تصویر گزارش هفتگی درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی

در این گزارش هفتگی، به تحلیل فاندامنتال رمزارزها و بازارهای مالی می‌پردازیم و آخرین تغییرات و رویدادهای مرتبط با این بازارها را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید تا اطلاعات مهم و جذابی را درباره تحلیل فاندامنتال رمزارزها دریافت کنید.


خروج کاردانو و اتم از لیست لارج مارکت کپ های گری اسکیل

گری اسکیل دو پروژه کاردانو و کازماس را از لیست لارج مارکت های خودش حذف کرد که غیر مستقیم اشاره به ضعیف شدن عملکرد این دو اکوسیستم دارد.

بانک JPMorgan : SEC بزودی ETF های اتریوم را تایید می کند

این بانک با وجود اینکه احتمال تایید آن در ماه می را 50 درصد میداند، به تایید آن خوشبین است چرا که در صورت عدم تایید آن در ماه می به احتمال زیاد شاهد یک دعوای حقوقی خواهیم بود که باز هم در نهایت به تایید آن منجر میشود. SEC درحال حاضر در حال بررسی درخواست چند شرکت از جمله گری اسکیل ، بیت وایز و فیدلیتی در این خصوص است.

میم کوین ها در اکو سیستم فانتوم

آندره کرونژ، بنیانگذار فانتوم ، از بررسی میم کوین ها برای این پلتفرم خبر داد.او در حال بررسی چارچوبی برای راه اندازی،پشتیبانی و پرورش میم کوین های ایمن است.این اتفاق میتواند به رشد اکوسیستم فانتوم کمک کند.

قیمت تون کوین به بالاترین حد خود رسید

تون‌کوین در ۹ آوریل به بالاترین قیمت خود یعنی ۶.۵۰ دلار رسید که پس از افزایش ۲۰ درصدی در یک روز اتفاق افتاد. این حرکت بزرگ باعث شد تا تون کوین جایگاه کاردانو را بگیرد و با ارزش بازار ۲۲.۴ میلیارد دلاری دهمین ارز دیجیتال برتر شود. کاردانو که همچنان بیش از ۸۰ درصد از بالاترین قیمت ۲۰۲۱ خود فاصله دارد با وجود افزایش روزانه ۴ درصدی به ۰.۶۱ دلار، از جمع ۱۰ ارز دیجیتال برتر خارج شد. علاوه بر این، ارز دیجیتال مرتبط با پلتفرم تلگرام از ابتدای مارس تاکنون بیش از ۱۵۰ درصد رشد داشته است.

شرکت ریپل اعلام کرده است که تا انتهای سال ۲۰۲۴، یک استیبل کوین جدید مبتنی بر دلار آمریکا را در بلاک چین ریپل‌ و اتریوم راه‌اندازی می‌کند

ین شرکت علاوه بر این خاطرنشان کرد که استیبل کوین ریپل‌ قرار است در اواخر سال جاری عرضه شود و پشتوانه آن با دلار، اوراق خزانه کوتاه‌مدت دولت ایالات متحده آمریکا و سایر معادل‌های نقدی تامین می‌شود. این ذخایر توسط یک شرکت دیگر حسابرسی شده و ریپل‌ اسناد ماهانه آن را منتشر می‌کند. در حال حاضر تتر و  USDC بزرگ ‌ترین استیبل کوین‌های بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شوند. ریپل در بیانیه خود تاکید کرد که مارکت کپ ۱۵۰ میلیارد دلاری بازار استیبل کوین‌ها تا سال ۲۰۲۸ به ۲.۸ تریلیون دلار می‌رسد.

صرافی ورشکسته  FTX بیش از ۳۰ میلیون کوین سولانا را با تخفیف ۶۳ درصدی فروخت

طبق گزارش خبرگزاری بلومبرگ، صرافی ورشکسته  FTX با کمک یک حکم دادگاهی ۳۰ میلیون کوین سولانا با قیمت ۱.۹ میلیارد دلار به سرمایه‌گذاران کلیدی خود فروخته است. شرکت‌های گلکسی تریدینگ و پنترا کپیتال به ترتیب ۶۲۰ میلیون دلار و ۲۵۰ میلیون دلار از این کوین‌های سولانا را خریداری کرده‌اند. اما با توجه به تعداد کوین‌های فروخته شده و مبلغ جمع‌آوری شده، تخمین زده می‌شود که این صرافی ورشکسته هر سولانا را با قیمت ۶۴ دلار به فروش رسانده باشد، در حالی که هنگام فروش این کوین‌ها، ارزش سولانا حدود ۱۷۲ دلار بود. این به معنای تخفیف ۶۳ درصدی نسبت به قیمت بازار است و در واقعیت، کل این توکن ارزشی ۵.۱۶ میلیارد دلاری داشته‌اند.

پیتر برنت: اتریوم یک شت کوین است

پیتر برنت، سرمایه‌گذار و تحلیلگر برجسته بازارهای مالی با انتشار پستی در شبکه اجتماعی ایکس اتریوم را به شدت مورد انتقاد قرار داد و آن را یک شت کوین خواند. او اتریوم را فاقد ویژگی‌های ضروری برای موفقیت در بلندمدت می‌داند. برنت می‌گوید که اتریوم به‌عنوان منبع ذخیره ارزش به هیچ دردی نمی‌خورد، مشکلات استفاده لایه دوم و هزینه‌های گس بسیار بالایی هم دارد که عملکرد این ارز دیجیتال را زیر سوال می‌برد و بیتکوین همواره بهتر از اتریوم باقی خواهد ماند. او همچنین در پست خود طرفداران اتریوم را احمق و بی فکر خطاب کرد و افزود که با وجود همه این مسائل، اتریوم همواره سرمایه‌گذار برای خود جذب می‌کند.

دیگر شاهد سقوط قیمت بیتکوین به زیر ۳۳ هزار دلار نخواهیم بود

تحلیلگر بیتکوین، پلن بی، پیش‌بینی می‌کند که قیمت بیتکوین دیگر هرگز زیر ۳۳ هزار دلار نخواهد رفت. این پیش‌بینی اصلاح‌شده، به دلیل تغییرات در پویایی بازار، بالاتر از برآورد قبلی او یعنی ۴۰ هزار دلار است. پلن بی برای اثبات ادعای خود از داده‌های قیمت تحقق‌یافته استفاده می‌کند که نشان‌دهنده‌ یک کف حمایتی قوی برای این ارز دیجیتال است. این پیش‌بینی با تحلیل برخی دیگر از تحلیلگران که معتقدند بیتکوین به سطوح پایین قبلی بازنخواهد گشت، همسو است. بااین حال، درستی مدل پلن بی همچنان در جامعه‌ ارزهای دیجیتال محل بحث است.

تقویم اقتصادی

چهارشنبه 10 اپریل
نرخ تورم مصرف‌‍‌‌کننده (CPI) و نرخ تورم هسته (Core CPI) ماهانه و سالانه ، جلسه‌ی اعضای فدرال رزرو ایالات متحده جلسه‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره‌ کانادا
پنجشنبه 11 اپریل
نرخ تورم مصرف‌کننده چین جلسه‌‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره ناحیه یورو نرخ تورم تولید (PPI) ، آمار مدعیان بیکاری و مدعیان بیکاری تداوم یافته ایالات متحده
جمعه 12 اپریل
نرخ تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه و سالانه انگلستان شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان ایالات متحده
دوشنبه 15 اپریل
میزان خرده فروشی ماهانه ایالات متحده
سه‌شنبه 16 اپریل
نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) فصلی و سالانه چین نرخ تورم مصرف‌‍‌‌کننده (CPI) و نرخ تورم هسته (Core CPI) ماهانه و سالانه کانادا مجوز‌های ساخت و ساز جدید

گزارش برخی موسسات مالی

Coinshares

646 میلیون دلار ورودی بیشتر، اما نشانه هایی از تعدیل تبلیغات ETF دیده می شود.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال با جریان ورودی در مجموع 646 میلیون دلار در هفته گذشته، شاهد جوی مثبت بودند. جریان ورودی سال تا به امروز با 13.8 میلیارد دلار در بالاترین سطح خود قرار دارد.

بیتکوین همچنان در کانون توجه قرار دارد و مجموعاً 663 میلیون دلار ورودی داشته است، در حالی که محصولات سرمایه گذاری شورت بیتکوین برای سومین هفته متوالی با مجموع 9.5 میلیون دلار جریان خروجی داشته اند.

اتریوم برای چهارمین هفته متوالی مجموعاً 22.5 میلیون دلار جریان خروجی داشت. این برخلاف اکثر آلتکوین های دیگر بود که همچنان شاهد جریان ورودی هستند.

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال با جریان ورودی در مجموع 646 میلیون دلار در هفته گذشته، شاهد جو مثبتی بودند. جریان ورودی سالیانه 13.8 میلیارد دلار تا به امروز در بالاترین سطح خود قرار دارد و اکنون از 10.6 میلیارد دلار که در سال 2021 مشاهده شده بود، فراتر رفته است. در حالی که حجم معاملات هفته گذشته با 17.4 میلیارد دلار در مقایسه با 43 میلیارد دلار در هفته اول مارس کاهش یافته است.

از نظر منطقه ای، بازار قطبی باقی ماند. ایالات متحده شاهد بیشترین ورودی به میزان 648 میلیون دلار بود. برزیل، هنگ کنگ و آلمان به ترتیب ورودی های 10 میلیون دلار، 9 میلیون دلار و 9.6 میلیون دلاری داشتند. در حالی که سوئیس و کانادا به ترتیب 27 میلیون دلار و 7.3 میلیون دلار خروجی داشتند.

بیتکوین همچنان در کانون توجه قرار دارد و مجموعاً 663 میلیون دلار ورودی داشت، در حالی که محصولات سرمایه گذاری شورت بیتکوین برای سومین هفته متوالی مجموعاً 9.5 میلیون دلار خروجی داشته اند که نشان دهنده تسلیم جزئی سرمایه گذاران نزولی است.

اتریوم برای چهارمین هفته متوالی مجموعاً 22.5 میلیون دلار جریان خروجی داشت. این برخلاف اکثر آلتکوین های دیگر بود که همچنان شاهد جریان ورودی هستند.آلتکوین های قابل توجه لایت کوین، سولانا و فایل کوین بودند که به ترتیب 4.4 میلیون دلار، 4 میلیون دلار و 1.4 میلیون دلار ورودی داشتند.

Blackrock

جمعیت در سن کار در اقتصادهای بزرگ در حال کاهش است. ما طرفدار کشورهایی هستیم که سازگاری بهتری دارند و بخش‌هایی که از تغییر هزینه‌ها سود می‌برند.

• بازدهی ایالات متحده در هفته گذشته جهش کرد اما سهام ایالات متحده نزدیک به بالاترین حد خود باقی ماند. داده های قوی مشاغل ایالات متحده در ماه مارس از دیدگاه ما در مورد تنها دو یا سه کاهش در سال جاری پشتیبانی می کند.

• ما  CPI این هفته ایالات متحده را بررسی می کنیم. ما شاهد هستیم که تورم کالاها تورم کلی را کاهش می دهد در حالی که خدمات ثابت می ماند. ما مراقب هستیم که بانک مرکزی اروپا چقدر زود نرخ ها را کاهش می دهد.

جمعیت در سن کار در بازارهای توسعه یافته در حال کاهش است اما همچنان در بازارهای نوظهور در حال رشد است. این به رشد اقتصادی لطمه می زند و به نفع رشد بازار های نوظهور(EM) است که به نظر ما این واگرایی است که به طور گسترده در قیمت دارایی ها منعکس می شود. با این حال، ما فکر می‌کنیم که نیروی عظیم جمعیت جوان باعث ایجاد تغییرات ساختاری در بخش‌هایی مانند مراقبت‌های بهداشتی و املاک میشود که قیمت‌گذاری نشده‌اند.

ما انتخابی می‌شویم و به دنبال بازارهای نوظهوری (EM) هستیم که روی جمعیت جوان‌ترشان سرمایه‌گذاری کنند و همچنین بازارهای توسعه یافته ای (DM) که بهتر با پیری جمعیت سازگار شوند.

امید به زندگی در حال افزایش است و نرخ تولد در سراسر جهان در حال کاهش است. در بسیاری از بازارهای توسعه یافته (DM)، این بدان معناست که جمعیت در سن کار در 20 سال آینده کاهش می یابد. نمودار را ببینید. این پیامدهای کلان تاثیر گسترده ای دارد. کارگران کمتر به معنای رشد آهسته تر است. از نظر ما تورم زا نیز هست. داده های تاریخی نشان می دهد که بازنشستگان بازده اقتصادی را متوقف می کنند، اما معمولاً کمتر هزینه نمی کنند. به علاوه، دولت‌ها احتمالاً هزینه بیشتری را برای مراقبت‌های بهداشتی و بازنشستگی خرج می‌کنند. فشار تورمی حاصل یکی از دلایلی است که ما انتظار داریم نرخ های سیاست بانک مرکزی بالاتر از سطح قبل از همه گیری(کرونا) باشد. مخارج مرتبط با افزایش سن نیز تهدیدی برای افزایش بدهی دولت است، به طوری که بدهی عمومی جهانی در حال حاضر از اواسط دهه 1970 سه برابر شده و به 92 درصد تولید ناخالص داخلی جهانی در سال 2022 رسیده است. و این بدهی احتمالاً مشمول هزینه های بهره بالاتر خواهد بود. تصویر اقتصادی در بازارهای نوظهور (EM) کاملاً متفاوت به نظر می رسد، مانند هند، جایی که جمعیت سن کار هنوز در حال رشد است.

پس زمینه بازار:

S&P 500  هفته گذشته 1% کاهش یافت، اما نزدیک به بالاترین حد خود بود و بازدهی خزانه داری 10 ساله به بالاترین حد خود در سال نزدیک به 4.40% رسید. داده های حقوق و دستمزد ایالات متحده در ماه مارس نشان داد که افزایش شغل به راحتی از انتظارات پیشی گرفته است. ما فکر می کنیم که این نشان دهنده افزایش غیرمنتظره مهاجرت است که به گسترش نیروی کار کمک می کند. بازارها بین سه ماهه دوم و سوم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری قیمت گذاری می شوند. ما فکر می کنیم ماه ژوئن برای فدرال رزرو آغاز کاهش نرخ بهره نیست، اما شاهد کاهش نرخ ها با کاهش تورم خواهیم بود.

دارایی های تحت نظر:

سایر بازار ها

سقف تاریخی جدید NIKKIE 225 علیرغم افزایش نرخ بهره پس از 17 سال !

شاخص NIKKIE 225 سهام ژاپن، نه تنها در حال ثبت سقف‌های تاریخی جدید است، بلکه در 3 ماه گذشته، در میان برترین شاخص‌های سهام دنیا نیز بهترین عملکرد را داشته است.

نکته‌ی جالب اما اینجاست که این اتفاق توام با افزایش نرخ بهره‌ی ژاپن در یک اقدام بی سابقه پس از 17 سال است و به نظر می‌رسد که همچنان نیز ریسک جدی این بازار را تهدید نمی‌کند !

حضور پررنگ‌تر TSMC در آمریکا، معامله‌ای برد برد

در هفته‌ی گذشته خبری مبنی بر کمک 6.6 میلیارد دلاری ایالات متحده به غول تراشه سازی تایوانی یعنی TSMC منتشر شد که بسیاری از توجه‌ها را به خود جلب کرد.

ایالات متحده به دنبال مصوبه‌ای مبنی بر سرمایه‌گذاری بر روی صنعت نیمه‌هادی‌ و تولید تراشه‌های الکترونیکی در جهت خودکفایی در این صنعت که در سال 2022 به دست جو بایدن امضا شد، در هفته‌ی گذشته اعلام کرد که یک کمک 6.6 میلیارد دلاری به علاوه‌ی یک وام کم بهره‌ی 5.5 میلیارد دلاری را برای شرکت TSMC به جهت احداث سومین کارخانه خود در ایالات متحده که قرار است در ایالت آریزوا واقع شود، در نظر گرفته است.

لازم به ذکر است که استارت اولین کارخانه شرکت TSMC در ایالت متحده در سال 2021 و در منطقه‌ی PHOEINX ایالت آریزونا زده شده بود.

شرکت TSMC هم در پی تنش‌های شکل گرفته بین چین و تایوان، این فرصت را غنیمت شمارده و در نظر دارد، مجموع سرمایه‌گذاری‌های خود در ایالات متحده را به عددی بیش از 65 میلیارد دلار برساند. علاوه بر این، در حال حاضر شرکت TSMC به جهت تمرکززدایی از کشور تایوان، در دو کشور آلمان و ژاپن کارخانه‌هایی را راه اندازی کرده است.

علاوه بر همه‌ی اینها، خبرها حاکی از این هستند که در هفته‌ی آبنده نیز مصوبه‌ای در جهت کمک 6 میلیارد دلاری دولت ایالات متحده به شرکت سامسونگ اعلام خواهد شد که این شرکت نیز از غول‌های بزرگ این صنعت پس از شرکت TSMC است و به این ترتیب در صورت تایید این خبر و موافقت شرکت سامسونگ با این پیشنهاد، این اقدام ایالات متحده قدمی محکم در جهت خودکفایی در یکی از ضروری‌ترین و حیاتی‌ترین صنایع امروزی خواهد بود.

تحلیل On-Chain

سود/ضرر محقق شده حاصل از جابجایی در شبکه توسط دارندگان بلندمدت

مطابق با نمودار مقابل میزان سودهای محقق شده توسط دارندگان بلند مدت با توجه به نوسانات قیمت در محدود حال حاضر است کاهش داشته و حدود 2.5برابر قیمت‌های خرید این دارندگان حدود 28800-28000دلار میباشد.

میزان بیتکوین‌های جابجاشده توسط دارندگان بلندمت



بیشترین
بیتکوین‌های جابجا شده توسط دارندگان بلند مدت مربوط به بیتکوین‌های 7سال-10سال
میباشد که حدود 268 بیتکوین میباشد و این مقدار اصلا فشار عرضه‌ای را جهت اصلاح
مارکت ایجاد نمیکند.


سود/زیان خالص تحقق نیافته
در حال حاضر همچنان از ناحیه ریسکی خارج نشده است،با توجه به رفتار گذشته قیمت همچنان این سناریو مطرح است که در این ناحیه همواره  افزایش عرضه‌ای بر روی مارکت شکل گیرد که میتواند موجب اصلاح قیمت شود

سکه‌های تخریب شده

میزان سکه‌های تخریب شده به کاهش شدید پیدا کرده است که این عامل هم حاصل از عدم فشار عرضه بر روی مارکت میباشد.

ماینرها

میزان
موجودی ماینرها همچنان در حال کاهش پیدا کردن است که با توجه با توجه به گزارش
گذشته با افزایش قیمت تراشه‌ها و در پی آن افزایش هزینه‌های ماینینگ و نزدیک شدن
به هلوینگ موردی طبیعی میباشد که فشار عرضه شدیدی را بر روی مارکت با سرعت به شدت
بالایی ایجاد کرده است.



جمع بندی

با توجه به داده‌هایی که در این هفته مورد بررسی قرار دادیم در حال حاضر فشار فروشی بر روی مارکت از سمته دسته‌های تاثیر گذار به شکل جدی وجود ندارد و یکی از عللی شده که قیمت در محدوده حال حاضر بماند، اما با توجه به برخی از پارامتر‌های بررسی شده شانس فشار فروش بر روی مارکت میتواند ایجاد شود.

تحلیل Quant

پرریسک/ کم ریسک 10 ارز برتر بازار بر اساس نوسانات

در این قسمت 10 ارز برتر بازار را با توجه به نوساناتی که در 4ماه گذشته داشتند در دو دسته پر ریسک/کم ریسک قرار داده‏ایم. نوسانات هر ارز از هفته گذشته تا امروز را دسته بندی کرده‏ایم و ارزهای پر نوسان/ کم نوسان بازار را با برچسب کم ریسک/پر ریسک از یکدیگر جدا کرده‏ایم. (نوسانات هر ارز با استفاده از خوشه‏بندی نوسانات تحلیل و اعمال شده است.)

نام ارزپرریسککم‌ریسک
BTC×ü
ETH×ü
BNBü×
XRP×ü
ADA×ü
DOGEü×
MATIC×ü
SOLü×
TRXü×
LTCü×

بررسی پرریسک‌ترین/کم‌ریسک‌ترین 10 ارز برتر بازار با استفاده از بتا

بتا:ضریب بتا نسبت به مقدار ۱ سنجیده می‌شود، بدین معنا که ضریب بتای یک، بزرگتر از یک و کوچکتر از یک، به ترتیب نشان‌دهنده هم شدت بودن، شدیدتر بودن و ملایم‌تر بودن نرخ بازده شرکت مورد نظر، با بازده شاخص کل می‌باشند. ضریب بتای صفر نیز نشان‌دهنده بی‌تفاوتی و استقلال تغییرات بازده شرکت مورد نظر، نسبت به بازده شاخص کل می‌باشد. در نهایت علامت مثبت ضریب بتا، هم‌سو بودن و علامت منفی این ضریب، غیرهمسو بودن تغییرات بازده شرکت مورد نظر با تغییرات بازده شاخص کل را نشان می‌دهد.

در این قسمت بتا هر یک از 10 ارز برتر بازار را نسبت به بیتکوین محاسبه کرده ایم.بیشترین و کمترین مقادیر بتا به تریبت به ارزهای TRX, DOGE تعلق دارد، که نشان دهنده حرکت شدید، ملایم این ارزها نسبت به بیتکوین است و با توجه به بتا به ترتیب این دو ارز در دسته پرریسکترین و کم‌ریسکترین ارزها از میان 10 ارز اول بازار در این هفته قرار میگیرند.

نام ارزبتا(beta)
ETH1.04
BNB0.85
XRP0.85
ADA1.04
DOGE1.61
MATIC1.01
SOL1.10
TRX0.58
LTC0.75

بت

در این بخش مقدار beta بیتکوین را (به عنوان شاخص بازار کریپتو) نسبت به هر یک از نمادهای ذکر شده در جدول محاسبه کرده‌ایم.

 نمادبتا(Beta)
NASDAQ0.007
S&P5000.0
GOLD0.001
OIL-0.054

همبستگی

همبستگی: ضریب همبستگی شاخصی است ریاضی که جهت و مقدار رابطه‌ی بین دو متغیر را توصیف می‌کند (شدت را همانند بتا توصیف نمیکند). ضریب همبستگی درمورد توزیع‌های دویا چند متغیره به کار می‌رود. اگر مقادیر دو متغیر شبیه هم تغییر کند یعنی با کم یا زیاد شدن یکی دیگری هم کم یا زیاد شود به گونه‌ای که بتوان رابطه آنها را به صورت یک معادله بیان کرد گوییم بین این دو متغیرهمبستگی وجود دارد.

مطابق با نقشه مقابل میزان همبستگی به شکل دو به دو میان 10 ارز اول بازار محاسبه شده است، بیشترین و کمترین میزان همبستگی میان ارزها به ترتیب مربوط به (ETH-BTC) و (LTC-BNB) بوده است.

نقشه همبستگی میان بیتکوین-نفت(CL=F)-طلا(GC=F)-S&P500(^GSPC)-NASDAQ(^IXIC)

شبیه‌سازی قیمت بیتکوین

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه‏ساز برای محدوده‌ای قیمت 10روز آینده، بیشترین 78587 دلار و کمترین قیمت 60983 دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت بیتکوین در محدوده 69451 دلار در نظر گرفته شده است.

شبیه‌سازی قیمت اتریوم

مطابق با روش مونت‌کارلو و در نظر گرفتن 10000 شبیه‏ساز برای محدوده‌ای قیمت 30روز آینده، بیشترین 3979 دلار و کمترین قیمت 2952 دلار است و به شکل میانگین حدود قیمت اتریوم در محدوده 3442 دلار در نظر گرفته شده است.

شبیه‌ساز حدودی قیمت برای 10رمزارز برتر بازار برای 1ماه آینده

نام ارزبهترین سناریو ممکن قیمتبدترین سناریو ممکن قیمتمحتمل ترین سناریو ممکن قیمت
BTC785876098369451
ETH396929763463
BNB675501586
XRP0.660.520.59
ADA0.6760.5150.59
DOGE0.2890.1330.2
MATIC1.030.7950.91
SOL211149179
TRX0.1310.1110.12
LTC13669100

تحلیل تکنیکال

BTC/USDT

بیتکوین در تایم‌فریم چهار ساعته پس از یک حرکت صعودی قوی که از سطح 50,000 دلار شروع کرد، سپس با کندتر شدن روندش، وارد یک الگوی کنج نزولی شد که این الگو را به سمت پایین شکست و پس از آن، در حال حاضر به نظر می‌رسد که در داخل یک محدوده‌ی تریدینگ رنج، بین دو باکس طوسی رنگ مشخص شده بر روی نمودار گرفته شده است.

همچنین ترند داینامیک صعودی و دو باکس آبی رنگ مشخص شده بر روی نمودار، هرکدام می‌توانند به عنوان سطوح حمایت/مقاومت ماینور بر سر راه قیمت برای حرکت درون این ناحیه‌‌ی     تریدینگ رنج عمل کنند.

ETH/USDT

اتریوم نیز در تایم‌فریم 4 ساعته در صورتی که نتواند باکس مقاومتی بالای سر خود را از پیش‌رو بردارد، درون یک ناحیه‌‌ی رنج بین دو باکس مشخص شده برروی نمودار درگیر خواهد بود.

همچنین به صورت کلی با توجه به قدرت زیاد باکس پایینی به عنوان یک سطح حمایتی قوی، احتمال شکست این ناحیه‌ی رنج از سقف خود بیشتر خواهد بود. همچنین سطح 3,500 و 4,000 دلار نیز که بر روی نمودار مشخص شده است، به عنوان حمایت/مقاومت‌های ماینور در نظر گرفته می‌شوند.

ETH/BTC

حمایت خوب از سطح مورد انتظار…

نمودار اتریوم نسبت به بیتکوین پس از رسیدن به سطح 0.049 که در گزارش‌ قبلی از آن به عنوان آخرین سنگر یاد شده بود، مورد حمایت قرار گرفت و واکنش نسبتا قوی را از این سطح شاهد بودیم که منجر به شکست دو سقف قبلی نمودار (LH) دریک تایم‌فریم پایین‌تر یعنی تایم‌فریم 4 ساعته شد.

نکته‌ی منفی ماجرا اما اینجاست که هربار برخورد با این سطح اتفاق می‌افتد، قدرت آن کمتر شده و احتمال شکست آن بیشتر خواهد شد. همچنان نکته‌ی مهمی که به کررات در هفته‌های گذشته به آن اشاره شد را می‌توان تکرار کرد که مادامی که ترند نزولی داینامیک شکسته نشود، نمی‌توان از صعود این جفت ارز اطمینان حاصل کرد و کم‌ ریسک ترین اقدام، صبر برای شکست این ترند و تثبیت بالای آن است.

پرونده ویژه

Real World Assets (RWAs)

بحث دارایی های دنیای واقعی یا همان RWAها از سال 2014 با استیبل کوین های usdt و circle که در واقع توکنایز کردن ارزهای فیات بودند مطرح شد و این روزها بعد از صحبت های لری فینک مدیرعامل بلک راک و رونمایی از صندوق دارایی توکنایز شده خود بر روی شبکه اتریوم بشدت مورد توجه بازارقرار گرفته و شاهد پامپ پروژه‌های این حوزه هستیم. در ادامه به توضیحات تکمیلی و پیشبینی روند آینده این حوزه می‌پردازیم.

دارایی‌های دنیای واقعی(RWA)  چیست؟

دارایی‌های واقعیReal-World Assets) ) یا به اختصار RWA، به عنوان نماینده توکنیزه شده‌ دارایی‌های ملموسی مانند طلا و مستغلات و دارایی‌های غیر ملموسی مانند اوراق قرضه دولتی در بلاک‌چین محسوب می‌شوند. این دارایی‌ها، به صورت دیجیتال در بستر فناوری بلاک‌چین و با استفاده از قراردادهای هوشمند، به‌عنوان توکن‌های RWA معرفی و مدیریت می‌شوند.


هدف اصلی از ایجاد توکن‌های RWA، نمایندگی دارایی‌های واقعی به صورت دیجیتال و توسعه یک اکوسیستم امن و شفاف در بستر بلاک‌چین است. فرآیند تبدیل RWA‌ها به توکن‌های دیجیتال از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود که طی آن اطلاعات آف‌چین به کد و ابرداده تبدیل می‌شود. امنیت و اطمینان از ارزش توکن‌های RWA به دلیل پشتوانه واقعی دارایی‌ها افزایش می‌یابد و به دلیل شفافیت بالا در مدیریت آن‌ها در بستر بلاک‌چین، امکانات پیگیری نیز به‌طور چشمگیری افزایش می‌یابد.



RWA  چگونه کار می‌کند؟


توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی از پروسه‌های فنی پیچیده‌ای بهره می‌برد که در اصل به ایجاد و ثبت یک توکن منحصر به فرد در بلاکچین مربوط می‌شود. این توکن‌ها به عنوان نمایندگان دیجیتالی دارایی‌های فیزیکی عمل می‌کنند و به واسطه مزایای متعددی از جمله شفافیت، امنیت، و امکان انتقال آسان، به تبدیل دارایی‌های واقعی به دیجیتالی کمک می‌کنند.
برای توکنیزه‌ کردن دارایی‌های واقعی، ابتدا باید ارزش، مالکیت، و جایگاه قانونی دارایی در دنیای واقعی به صورت دقیق و مشخص مورد ارزیابی قرار گیرد. عواملی چون قیمت بازار، سوابق عملکرد، و شرایط فیزیکی دارایی، مورد مطالعه و بررسی قرار می‌گیرند.

RWA چه مزیت‌هایی دارد؟

۱- شفافیت و اعتماد بیشتر:
استفاده از فناوری بلاک‌چین برای صدور و مدیریت این توکن‌ها، آن‌ها را قابل پیگیری می‌کند و امکان ثبت و ذخیره تمامی تراکنش‌های آن‌ها در یک دفتر کل بلاک‌چینی را فراهم می‌آورد. این امر شفافیت و اعتماد بیشتر بین طرفین را در پی دارد.

۲- افزایش دسترسی‌پذیری:
استفاده از توکن‌های RWA، دارایی‌های واقعی را دسترس‌پذیرتر می‌کند. حتی وقتی که در دسترس نبوده و یا معاملات آن‌ها محدود شده باشد، توکن‌ها به مالکان این دارایی‌ها امکان معامله و انتقال آسان را می‌دهند.

۳- تسهیل فرآیندهای تجاری:
توکن‌هایRWA  به تسهیل فرآیندهای تجاری کمک می‌کنند و انجام عملیاتی مانند تبادل، معامله و انتقال دارایی‌ها در بستری دیجیتال و شفاف امکان‌پذیر می‌کنند. این امر به سرعت و کارایی در انجام معاملات کمک می‌کند.

RAW  چه ریسک‌هایی را به همراه دارد؟

از جمله مهمترین ریسک‌های RWA عبارت‌اند از:

۱- نقدینگی و نوسانات بازار:
در بازارهای توکنیزه شده، که به شدت به نقدینگی وابسته هستند، حتی اتفاقات کوچک هم می‌توانند به نوسانات شدید در قیمت‌ها منجر شوند. حرکت‌های سریع و ناگهانی در بازارها می‌تواند بر رفتار سرمایه‌گذاران و معامله‌گران تأثیر گذار باشد.

۲- قوانین قضایی و ارزش‌گذاری:
قوانین قضایی پیچیده و ارزش‌گذاری نادرست ممکن است به عنوان ریسک‌هایی در مورد اموال RWA مطرح شوند. تعیین قیمت مناسب و تطابق با مقررات قانونی اهمیت دارد و نقض‌ها می‌توانند به تأثیرات منفی بر روی ارزش و قابلیت معامله این اموال دیجیتال دامن بزنند.

۳- مشکلات فنی:
مشکلات فنی مانند حملات سایبری، خطاهای برنامه‌نویسی، و هارد فورک‌های شبکه می‌توانند پایداری و اعتماد به سیستم توکنیزاسیون را تهدید کنند.


۴- استفاده‌ عملی:
ارتباط مستقیم ارزش دارایی‌های توکنیزه شده با استفاده‌های عملی واقعی و تضمینی که این دارایی‌ها به سرمایه‌گذاران می‌آورند یک چالش مهم است. به ویژه در مواردی که ارزش واقعی یک دارایی به خدمات یا استفاده‌های آینده وابسته باشد.
توسعه اقتصاد توکنیزه شده به ویژه در حالت اولیه خود، نیاز به توجه دقیق به جزئیات فنی، اصول قانونی، و تغییرات بازار دارد تا به یک سیستم پایدار و موفق تبدیل شود.

پروژه هاییRWA  به هفت دسته زیر تقسیم میشوند:

1-استیبل کوین ها
2-املاک و مستقلات
3-آثار هنری
4-صندوق ها و اوراق بهادر توکنایز شده
5-اعتبارات خصوصی
6-صرافی ها
7-REGENERATIVE FINANCE

که از مهم ترین این دسته ها میتوان به دسته استیبل کوین ها اشاره کرد که خود به دو گروه با پشتوانه فیات و پشتوانه کامادیتی (مثل طلا) تقسیم میشود که البته 99 درصد استیبل کوین ها در دسته ی پشتوانه فیات قرار میگیرند

 که طبق داده ها مارکت کپ استیبل کوین های پشتوانه فیات فقط در ماه اول سال 2024 رشد 6.4 میلیارد دلاری مارکت کپی را تجربه کرده و مارکت کپ استیبل کوین های با پشتوانه کامادیتی نیز به 1.1 میلیارد دلار رسیده وهمچنین دسته‌ی بعدی Tokenized Treasury And securitیا همان صندوق اوراق و بهادر توکنایز شده با هدف کاهش ریسک و سرمایه گذاری هایی با بازدهی ثابت اند که با استفاده از آن حتی امکان خرید اوراق قرضه توکنیاز شده کشورها به راحتی و بر بستر بلاکچین انجام می‌شود نیز در سال 2023 رشد 782 درصدی را تجربه و به ارزش 917 میلیون دلاری رسید.

که با توجه به این روند رشد صعودی همچنین توجه و سرمایه گذاری  یزرگترین کمپانی های مالی دنیا مثل بلک راک در این حوزه میتوان ادامه دار بودن این روند صعودی را پیشبینی کرد.

اطلاعیه سلب مسئولیت

معامله در بازار‌های مالی اقدامی پر ریسک است و افراد باید به دقت شرایط سرمایه گذاری خود را بررسی کنند. بنابراین، این گزارش نباید به تنهایی مبنای انجام سرمایه گذاری قرار گیرد و تیم مکس دیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه تصمیم گیری، اقدام، سود یا زیان افراد را نمیپذیرد.

   مطالب مندرج در این گزارش توسط تیم تحلیل مکس دیجیتال و با رعایت بی طرفی انجام شده است. این تحلیل ها صرفا نظر تحلیل گران این تیم بوده است و هیچگونه توصیه به خرید و فروش، ورود یا خروج از بازار نشده است.

   با توجه به سرعت بالای تغییرات در بازار‌های مالی، اطلاعات و فرضیات این گزارش می‌تواند هر لحظه تغییر کند و مکس دیجیتال مسئولیتی در قبال به هنگام سازی داده ها بر عهده نمی‌گیرد.

مالکیت معنوی محتوای مندرج در این گزارش متعلق به مکس دیجیتال است.

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *