتی در راستای دستکاری بازار و حمایت مصنوعی از افزایش قیمت TRX متهم کرده و علاوه بر این، اتهاماتی در خصوص تبلیغات فریبکارانه نیز به او نسبت داده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا خواستار جریمه نقدی و باز پس‌گیری سودهای نامشروع، ممنوعیت تمامی فعالیت‌های جاستین سان و حمایت از سرمایه‌گذاران آسیب دیده شده است.

مدیرعامل جی‌پی مورگان: بیتکوین یک طرح پانزی است

جیمی دیمون، مدیرعامل بانک جی‌پی مورگان (JPMorgan) موضع ضد بیتکوین خود را تکرار کرده و در گفت‌وگو با بلومبرگ تأکید کرده است که همچنان این ارز دیجیتال را یک کلاهبرداری می‌داند. دیمون می‌گوید همانطور که در گذشته گفته است، بیتکوین یک تقلب است. او ضمن تأکید بر اینکه هیچ امیدی به بیتکوین و دیگر ارزهای دیجیتال وجود ندارد، اظهار داشت که بیتکوین یک طرح پانزی است.

تقویم اقتصادی

چهارشنبه 24 اپریل

تغییرات سفارشات ماهانه کالاهای با دوام ایالات متحده

پنجشنبه 25 اپریل

مدعیان بیکاری و مدعیان بیکاری تداوم یافته، نرخ رشد فصلی GDP ایالات متحده

جمعه 26 اپریل

نرخ تورم (PCE) و نرخ تورم هسته (Core PCE) ماهانه و سالانه ایالات متحده

دوشنبه 29 اپریل

نرخ تورم ماهانه و سالانه آلمان

سه‌شنبه 30 اپریل

نرخ تورم (PCE) و نرخ تورم هسته (Core PCE) ماهانه و سالانه ، داده ابتدایی نرخ رشد GDP فصلی و سالانه ناحیه یورو شاخص اعتماد مصرف‌کننده ایالات متحده

گزارش برخی موسسات مالی

Coinshares

خروجی های جزئی 126 میلیون دلاری، تردید سرمایه گذاران را نشان می دهد

محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال در هفته گذشته شاهد خروجی جزئی به مبلغ 126 میلیون دلار بودند. از آنجایی که حرکت مثبت قیمت متوقف شده است، ظاهراً سرمایه گذاران مردد هستند.

اتریوم به طور نسبی بیشترین آسیب را  با خروجی 29 میلیون دلاری در هفته گذشته متحمل شد ، که پنجمین هفته متوالی خروجی خود را رقم زد.

برخی آلت کوین ها یک هفته خوب دیگر را پشت سر گذاشتند، ارز هایی مانند Decentraland، Basic Attention Token  و LIDO  ورودی های قابل توجهی داشتند.

محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال در هفته گذشته شاهد خروجی جزئی به مبلغ 126 میلیون دلار بودند. از آنجایی که حرکت مثبت قیمت متوقف شده است، ظاهراً سرمایه گذاران مردد هستند. حجم از 17 میلیارد دلار به 21 میلیارد دلار در هفته افزایش یافت، اما فعالیت   ETP/ETF نسبت به کل بازار از 40 درصد کل حجم در صرافی های مورد اعتماد طی ماه گذشته به 31 درصد در هفته گذشته کاهش یافت که نشان دهنده احتیاط  در میان سرمایه گذاران است .

از نظر منطقه ای، ایالات متحده با مجموع 145 میلیون دلار بیشترین خروجی را داشته است، در حالی که سوئیس و کانادا به ترتیب با 5.7 میلیون دلار و 6 میلیون دلار پس از خروج از کشور قرار دارند. سرمایه گذاران در آلمان ضعف اخیر قیمت را به عنوان یک فرصت دیدند و شاهد ورود 29 میلیون دلار در هفته گذشته بودند.

بیت کوین 110 میلیون دلار خروجی داشت اما جریان ورودی مثبت خود را تا به امروز 555 میلیون دلار است را حفظ کرد. صندوق بیت کوین شورت طلسم خروجی های 3 هفته ای خود را با ورودی های جزئی 1.7 میلیون دلاری شکست داد که احتمالاً ناشی از ضعف قیمت اخیر است.

در هفته گذشته، اتریوم به طور نسبی بیشترین آسیب را با خروجی 29 میلیون دلاری متحمل شد، که پنجمین هفته متوالی خروجی خود را رقم زد.گذشته از اینکه Solana شاهد خروج 3.6 میلیون دلاری آمریکا در هفته قبل بود، آلت کوین ها هفته خوب دیگری داشتند، آلت کوین هایی مانند Decentraland، Basic Attention Token  و LIDO که به ترتیب شاهد 4.9 میلیون دلار، 2.9 میلیون دلار و 1.8 میلیون دلار بودند.

.

Blackrock

با شروع فصل درآمدهای سه ماهه اول، نشانه هایی از گسترش درآمد فراتر از سهام فناوری به صنایع و سایؤ را مشاهده می کنیم. ما دارای حجم زیادی در سهام ایالات متحده هستیم.

• قیمت نفت خام تا حدودی به دلیل تشدید تنش ها در خاورمیانه افزایش یافت. ما در حال نظارت بر خطر تشدید و تأثیر بالقوه بر نفت و تورم هستیم.

• ما در حال مشاهده خرده‌فروشی در ایالات متحده برای به‌روزرسانی در مورد قدرت مخارج مصرف‌کننده پس از برخی نشانه‌های ضعف در شاخص‌های اطمینان اخیر هستیم.

رشد مستحکم درآمدهای اقتصادی و شرکتی ایالات متحده از ریسک پذیری حمایت کرده است و حتی با وجود جهش بازده اوراق سهام را به بالاترین سطح خود سوق داده است. ما فکر می‌کنیم که درآمد باید انتظارات بالایی را برآورده کند، به‌ویژه پس از داده‌های هفته گذشته که نشان می‌دهد تورم ثابت سرمایه‌گذاران را ترسانده است.

با شروع نتایج سه ماهه اول، ما به دنبال درآمدهای بهتر در بخش‌هایی فراتر از فناوری، مانند صنایع و مواد هستیم، زیرا اقتصاد ادامه دارد. ما در حالی که تنش‌های خاورمیانه را زیر نظر داریم، سهام ایالات متحده را با حجم زیاد حفظ می‌کنیم.

دستاوردهای شغلی مستحکم از رشد اقتصادی کلی ایالات متحده حمایت کرده است. این به شرکت ها کمک کرده تا حاشیه سود خود را حفظ کنند. رشد قوی و حاشیه سود انعطاف‌پذیر، به‌ویژه در فناوری، به طور گسترده به درآمد شرکت‌های ایالات متحده کمک کرده است. با این حال، چشم انداز سود بر اساس بخش متفاوت تر است. بخش کالاهای مصرفی و فناوری باعث رشد درآمد در 12 ماه گذشته شده است. نمودار را ببینید. برای نتایج حاصل از درآمد سه ماهه اول که اکنون در دست اجرا است، ما انتظار قدرت بیشتر برای ذینفعان فناوری و هوش مصنوعی (AI) داریم. با این حال ما شاهد گسترش رشد درآمد هستیم زیرا مصرف کنندگان شروع به نشان دادن برخی علائم ضعف و بهبود تقاضا در سایر بخش ها می کنند. درآمد تولیدکنندگان انرژی و کالا پس از دو سال به شدت در حال افزایش است. ما فکر می‌کنیم که قیمت‌های بالاتر کالاها می‌تواند ادامه داشته باشد و با کمک شاخص  FTSE / CoreCommodity CRB در سال جاری 14 درصد )نزدیک به بالاترین حد یک دهه( درامد تولیدکنندگان انرژی و کالا را تقویت کند.

پس زمینه بازار:

قیمت نفت خام آمریکا تا حدی به دلیل تشدید تنش ها در خاورمیانه به بالاترین حد شش ماهه رسید. ما تحولات پس از حملات ایران به اسرائیل در آخر هفته را از نزدیک مشاهده می کنیم و شاهد افزایش خطرات ژئوپلیتیکی هستیم که بر نوسانات اقتصادی می افزاید. سهام ایالات متحده در هفته گذشته نزدیک به 2 درصد سقوط کرد و بازدهی 10 ساله خزانه داری پس از رسیدن به بالاترین سطح سال 2024 نزدیک به 4.60 درصد پس از گزارش CPI مارس، عقب نشینی کرد. گزارش‌ها نشان می‌دهد که تورم خدمات ممکن است زودتر از آنچه فکر می‌کردیم بر تورم کلی فشار صعودی وارد کند.

شاخص های تحت نظر:

سایر بازار ها

طلا همچنان اصلاح می‌کند…

قیمت طلای جهانی در هفته‌ی گذشته با اصلاحی عمیق همراه بود و پس از مدت‌ها، روند صعودی خود را متوقف کرد. در صورتی که این اصلاح ادامه‌دار باشد، سطح 2,070_2,150 دلار را می‌توان به عنوان یک فرصت ورود مناسب دانست و در این محدوده با دیدن نشانه‌های بازگشتی، وارد معاملات در جهت لانگ شد.

اصلاح سنگین با چاشنی پولبک به سقف تاریخی سال 2021 ؟

شاخص Nasdaq در هفته‌ی گذشته با اصلاحی سنگین همراه شد، به طوری که کندل هفته‌ی گذشته، منفی‌ترین کندل هفتگی این شاخص از اکتبر سال 2022 تا به حال بود.

سقف تاریخی این شاخص در سال 2022 که بر روی نمودار مشخص شده است، در حال حاضر نزدیک‌ترین سطحی است که می‌تواند به عنوان یک حمایت عمل کرده و جلوی اصلاح بیشتر این شاخص را بگیرد.

استراحت تتر بر روی ناحیه میدلاین کانال صعودی

قیمت تتر در هفته‌ی گذشته با کمی اصلاح، تا سطح 64,400 دلار هم پایین آمد و در حال حاضر بر روی میدلاین کانال صعودی خود متوقف شده است، در صورتی که میدلاین کانال به عنوان یک حمایت از دست برود، سطح حمایتی بعدی را می‌توان محدوده‌ی 6,600_61,100 تومان دانست که به نظر سطح حمایتی بسیار قوی خواهد بود.

تحلیل On-chain

سود/ضرر محقق شده حاصل از جابجایی در شبکه توسط دارندگان بلندمدت

مطابق با نمودار مقابل شاهد نوسان میزان سودهای محقق شده توسط دارندگان بلند مدت هستیم، میزان سودهای محقق شده توسط دارندگان بلندمدت همچنان در حدود 3برابر قیمت‌های خرید این دارندگان حدود 22000دلار میباشد.

میزان بیتکوین‌های جابجاشده توسط دارندگان بلندمت

مطابق با اسلاید قبلی در هفته گذشته بیشترین جابجایی حدود 400بیتکوین با قیمت خرید 22000در محدوده حال‌حاضر جابجا شده‌اند که مقدار چشم‌گیری میباشد. به طور کلی میتوان به این نکته اشاره داشت که در محدوده قیمتی حال حاضر شاهد کمی فشار عرضه سنگین از سمت دارندگان بلندمدت بر روی مارکت میباشیم

سکه‌های تخریب شده

میزان سکه‌های تخریب شده بعد از افزایشی که داشته حال با افزایش شدید همراه بوده که این عامل هم حاصل از افزایش شدن فشار عرضه بر روی مارکت میباشد،البته با توجه به اسلایدهای گذشته باید به این نکته اشاره داشت که بخشی از این تخریب شامل حال دارندگان بلند مدت میباشد.

ماینرها

میزان موجودی ماینرها با افزایش قیمت کاهشی را تجربه کرده است.

 فشار عرضه شدیدی را بر روی مارکت با کاهش سرعت همراه بوده نشان از کم شدن اشتیاق به عرضه توسط ماینرها میباشد اما همچنان شاهد فشار عرضه از سمت آنان بر روی مارکت هستیم.

جمع بندی

با توجه به داده‌های آنچین که این هفته مورد بررسی قرار دادیم همچنان فشار عرضه با میانگین قیمت خرید 22000دلار بر روی مارکت توسط دارندگان بلندمدت وجود دارد، اشتیاق به عرضه پس از افزایش قیمت افزایش پیدا کرده.

تحلیلQant

پرریسک/ کم ریسک 10 ارز برتر بازار بر اساس نوسانات

در این قسمت 10 ارز برتر بازار را با توجه به نوساناتی که در 4ماه گذشته داشتند در دو دسته پر ریسک/کم ریسک قرار داده‏ایم. نوسانات هر ارز از هفته گذشته تا امروز را دسته بندی کرده‏ایم و ارزهای پر نوسان/ کم نوسان بازار را با برچسب کم ریسک/پر ریسک از یکدیگر جدا کرده‏ایم. (نوسانات هر ارز با استفاده از خوشه‏بندی نوسانات تحلیل و اعمال شده است.)

نام ارز	پرریسک	کم‌ریسک
BTC	×	ü
ETH	×	ü
BNB	×	ü
XRP	×	ü
ADA	×	ü
DOGE	×	ü
MATIC	ü	×
SOL	×	ü
TRX	×	ü
LTC	×	ü

بررسی پرریسک‌ترین/کم‌ریسک‌ترین 10 ارز برتر بازار با استفاده از بتا

بتا:ضریب بتا نسبت به مقدار ۱ سنجیده می‌شود، بدین معنا که ضریب بتای یک، بزرگتر از یک و کوچکتر از یک، به ترتیب نشان‌دهنده هم شدت بودن، شدیدتر بودن و ملایم‌تر بودن نرخ بازده شرکت مورد نظر، با بازده شاخص کل می‌باشند. ضریب بتای صفر نیز نشان‌دهنده بی‌تفاوتی و استقلال تغییرات بازده شرکت مورد نظر، نسبت به بازده شاخص کل می‌باشد. در نهایت علامت مثبت ضریب بتا، هم‌سو بودن و علامت منفی این ضریب، غیرهمسو بودن تغییرات بازده شرکت مورد نظر با تغییرات بازده شاخص کل را نشان می‌دهد.

در این قسمت بتا هر یک از 10 ارز برتر بازار را نسبت به بیتکوین محاسبه کرده ایم.بیشترین و کمترین مقادیر بتا به تریبت به ارزهای TRX, DOGE تعلق دارد، که نشان دهنده حرکت شدید، ملایم این ارزها نسبت به بیتکوین است و با توجه به بتا به ترتیب این دو ارز در دسته پرریسکترین و کم‌ریسکترین ارزها از میان 10 ارز اول بازار در این هفته قرار میگیرند.

نام ارز	بتا(beta)
ETH	0.86
BNB	0.50
XRP	0.45
ADA	1.11
DOGE	1.28
MATIC	1.27
SOL	1.50
TRX	0.26
LTC	0.29

بتا

در این بخش مقدار beta بیتکوین را (به عنوان شاخص بازار کریپتو) نسبت به هر یک از نمادهای ذکر شده در جدول محاسبه کرده‌ایم

نماد	بتا(Beta)
NASDAQ	0.097
S&P500	0.053
GOLD	0.1634
OIL	0.4358

همبستگی: ضریب همبستگی شاخصی است ریاضی که جهت و مقدار رابطه‌ی بین دو متغیر را توصیف می‌کند (شدت را همانند بتا توصیف نمیکند). ضریب همبستگی درمورد توزیع‌های دویا چند متغیره به کار می‌رود. اگر مقادیر دو متغیر شبیه هم تغییر کند یعنی با کم یا زیاد شدن یکی دیگری هم کم یا زیاد شود به گونه‌ای که بتوان رابطه آنها را به صورت یک معادله بیان کرد گوییم بین این دو متغیرهمبستگی وجود دارد.

مطابق با نقشه مقابل میزان همبستگی به شکل دو به دو میان 10 ارز اول بازار محاسبه شده است، بیشترین و کمترین میزان همبستگی میان ارزها به ترتیب مربوط به (XRP-MATIC) و (LTC-BNB) بوده است.

نقشه همبستگی میان بیتکوین-نفت(CL=F)-طلا(GC=F)-S&P500(^GSPC)-NASDAQ(^IXIC)

شبیه‌سازی قیمت بیتکوین

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه‏ساز برای محدوده‌ای قیمت 10روز آینده، بیشترین 67537 دلار و کمترین قیمت 61999 دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت بیتکوین در محدوده 64818 دلار در نظر گرفته شده است.

شبیه‌ساز حدودی قیمت برای 10رمزارز برتر بازار برای 1ماه آینده

نام ارز	بهترین سناریو ممکن قیمت	بدترین سناریو ممکن قیمت	محتمل ترین سناریو ممکن قیمت
BTC	67537	61999	64818
ETH	3315	2985	3156
BNB	600	550	576
XRP	0.55	0.48	0.53
ADA	0.54	0.45	0.5
DOGE	0.17	0.14	0.16
MATIC	0.76	0.62	0.71
SOL	160	134	147
TRX	0.114	0.10	0.11
LTC	89	77	84

Bitcoin ETFs

IBIT پر معامله‌ترین صندوق، حجم کلی معاملات همچنان چنگی به دل نمی‌زند

در هفته‌ی گذشته جم معاملات ETFهای بیتکوین همانند دو هفته‌ی قبل از آن، در سطوح پایینی قرار داشت و در هیچ یک از روزهای معاملاتی هفته‌ی گذشته، به بیشتر از 3.5 میلیارد دلار نرسید. این در شرایطی است که در روزهای اوج معاملاتی، حجم روزانه‌ی معاملات به نزدیکی عدد 10 میلیارد دلار هم رسیده بود که علت این کاهش حجم در معاملات را، می‌توان یکی کمتر شدن تب و تاب اولیه‌ی تصویب این ETFها و دیگری کند شدن روند صعودی در بازار دانست که تقریبا در یک ماه اخیر گریبان‌گیر بازار شده است. در حال حاضر صندوق IBIT مربوط به شرکت بلک‌راک با گرفتن بیش از 50% از حجم معاملات روزانه، پر معامله‌ترین صندوق ETF در ایالات متحده محسوب می‌شود که بعد از آن صندوق GBTC مربوط به شرکت گری اسکیل با 20% و FBTC مربوط به شرکت فیدلیتی با 17% در رتبه‌های بعدی قرار دارند و این سه صندوق در کنار یکدیگر بیش از 85% از معاملات روزانه را به طور میانیگن در بر می‌گیرند.

اگر از نظر حجم دارایی‌ها بخواهیم این صندوق‌ها را با یکدیگر مقایسه کنیم، صندوق IBIT شرکت بلک‌راک در حال حاضر 17.3 میلیارد دلار بیتکوین را نگهداری می‌کند که فاصله‌ی زیادی تا موجودی 18.8 میلیارد دلاری صندوق گری اسکیل ندارد و احتمالا به زودی بتواند جایگاه خود را به عنوان بزرگترین صندوق قابل معامله‌ی بیتکوینی در ایالات متحده تثبیت کند. خروجی‌های مکرر از صندوق گری اسکیل از زمان گرفتن مجوز تبدیل شدن به ETF و همچنین ورودی مستمر صندوق بلک‌راک از ابتدای فعالیت خود، موجب این اتفاق شده است.

همچنین با توجه به میزان ورود و خروج این صندوق‌ها در نمودار سمت چپ، همانطور که مشخص است، در هفته‌ی گذشته صندوق GBTC با خروجی هر روزه و در سمت مقابل صندوق IBIT با ورودی هر روزه همراه بوده است و در صورت تداوم این روند، پشت سر گذاشته شدن صندوق GBTC توسط IBIT خیلی دور به نظر نمی‌رسد.

تحلیلETFهای بیتکوینی

تریدینگ‌رنج به خوبی عمل کرد و بیتکوین حمایت شد…

در ابتدای هفته‌ی گذشته گرچه بیتکوین برای بار دوم به کف ناحیه‌ی تریدینگ‌رنج خود حمله برد و با اصلاح همراه بود، اما پس از رسیدن به کف ناحیه‌ی تریدینگ‌رنج خود، توانست این ناحیه را حفظ کرده و با حمایت خوبی که از آن صورت گرفته است، توانسته که اولین ناحیه مقاومتی ماینور خود را که در سطح 64,000 دلار بود، از پیش رو بردارد و به سمت مقاومت ماینور بعدی در سطح 68,000 دلار در حال حرکت است. مقاومت اصلی هم که رسیدن به آن دور انتظار به نظر نمی‌رسد، همچنان سقف ناحیه‌ی تریدینگ‌رنج خواهد بود.

اتریوم نیز در هفته‌ی گذشته پس از حرکت نزولی دیگر، به کف الگوی نزولی خود واکنش داد و توانست بار دیگر به سمت سقف این الگو قدم بردارد. محدوده‌ی 3,200_3,300 دلار در حال حاضر برای اتریوم یک مقاومت ماینور محسوب می‌شود که برای رسیدن به سقف الگوی نزولی، نیاز دارد که در ابتدا این سطح را از پیش رو بردارد.

سطح حمایتی مهم اتریوم نسبت به بیتگوین حفظ شد، اما همچنان هیچ نشانه‌ی بازگشتی قوی مشاهده نمی‌شود…

در هفته‌ی گذشته نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین پس از رسیدن به سطح حمایتی بسیار مهم خود در محدوده‌ی 0.04618 با حمایت نسبتا ضعیفی همراه شد و فعلا توانسته که این حمایت را حفظ کند، اما همچنان نشانه‌ی خاصی از بازگشت به روند صعودی در نمودار مشاهده نمی‌شود و باید برای اطمینان از حفظ این حمایت، منتظر کندل‌های قوی‌تر بود.

پرونده ویژه

چهارمین هاوینگ بیتکوین

چهارمین هاوینگ بیتکوین در ساعت ۳:۴۰ بامداد روز شنبه یکم اردیبهشت 1403در استخرVIABTC  با استخراج بلاک شماره 840,000 اتفاق افتاد و پاداش استخراج بیتکوین از 6.25 بیتکوین به ازای هر بلاک به 3.125 واحد کاهش یافت. در ادامه به تفاوت این هاوینگ با هاوینگ‌های گذشته و پیش‌بینی روند قیمتی بیتکوین و سایر رمزارزها می‌پردازیم.

پدیده‌ی هاوینگ رویدادی از پیش تعیین‌شده در بلاکچین بیتکوین است که هر 210,000 بلاک (تقریبا 4 سال) یکبار رخ می‌دهد و هدف آن کاهش نرخ تورم بیتکوین است که درچهارمین هاوینگ که در 19 آپریل 2024 انجام شد از 1.75% به 0.85% کاهش پیدا کرد که این مقدار نرخ تورم از نرخ تورم طلا نیز کم تر است و برای اولین بار در تاریخ این اتفاق را شاهد هستیم و جالب آن که شاخص stock-to-flow  در حال حاظر با 112 ازstock-to-flow  طلا با مقدار 60 بالاتر است که به معنی کمیاب تر بودن طلا نسبت به بیتکوین می‌باشد   

پدیده هاوینگ باعث نصف شدن بلاک ریوارد یا همان پاداش هر بلاک برای ماینرها می‌شود اما با این حال جالب است بدانیم که در روز هاوینگ 2024 درآمد کل ماینرها که شامل بلاک ریوارد و فی تراکنش‌ها می‌باشد، سقف تاریخی خود را با مقدار 107 میلیون دلار در روز ثبت کرد که حتی از زمان سقف تاریخی بیتکوین یعنی قیمت 71,415 دلار که درآمد کل ماینرها نیز سقف 78.7 میلیون دلار را زد، بیشتر بود و کاربران رکورد 2.4 میلیون دلار کارمزد برای تولید بلاک هاوینگ را زده و در نتیجه گران ترین بلاک استخراج شده بیت کوین رقم خورد

همچنین بر اساس داده‌های mempool.space که یک جستجوگر بلاک بیتکوین و نمایانگر ممپول تراکنش‌ها است، متوسط فی تراکنش‌های روزانه روی بیتکوین با اولویت متوسط در 5 سال اخیر 8 الی 10 دلار بوده که در روز 20 آپریل به 128 دلار و سقف تاریخی خود رسید. در ادامه به مهمترین دلیل این اتفاق می‌پردازیم.

دلیل سقف زدن تاریخی ماینرها و استخراج گران ترین بلاک بیت کوین چه بود؟

دلیل اصلی هزینه‌های بالای تراکنش‌ها روی بلاک هاوینگ همزمانی آن با اجرای پروتکل Runes در این بلاک بود که در واقع جایگزینی برای استاندارد BRC-20 (که امکان ساخت توکن‌های قابل تعویض یا Fungible توکن‌ها را در شبکه بیتکوین می‌دهد) بود که در ادامه به یک سری از مزیت‌هایی که پروتکل Runes برای اکوسیستم بیتکوین اشاره می‌کنیم:

کاربران بیشتر: پروتکل Runes این امکان را به پروژه‌های ارز دیجیتال می‌دهد که انواع مختلفی از توکن‌ها مثل توکن‌های حاکمیتی، استیبل کوین‌ها و توکن‌های اوراق بهادار را در شبکه بیتکوین بسازند. این امر باعث می‌شود کاربردهای شبکه بیتکوین بیشتر شده و کاربرهای بیشتری به این شبکه جذب شوند. در واقع پروتکل Runes به مقبولیت گسترده شبکه بیتکوین کمک می‌کند.

درآمد بیشتر: هرچه کاربران بیشتری از پروتکل Runes و توکن‌های آن استفاده کنند، کارمزدهای بیشتری در شبکه بیتکوین پرداخت خواهد شد. افزایش کارمزدها باعث افزایش درآمد ماینرها و تشویق آ‌ن‌ها به فعالیت بیشتر در شبکه بیتکوین می‌شود. با توجه به اینکه در هاوینگ پیش‌رو پاداش استخراج بیت کوین نصف خواهد شد، ماینرها به این انگیزه نیاز خواهند داشت.

نوآوری: پروتکل Runes به توسعه‌دهندگان انگیزه می‌دهد تا پروژه‌های جدید و نوآورانه‌ای را در شبکه بیتکوین بسازند و کاربردهای جدیدی را به این شبکه اضافه کنند.

صدور توکن‌های مثلی در شبکه بیتکوین را ساده می‌کند: پروتکل Runes این امکان را برای دولوپرها فراهم می‌کند که به‌راحتی و به صورت مستقیم توکن‌های خود را در شبکه بیتکوین راه‌اندازی کنند. با همه اینها در واقع پروتوکل Runes تحولی بزرگ در ساخت توکن‌ها در شبکه بیتکوین بوده و احتمال ساخت میم کوین‌ها که سر و صدای زیادی کرد، حالا روی شبکه بیتکوین نیز وجود دارد و همین امر باعث شلوغی شبکه و بالا رفتن بیش از حد فی تراکنش‌ها شد.

تفاوت هاوینگ ۲۰۲۴ با هاوینگ های گذشته:

•تعداد کاربران ارزهای دیجیتال از زمان هاوینگ قبلی در سال ۲۰۲۰ حدود ۴۰۰ درصد رشد کرده است.

•

•این اولین بار بود که قیمت بیت پیش از هاوینگ سقف زد.

•

•ماینرها به دلیل رشد قیمت قبل از هاوینگ، کنترل بهتری بر هزینه‌های خود داشتند.

•

•هاوینگ ۲۰۲۴ اولین رویداد هاوینگ است که پس از راه‌اندازیETF های اسپات بیتکوین در ایالات متحده رخ داد.

• استخراج بیت کوین اکنون از نظر جغرافیایی نسبت به سال 2020 که 80 درصد در چین متمرکز بود، بسیار غیرمتمرکزتر شده است

روند بیت کوین بعد از هاوینگ:
همان طور که اشاره کردیم تا قبل از هاوینگ 2024 همیشه سقف‌های تاریخی بیتکوین در بازه 12  تا 18 ماه بعد از رویداد هاوینگ اتفاق افتاده بود .
البته در طول سالیان گذشته بیتکوین شاهدDiminishing Return  یاReturn  کاهشی بوده که این امر به دلیل کاهشvolatility  بیتکوین در طول زمان است که این اتفاق خود به دلیل افزایش نقدشوندگی بیتکوین یا همان افزایش Liquidity است. به طوری که در اولین سیکل یعنی چند ماه بعد از هاوینگ 2012 قیمت  ATHیا سقف تاریخی قیمت حدود 100 برابر نسبت به قیمت در روز هاوینگ 2012 شده در سیکل دوم all time high  حدود 30 برابر نسبت به قیمت بیتکوین در روز هاوینگ 2016 بوده و در سیکل سوم  ATHحدود 7 برابر قیمت در روز هاوینگ 2020 بوده که می‌توان گفت سقف تاریخی قیمت در هر دوره نسبت به دوره‌ی قبل افزایش کمتری نسبت به قیمت هاوینگ خود تجربه کرده و این نسبت در هر دوره حدود یک سوم شده است که بدین معنی است که اگر بیتکوین بخواهد رفتاری مشابه با الگوهای گذشته خود نشان دهد، در بازه‌ی یک الی یک و نیم سال آینده می‌تواند به کانال قیمتی 120 الی 150 هزار وارد شود. البته همان طور که اشاره شد این هاوینگ نسبت به هاوینگ های گذشته تفاوت‌هایی بنیادین مانند ورود ETFها و… دارد و نمی‌توان اطمینان داشت که الگوهای گذشته را تکرار کند.

روند آلت کوین ها بعد از هاوینگ:
دامیننس بیت کوین در طی سیکل های گذشته کاهشی بوده که نشان دهنده بزرگ تر و بالغ تر شدن بازار آلت کوین ها در طول زمان است که برای اینکه بتوان پیشبینی حدود قیمتی برای آن ها داشت باید ضریب بتای آنها را محاسبه کرد که در اینجا برای راحت تر شدن کار، ضریب بتا را برای آلت کوین‌ها با مارکت کپ بالای یک میلیارد دلار 2 مارکت کپ های کمتر از یک میلیارد دلار 4 و ضریب بتای آلت کوین‌ها با مارکت کپ کمتر از 100 میلیون دلار را 8 در نظر می‌گیریم که با توجه به درصد رشد پیشبینی شده برای بیتکوین نسبت به گذشته‌ی آن می‌توان گفت که آلت کوین‌های با مارکت کپ بزرگ پتانسیل رشد 5 برابری ومارکت کپ های متوسط پتانسیل 10 و آلت کوین های کوچک پتانسیل 20 برابر شدن را تا سپتامبر 2025 را خواهند داشت(البته پروژه هایی که از دیگر جهات تحلیلی نیز قابل قبول می‌باشند)
البته که بدیهی است که این یک پیشبینی کلی با توجه به گذشته بیت کوین است و هیچ الزامی وجود ندارد که بازار شبیه قبل عمل کند.

اطلاعیه سلب مسئولیت

   معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم گیری، اقدام، سود یا زیان افراد را نمیپذیرد.

   مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

   با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.